《2026年证券从业资格考试》证券发行与承销实务真题试卷

《2026年证券从业资格考试》证券发行与承销实务真题试卷

姓名：__________考号：__________题号一二三四五总分评分一、单选题(共10题)1.股票发行定价的基本原则不包括以下哪一项？()A.公平原则B.公开原则C.公正原则D.利益最大化原则2.在股票发行过程中，下列哪项不是发行人的责任？()A.提供真实、准确、完整的发行文件B.确保发行价格合理C.担保投资者利益D.公开披露相关信息3.下列哪种情况不属于首次公开发行（IPO）的范畴？()A.新上市公司首次发行股票B.已上市公司增发股票C.公司债的发行D.国家股的转配股发行4.证券承销机构在承销过程中的主要职责不包括以下哪一项？()A.协助发行人制定发行方案B.组织承销团C.负责股票发行的全部事务D.对发行人提供财务咨询5.以下哪种债券不属于公司债券？()A.次级债券B.可转换债券C.高收益债券D.企业债券6.在股票发行定价中，市盈率法的核心是？()A.比较同行业公司市盈率B.确定发行价格C.评估公司价值D.估计未来盈利7.以下哪项不是承销团组建的基本要求？()A.承销团成员应当具备一定的资质B.承销团成员数量应当符合规定C.承销团成员的承销能力应当相当D.承销团成员的出资比例应当相同8.在债券发行过程中，下列哪项不是发行人的义务？()A.按时足额支付债券利息B.按时足额支付债券本金C.不得随意改变债券条款D.确保投资者利益9.以下哪种情况属于股票发行过程中的违规行为？()A.发行人如实披露发行文件B.承销机构泄露发行人商业秘密C.投资者如实申报认购D.发行人提供真实财务数据10.在股票发行定价中，现金流量折现法主要适用于哪些公司？()A.成长性较好的公司B.盈利稳定的公司C.处于衰退期的公司D.以上都是二、多选题(共5题)11.以下哪些属于证券发行与承销的基本原则？()A.公平原则B.公开原则C.公正原则D.诚信原则E.效率原则12.证券承销的方式主要包括哪些？()A.包销B.代销C.认购D.投标E.竞价13.在股票发行定价中，以下哪些方法被广泛使用？()A.市盈率法B.成本法C.收益率法D.现金流量折现法E.成本加成法14.以下哪些是承销团组建时应考虑的因素？()A.承销团成员的资质B.承销团成员的承销能力C.承销团成员的出资比例D.承销团成员的地理位置E.承销团成员的行业背景15.在债券发行过程中，发行人需要履行的义务包括哪些？()A.按时足额支付债券利息B.按时足额支付债券本金C.如实披露相关信息D.确保投资者利益E.遵守债券条款三、填空题(共5题)16.在证券发行与承销实务中，首次公开发行（IPO）是指公司首次在证券市场上发行股票的行为。17.股票发行定价的基本原则之一是公平原则，即发行价格应当反映股票的真实价值。18.证券承销机构在承销过程中的主要职责之一是组织承销团，确保承销工作的顺利进行。19.在债券发行过程中，发行人需要向投资者提供债券募集说明书，详细说明债券发行的相关信息。20.现金流量折现法是评估证券价值的一种方法，其核心是预测未来的现金流量并折现到当前价值。四、判断题(共5题)21.在证券发行过程中，承销团成员的承销能力与出资比例成正比。()A.正确B.错误22.股票发行定价中的市盈率法是通过比较同行业公司的市盈率来确定发行价格的。()A.正确B.错误23.在债券发行过程中，发行人可以随时改变债券条款。()A.正确B.错误24.现金流量折现法适用于所有类型的公司，无论其盈利状况如何。()A.正确B.错误25.首次公开发行（IPO）是指公司首次在证券市场上发行股票，并公开募集资金的行为。()A.正确B.错误五、简单题(共5题)26.简述证券发行与承销的基本流程。27.解释承销团在证券发行中的作用。28.为什么说市盈率法是股票发行定价中的一种重要方法？29.在债券发行过程中，如何确保发行人的信息披露真实、准确、完整？30.简述现金流量折现法在评估证券价值时的具体应用。

《2026年证券从业资格考试》证券发行与承销实务真题试卷一、单选题(共10题)1.【答案】D【解析】股票发行定价的基本原则包括公平原则、公开原则和公正原则，但不包括利益最大化原则。2.【答案】C【解析】在股票发行过程中，发行人的责任包括提供真实、准确、完整的发行文件，确保发行价格合理和公开披露相关信息，但不包括担保投资者利益。3.【答案】C【解析】首次公开发行（IPO）是指新上市公司首次发行股票，不包括公司债的发行。4.【答案】C【解析】证券承销机构在承销过程中的主要职责包括协助发行人制定发行方案，组织承销团，对发行人提供财务咨询等，但不负责股票发行的全部事务。5.【答案】B【解析】可转换债券属于混合证券，既具有债券属性，又具有股票属性，因此不属于纯粹的债券。6.【答案】A【解析】市盈率法的核心是比较同行业公司的市盈率，以此来确定发行股票的合理定价。7.【答案】D【解析】承销团组建的基本要求包括承销团成员应当具备一定的资质，数量应当符合规定，承销能力相当，但不要求成员的出资比例相同。8.【答案】D【解析】在债券发行过程中，发行人的义务包括按时足额支付债券利息和本金，不得随意改变债券条款，但不包括确保投资者利益。9.【答案】B【解析】在股票发行过程中，承销机构泄露发行人商业秘密属于违规行为。10.【答案】D【解析】现金流量折现法适用于各种类型的公司，包括成长性较好的公司、盈利稳定的公司以及处于衰退期的公司。二、多选题(共5题)11.【答案】ABCDE【解析】证券发行与承销的基本原则包括公平原则、公开原则、公正原则、诚信原则和效率原则。12.【答案】AB【解析】证券承销的方式主要包括包销和代销，认购、投标和竞价属于不同的认购方式。13.【答案】ACD【解析】在股票发行定价中，市盈率法、收益率法和现金流量折现法被广泛使用。14.【答案】ABDE【解析】承销团组建时应考虑承销团成员的资质、承销能力、地理位置和行业背景等因素。15.【答案】ABCE【解析】在债券发行过程中，发行人需要履行的义务包括按时足额支付债券利息和本金，如实披露相关信息，确保投资者利益和遵守债券条款。三、填空题(共5题)16.【答案】首次公开发行（IPO）【解析】首次公开发行（IPO）是指公司首次在证券市场上发行股票的行为，这是公司公开募集资金的常见方式。17.【答案】公平原则【解析】股票发行定价的基本原则之一是公平原则，要求发行价格应当反映股票的真实价值，以保障投资者利益。18.【答案】组织承销团【解析】证券承销机构在承销过程中的主要职责之一是组织承销团，通过多个承销商的合作，提高承销效率和成功率。19.【答案】债券募集说明书【解析】在债券发行过程中，发行人需要向投资者提供债券募集说明书，该说明书详细说明了债券发行的相关信息，包括债券的条款、发行条件等。20.【答案】现金流量折现法【解析】现金流量折现法是评估证券价值的一种方法，其核心是预测未来的现金流量并折现到当前价值，以此来评估证券的内在价值。四、判断题(共5题)21.【答案】错误【解析】承销团成员的承销能力与出资比例不一定成正比，承销能力是指成员完成承销任务的能力，而出资比例则是指成员在承销团中的资金投入比例。22.【答案】正确【解析】股票发行定价中的市盈率法确实是通过比较同行业公司的市盈率来确定发行价格的，这是一种常用的估值方法。23.【答案】错误【解析】在债券发行过程中，发行人不能随意改变债券条款，任何对债券条款的修改都需要经过相关程序和投资者的同意。24.【答案】正确【解析】现金流量折现法适用于所有类型的公司，包括盈利和亏损的公司，因为它基于对未来现金流量的预测和折现。25.【答案】正确【解析】首次公开发行（IPO）确实是指公司首次在证券市场上发行股票，并公开募集资金的行为，这是公司成长和发展的重要里程碑。五、简答题(共5题)26.【答案】证券发行与承销的基本流程包括：发行人准备发行文件，包括招股说明书、承销协议等；选择承销机构，组建承销团；确定发行价格和发行规模；通过证券交易所等平台向投资者发行证券；发行结束后的上市交易等环节。【解析】证券发行与承销的基本流程涵盖了从发行人准备发行文件到最终上市交易的全过程，每个环节都需要严格按照相关法律法规和程序进行。27.【答案】承销团在证券发行中扮演着重要角色，主要包括：提高证券发行的成功率；分散发行风险；提供专业的市场分析和定价建议；通过多个承销商的合作，扩大发行范围，提高发行效率。【解析】承销团的作用是多方面的，它不仅有助于提高发行成功率，还有助于分散风险，同时为发行提供专业支持和市场影响力。28.【答案】市盈率法是股票发行定价中的一种重要方法，原因包括：它简单易懂，便于投资者比较不同公司的估值水平；它反映了市场对公司的预期收益和风险；它有助于确定合理的发行价格，吸引投资者认购。【解析】市盈率法因其简便性和对市场预期的反映而被广泛应用于股票发行定价，它能够帮助发行人和投资者做出更合理的决策。29.【答案】为确保发行人的信息披露真实、准确、完整，可以采取以下措施：要求发行人严格按照法律法规和规范性文件的要求披露信息；设立独立的审计机构对发行人的财务报告进行审计；建立信息披露的监督机制，对违反信息披露规定的行为进行处罚。【解析】确保发行人信息披露的真实性和准确性是保护