绿色信贷项目评估技术指南（试行）

绿色信贷项目评估技术指南（试行）一、评估适用范围与基本原则（一）适用范围本指南适用于银行业金融机构对拟授信、已授信的各类绿色信贷项目开展全生命周期评估，覆盖准入评审、存续期跟踪、退出评估全流程，适用范围为《绿色产业指导目录（2023年版）》明确的节能环保、清洁生产、清洁能源、生态环境、基础设施绿色升级、绿色服务六大类绿色项目，不适用于国家明确限制、淘汰的高耗能高排放项目授信评估。（二）基本原则1.合规一票否决原则。所有项目必须符合国家生态环境保护、产业政策、国土空间规划要求，对触及政策红线的项目直接终止评估流程，不得进入授信环节。2.环境效益核心原则。绿色信贷评估以环境效益为核心判别标准，区别于传统信贷侧重财务偿债能力的评估逻辑，将环境效益达标作为授信准入的必要条件。3.全生命周期评估原则。覆盖项目立项、建设、运营、退出全周期，动态跟踪环境效益、风险变化，避免一次性静态决策。4.风险收益平衡原则。统筹环境效益、社会效益与经济效益，在保障环境效益达标的前提下，合理评估偿债能力，防控信贷风险。二、合规性评估要点及一票否决清单（一）政策合规性评估1.对照《绿色产业指导目录（2023年版）》《产业结构调整指导目录（2019年本）》（2021年修正）明确项目分类，核查项目是否属于允许类绿色产业，不得将淘汰类、限制类项目纳入绿色信贷范围。2.核查项目选址与国土空间规划、生态保护红线的符合性，项目不得位于生态保护红线核心区、一般控制区禁止开发范围、饮用水水源一级保护区、永久基本农田集中连片保护区等禁止建设区域。3.核查项目所在区域污染物总量控制、碳排放双控要求，项目新增污染物排放量、碳排放量必须满足区域总量管控要求，无可用总量指标的项目不得准入。（二）审批程序合规性评估1.项目必须完成法定审批流程，固定资产投资项目需取得发展改革部门的核准或备案文件，环境影响评价文件需取得生态环境部门批复，需办理排污许可的项目必须取得排污许可证，土地、规划、施工许可等法定手续齐全。2.PPP项目、政府购买服务项目需完成物有所值评价、财政承受能力论证，政府付费必须纳入本级一般公共预算管理，未纳入预算的项目不得准入。3.存在未批先建、批建不符、擅自变更建设内容等违法违规行为的项目，未完成整改前不得进入评估下一环节。（三）主体合规性评估1.借款主体近3年内不得发生较大及以上突发环境事件，不得存在重大环境违法行为未整改完成的情形；环境信用评级被列为红色、黑色等级的，近3年单次环境行政处罚金额超过10万元且未完成整改的，直接不予准入。2.借款主体不得被列为失信被执行人、重大税收违法失信主体，不得存在拖欠环保税、碳排放权交易价款、生态环境损害赔偿资金等失信行为。（四）一票否决清单存在以下情形之一的项目直接终止评估：1.属于国家产业政策明确的淘汰类、限制类落后产能项目；2.未取得生态环境部门环评批复，或未取得排污许可证（需领证项目）；3.位于禁止建设的生态保护红线、饮用水源保护区等管控区域；4.借款主体存在重大环境违法失信未完成整改；5.近3年发生较大及以上突发环境事件，未完成责任追究与整改；6.项目环境效益虚增比例超过20%，被认定为“洗绿”的项目。三、环境效益评估指标与测算方法环境效益评估是绿色信贷评估的核心环节，需按照项目类型分类测算，所有指标需可核查、可量化，不得采用定性描述代替量化评估。（一）核心评估指标及测算规则1.碳减排效益指标碳减排效益是当前绿色信贷评估的核心指标，测算规则为：项目年碳减排量（吨CO₂）=（基准线碳排放强度-项目全口径碳排放强度）×项目设计年产出/处理规模其中：基准线碳排放强度优先选用国家发展改革委、生态环境部发布的同行业碳排放基准值、标杆值；无国家基准值的，选用项目所在地省级发布的行业先进碳排放强度；上述两类都没有的，选用全国行业平均先进碳排放强度。项目全口径碳排放需覆盖建设期、运营期全生命周期，不得仅核算运营期碳排放，隐瞒建设期原材料、施工环节碳排放。总投资5亿元以上、年碳减排量10万吨以上的项目，碳减排数据必须经具备CNAS认可资质的第三方碳核查机构核查，核查报告需明确标注碳减排测算方法、数据来源，对数据真实性负连带责任。示例：某100MW陆上风电项目，基准线为全国煤电平均碳排放强度0.82吨CO₂/MWh，风电项目全口径单位碳排放强度约0.02吨CO₂/MWh，项目设计年利用小时数2200小时，年总发电量为100×1000×2200=220000MWh，年碳减排量=（0.82-0.02）×220000=176000吨CO₂，即17.6万吨，符合碳减排项目要求。2.主要污染物减排效益指标针对水污染、大气污染治理类项目，核算主要污染物（COD、氨氮、二氧化硫、氮氧化物、VOCs、重金属等）年减排量，测算规则为：项目年污染物减排量（吨）=（基准排放浓度-项目实际排放浓度）×项目设计年处理规模×年运行天数-项目自身新增污染物排放量要求项目污染物排放浓度满足国家及地方排放标准，满足区域总量控制要求，新增污染物排放量必须从区域现役源削减获得，不得突破区域总量红线。示例：某日处理10万吨的城镇污水处理厂提标改造项目，出水COD浓度从一级B标准的60mg/L提升至一级A标准的50mg/L，年运行365天，项目自身新增用电量对应的污染物排放量可忽略不计，年COD减排量=100000吨/日×365日×(60-50)×10^-6=36.5吨，符合减排要求。3.资源节约与循环利用效益指标针对节能改造、节水改造、资源循环利用项目，核心指标包括：年节能量（吨标准煤）、年节水量（立方米）、固体废物资源化利用率（%），要求：工业节能改造项目单位产品能耗必须达到国家能效标杆水平，达不到基准水平的不得准入；年节能量不低于项目改造前总能耗的15%；建筑垃圾资源化项目资源化利用率不低于90%，工业固体废物综合利用率不低于95%；节水改造项目年节水量不低于项目改造前原取水量的15%。4.生态环境改善效益指标针对矿山修复、国土绿化、湿地修复、水土流失治理项目，核心指标包括：修复治理面积（亩）、植被覆盖率（%）、水土保持率（%），要求：修复区植被覆盖率不低于项目所在地同类型未破坏自然植被覆盖率的80%，水土流失治理度不低于90%，历史遗留矿山地质灾害隐患消除率达到100%。（二）洗绿行为的环境效益判别规则存在以下情形之一的，认定为环境效益不达标，属于洗绿行为：1.项目全生命周期碳净排放量为正，即项目建设期加运营期总碳排放大于项目碳减排量；2.夸大虚报环境效益，碳减排量、污染物减排量虚增比例超过20%；3.项目建设破坏原生生态，造成的生态损失远大于项目产生的环境效益；4.将未配套碳捕集的化石能源制氢（灰氢）包装为绿氢项目，实际不符合绿色产业要求。四、经济效益与偿债能力评估绿色信贷项目需在环境效益达标的基础上，开展经济效益与偿债能力评估，保障信贷资产安全。（一）投资与资金筹措评估1.核查项目总投资估算的合理性，不得低估投资虚增利润，要求项目资本金比例符合国家规定：清洁能源项目资本金比例不低于20%，生态环保公益性项目资本金比例不低于25%，重污染行业绿色转型项目资本金比例不低于30%。2.核查资本金来源的合规性，严禁债务性资金、平台违规融资充当项目资本金，要求借款主体自有资本金到位比例不低于30%方可发放首笔贷款。（二）现金流与收入预测评估1.政府购买服务、PPP项目：需核查本级政府财政承受能力，所有政府付费支出占本级一般公共预算支出的比例不得超过10%的管控红线，未纳入年度预算与中长期财政规划的政府付费不得计入项目稳定收入。2.市场化项目：新能源发电项目需合理预测弃风弃光率，西北地区弃风弃光率不得超过10%，全国平均不得超过5%，收入预测需剔除不可持续的过渡性补贴，仅计入标杆电价、绿电交易、碳排放权交易等稳定收入。（三）偿债能力指标要求核心指标需满足以下要求：1.流动比率≥1.5；2.资产负债率：公益性生态项目≤70%，市场化清洁能源项目≤80%，重污染转型项目≤75%；3.利息保障倍数≥1.5；4.偿债备付率≥1.2；（四）压力测试要求总投资10亿元以上的项目必须开展压力测试，测试场景包括：产品价格下降10%、项目利用率下降10%、融资利率上升1个百分点，三个场景下项目仍满足偿债备付率≥1.1的，方可通过评估，否则视为偿债能力不达标。五、风险评估要点（一）环境风险评估1.涉重金属、危险废物、危险化学品的高环境风险项目，要求环境风险防控设施投资占项目总投资比例不低于5%，编制完成突发环境事件应急预案并在生态环境部门备案，强制投保环境污染责任保险，投保保额覆盖可能的最大环境损失。2.气候变化风险评估：总投资10亿元以上的项目需开展气候风险压力测试，沿海项目评估海平面上升、风暴潮风险，水电项目评估干旱来水减少风险，西部新能源项目评估极端高温、沙尘风险，南方项目评估极端暴雨洪涝风险，项目防灾标准需满足50年一遇以上极端灾害要求，否则需要求追加防灾投资后方可准入。（二）政策风险评估评估绿色补贴政策变化对项目现金流的影响，对依赖补贴才能满足偿债要求的项目不予准入，仅补贴占项目收入比例低于10%的项目方可纳入后续评估。（三）社会风险评估项目需完成社会稳定风险评估并获得批复，近1年发生3起及以上针对项目的群体信访事件且未化解矛盾的，暂缓准入；项目需依法开展环境信息公示，无重大公众异议。六、评估流程与分级管理（一）评估流程1.项目初筛：项目受理后1个工作日内完成合规性初筛，对照一票否决清单筛查，触及否决项的直接退回。2.现场尽职调查：初筛通过后5个工作日内安排双人尽职调查，至少2名评估人员赴现场核查项目建设进度、设备运行情况，核实原始环境数据、财务数据，总投资1亿元以上项目需抽取不少于3个月的原始运行记录核实数据真实性。3.第三方核查：总投资5亿元以上、年碳减排10万吨以上、重污染转型项目必须委托第三方机构核查，第三方需具备相应资质，与借款主体无关联关系。4.专家评审：总投资10亿元以上项目需组织5名以上专家评审，其中环境领域专家不少于2名，专家出具独立评审意见，对评审结论负责。5.结果审定：根据评估结果确定项目等级。（二）分级管理1.A级（优秀）：合规性全部达标，环境效益超过评估要求，偿债能力优良，风险可控，此类项目可给予利率优惠、优先审批等政策支持。2.B级（合格）：满足基本准入要求，仅存在次要问题，可要求借款主体在规定期限内完成整改，整改通过后给予正常授信。3.C级（不合格）：触及一票否决项，或环境效益不达标，或偿债能力不足，直接否决，不予授信。（三）存续期后评估已授信项目每年度开展一次后评估，建设期项目每半年评估一次，重点核查：项目实际建设进度、资本金到位情况、实际环境效益与评估值的偏差。实际环境效益达不到评估值80%的项目，下调项目等级，压缩授信额度，提前收回部分贷款；实际环境效益达不到评估值50%或存在重大环境风险隐患的，提前终止授信。七、分类项目特殊评估要点（一）清洁能源类项目1.风电、光伏项目：重点核查土地合规性，不得占用永久基本农田、生态保护红线，光伏复合项目不得改变原有土地农用性质，弃风弃光率符合区域管控要求。2.水电项目：重点核查生态流量下泄措施落实情况，鱼类增殖放流到位，移民安置补偿全部发放到位，无遗留群体纠纷。3.氢能项目：仅绿电制绿氢、配套碳捕集利用的蓝氢项目符合要求，未捕集的灰氢项目不得纳入绿色信贷，要求绿氢占项目产氢比例不低于80%。（二）节能减排降碳类项目工业节能改造项目要求单位产品能耗达到国家能效标杆水平，碳捕集利用与封存（CCUS）项目要求碳捕集率不低于90%，封存场地每年开展二氧化碳泄漏监测，监测数据达标。（三）生态环境保护类项目城镇污水垃圾处理项目要求垃圾焚烧烟气、渗滤液排放全部达标，飞灰全部合规处置，黑臭水体治理项目要求水体水质达到V类以上要求，矿山修复项目要求责任主体明确，修复后土地用途符合国土空间规划。（四）建筑节能类项目新建绿色建筑要求达到二星级及以上绿色建筑标准，既有建筑节能改造要求单位面积能耗下降不低于15%。八、洗绿防控与责任管理（一）洗绿防控要求建立绿色信贷项目洗绿风险