券商融资融券平仓风险告知书模板

券商融资融券平仓风险告知书模板一、第一章总则与风险揭示融资融券交易具有高杠杆特性，强制平仓是阻断穿仓风险的最后一道防线，投资者必须深刻理解其触发机制与法律后果。1.1制定目的与法律依据本告知书旨在明确融资融券交易中维持担保比例的监控标准、追保流程及强制平仓执行规则，防范投资者账户因市场极端波动导致的穿仓风险。本文件依据《中华人民共和国证券法》《证券公司融资融券业务管理办法》及贵司《融资融券业务合同》制定。1.2核心风险声明融资融券交易利用财务杠杆放大投资规模，在市场走势与投资者预期背离时，亏损将以同等倍数加速扩大。当投资者信用账户的维持担保比例跌破平仓线且未在规定时限内补足担保物时，券商将未经投资者同意直接处置账户内资产。强制平仓产生的任何交易亏损、交易税费及违约金，均由投资者全额承担。二、第二章关键风控指标与触发条件维持担保比例是衡量账户风险的核心标尺，不同阈值直接对应预警、限制与平仓等递进式管控动作。2.1维持担保比例计算公式维持担保比例是评估账户偿债能力的唯一量化指标，计算公式如下：维持担保比例其中，证券市值按当日收盘价计算；若证券处于停牌状态，按前一交易日收盘价计算。当账户中包含被实施风险警示的证券（如ST、*ST类），其市值计算需按券商规定的折算率进行折算。2.2阈值分级与管控动作投资者信用账户的维持担保比例管控分为三个等级，具体阈值及对应管控动作如下：风控阈值维持担保比例标准触发动作与时限要求警戒线≤券商于T日日终清算后发送预警通知；限制投资者进行融资买入、融券卖出开仓操作，仅允许平仓或补充担保物。平仓线≤券商于T日日终清算后发送追保通知；自T+1日起，若投资者未补足担保物，券商随时有权启动强制平仓。追保到位线≥投资者追加担保物后，维持担保比例必须恢复至该数值以上，方可解除平仓风险状态。注：上述150%、130%、140%为行业通行参考值，具体数值以投资者与券商签署的合同约定为准。三、第三章追保与平仓执行流程平仓并非瞬间发生，而是包含通知、追保、执行、结果确认的完整闭环，任何环节的时间错位都会导致风险扩散。3.1追保通知机制券商风控系统在每一交易日日终清算完成后进行指标扫描。若发现维持担保比例≤130%，系统将于T日20:00前通过交易终端弹窗、预留手机号码（138******）发送短信及电子邮件（xxx@）三种方式发送《追加担保物通知书》。3.2补充担保物途径与规则投资者在收到追保通知后，须在T+1日14:30前采取以下方式提升维持担保比例：1.转入资金：通过银证转账将现金划入信用资金账户。2.转入可充抵保证金证券：将普通账户证券划转至信用账户，或从外部转入。优先补充现金或高评级流动性债券；若补充股票，严禁补充已设质押、有限售条件或流动性极差的证券，此类证券将按0折算率计入市值，无法起到提升维持担保比例的作用。3.自行平仓：卖出信用账户内持仓证券以偿还部分或全部负债。3.3强制平仓执行规则若T+1日14:30，账户维持担保比例仍未恢复至140%（追保到位线）以上，券商风控专员将启动强制平仓程序。执行原则与顺序：

平仓的物理本质是通过卖出资产获取现金以偿还负债，降低分子与分母的比值。在市场急跌时，流动性差的资产将面临巨大的滑点，因此平仓必须遵循流动性优先原则：1.优先卖出非标的证券：若账户内有自有资金买入的非标的证券，优先卖出以变现。2.优先处置融资买入证券：融资买入的标的通常流动性较好，卖出后直接抵扣融资负债。3.最后处置融券卖出证券：通过买券还券方式了结融券负债。4.平仓数量：平仓数量以使维持担保比例恢复至150%（警戒线以上）为限，不追求全部清仓。严禁员工人为干预选择具体平仓品种，由系统按预设算法自动撮合执行。3.4平仓异常处理机制若因标的证券全天跌停、停牌等原因导致无法成交，平仓无法在T+1日完成，账户风险将持续恶化。•处置原则：系统自动将未成交平仓单转入T+2日继续执行；投资者不得撤单。•追溯机制：若T+1日收盘前市场反弹，维持担保比例自然回升至140%以上，系统将自动撤销未成交的平仓挂单，停止平仓操作。四、第四章特殊情形与风险演化极端市场行情下的流动性枯竭与系统性风险，会导致常规平仓机制失效，投资者需承担由此扩大的穿仓损失。4.1连续跌停风险演化风险演化路径：市场系统性下跌→账户内多只融资买入股票同时跌停→T+1日券商挂跌停价平仓但无买单成交→负债不减，资产继续缩水→T+2日维持担保比例击穿100%（穿仓）→投资者不仅损失全部本金，且对券商形成真实负债。在此情形下，券商有权冻结投资者普通账户资产，并依法启动债权追偿程序。4.2停牌证券处理当信用账户内单一证券停牌，且该证券占账户总市值比例超30%时，将导致该证券无法被平仓。•判定标准：停牌导致市值无法按市价变现，折算率可能被券商单方面下调至0。•处置原则：投资者必须通过补充其他现金或高流动性证券来弥补风险缺口。严禁以“股票停牌无法操作”为由拒绝追保。4.3穿仓责任认定穿仓指维持担保比例低于0%，投资者信用账户总资产不足以覆盖总负债。穿仓发生的直接经济损失（即负债差额）及后续追偿产生的诉讼费、律师费由投资者全额承担。券商在平仓过程中，若已按系统预设规则履行了合理平仓义务，对因市场流动性丧失导致的平仓失败及损失扩大不承担责任。五、第五章权责划分与免责条款明确券商与投资者在平仓事件中的权利边界，是避免后续法律纠纷的基石。5.1券商权利与义务1.券商有权在不通知投资者的情况下，随时根据市场变化调整平仓线、警戒线及追保到位线数值，并自公告之日起生效。2.券商有权自主选择平仓的时机、价格、品种与数量。平仓旨在快速变现降低风险，券商不对平仓价格的最优性承担责任。3.券商必须确保系统自动平仓指令的真实性，并保存平仓日志备查。5.2投资者权利与义务1.投资者有权在平仓触发前自行选择方式补充担保物或自行平仓。2.投资者必须确保预留的联系方式畅通。因联系方式变更未及时通知券商导致未能收到追保通知的，由投资者承担全部后果。3.投资者必须无条件接受平仓结果，并在接到《负债追偿通知书》后5个工作日内偿还穿仓欠款。5.3免责情形因不可抗力（地震、台风等自然灾害）、突发事件（交易所系统瘫痪、通讯链路中断）或国家政策法规重大变化，导致券商无法及时执行平仓或平仓指令无法成交的，券商免除因此扩大的损失赔偿责任。六、第六章附则与确认签署本告知书的签署标志着投资者正式接受两融平仓规则的法律约束。6.1文件生效本告知书一式两份，经投资者签字（机构投资者盖章）并由券商营业部盖章后生效，作为《融资融券业务合同》的有效补充文件，具有同等法律效力。6.2确认声明本人/本机构已逐字阅读并完全理解上述条款，清楚知晓强制平仓的触发条件、执行流程及潜在风险。本人/本机构自愿承担因维持担保比例不达标引发的强制平仓损失及一切法律后果。栏目内容投资者签字/盖章____________________证件类型及号码____________________签署日期____年月__日营业部盖章____________________经办人签字____________________附件1：投资者平仓应对SOP执行清单本清单供投资者在收到追保通知时直接对照执行。执行步骤具体操作动作时限要求预期结果1.查收通知查阅短信、邮件或登录交易终端查看通知正文T日20:00-T+1日09:00确认当前维持担保比例与缺口金额2.测算缺口按公式计算需补充的资金或证券市值T+1日09:00-09:30得出需划转的具体金额（建议多转10%防波动）3.操作划转银证转账划入现金，或普通账户转信用账户划入证券T+1日09:30-14:00账户资产增加4.验证指标刷新交易终端查看最新维持担保比例T+1日14:00-14:30确认指标≥1405.沟通报备若无法按时补足，立即致电客户经理说明情况T+1日14:00前了解券商平仓预案，做好资金损失准备附件2：融资融券业务风险应急联络通讯录角色职责姓名联系