中信期货测试题及答案

中信期货测试题及答案本测试为中信期货员工岗位能力与合规执业测评试题，满分100分，合格分数线60分，测试时长90分钟，试题覆盖公司基本情况、期货市场基础、合规展业要求、业务实操、风险管控五大模块，所有试题结合公司业务实际与监管要求编制，参考人员需独立完成作答。一、单项选择题（共20题，每题1分，共20分。每题只有1个正确答案，错选、不选均不得分）1.中信期货有限公司的控股股东为（）A.中信建投证券股份有限公司B.中信证券股份有限公司C.中信信托有限责任公司D.中国中信金融控股有限公司2.根据《期货交易管理条例》，期货公司向客户收取的保证金，所有权属于（）A.期货公司B.客户C.期货交易所D.期货监管机构3.在证监会每年开展的期货公司分类评价中，中信期货连续多年获评行业最高的（）类评级，体现了稳健的合规经营能力与行业竞争力A.AB.AAC.AAAD.BBB4.大连商品交易所上市的豆粕期货合约最小变动价位为（）A.1元/吨B.2元/吨C.5元/吨D.10元/吨5.根据《期货从业人员执业行为准则》，期货从业人员在执业过程中遇到自身利益或相关方利益与客户利益存在冲突时，应当（）A.优先保障自身利益B.优先保障公司利益C.及时向客户进行披露，坚持客户合法利益优先原则D.直接终止对客户的服务6.中国金融期货交易所上市的沪深300股指期货合约乘数为（）A.每点300元B.每点200元C.每点100元D.每点50元7.在客户开仓交易前，中信期货向客户收取的交易保证金比例（）期货交易所规定的对应品种保证金标准，以防范客户穿仓风险A.不得高于B.不得低于C.可根据客户申请任意低于D.可根据市场情况随意调整8.仅允许期权买方在期权到期日当天行使权利的期权类型是（）A.美式期权B.欧式期权C.百慕大期权D.亚式期权9.根据《期货经营机构投资者适当性管理实施指引》，普通投资者按照风险承受能力从低到高至少划分为（）个等级，对应匹配不同风险等级的产品与服务A.3B.4C.5D.610.某大豆压榨企业预计3个月后采购1000吨国产大豆，为规避大豆价格上涨导致采购成本抬升的风险，最适宜采取的套期保值操作是（）A.在期货市场卖出大豆期货合约B.在期货市场买入大豆期货合约C.在期货市场卖出豆粕期货合约D.在期货市场买入豆粕期货合约11.根据大连商品交易所、郑州商品交易所交易规则，个人客户持仓（）进入交割月A.经交易所报备后可B.不得C.持仓规模低于10手可D.套期保持仓可12.中信期货面向全国客户的官方统一客服热线为（），客户可通过该热线办理业务咨询、投诉反馈、账户查询等业务A.95548B.400-990-8826C.95561D.400-888-888813.当客户交易保证金不足且未在期货公司规定时限内补足或自行平仓时，期货公司有权对客户持仓采取（）措施，相关风险和成本由客户承担A.直接冻结客户全部账户权限B.强行平仓C.允许客户继续透支交易D.直接注销客户交易编码14.中国金融期货交易所10年期国债期货合约的可交割国债，为发行期限不高于（）年、合约到期月份首日剩余期限为6.5-10.25年的记账式附息国债A.10B.15C.20D.3015.根据《期货公司监督管理办法》，期货公司客户开户资料、委托记录、交易记录等业务档案，保存期限自账户销户之日起不得少于（）年A.5B.10C.15D.2016.期货交易中基差的计算公式为（），是衡量期现货价格偏离度的核心指标A.期货价格-现货价格B.现货价格-期货价格C.（期货价格+现货价格）/2D.期货价格×保证金比例17.截至2024年6月，中信期货有限公司注册资本为（），资本实力位居行业前列，为业务开展提供充足保障A.36亿元人民币B.56亿元人民币C.76亿元人民币D.100亿元人民币18.期货交易所对会员及客户的单边持仓量规定最高上限的制度是（），旨在防范市场操纵风险、保障市场平稳运行A.保证金制度B.强行平仓制度C.持仓限额制度D.大户报告制度19.中信期货通过风险管理子公司为实体企业提供的场外衍生品服务不包含以下哪类（）A.场外期权B.收益互换C.商品远期D.公开募集证券投资基金20.我国期货市场中，无需设定具体成交价格、指令发出后按照市场当时最优价格立即成交的交易指令是（）A.限价指令B.市价指令C.止损限价指令D.长效指令二、多项选择题（共15题，每题2分，共30分。每题有2-5个正确答案，多选、少选、错选均不得分）1.中信期货目前具备的核心业务资质覆盖以下哪些板块（）A.商品期货经纪、金融期货经纪B.期货投资咨询C.资产管理D.基金销售E.风险管理服务（通过子公司开展）2.期货交易区别于现货远期交易的基本特征包括（）A.合约标准化B.场内集中竞价交易C.保证金杠杆交易D.双向交易与对冲了结机制E.当日无负债结算制度3.根据期货市场投资者适当性管理要求，期货经营机构向投资者销售产品或提供服务时，必须充分了解的投资者信息包括（）A.身份、年龄、职业、联系方式等基本信息B.财务状况、资金来源、可承受投资损失范围C.投资知识储备、期货及相关市场投资经验D.风险偏好、风险承受能力E.投资期限、收益预期、投资目标4.下列品种中属于上海期货交易所上市交易的有（）A.螺纹钢B.阴极铜C.天然橡胶D.燃料油E.豆粕5.期货公司及从业人员展业过程中明确禁止的行为包括（）A.向客户作获利保证、承诺收益B.与客户约定分享交易收益或共担交易损失C.挪用、占用客户保证金D.接受客户全权委托代为进行期货交易E.以个人名义接受客户委托代理客户从事期货交易6.下列关于我国股指期货的说法，正确的有（）A.合约到期采用现金交割方式B.支持双向交易，既可以做多也可以做空C.合约价值=股指期货指数点×合约乘数D.可以为股票市场投资者对冲系统性风险E.个人客户参与需满足资金、知识、经验、诚信等适当性门槛要求7.期货公司履行反洗钱法定义务的核心环节包括（）A.客户身份识别（了解你的客户）B.客户身份资料与交易记录保存C.大额交易、可疑交易报告D.向客户承诺最低投资收益E.为客户免费提供研报服务8.实体企业利用期货市场开展套期保值操作应当遵循的核心原则包括（）A.期现货交易方向相反B.套保品种与现货经营品种相同或高度相关C.期货合约交割月份与现货经营时间周期相同或相近D.期货头寸规模与现货敞口规模相当E.以期货端盈利最大化为核心目标9.中信期货旗下风险管理子公司中信中证资本管理有限公司可向实体企业提供的服务包括（）A.仓单串换、仓单质押等仓单服务B.基差贸易、合作套保C.场外期权、收益互换等场外衍生品服务D.重点期货品种做市服务E.吸收公众存款、发放贷款10.目前中信期货为客户提供交易与服务的官方及合作渠道包括（）A.全国统一400客服热线B.官方微信公众号“中信期货”C.官方交易服务APP“中信期货好交易”D.全国各省市线下分支机构服务团队E.客户专属客户经理服务11.下列关于期货公司强行平仓操作的规则，符合监管要求的有（）A.强行平仓前应当按照合同约定方式向客户履行通知义务，优先由客户自行平仓B.强行平仓产生的盈利归期货公司所有C.强行平仓产生的交易亏损、手续费成本由客户承担D.因期货公司未按约定履行通知义务导致客户损失的，期货公司应当承担相应责任E.强行平仓规模应当与客户需补足的保证金规模基本相当，不得随意超量平仓12.下列品种中属于上海国际能源交易中心上市交易的有（）A.中质含硫原油B.低硫燃料油C.20号胶D.国际铜E.棕榈油13.期货从业人员在执业过程中应当遵守的执业准则包括（）A.诚实守信、恪尽职守，维护行业声誉B.严格保护客户的商业秘密与个人隐私C.在客户开户、交易前充分揭示期货交易风险D.不得进行虚假宣传、诱骗客户参与期货交易E.对客户提出的任何指令都无条件执行14.影响商品期货价格走势的宏观经济因素包括（）A.货币政策（利率、存款准备金率、货币供应量）B.财政政策、产业调控政策C.人民币汇率波动D.GDP增速、工业增加值等宏观经济数据E.单个现货生产企业的原材料库存水平15.客户在中信期货开立期货账户后，可选择使用的正规交易终端包括（）A.中信期货官方交易APPB.文华财经随身行C.博易大师PC端D.快期交易终端E.同花顺期货通三、判断题（共10题，每题1分，共10分。请判断题目表述是否正确，正确的填“√”，错误的填“×”）1.中信期货是上海期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所、中国金融期货交易所、上海国际能源交易中心、广州期货交易所的全面结算会员，可为客户提供全市场期货及衍生品交易结算服务。（）2.期货交易的杠杆效应源于保证金制度，交易者只需缴纳合约价值一定比例的保证金即可完成交易，在放大潜在收益的同时也同步放大了交易风险。（）3.客户在期货交易中产生的所有亏损，均由期货公司承担兜底赔偿责任。（）4.个人客户满足金融期货适当性要求、通过相关知识测试并完成交易经历验证后，可申请开通股指期货、国债期货等金融品种交易权限。（）5.期货公司可根据市场波动风险、客户信用状况等因素，在交易所保证金标准基础上适度提高对客户收取的保证金比例。（）6.期权交易中，期权买方需要缴纳交易保证金，最大收益为获得的权利金，最大损失可能无限。（）7.基差（现货价格-期货价格）走强的市场环境下，卖出套期保值的对冲效果更为有利，通常可实现额外的套保盈余。（）8.中信期货开展风险管理业务、场外衍生品业务、做市业务的全资子公司为中信中证资本管理有限公司。（）9.期货从业人员在客户不知情的前提下，可将客户的交易指令委托给其他从业人员代为执行，提升交易效率。（）10.广州期货交易所上市的工业硅期货合约交易单位为5吨/手，最小变动价位为5元/吨。（）四、简答题（共3题，每题8分，共24分）1.期货市场有两大核心基本功能，请分别简述功能内涵，并结合实体企业经营场景举例说明。2.期货行业客户适当性管理的核心原则是“将适当的产品销售给适当的客户”，请简述适当性管理的核心要求，以及中信期货在适当性管理工作中应当履行的主体责任。3.请简述期货交易过程中，当客户账户保证金不足时，期货公司需执行的法定操作流程，以及客户应当承担的相关责任。五、案例分析题（共1题，共16分）华南地区某螺纹钢贸易企业2024年6月与下游某建筑施工企业签订了1万吨HRB400E螺纹钢的供货合同，约定3个月后（2024年9月）按照交货当日广州地区螺纹钢现货市场价格完成交货，按照当前现货价格测算，该笔合同预期利润为45元/吨。合同签订时该贸易企业无对应螺纹钢库存，需要在2024年7-8月通过现货市场分批采购1万吨螺纹钢完成备货。企业负责人表示，近期房地产支持政策密集出台，市场对螺纹钢价格上涨预期较强，担心后续采购环节现货价格上涨会推高采购成本，直接侵蚀甚至吞噬合同利润，因此向中信期货的产业服务团队咨询风险管理方案。请结合上述场景回答以下问题：（1）该贸易企业当前面临的核心价格风险是什么？（4分）（2）请为该企业设计匹配其风险敞口的套期保值方案，明确套保方向、合约选择、建仓规模、操作节奏等核心要素。（8分）（3）请列明该企业在套保方案执行过程中需要重点关注的注意事项。（4分）【参考答案】一、单项选择题1.B2.B3.B4.A5.C6.A7.B8.B9.C10.B11.B12.B13.B14.A15.D16.B17.C18.C19.D20.B二、多项选择题1.ABCDE2.ABCDE3.ABCDE4.ABCD5.ABCDE6.ABCDE7.ABC8.ABCD9.ABCD10.ABCDE11.ACDE12.ABCD13.ABCD14.ABCD15.ABCDE三、判断题1.√2.√3.×4.√5.√6.×7.√8.√9.×10.√四、简答题1.期货市场的两大核心基本功能为价格发现功能与套期保值功能（2分）：（1）价格发现功能：期货市场通过公开、公平、高效的集中竞价交易机制，形成的期货价格具有真实性、预期性、连续性、权威性的特征，能够较为准确地反映商品未来的供求关系与价格变动趋势，为全社会提供公开的价格参考信号（2分）。举例：云南某铜冶炼企业制定年度生产计划时，可参考上海期货交易所沪铜期货不同到期月份的合约价格，预判未来12个月的铜价中枢，合理安排产能释放节奏、签订原材料采购与产品销售长单，避免生产经营的盲目性（1分）。（2）套期保值功能：指企业通过在期货市场建立与现货市场方向相反、规模相当、周期匹配的头寸，用期货市场的盈亏对冲现货市场价格波动带来的风险，实现锁定成本、稳定利润的目标（2分）。举例：黑龙江某玉米种植合作社在春耕时节测算玉米种植成本为2100元/吨，若秋收时玉米现货价格低于该水平将面临亏损。合作社可在玉米播种后，待期货价格达到2300元/吨的目标收益价位时，提前卖出与预计产量规模相当的秋收到期玉米期货合约；待秋收完成后在现货市场销售玉米，同时平仓对应期货头寸，即使秋收时玉米现货价格下跌，期货端的盈利也可弥补现货售价下降的损失，锁定种植利润（1分）。2.（1）客户适当性管理的核心要求（4分）：一是投资者分类，将投资者划分为专业投资者与普通投资者，对普通投资者按照风险承受能力从低到高划分为C1-C5五个等级，对风险承受能力最低的C1类投资者进行特别保护；二是产品/服务分级，对所提供的期货产品、服务按照风险程度从低到高划分为R1-R5五个等级，明确各等级产品的风险匹配范围；三是适当性匹配，严格按照“风险承受能力与产品风险等级相匹配”的原则推荐产品，不得向风险承受能力不足的客户推介高风险产品，对客户主动申请购买高于自身风险承受能力产品的，需履行特别风险警示程序，由客户签字确认自主承担风险；四是充分风险揭示，在客户开户、开通权限、购买产品前，全面、客观披露产品结构、风险收益特征、可能的损失等信息，不得隐瞒风险、夸大收益。（2）中信期货需履行的主体责任（4分）：一是建立健全适当性管理内部制度，完善客户评估、产品分级、匹配管理的全流程工作机制，对从业人员开展定期适当性培训；二是充分收集客户信息，审慎评估客户风险承受能力，评估结果定期更新，对客户信息发生重大变化的及时重新评估；三是客观、审慎划分产品和服务的风险等级，充分披露产品信息；四是严格执行匹配要求，向客户明确告知适当性匹配意见，对普通投资者履行更高标准的告知、警示义务；五是妥善保存适当性管理全流程资料，主动配合监管机构的监督检查，对违反适当性要求的行为严肃追责。3.（1）期货公司法定操作流程（5分）：一是风险预警，当客户账户保证金水平低于合同约定的维持保证金标准时，期货公司需按照合同约定的通知方式（包括但不限于交易系统弹窗、短信、电话、邮件等）第一时间向客户发送追加保证金通知，明确告知需追加的保证金金额、追加时限、未按时追加的后果；二是给予客户合理的处置时间，客户可在通知规定的时限内通过足额追加保证金、自行减仓平仓的方式使账户保证金恢复至充足水平；三是强行平仓处置，若客户未在规定时限内补足保证金或自行平仓至合规水平，期货公司有权对客户的部分或全部持仓执行强行平仓，直至账户保证金满足风控要求；四是责任划分，强行平仓过程中产生的交易滑点、手续费等成本，以及平仓产生的亏损，由客户自行承担。（2）客户需承担的责任（3分）：一是持续关注自身账户持仓与保证金水平，保持在期货公司预留的联系方式畅通，及时接收各类风险通知；二是接到追加保证金通知后，严格按照合同约定及时补足保证金或主动减仓，配合期货公司的风险处置工作；三是承担因自身未及时处置风险导致的强行平仓损失、账户穿仓损失等全部责任，当账户出现穿仓（即平仓后权益为负）时，需及时向期货公司补足欠款，不得拒绝承担相应责任。五、案例分析题（1）核心风险识别（4分）：该贸易企业已与下游客户签订固定供货量的远期销售合同，合同结算价与交货日现货价格挂钩，但企业当前未锁定上游螺纹钢采购来源与采购价格（2分），在2-3个月的备货周期内，若螺纹钢现货价格上涨，企业的采购成本将同步抬升，原本锁定的合同利润会被压缩，甚至出现采购成本高于销售价格的亏损，属于典型的上游采购端价格上涨风险（2分）。（2）套期保值方案设计（8分）：①套保方向：采取买入套期保值策略，在期货市场建立螺纹钢多头头寸，对冲未来采购环节现货价格上涨的风险（2分）。②合约选择：优先选择上海期货交易所螺纹钢rb2410合约（2