2024年全国证券投资顾问之证券投资顾问业务考试黑金试卷（详细参考解析）

全国证券投资顾问考试重点试题精编

!注意事项：

；11.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范：考试时间为120分钟。

5:2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答

〜i题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笠填涂；非选择题部分必须使用黑色签字笆书写，字体

工整，笔迹清楚。

14.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域

j书写的答案无效：在草稿纸、试卷上答题无效。

密

封一、选择题

窣

i1、从家庭生命周期的角度分析，如果家庭收入以理财收入及移转性收入为主的阶段一般称

1为家庭（）o

A.衰老期

••iB.成熟期

N：c.成长期

瑕ID.形成期

j2、容户风险特征可以由（）这些方面构成

回.风险偏好

i0.实际风险承受能力

区风险认知度

（3.未来市场风险水平

A.0.0.0

B.回.回.团

C.0.0.0

DEEE

：3、相对强弱指数实际上是表示股价（）波动的幅度占总波动的百分比。

凶密A臼J

阕封A.向上

F缱B向下

C.向左

D.向右

i4、简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括（）。

!邑算术平均数法

!团中间数法

j9趋势调节法

团.回归调整法

A.0.0.0.0

恬

B.a.a.a

c.0.0.0

D.a.0.0

5、某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为500万元，投资组合

的总价值为1500万元，假定这三种股票均符合单因素模型，其预期收益率E（ri）分别为

16%、20%和13%,其对该因素的敏感度（bi）分别为0.9、3.1、1.9,若投资者按照下列数

据修改投资组合，不能提高预期收益率的组合是（）。

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

6、关于货币的时间价值，下列表述正确的有（）。

团.现值与终值成正比例关系

因折现率越高，复利现值系数就越小

团.现值等于终值除以目利终值系数

13.折现率低，复利终值系数就越大

团.复利终值系数等于复利现值系数的倒数

A.0.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

7、关于缺口，下列说法错误的是（

A.缺口，通常又称为“跳空”，是指证券价格在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真

空区域

B.缺口的出现往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力。缺口的宽度表明这种运动的强

弱。一般来说，缺口愈宽，运动的动力愈大；反之，则愈小

C.持续性缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补：同时，成交量很小，

很少有主动的参与者

D.一般来说，突破缺口形态确认以后，无论价位（指数）的升跌情况如何，投资者都必须

立即作出买入或卖出的指令，即向上突破缺口被确认立即买入

8、根据资本资产定价模型，下列关于。系数的说法中，正确的有（）

团F值恒大于o

因市场组合的B值恒等于1

团F系数为零表示无系统风险

mF系数既能衡量系统风险也能衡量非系统风险

A.0.0

B.a.a.a

C.0.0

D.a.H.a.H

9、如何确定流动性风险偏好（）o

因公司经营战略

团.业务特点、财务实力

团.融资能力

团.突发事件和总体风险偏好

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

10、下列关于有效市场假说与行为金融理论的联系。说法正确的是（）

团.行为金融理论是对有效市场假说理论基础的修正

团.行为金融学对有效市场假说的创新

团.行为金融理论对有效市场假说的方法变革

团.行为金融理论对有效市场假说的理论创新

A.0.0

B.0.0

C.0.0.0.0

D.0.0.0

11、客户信息收集主要包括（）。

0.初级信息收集团非财务信息收集团次级信息收集团财务信息收集

A.0.0

BEE

C.0.0.0

D.0.0.0

12、在生命周期内，个人或家庭决定其FI前的消费和储蓄需要综合考虑的因素有（）。

0.退休时间团.工作时间凡可预期收支瓦未来收支

A.0>0

B.团、团、0

03、0

D.团、团、回、0

13、家庭资产负债表中的流动资产项目不包括下列哪个会计科目？（）

A.房产

B.货币市场基金

C.活期存款

D.短期国库券

14、下列属于免疫策略的是（）.

团.满足单一负债要求的投资组合免疫策略

团.多重负债下的组合免疫皴略

因多重负债下的投资组合免疫策略

19、证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评

估报告、财务顾问报告、资信评级报告或者法律意见书等文件，应当勤勉尽责，对所制作、

出具的文件内容的（）进行核查和验证。

团.真实性

（3.准确性

固规范性

团.完整性

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

20、下列属于压力测试主要环节的有（）。

0.利率总水平的突发性变动团.主要市场利率之间关系的变动

0.收益率曲线的斜率和形状发生变化团.参数失效或参数设定不正确

A.0.0.0

0.13.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

21、按照理财规划需要对客户信息进行分类，可分为（）

因基本信息

团.财务信息

因个人兴趣及人生规划和目标

团.诚信信息

A.ra.ra.ia.ra

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

22、债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信月质量发生变化，影响金融金融产品

价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险属于（）o

A.市场风险

B.流动性风险

C.信用风险

D.法律风险

23、假设王先生有一笔5年后到期的200万元借款，年利率10%,则王先生每年年末需要存

入（）万元用于5年后到期偿还的贷款。

A.50

B.36.36

C.32.76

D.40

24、关于沃尔评分法，下列说法正确的有（）o

团.相对比率是标准比率和实际比率的差

团.（营业收入/应收账款）的标准比率设定为6。

团.沃尔评分法包括了7个财务比率

国.沃尔评分法是建立在完善的理论基础之上的一种分析方法

A.0.0.0

B.团.团团

C.0.0

D.0.0.0.0

25、已知某公司某年财务数据如下，营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润

540000元，税前利润380300元。根据上述数据可以计算出（）。

因利息保障倍数为1.375

团净利润为2340000元

团利息支付倍数为2.255

团息税前利润为540000元

A.0>团

B.团、团

C.同、0

DE、0

26、下列关于Stata的说法，正确的有（）。

团.Stata具有数据管理软件、统计分析软件、绘图软件、矩阵计算软件和程序语言的特点

因在平行数据分析方面具有优势

团.几乎具有所有计量经济学模型估计的功能

团.几乎具有所有计量经济学模型检验的功能

A.0.0

BEE

C.0.0.0

D.0.0.0.0

27、下列属于商业银行等金融机构流动性风险预警的融资指标信号的有（）。

I融资成本上升

0单笔融资的金额显著下降

0存款大量下降

0被迫从市场上购回已发行的债券

A.K回、0

B.K0>Q

C.回、回、0

D.I、⑦、团、0

28、按照时间的长短进行分类，投资顾问可以把客户的投资目标分为（）。

0.短期忖标胤中期H标及长期目标胤期望实现的理财目标

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0.0

29、下列关于年金的说法中，正确的有（）。

因教育费支出属于期初年金

团.期初年金的现值大于期末年金的现值

团.期末年金的终值大于期初年金的终值

团.房贷支出属于期初年金

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

30、决定客户选择理财组合方式的因素包括（）。

团.投资渠道偏好瓦知识结构国.生活方式国.个人性格

A.0>团

B.团、团

C.B、同、0

DE、回、回、0

31、从国际大环境来看，跨国纳税人可利用各国税收政策存在的（）和税收优惠差异等,

进行国际间的税务规划。

团、税率差异

团、税基差异

团、征税对象差异

回、纳税人差异

A.EI、团、0

BE、回、0

C.团、0>.

D.13、团、（3、0

32、证券产品买进时机选择的策略（）<,

因谷底买进战略

团.高价买进战略

因重大利多因素正在酝酿时买进

团.不确切的传言造成非理性下跌时买进

因低价买入策略

A.0.0.0

B.0.0

C.0.0.0.0

D.0.H.0.H.0

33、根据对客户收入预测的方法，可将客户收入分为（）。

0.常规性收入

团.临时性收入

0.工资收入

回.租金收入

A.EI、Q

BE、0

C.团、0

D.0,0

34、下列关于历史模拟法的执行步骤说法正确的是（）。

团.选择合适观察期的风险因素历史收益率时间序列；

团.给定第一步得到的时间序列，计算持有期内组合价值变动的时间序列；

因把从历史数据归纳出的风险因素收益实际分布情况列表显示，选择某一置信水平下的对应

损失分位数；

团.通过产生一系列同模拟对象具有相同统计特性的随机数据来模拟木来风险因素的变动情

况；

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

35、机构投资者在资金来源、投资目的等方面虽然不相同，但一般具有（）的特点。

I收集和分析信息的能力强

0可通过适当的资产组合以分散风险

团只强调盈利

12投资资金来源分散而量小

A.I、0

B.K0

C.K团

D.团、0

36、证券公司销售金融产品，应当向客户充分揭示金融产品的（）。

0信用风险

0市场风险

0流动性风险

0操作风险

A.EI、团、Q

B.I3、0、0

C.回、回、团、团

D.团、团、团

37、下列关于流动性比率的描述正确的有（）＜.

0流动性比率=流动性资产余额/流动性负债余额xlOO%

0流动性比率应分别计算本币和外币口径数据

0流动性比率不得低于25%

团流动性比率不得低于50%

A.0>Q

BE、回

C.I3、团、@

DE、回、0

38、假设市场中存在一张面值为1000元，息票率为7%（每年支付一次利息），存续期为2年

的债券，当投资者要求的必要投资回报率为10%时，投资该债券第一年的当期收益率为

（）。

A.5.00%

B.10.00%

C.7.20%

D.3.52%

39、下列关于道氏理论说法，正确的是（）。

A.道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对小波动则显得无能为力

B.道氏理论是用来指出应该买卖哪只股票

C.道氏理论的信号领先于价格变化，信号较早

D.道氏理论对单只股票的实际操作具有重要意义

40、在信用风险预警分析中，比较侧重定量分析的是（）。

A.黑色预警法

B.蓝色预警法

C.红色预警法

D.橙色预警法

41、下列有关家庭生命周期的描述，正确的有（）。

固家庭形成期是从结婚到子女婴儿期

团.家庭成长期的特征是家庭成员数固定

因家庭成熟期时事业发展和收入达到顶峰

回.家庭衰老期的收入以理财收入或移转性收入为主

固家庭衰老期收入大于支出，储蓄逐步增加

A.0.0.0

B.邑团团

C.E.0.0.0.0

D.0.0.0.0

42、以下属于投资规划的步骤的是（）。

团.确定客户的投资目标

0.监控投资计划

0.根据客户的目标和风险承受能力确定投资计划

注实施投资计划

A.0>0>0

BJ3、0>0

C.团、团、□>回

D.团、团、团

43、关于技术分析中的K线图.说法正确的是（）

固K线图又称阴阳矩线图

团.阳线通常用空心实体表示

0.最高价和实体之间的线被称为上影线

团.在国内股票和期货市场，通常用红色表示阴线

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0.0

44、关于绝对风险承受能力和相对风险承受能力，下列说法正确的是（）。

团.绝对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富金额来衡量

0.绝对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富比例来衡量

团.相对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富金额来衡量

互相对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富比例来衡量

A.0>0

B.团、0

CE、0

D.团、0

45、李先生向银行贷款30万元，期限为2年，年利率为4%,则按单利和复利计算，李先生

在2年后应归还银行的金额分别是（）万元。

A.3234

B.32.432.45

C.3O32.45

D.32.434.8

46、下列关于Stata的特点。说法正确的有（）

回.绘图软件

团.数据管理软件

团.矩阵计算软件

因统计分析洲牛

团.程序语言

A.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0.0

47、关于MVA,以下说法中错误的是（）。

A.MVA是股票市值与累计资本投入之间的差额

B.MVA是公司为股东创造或毁坏的财富在资本市场上的体现

C.MVA是从基本面分析得出的企业在特定时间内创造的价值

D.MVA是直接衡量任何企业市场价值的重要指标

48、下列关于现值的说法中，错误的有（

0.当给定终值时，贴现率越高，现值越低

0.当给定利率及终值时，取得终值的时间越长。该终佳的现值就越高

0.在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息的现值

团.利率为正时，现值大于终值

A.0.0

B.0.0.0

C.0.0

D.0.0.0

49、下列属于跨期套利的有（）。

团.买人A期货交易所5月菜籽油期货合约，同时卖出A期货交易所9月棕稠油期货合约

0.卖出A期货交易所4月锌期货合约，同时买入A期货交易所5月锌期货合约

团.卖出A期货交易所6月棕稠油期货合约，同时买入R期货交易所6月棕桐油期货合约

0.买人A期货交易所5月豆粕期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆粕期货合约

A.0.0

BEE

C.0.0

DEE

50、在短期内，某公司预计在最好状况下的流动性余额为8000万元，出现概率是25%。在

正常状况下，流动性余额为4000万元，出现概率是50%,在最差情况下的流动性缺口为2000

万元,出现概率为25%,则该公司预计短期内的流动性余缺情况是（）。

A.盈余4500万元

B.缺口4000万元

C.盈余3500万元

D.缺口3000万元

二、多选题

51、下列关于分层抽样法，说法正确的是（）。

团.将指数的特征排列组合后分为若干分

因在构成该指数的所有债券中能代表每一个部分的债券

团.以不同特征债券在指数中的为权重建立组合

团.适用证券数目较小的情况

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.团.团.团.团

52、预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%,并且该公司以后每年每股

股利将以5%的速度增长。如果某投资者希望内部收益率不低于10%,那么，（）o

团.他在今年年初购买该公司股票的价格应小于18元

团.他在今年年初购买该公司股票的价格应大于38元

团.他在今年年初购买该公司股票的价格应不超过36元

团.该公司今年年末每股股利为1.8

A.0.0

B.0.0

C.H.0

D.D.国

53、根据葛兰威尔法则，下列可以判断为卖出信号的有（）。

团.移动平均线呈上升状态，股价突然暴涨向上突破移动平均线，但乂立刻向平均线回跌

团移动平均线从上升趋势转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线

团.股价在移动平均线之下，且朝着移动平均线方向上升，但未突破移动平均线又开始下跌

因股价向上突破移动平均线，但又立刻向移动平均线回跌，此时移动平均线仍持续下降

A.团.团

B.Q.Q.Q

C.0.0.0

D.a.a.a.a

54、葛兰威尔法则中规定的卖出信号包括（）等几种情况。

固股价突然暴涨且远离平均线

同.平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线

国殷价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌

团.股价向上突破平均线.但立刻向平均线回跌，此时平均线仍持续下降

团.股价跌破平均线，井连续暴跌，远离平均线

A.0.0.0.0

B.0.0.0.0

C.0.0.0.0

D.团.团.团.团.回

55、波特认为，从动态角度看，五力模型中的五种竞争力量抗衡的结果共同决定着（）。

团.行业的发展方向

0.行业内的企业可能获得利润的最终潜力

及行业内的竞争激烈程度

0.行业竞争的强度和获利能力

A.B、0

B.I3、0

C.团、团

D.回、0

56、对冲交易是指在期货期权远期等市场上同时买入和卖出一笔（）的合约，以达到套利

或规避风险等目的。

团•数量相同

因品种相同

团.期限不同

回.期限相同

团.数量不同

A.0.0.0

B.0.0.0

C.团.团.团

D.Q.Q.0

57、公司经理层应当具备i）素质。

固人际关系协调能力

0.良好的道德品质修养

0.专业技术能力

0.从事管理工作的愿望

AE、团、团、0

B屈、团

03、0

D.团、团、0

58、如何进行教育投资规划的跟踪与执行（）o

团.定期检测教育投资规划的执行情况，并根据经济、金网环境和客户自身情况的变化等及时

调整教育投资规划。

团.鉴于教育投资规划一般期限较长，在前期可以采取较为积极的投资策略。

回.后期由于距离使用教育金的时间越来越近，应采取稳健保守的投资策略。

IV.不定期检测教育投资规划的执行清况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及

时调整教育投资规划。

A.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.回.团.回

59、使用财务报表的主体可能包括（

（3公司的债权人

团公司的潜在投资者

团公司的经营管理人员

回公司的现有投资者

A.E1、团、团

B.I3、团、0

C.团、团、团

D.回、团、团、团

60、证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问（）与

服务方式、业务规模相适应。

团人员数量

回业务能力

回合规管理

团风险控制

A.团、回、0

B.0>回、0

C.0s回、0

D.（3、团、团、0

61、下列属于有效边界FT上的切点证券组合T具有的特征的有（）。

0切点证券组合T与投资者的偏好相关

回T是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合

回有效边界之上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合

0切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关

A.I3、0

B.自、0

CJ3、团、0

D.团、团、□

62、最低标准的失业保障月数是个月，能维持个月的失业保障较为妥当。

（）

A.1；3

B.3；6

C.1；6

D.3：5

63、按照埋财规划需要对容户信息进行分类，可分为（）

团.基本信息

团.财务信息

回.个人兴趣及人生规划和目标

团.诚信信息

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

D.0.0.0

64、主动轮动策略的优点有（）。

回.容易理解,且符合自上而下的投资理念，适合机构投资者进行行业配置

团.少了对行业基本面和公司信息的依赖

团.抗风险能力得到增强

因依据货币供应增速M2进行轮动，使得策略具有较强的可操作性

A.0.0.0.0

B.0.0.0

C.0.0.0

DEE

65、下列属于直接税的有()。

回.消费税

固所得税

同.财产税

13.营业税

A.0.0

B.0.0

CEE

D.0.0

66、按照投资者的共同偏好规则，排除投资组合中那些被所有投资者都认为差的组合，把排

除后余下的这些组合称为()

A.优化证券组合

B.有效证券组合

C.无效证券组合

D.投资证券组合

67、根据市场的竞争激烈程度，行业可以分为()。

团.完全竞争市场

团.垄断竞争市场

因寡头垄断市场

团.完全垄断市场

A.0.0.0

B.0.0.0.0

C.H.12

D.0.0

68、遗产规划策略的选择包括()：

(3尽早做出安排

回及时调整新遗产计划

回尽可能增加遗产额

团充分利用遗产优惠政策

A.a>0

B.(a、团、团

03、回、0

D.回、团、0

69、理财客户在进行保险规划时，下列行为会引发风险口勺有()。

团.刚刚入学的大学本科生购买了2年的意外险

团给价值50万的住房购买了保险金额为50万财产保险

团.给价值400万的珍藏版游艇购买了800万的财产保险

团在寒冷的冬天购买Z3年期以感冒为风险事件的医疗保险

团.乘坐匕机不购买意外伤亡险

A.0.0.0.0

B.胤回.因团

C.回.回.回.同

D.0.0.0.0

70、以下关于退休规划表述正确的是（）。

A.投资应当非常保守

B.对收入和费用应乐观估计

C.规划期应当五年左右

D.计划开始不宜太迟

71、关于进取型投资者，下列说法正确的是（）。

0主要是相对比较年轻、有专业知识技能、敢于冒险、社会负担较轻的人士

0其对投资的损失有很强的承受能力

0其往往选择安全性较高的债券型投资工具

团运用高风险高收益的投资工具，追求资产的快速增值

A.13、0、0

B.回、回、0

03、团、0

DE、回、0

72、趋势线的确认条件包括（）。

I.必须确实有趋势存在

II.标准趋势线必须由两个以上高点或低点连接而成

回.画出直线后，还应得到第三个点的验证

团.直线延续时间越长，越具有有效性

A.KII、III

B.lkIII

C.kIIKIV

D.l、IKIIKIV

73、与其他债券相比，政府债券的特点是（）。

（3享受免税待遇

回安全性高

团收益率高

回流通性强

A.E1、团、团

B.I3、团、0

C.团、团、团

D.回、同、0

74、假定某客户现有5万元的资金和每年年底1万元的储蓄，投资报酬率为3%,则下列理

财目标可以顺利实现的有（）。

0.20年后积累约为40万元的退休金

0.10年后积累约为18万元的子女高等教育金

0.5年后积累约为11万元的购房首付款

0.2年后积累约为6.5万元的购车费用

A.0.0

B.a.a.a

C.0.0

D.团.团.团.团

75、证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当告知客户下列基本信

息：()

团.公司名称、地址、联系方式、投诉电话、证券投资容词业务资格等

以证券投资顾问的姓名及其证券投资咨词执业资格编码

团证券投资顾问服务的内容和方式

团.投资决策由客户作出，投资风险由客户承担

固证券投资顾问不得代客户作出投资决策

A.团.团

B.Q.Q.Q

C.0.0.0.0

D.a.a.a.a.a

76、规范的股权结构的含义包括()。

0.有效的股东大会制度胤流通股股权适度集中

0.降低股权集中度GI.股权的流通性

A.0.0.0

B.0.0

C.H.12

D.0.0.0

77、()反映在总资产中借债来筹资的比率以及公司在清算时保护债权人利益

A.资产负债率

B.资产负债比率

C.长期负债率

D.股东权益比率

78、股票类证券产品的组成包括()。

因普通股票

回.积累优先股

团.优先股票

团非积累优先

A.0.0

B.0.0

C.0.0

D.0.0

79、证券咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，回访内容应当包括但不

限于（）。

0.身份核实（3.投资顾问是否违规代客户操作账户

团.对客户充分揭示风险固是否存在全权委托行为

A.0.0.0

B.0.0.0

C.团.团.团.团

D.Q.Q.0

80、哪些行为体现了投资顽问业务的适当性管理（）。

固证券公司向客户提供证券投资顾问服务前，了解客户的身份.财产与收入状况.证券投资经

验.投资需求与风险偏好

邑证券投资顾问根据了解的客户情况，评估客户风险承受能力和服务需求

团.评估客户的风险承受能力，并以书面或者电子文件形式予以记载.保存。

IV.向客户提供适当的投资建议服务

A.团.团.团.团

B.Q.Q.Q

C.0.0.0

D.a.a.a

81、证券投资顾问服务费用应当以（）收取。

A.公司账户

B.证券投资顾问人员个人名义

C.投资顾问妻子

D.投资顾问父母

82、根据《证券投资顾问业务暂行规定》，下列客户服务内容属于证券公司、证券投资咨询

机构的证券投资顾问业务范畴的是（）。

回.向客户建议适当的投资组合

0.向客户进行理财规划建议

0.向客户建议如何选择适当的投资品种

0.接受客户全权委托，管理客户资产

A.0>团、（3

B.自、回、0

C.0、同、0

D.回、回、□

83、下列关于流动性风险管理的表述，正确的是（）。

回现金头寸指标越高，意味着金融机构满足即时现金需要的能力越强

团流动资产与总资产的比率越高，意味着金融机构应付流动性需求的能力越强

回与同类金融机构相比较，贷款总额与核心存款的比率越小，意味着该金融机构的流动性越

好

回与同类金融机构相比较，易变负债与总资产的比率越高，意味着该金融机构的流动性越好

团大额负债依赖度越低，意味着金融机构的流动性越好

AE、0、0

B屈、团、0

C.I3、团、团、0

D.团、团、团、团

84、下列不属于银行产品的是（）。

A.活期存款

B.货币式基金

C.通知存款

D.一年以内的银行理财产品

85、股票类证券产品的基本特征不包括（）。

跖收益性13.偿还性13.风险性团.安全性

A.0.H

B.0.0

C.回.回

D.Q.Q

86、下列关于对冲比率的计算，正确的是（）

A.对冲比率=持有期货合约的头寸大小/资产风险暴露数量

B.对冲比率=资产风险暴露数量/持有期货合约的头寸大小

C.对冲比率=持有期货合为的头寸大小x资产风险暴露数量

D.对冲比率=持有期货合约的头寸大小+资产风险暴露数量

87、葛兰威尔法则中规定的卖出信号包括（）等几种情况。

团.股价突然暴涨且远离平均线

团.平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线

团.殷价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线乂开始下跌

回.股价向上突破平均线.但立刻向平均线回跌，此时平均线仍持续下降

团.股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线

A.0.0.0.0

B.邑囹.囿团

C.0.0.0.0

D.0.0.0.0.0

88、下列关于证券组合可行域和有效边界的说法中，正确的有（）。

团.有效边界是在证券组合可行域的基础上按照投资者的共同偏好规则确定的

0.有效边界上的证券组合即是投资者的最优证券组合

国.对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到•个有效组合比

它好

0.有效边界上的不同组合按共同偏好规则不能区分优劣

A.0.0

B.0.0

C团用

D.0.0.0

89、下列关于信用借款还款方式的说法，正确的是（）。

团在设有明显利差的情况下，高利率的消费贷款，应该随借随还，有钱就优先偿还来降低利

息负担

回平时只还利息和最低还款额，年终时可利用年度的自由储蓄，一次还清短期消费借贷、或

提早还清中长期置产贷款

回借款金额较大的房贷或创业贷款、通常采用等额木息偿还的方式，在5〜20年间还清，优

点是每年现金流量稳定，比较好管理

回等额本金偿还方式的特点是，本息合计一般前期还款现金流量低、后期高，缺点是贷款压

力越来越大

A.I3、0

B.I3、回、回、0

c.（a、同、0

DE、回、0

90、内部评级法初级法下，合格净额结算包括（）。

团.表内净额结算

团加1购交易净额结算

团场外衍生工具结算

团.交易账户信用衍生工具净额结算

A.0.0.0

B.回.回.回.国

C.0.0

DEEE

91、下列关于分层抽样法，说法正确的是（）o

回.将指数的特征排列组合后分为若干分

团在构成该指数的所有债券中能代表每一个部分的债券

团.以不同特征债券在指数中的为权重建立组合

固适用证券数目较小的情况

A.0.0.0

BJ3.I3屈

C.0.0.0

D.邑团团.团

92、已知某国债期货合约在某交易日的发票价格为119.014元，对应标的物的现券价格（全

价）为115.679元，交易日距离交割日刚好3个月,且在此期间无付息，则该可交割国债的隐

含回购利率（IRR）是（）。

A.7.654%

B.3.75%

C.11.53%

D.-3.61%

93、以下投资策略中，不属于积极债券组合管理策略的是（）。

团指数化投资策略

团多重负债下的组合免疫策略

团多重负债下的现金流匹配策略

团债券互换

A.团、团、0

B.（3、Q

C.0-.□

D.0X团、田、回

94、证券的绝对估计值法包括（）。

0.市盈率法

0.现金流贴现模型

0.经济利润估值模型

13.市值回报增长比法

A.E1、团

B.囹、□

C.团、0

D.Q>0

95、下列关于判断与决策中的认知偏差，说法正确的有（）。

固人性存在自私的弱点

团.人性有趋利避害的弱点

国投资者的认知中存在诸如有限的短时记忆容量，不能全面「解信息等生理能力方面的限制。

团.投资者的认知中存在信息获取.加工.输出.反馈等阶段的行为.心理偏差的影响。

A.0.EI.E）

B.0.0.0

C.回.团.团

D.0.0.0.0

96、证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序

和要求，了解客户的（），

团.身份原证券投资经验

0.投资需求与风险偏好胤财产与收入状况

A.团.团

B.0.0

C.回.团

D.回.团回.回

97、主动轮动策略的优点有（）。

0.容易理解，且符合自上而下的投资理念，适合机构投资者进行行业配置

0.减少了对行业基本面和公司信息的依赖

0.抗风险能力得到增强

瓦依据货币供应增速M2进行轮动，使得策略具有较强的可操作性

AE、0、13、0

B屈、团、0

C.I3、0、□

D.团、0

98、根据客户的风险偏好，可以把客户划分为（）。

回.风险厌恶型

回.风险规避型

回.风险偏好型

固风险中立型

A.0.0

B.（a.（a.（a

C.0.0.0.0

D.团.团.团

99、下列金融衍生工具中，属于交易所交易的衍生工具有（）。

团.期权合约囹.OTC交易的衍生工具

团.期货合约包股票期权产品

A.0.0.0

B.0.0.0

C.回.团.团.团

D.0.0.0

100、经济基本面的评价因素有哪些（）（＞

团.经营业绩

13.盈利能力

团.成长性

风股票价格

A.0.0

B.团.回应

C.0.0

D.0.0

参考答案与解析

1、答案：A

本题解析：

衰老期是指夫妻双方退休到一方过世的阶段.在这一阶段，家庭收入以理财收入和转移性收

入为主；医疗费用支出增加，其他费用支出减少；支出大于收入，储蓄逐步减少。

2、答案：A

本题解析：

客户风险特征可以由以下这些方面构成：（1）风险偏好（2）实际风险承受能力（3）风险认

知度

3、答案：A

本题解析：

相对强弱指数实际上是表示股价向上波动的幅度占总波动的百分比。

4、答案：A

本题解析：

简单估计法这一方法主要利用历史数据进行估计，包括：

①算术平均数法或中间数法，算术平均法是指将股票各年的市盈率历史数据排成序列，剔

除异常数据，求取算术平均数或是中间数，用来作为对未来市盈率的预测.适用于市盈率比

较稳定的股票

②趋势调整法，趋势调整法是根据方法，求得市盈率的一个估计值，再分析市盈率时间序

列的变化趋势。以画趋势线的方法求得一个增减趋势的量的关系式，最后对上面的市盈率的

估计值进行修正的方法.

③回归调整法

5、答案：C

本题解析：

令三种股票市值比重分别为wl、w2和w3.根据套利组合的条件有：

wl+w2+w3=0；0.9wl+3.1w2+1.9w3=0c,上述两个方程有三个变量，故有多种解。令wl=0.1,

则可解出w2=0.083,w3=-0.183.为了检验这个解能否提高预期收益率，把这个解用式

wlErl+w2Er2+…+wNErN>0检验，可得0.10.16+0.0830.2-0.1830.13=0.881%,由于0.881%为正

数，因此可以通过卖出第三种股票2745万元（=0.1831500）同时买入第一种股票150万

元（=0.11500）和第二种股票1245万元（=0.0831500）就能使投资组合的预期收益率提高

0.881%。

6、答案：B

本题解析：

计算多期终现值的公式为可以看出，现值与终值正相关，其中，

PV=FV*（1+r）A-n（1+r）

。是复利终值系数，折现率越高，复利终值系数就越高，（1+r）人-n是复利现值系数,折现率

越高，复利限值系数越低，

7、答案：C

本题解析：

持续性缺口一般不会在短期内被封闭。普通缺口具有的一个比较明显的特征是，它一般会在

3日内回补；同时，成交量很小，很少有主动的参与者。

1、普通缺口

一般是指在横盘整理中偶然性出现的跳空，并且很快就被回补，对趋势研判的作用不大；普

通缺口具有的一个比较明显特征是，它一般会在3日内回补。

2、突破缺口

通常股价经过长时间筑底或筑顶整理走势后，积聚的做多和做空能量突然爆发，股价开始启

动、上涨或出现下跌。突破缺口预示行情才刚刚起步，后市还将有一段较长的发展过程。

一般来说，突破缺口形态确认后，无论价位的升跌情况如何，投资者都应该立即做出买入或

卖出的操作，即向上突破玦口被确认即买入；相反向下情况则卖出；因为突破缺口一旦形

成，行情走势必将向突破方向纵深发展。突破缺口往往伴随成交量的放大。

3、持续缺口

在出现了一个或一个以上的缺口后再次出现的缺口，延续性很强且具有中继形态特征，具有

助涨助跌的作用。持续性缺口•般不会在短期内封闭，所以•旦向上出现就是买入时机；向

下则是卖出时机；持续性缺口产生的时候，交易量可能不会增加，但如果增加的话，则通常

表明一个强烈的趋势。

4、衰竭性缺口（或称消耗性缺口）

表示做多和做空动能都已经过度消耗，行情的发展已经是强弩之末，预示见顶或见底行情即

将来临。

5、岛型反转缺口

岛型反转缺口是指在K线图形的同一价位附近发生两个缺口，而且这两个缺口的方向相反,

发生的M间间隔不长。岛型反转缺口是趋势发生聿要转折的信号，其引发的上涨或下跌力量

非常强烈，往往会形成幅度较大的上涨或下跌行情。

6、除权缺口

通常是股票市场上市公司分红派息或配股、送股等除权造成的缺口。除权缺口常常是庄股活

跃的投资区域，牛市中往往发动填权行情；熊市中可能将炒高的股价拉低，使投资者感觉股

价便宜，后市还有继续上冰的可能，而庄家则乘机借助除权缺口出逃。

8、答案：A

本题解析：

选项团：B衡量的是某项资产（或资产组合）的系统风险.B=某项资产相关系数*该项资产的

标准差/市场组合的标准差，如果该项资产相关系数为负数（与市场组合波动反方向变动）,

那么P系数就有可能是负数，所以选项A错误；

选项团：市场组合的p系数=市场组合与市场组合的相关系数*市场组合的标准差/市场组合的

标准差，市场组合与本身的相关系数为1，所以市场组合的。系数也为1,选项B正确；

选项机。系数是衡量系统风险的指标，B为零，说明该证券的系统风险为0,所以选项c

正确；

选项包B系数只能衡量系统风险，不能衡量非系统风险，所以选项D错误

9、答案：D

本题解析：

根据公司经营战略、业务特点、财务实力、融资能力、突发事件和总体风险偏好，确定流动

性风险偏好。

10、答案：C

本题解析：

有效市场假说与行为金融理论的联系：（1）行为金融理论对有效市场假说理论基础的修正.①

行为金融学理论认为“理性人”假说很难成立.②行为金融理论认为随机交易假设不成立.③

对于有效套利者假设很难成立.（2）行为金融学对有效市场假说的创新①行为金融理论对

有效市场假说的范式转换②行为金融理论对有效市场假说的理论创新③行为金融理论对

有效市场假说的方法变革

11、答案：A

本题解析：

客户信息收集的方法包括初级信息的收集方法和次级信息的收集方法。

12、答案：D

本题解析：

生命周期理论对人们的消费行为提供了全新的解释。该理论指出：自然人是在相当长的时间

内计划个人的储蓄和消费行为，以实现生命周期内收支的最佳配置。也就是说，一个人将综

合考虑其即期收支、未来收支、可预期收支及工作、退休时间等因素来决定目前的消费和储

蓄，以保证其消费水平处于预期的平衡状态，而不至于出现大幅波动。

13、答案：A

本题解析：

流动资产是相对于固定资许来说的，能很快变现。货币市场基金、活期存款和短期国库券变

现比较容易，属于流动资产。房产的变现能力很差，不属于流动资产。

14、答案：C

本题解析：

免疫策略包括:满足单一负债要求的投资组合免疫策略;多重负债下的组合免疫策略;多重负

债下的现金流匹配策略。

15、答案：A

本题解析：

证券研究报告按研究内容分类，一般有宏观研究、行业研究、策略研究、公司研究、量化研

究等;按研究品种分类主要有股票研究基金研究、债券研究、衍生品研究等。

16、答案：D

本题解析：

基于市场情绪设计行业轮动投资策略主要考虑两点①哪些行'也处于上扬趋势②哪些行业

具有比业绩基准更强的上扬趋势策略成功的关键在于市场情绪指标的选取、指标计算参数的

选择及适当止损

17、答案：D

本题解析：

不同时期的资本进退:成熟期之前，企业数量及资本量的进入量大于退出量;成熟期，则企业

表现为均衡;衰退期，表现为退出量超过进入量，行业规模委缩，企业转产、倒闭时常发生。

18、答案：C

本题解析：

成熟期是子女经济独立到夫妻双方退休的阶段，收入以薪水为主，支出随子女经济独立而减

少资产达到巅峰，降低投资风险：房贷余额逐年减少，退休前结清所有大额负债；理财目标

以资产安全为重点，保持资产收益回报稳定，增加固定收益类资产的比重，减少高风险资产

的持有。团项属于成长期的特征，团项与成熟期家庭特征无必然关系，不能标志者处于家庭的

成熟期，故选择团和瓦

19、答案：C

本题解析：

证券服务机构为证券的发行、上市、交易等证券业务活动制作、出具审计报告、资产评估报

告、财务顾问报告、斐信评级报告或者法律意见V等文件，应当勤勉尽责，对所制作、出具

的文件内容的真实性、准确性、完整性进行检查和验证。

20、答案：B

本题解析：

压力测试的目的就是评估投资者在极端不利情况下的损失承受能力。压力测试应包括：利率

总水平的突发性变动；主要市场利率之间关系的变动；收益率曲线的斜率和形状发生变化;

主要金融市场流动性变化和市场利率波动性变化；关键业务假定不适用；参数失效或参数设

定不正确。

21、答案：B

本题解析：

按照理财规划需要对客户信息进行分类，可分为:基本信息；财务信息；个人兴趣及人生规

划和目标。

22、答案：C

本题解析：

信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融

产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。

23、答案：C

本题解析：

期末年金终值的计算公式为:FV=C[(1+r)t-1]。式中，FV表示终值，C表示年金，r表示利

率，t表示时间。将题干中数字代入公式计算可得：200=C/0.1[(1+10%)5-1]。解得，C=32.76

(万元)。

24、答案：C

本题解析：

在沃尔评分法中，A项相对比率是实际比率与标准比率之比;D项沃尔评分法的一个弱点就是

并未给出选择这7个指标的原因，因此其在理论上还有待证明，在技术上也不完善。

25、答案：B

本题解析：

息税前利润=税前利润+利息费用=380000+160000=540000（元）：利息保障倍数（利息支付

倍数）=息税前利润/利息费用=（380000+160000）/150000=3375.,题中没有给出税率，

所以无法得出净利润。

26、答案：D

本题解析：

Stata具有数据管理软件、统计分析软件、绘图软件、矩阵计算软件和程序语言的特点，在

平行数据分析方面具有优势，几乎具有所有计量经济学模型估计和检验的功能。

27、答案：A

本题解析：

商业银行流动性风险融资预警信号主要包括商业银行的负债稔定性和融资能力的变化等。例

如：①存款大量流失；②债权人（包括存款人）提前要求兑付造成支付能力出现不足；③

融资成本上升；④融资交易对手开始要求抵（质）押物且不愿提供中长期融资；⑤愿意提

供融资的对手数量减少且单笔融资的金额显著上升；⑥被迫从市场上购回已发行的债券等。

28、答案：A

本题解析：

按照时间的长短进行分类，客户投资需求目标可以划分为短期目标、中期目标和长期目标。

29、答案：A

本题解析：

期初年金的现值等于期末年金现值的（l+r）倍，期初年金的终值等于期末年金终值的（1+r）

倍。教育费支出属于期初年金，房贷支出属于期末年金。

30、答案：D

本题解析：

决定客户选择理财组合方式的因素有：风险特征；投资渠道偏好；知识结构；生活方式；个

人性格等等。

31、答案：D

本题解析：

从国际大环境来看，跨国纳税人可利用各国税收政策存在的税率差异、税基差异、征税对象

差异、纳税人差异、税收征管差异和税收优惠差异等，进行国际的税务规划；从国内税收环

境来看，纳税人可选择在优惠地区注册，或将现时不太景气的生产转移到优惠地区，以享受

税收优惠政策。

32、答案：C

本题解析：

1.谷底买进战略，股价跃落谷底，而不容易回升时买进，这是股票投资的良机；

2.高价买进战略，高价买进战略是短期投资的一种策略。高价买进的战略若要成功，须具备

三个条件：团具有良好的展望股类；（2）行情看涨；团选择公司业绩良好的股类。

3.其他买进略要点

（1）重大利多因索正在酝酿时买进；（2）不确切的传言造成非理性下跌时买进；团总体经济

坏境因素逐渐趋向有利的时候或政府正在拟定重大的激励措施时买进。

33、答案：A

本题解析：

在预测客户的未来收入时，可以将收入分为：①常规性收入：是人们可以预料的能够长期

连续获得的常规性收入，包括工资、奖金、补贴、利息、股息红利等等：②临时性收入是

人们由于某种偶然的机会或特殊事件导致的收入，是不可预料的。

34、答案：A

本题解析：

历史模拟法：历史模拟法是假定历史可以在未来重复，通过搜集一定历史期限内全部的风险

因素收益信息，模拟风险因表收益未来的变化。其执行步骤如下：

1.选择合适观察期的风险因索历史收益率时间序列；

2.给定第一步得到的时间序列，计算持有期内组合价值变动的时间序列；

3.把从历史数据归纳出的风险因表收益实际分布情况列表显示，选择某一置信水平下的对应

损失分位数，即可得到相应的VaR值。

35、答案：A

本题解析：

各类机构投资者的资金来源、投资目的、投资方向虽各不相同，但一般都具有投资的资金量

大、收集和分析信息的能力强、注聿投资的安全性、可通迨有效的资产组合以分散投资风险、

对市场影响大等特点。

36、答案：A

本题解析：

根据《证券公司投资者适当性制度指引》第二十一条，证券公司销售金融产品，应当向客户

充分揭示金融产品的信用风险、市场风险、流动性风险等可能影响客户权益的主要风险特征。

37、答案：C

本题解析：

流动性比率不得低于25%

38、答案：C

本题解析：

第一年的利息收入为：C=1000x7%=70（元），第一年的债券价值为：P=1070/

（1+10%）=974.73（元）。所以，该债券第一年的当期收益率为=C/P=70/974.73=5.2%。

39、答案：A

本题解析：

道氏理论应注意的问题有：①道氏理论不是用来指出应该买卖哪只股票，对大形势的判断

有较大的作用，无法判断小波动、次要趋势。②可操作性较差，首先，道氏理论的信号太

迟，结论落后于价格变化；其次，理论本身有缺陷。

40、答案：B

本题解析：

在实践中，根据运作机制的不同，将风险预警方法分为黑色预警法、蓝色预警法和红色预警

法。其中，蓝色预警法侧重定量分析。

41、答案：D

本题解析：

同项，养老护理和资产传承是家庭衰老期阶段的核心目标，家庭收入大幅降低，储蓄逐步减

少。该阶段建议进一步提升资产安全性。

42、答案：C

本题解析：

投资规划的步骤包括：①确定客户的投资目标；②让客户认识自己的风险承受能力；③根

据客户的目标和风险承受能力确定投资计划；④实施投资计划：⑤监控投资计划。

43、答案：A

本题解析：

如果收盘价格高于开盘价格，则K线被称为阳线，用空心的实休表示.反之称为阴线，用黑

色实体或白色实体表示。在国内股票和期货市场。通常用红色表示阳线。绿色表示阴线.最

高价和实休之间的线被称为上影线。最低价和实体间的线称为下影线.

44、答案：D

本题解析：

绝对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富金额来衡量。一般随财富的增加而增加，

而相对风险承受能力由一个人投入到风险资产的财富比例来衡量.其未必随财富的增加而增

加。

45、答案：B

本题解析：

PV=30,t=2,r=4%,单利终值=PV(l+tr)=30(1+24%)=32.4(万元),复利终值=PV(l+r)t=30

(1+4%)2=32.448=32.451万元)

46、答案：D

本题解析：

Stata具有数据管理软件、统计分析软件、绘图软件、矩形计算软件和程序语言的特点，在

平行数据分析方面具有优势，几乎具有所有计量经济学模型估计和检验的功能。

47、答案：C

本题解析：

MVA（市场增加值）是公司为股东创造或毁坏了多少财富在资本市场上的体现，也是股票市

值与累计资本投入之间的差额，除了对决策具有重要指导意义外，经济增加值还是直接衡量

任何企业市场价值的重要指标。具体说来，经济增加值与市场增加值直接联系。市场增加值

=未来经济增加值的折现值;市场增加值=公司市值-公司账面资本值。而EVA（经济增加值）

是从基本面分析得出的企业在特定一段时间内创造的价值，故C项错误。

48、答案：D

本题解析：

选项团，根据复利现值公式可知，当给定利率及级值时，取得终值的时间越长，该终值的现

值就越低；选项以单利现值公式为在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要高于用

复利计息的现值；选项随利率为正时，现值小于终值。

49、答案：B

本题解析：

跨期套利是指在同一市场［交易所）同时买入、卖出同一期货品种的不同交割月份的期货合约,

以期在有利时机同时将这些期货合约对冲平仓获利。

50、答案：C

本题解析：

根据题意有：8000x25%+4000x50%・2000x25%=3500（万元）。

51、答案：D

本题解析：

分层抽样法的基本内容：将指数的特征排列组合后分为若干个部分，在构成该指数的所有债

券中能代表每一个部分的债券，以不同特征债券在指数中的比例为权组合；适用情况：证券

数目较小。

52、答案：B

本题解析：

今年年末的每股股利=2*90%=1.8（元）；投资者希里内部收益率不低于10%,则其在今年年

初购买股票的价格应该不超过：1.8/（10%-5%）=36（元）.

53、答案：D

本题解析：

葛氏法则的四大卖出信号为：（1）移动平均线由上升趋势转为盘局或下跌，而价格向下跌破

移动平均线，为卖出信号。（2）价格向上突破移动平均线但很快又回到移动平均线之下，移

动平均线仍然维持下跌局面，为卖出信号。（3）价格在移动平均线之下，短期向上并未突破

移动平均线且立即转为下狭，为卖出信号。（4）价格暴涨向上突破移动平均线，但又立刻向

移动平均线回跌，此时平均线仍持续下降，为卖出信号。

54、答案：A

本题解析：

葛兰威尔法则中规定的卖出信号包括以下四种情况：（1）股价突然暴涨且远离平均线

（2）平均线从上升转为盘局或下跌，而股价向下跌破平均线（3）股价走在平均线之下，且

朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌（4）股价向上突破平均线，但立刻向平

均线回跌，此时平均线仍持续下降

55、答案：C

本题解析：

从静态角度看.基本竞争力量的状况及其综合强度，决定着行业内的竞争激烈程度，决定着

行业内的企业可能获得利润的最终潜力：从动态角度看，这五种竞争力量抗衡的结果，共同

决定着行业的发展方向.共同决定行业竞争的强度和获利能力。

56、答案：A

本题解析：

对冲交易是指在期货期权远期等市场上同时买入和卖出一笔数量相同、品种相同，但期限不

同的合约，以达到套利或规避风险等目的。

57、答案：A

本题解析：

企业经理人员应该具备的素质包括：①从事管理工作的愿望；②专业技术能力；③良好的

道德品质修养；④人际关系协调能力。

58、答案：D

本题解析：

定期检测教育投资规划的执行情况，并根据经济、金融环境和客户自身情况的变化等及时调

整教育投资规划。总体来，鉴于教育投资规划一般期限较长，在前期可以采取较为积极的投

资策略，后期由于距离使用教育金的时间越来越近，应采取稳健保守的投资策略。

59、答案：D

本题解析：

财务报表分析的目的是为有关各方提供可以用来作出决策的信息。使用财务报表的主体可能

包括：①公司的经营管理人员；②公司的现有投资者及潜在投资者；③公司的债权人；

④公司雇员与供应商。

60、答案：D

本题解析：

根据《证券投资顾问业务暂行规定》第十条，证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾

问业务，应当保证证券投资顾问人员数量、业务能力、合规管理和风险控制与服务方式、业

务规模相适应。

61、答案：D

本题解析：

团项，由于一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和

标准差所确定，并假定所有投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预

期。因此，同•种证券或组合在均值标准差平面上的位置对不同的投资者来说是完全相同的。

切点证券组合T的确定过程与投资者的偏好无关。

62、答案：B

本题解析：

最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥当。

63、答案：B

本题解析：

按照理财规划需要对客户信息进行分类，可分为:基本信息；财务信息；个人兴趣及人生规

划和目标。

64、答案：A

本题解析：

1.主动轮动策略一M2行业轮动策略（2）优点①容易理解，且符合自上而下的投资理念，

适合机构投资者进行行业配置②少了对行业基本面和公司信息的依赖③风险能力得到增

强；④依据货币供应增速M2进行轮动，使得策略具有较强的可操作性。

65、