2024年全国中级会计职称之中级会计财务管理考试经典测试题(详细参考解析)

全国中级会计职称考试重点试题精编

!注意事项：

；11.全卷采用机器阅卷，请考生注意书写规范：考试时间为120分钟。

5:2.在作答前，考生请将自己的学校、姓名、班级、准考证号涂写在试卷和答

〜i题卡规定位置。

3.部分必须使用2B铅笠填涂；非选择题部分必须使用黑色签字笆书写，字体

工整，笔迹清楚。

14.请按照题号在答题卡上与题目对应的答题区域内规范作答，超出答题区域

j书写的答案无效：在草稿纸、试卷上答题无效。

密

封一、选择题

窣

i1、关于存货模型确定企业最佳现金持有量的说法，下列表述正确的是（）。

A.相关总成本与现金持有量正相关

B.机会成本与现金持有量负相关

••!c.相关总成本包括交易成本、机会成本与短期成本

双iD.交易成本等于机会成本时相关总成本最低

瑕：

2、（2014年真题）下列股利政策中，根据股利无关理论制定的是（）。

5A.剩余股利政策

B.固定股利支付率政策

[C.稳定增长股利政策

D.低正常股利加额外股利政策

3、某公司资产总额为27000万元，其中波动性流动资产为1800万元，该公司长期资金来

i源金额为24800万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的融资策略属于（）。

：A.匹配融资策略

iB.保守融资策略

：C.激进融资策略

：D.风险匹配融资策略

凶密

⑷封

f缈4、主要依靠股利维持生活的股东和养老基金管理人最不赞成的公司股利政策是（）。

A.剩余股利政策

1B.固定或稳定增长的股利政策

1C.固定股利支付率政策

D.低正常股利加额外股利政策

5、（2015年真题）某股利分配理论认为，由于对资本利得收益征收的税率低于对股利收益

征收的税率，企业应采用低股利政策。该股利分配理论是（）。

A.代理理论

B.信号传递理论

恬

C.“手中鸟”理论

D.所得税差异理论

6、关于销售预测的趋势预测分析法，下列说法中正确的是（）。

A.算术平均法适用于销售量波动较大的产品预测

B.移动平均法的代表性较差

C.加权平均法的权数选取应遵循“近小远大〃的原则

D.采用指数平滑法时，在销售品波动较小或进行长期预测时，可选择较大的平滑指数

7、（2020年真题）参与优先股中的“参与”，指的是优先股股东按确定股息率获得股息后，

还能够按相应规定与普通股东一起参与（）。

A.剩余税后利润分配

B.认购公司增发的新股

C.剩余财产清偿分配

D.公司经营决策

8、某企业只生产A产品一种产品，预计下年销售价格为120元，单位变动成本为60元，

固定成本为480000元，如果下一年要实现目标利润240000元，那么销售量应到达（）件。

A.6000

B.12000

C.4000

D.8000

9、预算管理是企业管理工作的重要组成内容，强调将预算管理嵌入企业经营管理活动的各

个环节，这体现了预算管理的（）原则。

A.过程控制

B.平衡管理

C.权变性

D.融合性

10、ABC公司拟发行分离交易的可转换公司债券，公告募集说明书口前20个交易口公司股

票均价为10元，前1个交易日的均价为11元，则所附入股权证的行权价格应不低于（）

元。

A.10

B.11

C.10.5

D.12

11、在编制直接材料预算中，下列选项不考虑的是（）

A.生产量

B.期末存量

C.生产成本

D.期初存量

12、以下筹资实务创新的方式中，实质是一种商业信用工具的是（）。

A.商业票据融资

B.中期票据融资

C.商圈融资

D.供应链融资

13、（2018年真题）某公司购买一批贵金属材料，为避免资产被盗而造成的损失，向财产保

险公司进行了投保，则该公司采取的风险对策是（）。

A.风险规避

B.风险承担

C.风险转移

D.风险控制

14、下列各项中属于应收账款机会成本的是（）。

A.账簿的记录费用

B.丧失的投资债券可获得的利息收入

C.无法收回的损失

D.调杳顾客信用状况的费用

15、某上市公司去年年末的每股市价为5元，每股净资产为2.6元，每股收益为2.4元，

则该公司去年的市净率为（）倍。

A.1.92

B.2

C.2.08

D.2.5

16、与银行借款相比，发行公司债券筹资的优点是

A.一次筹资数额大

B.筹资使用限制多

C.降低公司的社会声誉

D.资本成本较高

17、关于股东财富最大化，下列表述中不正确的是（）。

A.考虑了风险因素

B.股价不能完全准确反映企业财务管理状况

C.强调的更多的是股东利益，而对其他相关者的利益重视不够

D.对于非上市公司而言，股东财富最大化同样适用

18、与银行借款相比，下列各项中不属于融资租赁筹资特点的是（）。

A.资本成本低

B.融资风险小

C.融资期限长

D.融资限制少

19、下列关于获取现金能力财务指标的表述正确的是（）。

A.营业现金比率是经营活动现金流量净额与营业收入之比

B.营业现金比率反映企业最大的分派股利能力

C.全部资产现金回收率指标不能反映公司获取现金的能力

D.公司将销售政策由赊俏调整为现销方式后，不会对营业现金比率产生影响

20、下列选项中，不属于变动成本的是（）。

A.直接材料

B.按销售量支付的推销员佣金

C.固定的设备折旧、管理人员的基本工资

D.直接人工

21、某企业年初花10000元购得A公司股票，假设持有期间未分配股利，预计股票价格为

11000元的概率是50%,股票价格为12000元的概率是30%,股票价格为9000元的概率是

20%,该企业的预期收益率是（）。

A.8%

B.9%

C.1O%

D.11%

22、（2012年）出于优化资本结构和控制风险的考虑，比较而言，下列企业中最不适宜采用

高负债资本结构的是（）。

A.电力企业

B.高新技术企业

C.汽车制造企业

D.餐饮服务企业

23、根据成本性态分析•，在一定时期一定业务量范围之内，研发活动中支出的技术图书资料

费一般属于（）。

A.约束性固定成本

B.技术性变动成本

C.酌量性固定成本

D.酌量性变动成本

24、下列选项中，不属于预计利润表编制依据的是（）。

A.经营预算

B.专门决策预算

C.资金预算

D.预计资产负债表

25、（2021年真题）某企业正编制8月份的"现金预算“，预计8月初短期借款为100万元,

月利率为1%,该企业不存在长期负债，预计8月现金余缺为-50万元。现金不足时，通过银

行借款解决（利率不变）的倍数，8月末现金余额要求不低于10万元，假设企业每月支付

一次利息，借款在期初，还款在期末，则应向银行借款的最低金额为0万元。

A.60

B.61

C.62

D.63

26、下列投资项目财务评价指标中，不考虑货币时间价值的评价指标是（）。

A.净现值

B.现值指数

C.静态回收期

D.内含收益率

27、（2020年真题）下列各项中，不属于营运资金构成内容的是（）o

A.货币资金

B.无形资产

C.存货

D.应收账款

28、（2017年真题）下列各项中，不计入租赁租金的是（）o

A.租赁手续费

B.承租公司的财产保险费

C.租赁公司垫付资金的利息

D.设备的买价

29、某企业生产和销伐单一产品，该产品2017年的销伐量为20万件，单位边际贡献为10

元，固定成本为10万元，假设2018年销售量增长10%,其他条件均不变，则销售量的敏感

系数是（）。

A.1.05

B.1.5

C.2.5

D.1

30、（2015年真题）下列各项中，与留存收益筹资相比，属于吸收直接投资特点是（），

A.资本成本较低

B.筹资速度较快

C.筹资规模有限

D.形成生产能力较快

31、（2016年真题）根据成本性态，在一定时期一定业务量范围之内，职工培训费一般属于

（）。

A.半固定成本

B.半变动成本

C.约束性固定成本

D.酌量性固定成本

32、（2021年真题）下列各项中，属于资本市场的是（）。

A.票据市场

B.股票市场

C.大额定期存单市场

D.同业拆借市场

33、（2018年）有种观点认为，企业支付高现金股利可以减少管理者对自由现金流量的支配，

从而在一定程度上抑制管理者的在职消费，持这种观点的股利分配理论是（）o

A.“手中鸟”理论

B.信号传递理论

C.所得税差异理论

D.代理理论

34、假定某投资者准备购买B公司的股票，并打算长期持有，要求达到10%的收益率。B公

司已经发放的每股股利为0.8元，预计未来2年股利以13%的速度增长，而后以8%的速度

转入正常增长，则B公司的股票价值为（）元。[（P/F,10%,1）=0.9091,（P/F,10%,2）

=0.8264]

A.51.81

B.47.25

C.56.83

D.43.88

35、（2017年真题）企业因发放现金股利的需要而进行筹资的动机属于（）。

A.支付性筹资动机

B.调整性筹资动机

C.创立性筹资动机

D.扩张性筹资动机

36、（2020年真题）下列关于风险的表述，不正确的是（）

A.利率风险属于系统风险

B.购买力风险属于系统风险

C.违约风险不属于系统风险

D.破产风险不属于非系统风险

37、事中成本管理阶段主要是对营运过程中发生的成本进行监督和控制，并根据实际情况对

成本预算进行必要的修正，即（）步骤。

A.成本预测

B.成本决策

C.成本控制

D.成本核算

38、（2019年真题）股票股利与股票分割都将增加股份数量，二者的主要差别在于是否会改

变公司的（

A.资产总额

B.股东权益总额

C.股东权益的内部结构

D.股东持投比例

39、下列关于货币时间价值的说法中，不正确的是（）。

A.年偿债基金的计算属于已知普通年金终值求年金

B.现在借入一笔钱，计算间隔期相等的金额相等的每期还款额，属于偿债基金计算问题

C.年资本回收额的计算属于已知普通年金现值求年金

D.年资本回收额的计算与年金现值计算互为逆运算

40、（2015年）某公司向银行借款2000万元，年利率为8%,筹资费率为0.5%,该公司

适用的所得税税率为25%,则该笔借款的资本成本是（）。

A.6.00%

B.6.03%

C.8.00%

D.8.04%

41、某生产车问是一个成本中心。为了对该车间进行业绩评价，需要计算的责任成本范围足

（）。

A.该车间的直接材料、直接人工和全部制造费用

B.该车间的直接材料、直接人工和变动制造费用

C.该车间的直接材料、直接人工和可控制造费用

D.该车间的全部可控成本

42、与产权比率相比较，资产负债率评价企业偿债能力H勺侧重点是（）。

A.揭示财务结构的稳健程度

B.揭示债务偿付安全性能物质保障程度

C.揭示自有资金对偿债风险的承受能力

D.揭示负债与长期资金的对•应关系

43、某企业采用公式法编制制造费用预算，业务最为基准审的100%时，变动制造费用为4000

万元，固定制造费用为2000万元，则预计业务量为基准量的80%时，制造费用预算为（）

万元。

A.2600

B.4800

C.4600

D.5200

44、在讨论、调整的基础上，编制企业年度预算草案，提交董事会或经理办公会审议批准的

部门是（）。

A.董事会

B.财务管理部门

C.预算管理委员会

D.职工工会

45、下列股利政策中，比较适用于处于稳定发展阶段且财务状况也较稳定的企业的是（）。

A.低正常股利加额外股利政策

B.固定股利支付率政策

C.固定或稳定增长的股利政策

D.剩余股利政策

46、（2016年真题）下列因素中，一般不会导致直接人二工资率差异的是（）。

A.工资制度的变动

B.工作环境的好坏

C.工资级别的升降

D.加班或临时工的增减

47、内部转移价格制定时，单位产品的协商价格的上限是市价，下限是（）。

A.单位成本

B.固定成本

C.成本总额

D.单位变动成本

48、一般将由经营预算、专门决策预算和财务预算组成的预算体系，称为（）。

A.总预算体系

B.综合预算体系

C.战略预算体系

D.全面预算体系

49、下列项目中，属于减少风险对策的是（）。

A.进行准确的预测

B.技术转让和特许经营

C.租赁经营和业务外包

D.拒绝与不守信用的厂商业务往来

50、（2020年真题）某项永久性扶贫基金拟在每年年初发放80万元扶贫款，年利率为4%,

则该基金需要在第一年年初投入的资金数额（取整数）为（）万元

A.1923

B.2080

C.2003

D.2000

二、多选题

51、下列各项中，通常不会导致企业资本成本增加的是（）。

A.通货膨胀加剧

B.投资风险上升

C.经济持续过热

D.证券市场流动性增强

52、（2020年真题）承租人既是资产出售者又是资产使月者的租赁方式是（）。

A.杠杆租赁

B.直接租赁

C.售后回租

D.经营租赁

53、一项600万元的借款，借款期3年，年利率为8%,若每半年复利一次，实际利率会高

出名义利率（1

A.4%

B.0.24%

C.0.16%

D.0.8%

54、在边际贡献大于固定成本的情况下，下列措施中不利于降低企业总风险的是（）。

A.增加产品销量

B.提高产品单价

C.提高资产负债率

D.节约固定成本支出

55、（2013年）下列混合成本的分解方法中，比较粗糙且带有主观判断特征的是（）。

A.高低点法

B.回归分析法

C.技术测定法

D.账户分析法

5b、（2U2U年真题）某公司股票的必要收益率为R,0系数为L5,市场平均收益率为1。％,

假设无风险收益率和该公司股票的B系数不变，则市场平均收益率上升到15%时，该股票

必要收益率变为（）。

A.R+7.5%

B.R+22.5%

C.R+15%

D.R+5%

57、若上市公司以股东财富最大化作为财务管理目标，则衡量股东财富大小的最直观的指标

是（）。

A.每股股利

B.每股净资产

C.每股收益

D.每股股价

58、下列各项中，不属于存货"缺货成本"的是（）。

A.材料供应中断造成的停工损失

B.产成品缺货造成的拖欠发货损失

C.丧失销售机会的损失

D.存货资金的应计利息

59、如果以公司的应付票据支付给股东，则这种股利支付形式为（）。

A.现金股利

B.财产股利

C.负债股利

D.股票股利

60、下列各项费用预算项目中，最适宜采用零基预算编制方法的是（）。

A.人工费

B.广告费

C.材料费

D.折旧费

61、（2019年）下列各项中属于衍生工具筹资方式的是（）。

A.融资租赁筹资

B.认股权证筹资

C.商业信用筹资

D.普通股筹资

62、（2020年）下列各项中：既可以作为长期筹资方式又可以作为短期筹资方式的是（）。

A.发行可转换债券

B.银行借款

C.发行普通股

D.融资租赁

63、企业因扩大经营规模或对外投资需要而产生的筹资动机属于（）o

A.创立性筹资动机

B.支付性筹资动机

C.扩张性筹资动机

D.调整性筹资动机

64、企业价值最大化目标的不足之处是（）。

A.没有考虑资金的时间价值

B.没有考虑投资的风险价值

C.不能反映企'也潜在的获利能力

D.过于理论化，不易操作

65、与编制增量预算法相比，编制零基预算法的主要缺点是（）。

A.可能导致无效费用开支无法得到有效控制

B.使得不必要开支合理化

C.造成预算上的浪费

D.预算编制工作量较大、成本较高

66、下列属于半固定成本的是（）。

A.固定电话座机费

B.检验员工资

C.职工基本工资

D.“费用封顶”的通信服务费

67、下列关于股票分割和股票股利的共同点的说法中，不正确的是（）。

A.均可以促进股票的流通和交易

B.均有助于提高投资者对公司的信心

C.均会改变股东权益内部结构

D.均对防止公司被恶意收购有重要的意义

68、（2020年）某公司取得借款500万元，年利率为6%,每半年支付一次利息，到期一次

还本，则该借款的实际利率为（）。

A.6%

B.6.09%

C.G.18%

D.12.36%

69、在相关范围内，单位变动成本（）。

A.与业务量呈反比例变动

B.在不同产量水平下各不相同

C.固定不变

D.与业务量呈正比例变动

川、下列各项财务分析指标中，能反映企业收益质量的是

A.权益乘数

B.资本保值增值率

C.净收益营运指数

D.净资产收益率

71、下列有关各种股权筹资形式的优缺点的表述中，正确的是（）。

A.吸收直接投资的筹资费用较高

B.吸收直接投资不易进行产权交易

C.发行普通股股票能够尽快形成生产能力

D.利用留存收益筹资，可能会稀释原有股东的控制权

72、（2020年）下列关于公司股票上市的说法中，错误的是（工

A.股票上市有利于确定公司价值

B.股票上市有利于保护公司的商业机密

C.股票上市有利于促进公司股权流通和转让

D.股票上市可能会分散公司的控制权

73、（2020年）某公司发行优先股，面值总额为8000万元，年股息率为8%,股息不可税

前抵扣。发行价格为10000万元，发行费用占发行价格的2%,则该优先股的资本成本率

为（）。P146

A.6.53%

B.6.4%

C.8%

D.8.16%

74、（2019年真题）某年金在前2年无现金流入，从第三年开始连续5年每年年初现金流

入300万元，则该年金按10%的年利率折现的现值为（）万元。

A.300x（P/A,10%,5）x（P/F,1O%,1）

B.300x（P/A,10%,5）x（P/F,10%,2）

C.300x（P/F,10%,5）x（P/A,1O%,1）

D.300x（P/F,10%,5）x（P/A,1O%,1）

75、企业对各所属单位在所有重大问题的决策和处理上实行高度集权，各所属单位对Fl常经

营活动具有较大的自主权，该企业采用的财务管理体制是（）＜）

A.集权型

B.分权型

C.集权与分权相结合型

D.集权与分权相制约型

76、（2019年真题）与银行借款筹资相比，下列属于普通股筹资特点的是（）o

A.资本成本较低

B.筹资速度较快

C.筹资数额有限

D.财务风险较小

77、（2020年真题）下列各项中，利用有关成本资料或其他信息，从多个成本方案中选择最

优方案的成本管理活动是（）。

A.成本决策

B.成本计划

C.成本预测

D.成本分析

78、5C信用系统中，资金越雄厚越说明企业具有强大的物质基础和抗风险能力的是（）。

A.品质

B.能力

C.资本

D.条件

79、金融市场以期限为标准进行分类可分为（）。

A.货币市场和资本市场

B.发行市场和流通市场

C.资本市场、外汇市场和黄金市场

D.基础性金融市场和金融衍生品市场

80、某股票基金2020年1月公布的近四年收益率分别为6%、10%、8%、15%,那么四年

来该股票基金的几何平均收益率是（）。

A.12.25%

B.8.75%

C.9.70%

D.1O.75%

81、债务人或第三方并不转移对财产的占有，只将该财产作为对债权人的担保而取得的贷款

为（）。

A.信用贷款

B.保证贷款

C.抵押贷款

D.质押贷款

82、以下关于预计利涧表各项目表述错误的足（）o

A."利息〃来源于资金预算

B."销售及管理费用"来源于销售及管理费用预算，并不考虑折旧的影响

C.“所得税费用”在利润规划时估计

D.“销售成本〃来源于产品成本预算

83、下列关于流动资产投资策略的说法中，错误的是

A.紧缩的流动资产投资策略可以节约流动资产的持有成本

B.存货控制的适时管理系统属于紧缩的流动资产投资策略

C.最优的流动资产投资应该是使流动资产的持有成本与短缺成本之和最低

D.宽松的流动资产投资策略F，企业的经营风险与财务风险较高

84、甲公司以1200元的价格，溢价发行面值为1000元、期限3年、票面利率为6%的公司

债券一批。每年付息一次，到期一次还本，发行费用率3%,所得税税率25%,采用一般模

式计算该债券的资本成本是（）。

A.3.87%

B.4.92%

C.6.19%

D.4.64%

85、A奖励基金拟在每年年初发放80万元，年利率为5%,B奖励基金拟在每年年末发放

50万元，年利率为5%,为了长久运营这两个基金，则A基金和B基金在第一年年初需

要一次性投入资金的差额为（）万元。

A.600

B.680

C.1000

D.1680

86、已知本年经营杠杆系数为5,上年经营杠杆系数为2,固定成本为40万元，财务费用中

的利息费用为20万元，上年的资本化利息为10万元，则上年利息保障倍数为（）。

A.2

B.2.67

C.4

D.1.33

87、（2020年）下列关于投资中心业名责评价指标的说法中，错误的是（工

A.使用投资收益率和剩余收益指标分别进行决策可能导致结果冲突

B.采用投资收益率指标可能因追求局部利益最大化而损害整体利益

C.在不同规模的投资中心之间进行比较时不适合采用剩余收益指标

D.计算剩余收益指标所使用的最低投资收益率一般小于资本成本

88、在现金流量分析中，下列公式中，不正确的是（兀

A.经营净收益=净利润+非经营净收益

B.经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用

C.净收益营运指数=经营净收益+净利润

D.营业现金比率=经营活动现金流量净额+营业收入

89、企业生产某•种产品，其2017年度销售收入为100000元，边际贡献率为40%,固定

成本总额为10000元。如果企业要求2018年度的利润总额较上年增长20%,在其他条件不

变的情况下，下列措施中可以实现该目标利润的是（）。

A.销售收入增加10%

B.固定成本下降10%

C.固定成本下降15%

D.销售收入增加15%

90、（2019年真题）某公司全年（360天）材料采购量预计为7200吨，假定材料日耗均衡，

从订货到送达正常需要3天，鉴于延迟交货会产生较大损失，公司按照延误天数2天建立

保险储备。不考虑其他因素，材料再订货点为（）吨。

A.40

B.80

C.60

D.100

91、目前国库券收益率为4%,市场平均报酬率为12%,该股票的B系数为L25,那么该股

票的资本成本为（）。

A.14%

B.6%

C.17%

D.12%

92、甲公司有些债务即将到期，计划举借新债以偿还旧愦，该筹资动机属于（）。

A.混合性筹资动机

B.支付性筹资动机

C.扩张性筹资动机

D.调整性筹资动机

93、（2011年）某公司2011年预计营业收入为50000万元，预计销售净利率为10%,股

利支付率为60%o据此可以测算出该公司2011年内部资金来源的金额为（）万元。

A.2000

B.3000

C.5000

D.8000

94、ABC公司正在考虑在年末卖掉现有的一台闲置设备，该设备8年前以40000元购入，税

法规定的折旧年限为10年，按直线法计提折旧，预计残值率为10%，已提折旧28800元；

目前可以按10000元价格卖出，假设所得税税率为25%,卖出现有设备对本期现金流量的影

响是（）o

A.减少360元

B.减少1200元

C.增加9640元

D.增加10300元

95、某企业购入了财务机器人代替人工完成开发票工作，该企业的下列财务管理环境中，随

之得到改善的是（）。

A.经济环境

B.金融环境

C.市场环境

D.技术环境

96、企业的经营者和所有者之间会发生冲突的主要原因是（）。

A.两者的地位不同

B.两者的理念不同

C.两者的经验不同

D.两者的目标不同

97、（2014年）在企业的口常经营管理工作中，成本管理工作的起点是（）。

A.成本预测

B.成本核算

C.成本控制

D.成本分析

98、厂房、机器设备等固定资产所占用的资金属于（

A.不变资金

B.变动资金

C.半变动资金

D.辅助资金

99、某项目原始投资额现值为500万元，净现值为800万元，则该项目的现值指数为（）。

A.1.6

B.1.625

C.2.6

D.2.625

100、作业动因中属于用执行频率或次数计量的成木动因是（

A.交易动因

B.持续时间动因

C.强度动因

D.资源动因

三、判断题

101.经济危机时期，由于企业经营环境恶化、销售下降，企业应当逐步降低债务水平，以

减少破产风险。（）

102、实务中对于期限不等的互斥方案比较，一般是转化成同样的投资期限，然后按照净现

值法进行比较。（）

103、净收益营运指数作为一个能够反映公司收益质最的指标，可以揭示净收益与现金流量

之间的关系。（）

104、企业财务管理的目标就是规范企业财务运作，为企业实现目标利润服务。（）

105、（2019年）在标准成本法下，变动制造费用成本差异指实际变动制造费用与预算产量

下的标准变动制造费用之诃的差额。（）

106、（2018年）在企业盈利状态下进行利润敏感性分析，固定成本的敏感系数大于销售量

的敏感系数。（）

107、相对于采用目标价值权数，采用市场价值权数计算的平均资本成本更适用于未来的筹

资

决策。（）

108、（2012年）企业在发行可转换债券时，可通过赎回条款来避免市场利率大幅下降后仍

需支付较高利息的损失。］）

109、永续年金由于收付款的次数无穷多，所以其现值无穷大。

110、发行中期票据•般要求主体信用评级达到AAA,待偿还债券余额不超过企业资产的40%。

111＞企业生产多种产品，采用顺序法可以提供各产品计划与控制所需要的详细资料，故受

到基层管理部门的重视与欢迎。（）

112、信贷额度是银行具有法律义务地提供不超过某一最高限额的贷款协定。（）

113、成木型内部转移价格是指以标准成本等相对稳定的成本数据为基础，制定内部转移价

格的方法，一般适用于内部利润中心。（）

114、计算利息保障倍数指标，分埒的“应计利息”既包括当期计入财务费用中的利息费用,

也包括计入固定资产成本的资本化利息。（）

115、（2013年）证券资产不能脱离实体资产而独立存在，因此，证券资产的价值取决于实

体资产的现实经营活动所带来的现金流量。（）

116、应收账款保理，其实质是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银

行长期借款的一种融资方式。（）

117、单项资产或特定投资组合的必要收益率受到无风险收益率Rf、市场组合的平均收益率

Rm和0系数三个因素的影响。（）

118、（2018年）不考虑其他因素的影响，通货膨胀一般导致市场利率下降，从而降低了企

业筹资难度。（）

119、优先股是一种特殊的股票，跟零增长股票相似，计算股票价值时，都是用固定股利除

以贴现率。（）

120、在固定资产投资决策中，当税法规定的净残值和预计净残值不同口、J，终结期现金流量的

计算一般应考虑所得税的影响。（）

四、问答题

121、H公司主要生产和销售冰箱、中央空调和液晶电视，2017年全年实现的销售收入为

14.44亿元，公司2017年有关应收账款具体情况如下：

H公司2017年应收账款账龄分析表单位：亿元

上述应收账款中，冰箱的欠款单位主要是机关和大型事业单位的后勤部门；中央空调的欠款

单位均是国内知名厂家；液晶电视的主要欠款单位是美国丫公司。

2018年H公司销售收入预算为18亿元，有6亿元资金缺口。为了加快资金周转速度，

决定对应收账款采取以下措施：

（1）较大幅度提供现金折扣率，在其他条件不变的情况下，预计可使应收账款周转率由2017

年的1.44次提高至2018年的1.74次，从而加快回收应收账款。

（2）成立专门催收机构，加大应收账款催收力度，预计可提前收回资金0.4亿元。

（3）将6至12个月应收账款转售给有关银行，提前获得周转所需货币资金。据分析，H

公司销售冰箱和中央空调发生的6至12个月应收账款可平均以92折转售银行（且可无

追索权）；销售液晶电视发生的6至12个月应收账款可平均以90折转售银行（但必须附

追索权）。

（4）2018年以前，H公司给予Y公司一年期的信用政策；2018年，Y公司要求将信用

期限延长至两年。考虑到丫公司信誉好，旦H公司资金紧张时应收账款可转售银行（但

必须附追索权），为了扩大外销，H公司接受了丫公司的条件。

要求：

（1）计算H公司采取第（1）项措施预计2018年所能收回的资金数额。

（2）计算H公司采取第（3）项措施预计2018年所能收回的资金数额。

（3）计算H公司采取（1）至（3）项措施预计2018年所能收回的资金总额。

（4）请就H公司2018年对应收账款采取的各项措施作出评价并说明理由。

122、某企业计划开发一个新项目，该项目的寿命期为5年，需投资固定资产120000元，

需垫支营运资金100000元，5年后可收回固定资产残值为15000元，用直线法计提折旧。

投产后，预计每年的销仕:收入可达120000元，相关的直接材料和直接人工等变动成本为

64000元，每年的设备维修费为5000元。该公司要求的最低投资收益率为10%,适用的所

得税税率为25%。［已知：（P/A,10%,4）=3.1699,（P/A,12%,4）=3.0373,（P/A,14%,

4）=2.9137,（P/F,10%,5）=0.6209,（P/F,12%,5）=0.5674,（P/F,14%,5）=0.5194。］

要求：

（1）计算净现值，并利用净现值法对是否开发该项目作出决策。

（2）计算现值指数，并利用现值指数法对足否开发该项目进行决策；

（3）计算内含报酬率，尹利用内含报酬率法对是否开发该项目作出决策。

（4）根据上面的决策结果，说明对于单一项目决策的时候，应该选择哪一种指标作为决策

依据。

123、甲企业为生产并销售A产品的增值税一般纳税人,适用的增值税税率为13%。现有X、

Y、Z三个公司可以为其提供生产所需原材料，其中X为一般纳税人，且可以提供增值税专

用发票，适用的增值税税率为13%；Y为小规模纳税人，可以委托税务机关开具增值税税

率为3%的发票；Z为个体工商户，目前只能出具普通发票。X、Y、Z三家公司提供的原材

料质量无差别，所提供的每单位原材料的含税价格分别为904元、84.4b元和/9元,A产

品的单位含税售价为113元，假设城市维护建设税税率为7%,教育费附加税率为3%,企

业所得税率25%。

要求：从利润最大化角度考虑甲企业应该选择哪家企业作为原材料供应商。

124、甲公司2018年度全年营业收入为4500万元（全部为赊销收入），应收账款平均收现

期为60天。公司产品销售单价为500元/件，单位变动成本为250元/件，若将应收账款所

占用的资金用于其他风险投资，可获得的收益率为10%,2019年公司调整信用政策，全年

销售收入（全部为赊俏收入）预计增长40%,应收账款平均余额预计为840万元。假定全年

按照360天计算。

要求：

（1）计算2018年应收账款平均余额。

（2）计算2018年变动成本率。

（3）计算2018年应收账款的机会成本。

（4）计算2019年预计的应收账款的周转率和应收账款周转天数。

125>（2012年）D公司是一家服装加工企业，2011年营业收入为3600万元，营业成本为

1800万元，日购货成本为5万元。该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式。假设一

年按360天计算。D公司2011年12月31日的简化的资产负债表如下：（单位：万元）

要求：

（1）计算D公司2011年的营运资金数额。

（2）计算D公司2011年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转

期（为简化计算，应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数据代替）。

（3）在其他条件相同的情况下，如果D公司利用供应商提供的现金折扣，则对现金周转期

会产生何种影响？

（4）在其他条件相同的情况下，如果D公司增加存货，则对现金周转期会产生何种影响？

126.A公司现行信用条件为50天按全额付款,2017年1〜4季度的销售额分别为200万元、

300万元、200万元和500万元。

根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当季度收款40%,次季度

收款30%,第三个季度收款20%,第四个季度收款10%。

公司预计2018年营业收入为1800万元，公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项

措施，

首先，提高现金折扣率，预计可使2018年应收账款周转天数（按年末应收账款数计算；比上

年减少10天；

其次，将2018年年末的应收账款全部进行保理，保理资金回收比率为90%o（一年按360

天计算）

要求：

⑴测算2017年年末的应收账款余额合计。

⑵测算2017年公司应收账款的平均逾期天数（计算结果取整数）。

⑶测算2017年第4季度的现金流入合计。

⑷测算2018年年末应收账款保理资金回收额。

127.（2010年）A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的销售额为40万元，12

月份销售额为45万元。根据公司市场部的销售预测，预计2U1U年笫一季度1—3月份的

月销售额分别为50万元、75万元和90万元。根据公司财务部一贯执行的收款政策，销

售额的收款进度为销售当月收款的60%,次月收款30%,第三个月收款10%.

公司预计2010年3月份有30万元的资金缺口，为了筹措所需资金，公司决定将3月份

全部应收账款进行保理，保理资金回收比率为80%。

要求：

（1）测算2010年2月份的现金收入合计；

（2）测算2010年3月份应收账款保理资金回收额；

（3）测算2010年3月份应收账款保理收到的资金能否满足当月资金需求。

128、（1）某公司2019年12月31日资产负债表简表如下：

单位：万元

（2）2019年利润表简表如下：

单位：万元

（3）假设该公司股票属于固定成长股票，股利固定增长率为4%。该公司2019年年末每股

现金股利为0.20元，年末普通股股数为100万股。该公司股票的0系数为1.2,市场组合的

收益率为12%,无风险收益率为2%。

（4）该公司2019年经营性现金流入1360万元，经营性现金流出1310万元。

要求：

（1）计算该公司2019年年末的流动比率、速动比率、现金比率、权益乘数和利息保障倍数：

（2）计算该公司2019年应收账款周转率、存货周转率和总资产周转率；

（3）计算该公司2019年净资产收益率和所有者权益增长率；

（4）计算该公司2020年经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；

（5）计算该股票的必要收益率和2019年12月31日的每股价值；

（6）假设2019年12月31日该股票的市场价格为18元/股，计算2019年年末该公司股票

的市盈率、每股净资产和市净率；

（7）计算该公司2019年营业现金比率和净收益营运指数（非经营净收益为-15万元）

129、格力公司目前有一台在用设备A,变现价值为3C00元，还可以使用5年。现计划

更新设备，有两方案可供选择：方案一，5年后A设备报废时购进B设备替代A设备，

B设备可用10年；

方案二，目前由C设备立即替代A设备，C设备可用12年。贴现率为10%,有关资料

如下：（单位：元）

要求：为格力公司选择恰当的更新方案。

130、（2019年）甲公司是一家标准件分销商，主要业务是采购并向固定客户供应某种标准

件产品。有关资料如卜：

（1）该标准件上一年订货次数为60次，全年订货成本为80万元，其中，固定成本总额为

26万元，其余均为变动成本，单位变动成本和固定成本总额在下一年保持不变。

（2）该标准件总储存费用中每年固定租金为120万元，每增加一件标准件，就增加1元仓

储费。每件标准件占用资金为50元，资金利息率为6%,

（3）该标准件年需要量为180万件，进货价格为150元/件，一年按照360天计算。

要求：

（1）计算每次订货变动成本和单位变动储存成本。

（2）根据经济订货模型L算该标准件的经济订货量和最佳订货周期（按天表示）。

（3）计算按经济订货批量采购该标准件的年存货相关总成本、经济订货批量下的变动订货

成本和变动储存成本。

（4）计算经济订货批量平均占用资金。

131、甲公司编制销售预算的相关资料如下：

资料一：甲公司预计每季度销售收入中，有70%在本季度收到现金，30%于下一-季度收到现

金，不存在坏账。2016年末应收账款余额为6000万元。假设不考虑增值税及其影响。

资料二：甲公司2017年的销售预算如下表所示：

甲公司2017年销售预算金额单位：万元

要求：

（1）确定表格中字母所代表的数值（不需要列示计算过程）。

（2）计算200年末预计应收账款余额。

132、乙公司使用存货模型确定最佳现金持有量。根据有关资料分析，2015年该公司全年现

金需求量为8100万元，每次现金转换的成本为0.2万元，持有现金的机会成本率为10%。

要求：（1）计算最佳现金持有量.

（2）计算最佳现金持有量下的现金转换次数。

（3）计算最佳现金持有量下的现金交易成本。

（4）计算最佳现金持有量下持有现金的机会成本。

（5）计算最佳现金持有量下的相关总成本。

133、A公司生产甲产品，甲产品直接人工标准成本相关资料如下表所示：

假定A公司本月实际生产甲产品1200件，实际耗用总工时2000小时，实际应付直接人工

工资52000元。

（1）计算甲产品小时标准工资率和直接人工标准成本。

（2）计算甲产品直接人工成本差异、直接人工工资率差异和直接人工效率差异。

134、乙公司拟用2000万元进行证券投资，并准备长期持有。其中，1200万元购买A公

司股票，800万元购买B公司债券，有关资料如下：

（1）目前无风险收益率为6%,市场平均收益率为16%,A公司股票的0系数为1.2。

（2）A公司当前每股市价为12元。预计未来每年的每股股利均为2.7元。

（3）B公司债券的必要收益率为7%<.

要求：

（1）利用资本资产定价模型计算A公司股票的必要收益率。

（2）计算A公司股票的价值，并据以判断A公司股票是否值得购买。

（3）计算乙公司证券投资组合的必要收益率。（2018年第团套）

135、B公司是一家生产电子产品的制造类企业，采用直线法计提折旧，适用的企业所得税

税率为25%.在公司最近一次经营战略分析会上，多数管理人员认为，现有设备效率不高,

影响了企业市场竞争力。公司准备配置新设备扩大生产规模，推动结构转型，生产新一代电

子产品。

（1）公司配置新设备后，预计每年营业收入为5100万元，预计每年的相关费用如下：外购

原材料、燃料和动力费为1800万元，工资及福利费为3600万元，其他付现费用为200万

元，财务费用为零。

市场上该设备的购买价为4000万元，折旧年限为5年，预计净残值为零。新设备当年投产

时需要追加营运资金投资2000万元.

（2）公司为筹集项目投资所需资金，拟定向增发普通股300万股，每股发行价12元，筹资

3600万元，公司最近一年发放的股利为每股0.8元，固定股利增长率为5%：拟从银行贷款

2400万元，年利率为6%,期限为5年。假定不考虑筹资费用率的影响。

（3）B公司要求的最低投资报酬率为9%,部分货币时间价值系数如表1所示。

表1

要求：

（1）根据上述资料，计算下列指标：

①使用新设备每年折旧额和1〜5年每年的付现成本；

②营业期1〜5年每年税前营业利润；

③普通股资本成本、银行借款资本成本和新增筹资的边际资本成本；

④投资期现金净流量（NCF0）,税后现金净流量（NCFL4和NCF5）及该项目的净现值。

（2）运用净现值法进行项目投资决策并说明理由。

136>（2015年）F产品年设计生产能力为15000件，2015年计划生产12000件，预计单位

变动成本为200元，计划期的固定成本总额为720000元。该产品适用的消费税税率为5%,

成本利润率为20%,

资料三：戊公司接到F产品的一个额外订单，意向订购量为2800件，订单价格为290元/

件，要求2015年内完工。

要求：

（1）根据资料一，计算2014年E产品的下列指标：①单位标准成本；②直接人工成本差

异；③直接人工效率差异；④直接人工工资率差异。

（2）根据资料二，运用全部成本费用加成定价法测算F产品的单价。

（3）根据资料二，运用变动成本费用加成定价法测算F产品的单价。

（4）根据资料二、资料三和上述测算结果，作出是否接受F产品额外订单的决策，并说明

理由。

（5）根据资料二，如果2015年F产品的目标利润为150000元，销售单价为350元，假设

不考虑消费税的影响。计算F产品保本销存量和实现目标利润的销售量。

137、甲企业生产A产品，A产品变动制造费用标准成本相关资料如下表所示：

假定甲企业本月实际生产A产品800件，实际耗用总工时4400小时，实际发生变动制造费

用4000元。

（1）计算A产品标准变动制造费用分配率和变动制造费用标准成本。

（2）计算A产品变动制造费用成本差异、变动制造费用效率差异和变动制造费用耗费差异，

并说明是节约还是超支。

（3）分析一下差异发生的原因。

138、B公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为60%,一直采用赊销方式销售产品，

信用条件为N/60。如果继续采用N/60的信用条件，预计2020年赊销收入为1000万元，坏

账损失为20万元，收账费用为12万元。

为扩大产品的销售量，B公司拟将信用条件变更为N/90o在其他条件不变的情况下，预计

2020年赊销收入为1100万元，坏账损失为25万元，收账费用为15万元。假定等风险投资

最低收益率为1U%,一年按36。天计算，所有客户均于信用期满付款。

要求：

（1）计算信用条件改变后B公司盈利的增加额。

（2）计算信用条件改变后B公司成本增加额。

（3）为B公司做出是否应改变信用条件的决策并说明理由。

139、己公司现有生产线已满负荷运转，鉴于其产品在市场上供不应求，公司准备购置一条

生产线，公司及生产线的相关资料如下：

资料一：己公司生产线的购置有两个方案可供选择：

A方案生产线的购买成本为7200万元，预计使用6年，采用直线法计提折旧，预计净残

值率为10%。生产线投产时需要投入营运资金1200万元，以满足日常经营活动需要，生

产线运营期满时垫支的营运资金全部收回。

生产线投入使用后，预计每年新增销售收入11880万元，每年新增付现成本8800万元,

假定生产线购入后可立即投入使用。

B方案生产线的购买成本为7200万元，预计使用8年，当设定贴现率为12%时，净现值

为3228.94万元。

资料二：己公司适用的企业所得税税率为25%,不考虑其他相关税金，公司要求的最低投

资收益率为12%,部分时间价值系数如表5所示：

表5货币时间价值系数表

资料三：己公司FI前资本洁构（按市场价值计算）为：总资本40000万元，其中债务资本

16000万

元（市场价值等于其账面价值，平均年利率为8%）,普通股股本24000万元（市价6元/

股,4000万股）。

公司今年的每股股利（DO）为0.3元，预计股利年增长率为10%,且未来股利政策保持不

变。

资料四：己公司投资所需资金7200万元需要从外部筹措，有两种方案可供选择：方案一为

全部增发

普通股，增发价格为6元/股。方案二为全部发行债券，债券年利率为10%,按年支付利

息，到期一次性归

还本金。假设不考虑筹资过程中发生的筹资费用。己公司预期的年息税前利润为4500万元。

要求：

（1）根据资料一和资料二，计算A方案的下列指标：

①投资期现金净流量；

②年折旧额；

③生产线投入使用后第1-5年每年的营业现金净流量；

④生产线投入使用后第G年的现金净流量；

⑤净现值。

（2）分别计算A、B方案的年金净流量，据以判断己公司应选择哪个方案，并说明理由。

（3）根据资料二、资料三和资料四：

①计算方案一和方案二的每股收益无差别点（以息税前利润表示）；

②计算每股收益无差别点的每股收益；

③运用每股收益分析法判断己公司应选择哪一种筹资方案，并说明理由。

（4）假定己公司按方案二进行筹资，根据资料二、资料三和资料四计算：

①己公司普通股的资本成本；

②筹资后己公司的加权平均资本成本O

140、现行国库券的利率为5%,证券市场组合的平均收益率为15%,市场上A、B、C、D四

种股票的B系数分别为。91、1.17、1.8和0.52；B、C、D股票的必要收益率分别为16.7%、

23%和10.2%。

要求：

（1）采用资本资产定价模型计算A股票的必要收益率；

（2）假定B股票当前每股市价为15元，最近一期发放的每股股利为2.2元，预计年股利增

长率为4%。计算B股票价值，为拟投资该股票的投资者作出是否投资的决策并说明理由；

（3）假定投资者购买A、B、C三种股票的比例为1：3：6,计算A、B、C投资组合的B系

数和必要收益率；

（4）已知按3：5：2的比例购买A、B、D三种股票，所形成的A、B、D投资组合的。系数

为0.96,该组合的必要收益率为14.6%；如果不考虑风险大小，请