“走向竞合”：新德里金砖峰会及中印关系的当前、未来态势分析

战略研究中印双边关系上，形成合作共识，回应问题关切战略研究中方强调合作共识，就中印关系提出四点看法。第一，以客观理性的战略认知校准方向。中印两国是合作伙伴而不是对手，互为发展机遇而不是威胁。这是基于两国所处发展阶段和国际环境作出的战略判断，符合两国和两国人民共同利益。第二，以合作共赢理念相互成就。双方应聚焦发展这个最大公约数，加强友好交往和互利合作。拓展人文、直航等合作，有效改善两国关系民意基础。平衡解决彼此经贸关切，推动两国经贸关系健康稳定发展。第三，以互尊互谅的政治智慧排除干扰。致力于双边关系和边界问题双轨并进、相互促进，维护边境地区和平安宁。第四，以开放包容的多边协作兼济天下。相互支持彼此担任金砖主席国，加强在联合国、上海合作组织、二十国集团等多边框架内协作，同舟共济应对全球性挑战，旗帜鲜明捍卫国际公平正义。印方强调问题关切，就中印关系提出三个要点。一是印方始终从战略高度和长远角度看待印中关系，愿同中国做伙伴而不是对手，将彼此发展视为机遇而非挑战。二是印方坚持独立自主的外交政策，发展对华关系不受第三方影响。印方在台湾、涉藏问题上的政策和立场没有改变，不允许任何势力在印度从事反华活动。三是印方愿在相互尊重、相互信任基础上，同中方保持高层交往，加强战略沟通，促进互利合作，密切人文交流，推动两国关系得到更大发展。双方要共同努力，维护边境地区的和平安宁。同时，印方还感谢中方支持印度举办金砖国家领导人会晤，将全力支持中国明年担任金砖主席国。印方愿同中方密切协调和配合，共同推动加强全球南方合作，促进世界多极化和经济增长，做动荡世界中的稳定进步力量。中印关系企稳向好，战略利益相互促就2020年加勒万河谷冲突后，中印两国互信20242025年天津会晤之后，中印双边关系逐步回暖，边境磋商、航班互飞、边境朝圣等有序推进。此次中国领导人亲第二，改善对华关系利于印扩大外交空间。近年来，美印战略合作虽骨架尚在，但双方就+1”政策难见成效。因而，改善对华关系有利于缓解其地缘政治压力，扩大对美、对华议价与回旋空间。第三，改善对印关系利于华降低地缘压力。印既是美“印太战略”重要支点，也是其“中国+1”关键盟友。通过推进双边缓和、深化经贸往来，中国可以争取增进中印战略互信、推进双边战略合作，抬升美对华竞争的联盟成本。战略研究中印关系逐步改善的外部原因与内部动力战略研究近年来，印对华政策出现松动，高层互动频繁、投资限制松动、产业合作破冰，中印合作面明显上升。与此同时，美印关系步入动荡期，印制造业进入瓶颈期，印本土经济与地缘政治面临双重压力，寻求与华缓和成为自然选择。美印关系边际转弱，印度经济被迫承压地缘战略上，美弱化对印扶持，重构对巴关系。（T（Qd（INDU-X）等多双边2.0以来，美弱化印太战略，强化对盟伴索取。20266月，五角大楼宣布将“印太司令部”2025Quad等多边机制，印被迫承担更多安全防务责任。一是巴对美不断示好。2025对印巴停火的个人贡献。随后，巴陆军参谋长穆尼尔受邀访问白宫，美巴接触明显提速。二是美巴关系修好反映美深化介入南亚局势，加之双方不断推进国防工业、关键矿产、投资融资等合作，引发印强烈不满。经贸关系上，美持续对印施压，印经济直接承压。2025二是5年9月，大幅提高H-B签证费，阻滞印9呼吁对服务外包业征收关税，IT企业及全球能力中（GC美对印关税生效后，印经济剧烈受挫。出口方面，20255—9月，印对美出口五个月内同比骤降37.5%，纺织、珠宝等传统创汇行业承压。投资方面，投资方面，印外资2025年撤出约95—6财年FI全年撤出约0FI净流入亦持续走低。25300股市方面，NiftySensex2510.5%9.1%，但明显跑输同期亚洲及新兴市场，新增开户数量同比减半。2026218%一步加剧印国内通胀及对外出口危机，双方就市场准入、数字壁垒、暗购俄油等问题仍存在诸多分歧，美印关系短期内难以重回旧有轨道。两国于5年2月COMPACTMission500AI、半导体、稀土等领域，将印纳入美主导的产业体系框架。同时，苹果等国际龙头持续推进整机组装iPhone20252万亿85%。手机也成为印上一财年最大单项出口商品，占电子产品出口总额逾六成。战略研究图表1：特朗普2.0以来美国对印度关税税率变化战略研究注：消费电子产品、仿制药、半导体、关键矿产等商品为豁免品类，太阳能电池、铝、钢、铜、汽车零部件等商品则面临额外附加关税。路透社，POLITICO产业升级面临瓶颈，中印合作前景上升印对外政策的调整，受到其地缘政治态势、国内经济情况、产业发展状况的影响。20268对华限制性措施，认为其反而延缓自身产业、科技发展节奏，承认“印度制造”无法脱离中国资本、技术、人才和供应链支持。经贸问题上，印对华频繁示好。6年3（放宽中10%的投资可自动审批，并缩短稀土加工、半导体、电子60（--4）简化中方技术人员赴印流程，并放宽对中企参与政府合同投标的限制。2024喀山会晤、2025天津会晤以来，中印开始逐步恢复高层会晤磋商，成立划界专家和边境管控工作小组，增加将军级会谈会晤点，并就分歧管控、强化边贸、人员往来达成系列共识。但是，中印关系存在长期关切。一方面，印目前政策重心明确向产业上游延申。印政府近年来接续推出“生产挂钩激励计（I（（MM2026837450022%，旨在提升兵力、装备和物资运输能力。87日，印更新“中国藏南地区”的官方地图，正式标注7战略研究当前中国对印投资概况和中企出海印度评估战略研究2020年以后，印出台相关限制性措施，限制中资赴印，寻求与华脱钩，在华印企普遍面临6降低市场准入门槛，以期吸引中方资本、技术、专业人员赴印。中国对印投资式微，货物贸易壮大0（根据印工（DPIIT）数据，2000420251225.1FDI23年，中国对印直接投资流量为-3.312亿美元，2024年对印直接投资流量为-9851万美元。2020年—202431.824.5亿美元。目前，中国对印主要投资领域涉及电子商务、手机、电信设备、家用电器、电力设备、钢铁、工程机械等，主要投资企业包括小米、VIVO、OPPO、上海汽车、海尔、华为、特变电工、三一重工等。但是，相当一部分中资或经香港、新加坡、毛里求斯进入印本土，此类数据未纳入两国统计范围内。图表2：中国对印度的年度FDI股权流入量（单位：百万美元）年份数额2000—20212,450.3620229.91202342.0520243.7320256.49印度工业和内部贸易促进部（DPIIT图表3：2020-2024年中国对印度直接投资情况（单位：百万美元）20202021202220232024流量205.2279.46-331.2060.37-98.51存量3,183.313,518.893,483.393,206.262,449.772024年度中国对外直接投资统计公报（转引自《2025年对外投资合作国别（地区）指南》与投资式微相反，中印双边贸易近年来不断增长，印对华贸易逆差不断扩大。根据中国海年—20258771556.275%2025—26中国重回印第一大贸易伙伴，亿美元的历史性贸易顺差。2026794.1亿21.8%671亿美元。目前，印对华上游供应链高度依60%-75%75%85%-90%的稀土磁体需自华进口。虽然印近年来加速推进本土制造业向价值链上游攀升，但中短期内，印对华产业链、供应链的结构性依赖难以改变。图表4：中印双边货物贸易额（单位：十亿美元）年份(财年)印度对华出口额同比增长（%）印度自华进口额同比增长（%）贸易差额贸易总额同比增长（%）2016-201710.1712.8461.28-0.6951.1171.451.032017-201813.3331.0876.3824.6463.0589.7125.562018-201916.7525.6470.32-7.9453.5787.07-2.942019-202016.61-0.8365.26-7.1948.6581.87-5.972020-202121.1927.5465.21-0.0744.0286.45.532021-202221.560.3494.5745.0273.01116.1334.412022-202315.31-2898.514.1683.2113.82-1.992023-202416.668.84101.743.2885.08118.44.022024-202514.25-14.45113.4611.5299.21127.717.862025-202619.4736.62131.6316.03112.16151.118.312026(4-5月)3.7925.7324.722.1520.9128.4922.59印度商工部战略研究印近期推进系列改革，印营商环境有所改善战略研究20254简化税收申报流程。二是5年9月，推动商品和服务税改革（GT，将5%18%20252930300人，大幅利好资方招工用工。改革实施后，印2025—26FDI945.3FDI76.5亿美元，外资大规模撤出，其对外资的吸引能力与留存能力并不匹配。印放宽审批门槛，2026VI