2025年IPO业务比武笔试真题及答案

2025年IPO业务比武笔试真题及答案一、单项选择题（每题2分，共40分）1.根据《首次公开发行股票注册管理办法》，主板突出“大盘蓝筹”特色，重点支持（）企业。A.成熟期优质B.成长型创新创业C.符合国家产业政策和重大战略D.专精特新答案A解析主板突出“大盘蓝筹”特色，重点支持业务模式成熟、经营业绩稳定、规模较大、具有行业代表性的优质企业。成长型创新创业对应创业板，专精特新对应北交所。2.科创板支持的主要企业特征是（）。A.成熟期优质企业B.成长型创新创业企业C.高新技术产业和战略性新兴产业D.中小企业答案C解析科创板面向世界科技前沿、面向经济主战场、面向国家重大需求，主要服务于符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的科技创新企业，突出“硬科技”特色。3.发行人申请首次公开发行股票并上市，应当符合的条件之一是最近（）年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大不利变化。A.1B.2C.3D.5答案B解析根据注册管理办法，发行人申请首次公开发行股票并上市，最近2年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大不利变化。4.下列哪一项不属于保荐机构在IPO项目中的核心职责（）。A.辅导发行人规范运作B.对发行人进行尽职调查C.代表发行人作出投资价值承诺D.持续督导发行人履行信息披露义务答案C解析保荐机构应辅导发行人规范运作、尽职调查、推荐证券发行上市、持续督导，但不得对发行人投资价值作出实质性判断或承诺。5.根据沪深交易所股票上市规则，主板发行人申请首发上市，应当符合的财务指标之一是（）。A.最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元B.最近一年净利润为正且营业收入不低于1亿元C.最近三年经营活动产生的现金流量净额累计不低于2亿元D.最近一年营业收入不低于3亿元答案A解析现行主板首发上市财务指标包括“最近两年净利润均为正，且累计净利润不低于5000万元”等标准。B、C、D与此不符。6.IPO股票发行定价应当优先采用的方式是（）。A.直接定价B.询价C.定价发行D.协商定价答案B解析除满足特定条件可采用直接定价方式外，首次公开发行股票一般应当通过向网下投资者询价的方式确定股票发行价格。7.招股说明书扉页应当载明，发行人控股股东、实际控制人承诺：若本人及其控制的部门所属企业违反相关承诺，将承担（）。A.行政处罚责任B.相应法律责任并依法赔偿投资者损失C.公开谴责后果D.取消上市资格答案B解析招股说明书扉页应当载明控股股东、实际控制人承诺，若违反承诺给投资者造成损失的，将依法承担赔偿责任。8.下列哪类人员不属于IPO发行审核中“关键少数”范围（）。A.发行人控股股东B.发行人实际控制人C.发行人财务总监D.发行人普通中层管理人员答案D解析“关键少数”通常指控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等，不含普通中层管理人员。9.IPO证监会注册程序中，证监会发现发行人存在需要进一步说明的事项，可以通过（）要求交易所说明或者补充。A.口头通知B.注册问询C.电话问询D.反馈意见书答案B解析证监会注册程序中可以通过注册问询等方式，要求交易所或发行人说明、补充。10.下列关于“同股同权”原则的表述，正确的是（）。A.所有股东持股比例必须相等B.同类股份享有同等权利C.所有股份必须一次性发行完毕D.股东表决权不得有任何差异安排答案B解析同股同权指同种类股份享有同等权利，不是所有股东持股比例相等；特殊表决权安排是经依法规定的例外情形。11.保荐机构持续督导期间，应当在年度报告披露之日起（）内，向交易所报送持续督导年度跟踪报告。A.10个交易日B.15个交易日C.20个交易日D.30个交易日答案B解析保荐机构应当自年报披露之日起15个交易日内，向交易所报送持续督导年度跟踪报告。12.下列哪一项属于IPO财务核查中“重大不确定性事项”的范围（）。A.发行人对单一客户销售占比为8%B.发行人存在重大诉讼尚未了结C.发行人年度研发费用占总收入3%D.发行人更换了一名普通财务人员答案B解析重大诉讼、仲裁、未决诉讼等可能导致财务状况和经营成果产生重大不确定性，属于重点核查事项。13.发行人最近一期末净资产为负，对IPO的影响是（）。A.不影响，可以正常申报B.经说明后可继续申报C.通常不满足上市条件D.只需提高发行价格即可答案C解析发行人最近一期末净资产为负，一般不符合首发上市基本财务条件。14.根据现行规定，IPO审核中“申报即担责”的基本含义是（）。A.只要申报就必须上市成功B.从申报受理起，发行人及相关中介机构即对披露信息的真实、准确、完整承担责任C.申报后不可撤回D.申报即等同于注册生效答案B解析“申报即担责”是指自公开发行申请文件申报之日起，发行人和相关中介机构即对发行申请文件的真实性、准确性、完整性承担责任。15.下列哪类企业可以在创业板发行上市（）。A.已经在境外资本市场退市的大型成熟企业B.主要依靠核心技术开展生产经营的成长型创新创业企业C.无实际经营业务的科技概念企业D.房地产企业答案B解析创业板主要服务成长型创新创业企业，支持传统产业与新技术、新产业、新业态、新模式深度融合。房地产等属创业板负面清单行业。16.关于IPO股东穿透核查，下列表述不正确的是（）。A.应当穿透到自然人、国有控股主体、上市公司等B.防止违规持股、利益输送等C.对所有股东必须无限穿透至最底层D.应当排查是否存在不当持股情形答案C解析股东穿透核查并非对任何股东均无限穿透，对持股较少、不存在违规持股嫌疑等的可以简化处理。17.下列哪项不属于《证券法》规定的公开发行情形（）。A.向不特定对象发行证券B.向特定对象发行证券累计超过200人C.向特定对象发行证券不足100人D.采用广告、公开劝诱等方式发行证券答案C解析向不特定对象发行、向特定对象发行累计超过200人、采用公开方式发行均属公开发行；累计不足100人不构成公开发行情形。18.首发企业招股说明书中“重大事项提示”的位置应当在（）。A.招股说明书末尾B.招股说明书扉页C.招股说明书中间D.招股说明书附注答案B解析招股说明书扉页应作“重大事项提示”，提示投资者特别关注重要事项。19.下列哪项制度要求发行人在IPO前作出规范关联交易、避免同业竞争的承诺（）。A.独立董事制度B.内部控制制度C.控股股东、实际控制人承诺制度D.审计委员会制度答案C解析控股股东、实际控制人应当就规范和减少关联交易、避免与发行人同业竞争等作出承诺。20.在IPO审核中，以下哪一行为属于“不符合发行条件仍强行申报”的典型表现（）。A.补充披露行业风险B.申报后主动撤回修改C.明显不符合板块定位仍提交申请文件D.在问询中完善描述答案C解析明显不符合板块定位、发行条件仍强行申报，属于监管重点关注和处罚的“带病申报”行为。二、多项选择题（每题2分，共20分）1.以下属于IPO发行条件中关于发行人独立性的要求有（）。A.资产完整B.人员独立C.财务独立D.机构独立、业务独立答案ABCD解析发行人应当在资产、人员、财务、机构、业务等方面具备独立性，不存在对控股股东、实际控制人及其控制的其他企业的严重依赖。2.保荐机构立项阶段通常需要重点关注的项目情形包括（）。A.发行人存在重大违法违规嫌疑B.财务指标明显偏离同行业C.不符合板块定位D.具备良好持续经营能力答案ABC解析A、B、C均属于立项阶段应重点关注和审慎评估的不利情形，D是正面积极情形。3.下列属于控股股东、实际控制人作出的公开承诺应当包含的内容有（）。A.在锁定期届满后两年内减持的，减持价格不低于发行价B.股票上市后六个月内股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，锁定期自动延长至少6个月C.避免同业竞争D.规范关联交易答案ABCD解析控股股东、实际控制人通常应作出关于减持价格、延长锁定、避免同业竞争、规范关联交易等公开承诺。4.IPO尽职调查中，关于发行人持续经营能力，应当重点核查的事项包括（）。A.主营业务是否稳定B.是否存在重大依赖C.行业环境是否发生重大不利变化D.核心技术人员是否稳定答案ABCD解析持续经营能力涉及主营业务稳定性、客户与供应商依赖、行业变动、技术团队稳定性等多个维度。5.下列属于发行保荐书应当包含的内容有（）。A.保荐机构对本次发行的保荐意见B.对发行人是否符合发行条件的逐项核查情况C.保荐机构与发行人的关联关系说明D.对募集资金运用的专项核查意见答案ABC解析发行保荐书应包含保荐意见、核查情况、关联关系说明等；募集资金运用专项核查意见属于工作底稿或专项报告，不完全等同于发行保荐书必备内容。6.注册制下，以下关于信息披露的表述正确的有（）。A.注册制仍以信息披露为核心B.信息披露应真实、准确、完整C.信息披露应简明清晰、通俗易懂D.信息披露允许使用“预计”“可能”等模糊表述规避风险答案ABC解析注册制下信息披露应真实、准确、完整、简明清晰，不得以模糊表述规避披露义务或误导投资者。7.IPO募集资金管理应遵循的原则有（）。A.募集资金应当用于主营业务B.不得用于股票及其他衍生金融工具交易C.应当专户存储D.不得随意改变既定用途答案ABCD解析募集资金应专户存储，用于主营业务，不得用于高风险交易或随意变更用途。8.下列属于IPO上市委员会审议时需要关注的事项有（）。A.发行人是否符合发行条件B.信息披露是否真实、准确、完整C.是否存在重大遗漏D.是否符合板块定位答案ABCD解析上市委审议应重点关注发行条件、信息披露质量、重大遗漏、板块定位等核心问题。9.下列可能构成IPO实质性障碍的情形有（）。A.报告期内存在重大行政处罚且尚未有效整改B.主要资产被查封、冻结C.员工人数比上一年度小幅减少D.实际控制人存在大额未清偿债务答案ABD解析重大行政处罚未整改、主要资产被查封、实际控制人大额未清偿债务等可能构成实质性障碍；员工人数小幅减少不一定构成障碍。10.IPO内部控制要求发行人在财务报告方面应当（）。A.无重大会计差错B.建立健全财务报告内部控制制度C.最近三年及一期不得存在内部控制重大缺陷D.允许财务报告内部控制存在一般缺陷答案ABCD解析发行人在报告期内应建立并有效运行财务报告内部控制制度，不存在重大缺陷，一般缺陷在整改后通常不构成实质性障碍。三、判断题（每题1分，共10分）1.IPO注册制下，交易所负责发行上市审核，证监会负责注册，并由证监会承担对发行上市申请文件真实性的主要核查责任。答案错误解析发行人和保荐机构等中介机构对发行上市申请文件的真实性、准确性、完整性承担直接责任，证监会对注册环节进行监督，不替代发行人及中介机构的责任。2.主板发行人最近3年内实际控制人发生变更，不影响IPO申报条件。答案错误解析主板发行人最近3年内实际控制人不得发生变更，否则不满足发行条件中的“实际控制人稳定”要求。3.科创板允许符合条件的未盈利企业发行上市。答案正确解析科创板设置了多套上市标准，允许符合一定条件的未盈利企业上市，突出科创属性。4.招股说明书中的盈利预测如与实际情况出现差异，发行人和中介机构不承担任何责任。答案错误解析招股说明书中的盈利预测应当审慎合理，若实际业绩与预测差异较大，可能构成信息披露质量责任。5.IPO申报材料一经受理，不得撤回。答案错误解析注册制下，发行人可以在证监会作出注册决定前撤回申请文件，但撤回不豁免相应责任。6.关联交易在IPO中一律被禁止。答案错误解析法规不禁止关联交易，但要求关联交易定价公允、程序合规、不存在利益输送，并充分披露。7.保荐机构的持续督导期，主板发行人一般不少于上市当年剩余时间及其后5个完整会计年度。答案错误解析主板持续督导期一般为上市当年剩余时间及其后2个完整会计年度；创业板、科创板的一般持续督导期与此类似，特殊情形另有规定。8.IPO发行价格可以低于每股净资产。答案错误解析根据相关规定，发行价格一般不得低于发行前最近一期末每股净资产，避免国有资产流失或损害老股东利益。9.发行人存在同业竞争，一定不构成IPO实质性障碍。答案错误解析发行人存在同业竞争可能构成IPO实质性障碍，必须进行清理、规范并充分披露。10.IPO财务数据报告期内允许存在会计差错更正，但不得构成重大会计差错更正和滥用会计政策。答案正确解析报告期内会计差错更正如属于重大差错更正，可能影响发行人财务内控评价，构成审核关注事项。四、简答题（每题5分，共20分）1.简述发行人申请IPO时在业务完整性方面应当满足的主要要求。答案发行人应当具备完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力。具体要求包括：资产完整，拥有与生产经营有关的主要资产；人员独立，高级管理人员不在控股股东、实际控制人及其控制的其他企业兼任除董事、监事以外的职务；财务独立，建立独立的财务核算体系；机构独立，不存在与控股股东混同情形；业务独立，不存在对控股股东、实际控制人及其控制的其他企业构成重大依赖。2.简述IPO财务报告内部控制审核中，对“重大缺陷”的一般理解。答案重大缺陷是指内部控制中存在的、可能导致企业严重偏离控制目标的一项缺陷或多项缺陷的组合。在IPO财务报告内控审核中，重大缺陷通常表现为：可能导致重大会计差错、财务舞弊、资产流失、信息披露严重失实等，且无法在合理时间内防范、发现或纠正。重大缺陷的存在通常表明发行人内部控制设计或运行存在重大问题，需要在申报前完成整改并重新运行验证。3.简述控股股东、实际控制人在IPO中应当作出的重要承诺。答案包括但不限于：股份锁定承诺，股票上市后一定期限内不转让或委托他人管理其直接或间接持有的发行人股份；减持价格承诺，在锁定期满后两年内减持的，减持价格不低于发行价；上市后六个月内股票连续20个交易日收盘价低于发行价时，自动延长锁定期至少6个月；避免同业竞争和规范关联交易承诺；在履行信息披露义务、承担赔偿责任等方面的相关承诺。4.简述IPO工作底稿保存的基本要求。答案保荐机构应当诚实守信、勤勉尽责，建立健全工作底稿制度，真实、准确、完整地反映保荐工作的主要过程和重要事项。工作底稿应当包括证券发行保荐、承销过程中的重要资料、结论性意见及相关佐证材料；保存期限自项目终止之日起不少于20年；电子化底稿应当符合真实性、完整性、可追溯性要求。五、案例分析题（每题10分，共10分）1.某公司拟申报主板IPO，报告期内存在以下情形：①发行人向实际控制人控制的其他企业出租多处厂房，租金逐年上升；②发行人2023年因环保问题受到主管部门罚款35万元；③发行人2024年将原计入销售费用的市场推广费1800万元追溯调整为计入主营业务成本，调整后2023年净利润由9000万元变动为8200万元；④发行人董事、副总经理在报告期内因个人原因被刑