期货投资者适当性风险告知书模板

期货投资者适当性风险告知书模板告知书编号经营机构名称告知日期__年月__日业务类型开户/产品购买/场外衍生品交易/其他一、告知目的与法规依据本告知书是期货经营机构履行法定适当性义务的核心凭证，绝非形式化的风险提示文件，所有条款均直接对应监管要求与责任划分边界，是双方责任认定的首要依据。

本告知书根据《证券期货投资者适当性管理办法》（中国证券监督管理委员会令第177号）、《期货经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》（中期协字〔2017〕64号）等规定制定，适用于在本机构开立期货账户、购买资管产品、参与场外衍生品交易、接受投资咨询服务等所有业务的个人及机构投资者。二、投资者分类标准与等级划分投资者分类采用“专业/普通”二分法加“五级风险承受能力”量化标准，分类结果直接决定可参与的业务范围，是适当性管理的核心前提。2.1专业投资者分类标准专业投资者可豁免大部分适当性匹配限制，自主选择所有风险等级的产品/服务，具体包括三类：1.经有关金融监管部门批准设立的金融机构，包括证券公司、期货公司、基金管理公司及其子公司、商业银行、保险公司、信托公司、财务公司等；经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司子公司、私募基金管理人。2.符合下列条件的法人或者其他组织：◦最近1年末净资产不低于1000万元；◦最近1年末金融资产不低于500万元；◦具有2年以上证券、期货、基金、黄金、外汇等投资经历。3.符合下列条件的自然人：◦金融资产不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元；◦具有2年以上证券、期货、基金、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第1项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。2.2普通投资者分类标准不属于专业投资者的，均为普通投资者。普通投资者按风险承受能力由低到高分为C1（保守型，含最低风险承受能力类别）、C2（谨慎型）、C3（稳健型）、C4（积极型）、C5（激进型）五级，判定标准如下：风险等级风险偏好类型最大可承受本金损失比例典型特征C1保守型（含最低风险承受能力）≤10%投资经验不足1年，风险偏好极低，不能承受任何本金损失（最低风险承受能力情形：不具有完全民事行为能力、无固定收入且家庭总资产低于20万元、因重大疾病导致家庭财务极度困难等）C2谨慎型≤20%投资经验1-3年，追求资产保值，可承受少量本金损失C3稳健型≤30%投资经验3-5年，追求资产稳健增值，可承受一定比例本金损失C4积极型≤50%投资经验5年以上，追求较高收益，可承受较大比例本金损失C5激进型>50%投资经验5年以上，追求高收益，可承受全部本金损失甚至额外赔付风险承受能力评估方式及要求：•优先采用现场纸质问卷方式评估，由投资者本人独立填写，工作人员不得诱导或代填；•若采用线上电子问卷评估，必须通过人脸识别+短信验证双重身份核验，确保为投资者本人操作；•严禁经营机构工作人员代填问卷、诱导投资者修改答案以提升风险等级（后果：将被监管部门处以警告、3万元以下罚款，情节严重的暂停相关业务资格；替代方案：工作人员仅可对问卷条目含义进行客观解释，不得引导投资者选择特定答案）。2.3投资者分类转化规则1.普通投资者符合专业投资者条件的，可向经营机构申请转化为专业投资者，需提交书面申请、金融资产/收入证明、投资/工作经历证明等材料，经营机构应当在10个工作日内完成审核，审核通过并经投资者签署转化确认书后生效。2.专业投资者可随时申请转化为普通投资者，经营机构应当在3个工作日内完成等级调整，按普通投资者标准履行适当性义务。3.风险承受能力评估结果有效期为12个月，到期前30个工作日内经营机构应当提醒投资者重新评估；逾期未评估的，暂停R3及以上风险等级业务权限，待重新评估后恢复。三、期货产品/服务风险等级划分规则产品风险等级划分以“风险与承受能力匹配”为核心原则，所有在本机构上架的产品均需完成风险评级后方可对外销售，评级结果需向投资者公示。

期货产品/服务按风险由低到高分为R1（低风险）、R2（中低风险）、R3（中风险）、R4（中高风险）、R5（高风险）五级，具体划分标准如下：风险等级风险等级名称风险特征典型产品/服务R1低风险本金损失概率极低，收益波动极小，无杠杆期货公司现金管理类资管计划、货币市场基金、国债逆回购、固定收益类低波动资管产品R2中低风险本金损失概率较低，收益波动较小，杠杆倍数≤2倍固定收益类资管计划、低波动套利类资管计划、结构化产品优先级份额R3中风险本金存在一定损失可能，收益波动中等，杠杆倍数≤5倍普通商品期货（玉米、大豆、螺纹钢、沪铜等）、混合类资管计划、期货投资咨询服务R4中高风险本金损失概率较高，收益波动较大，杠杆倍数≤10倍国际化商品期货（铁矿石、PTA、20号胶等）、商品期权、权益类资管计划、量化对冲类资管计划R5高风险本金损失概率极高，收益波动极大，杠杆倍数≥10倍，结构复杂，存在穿仓风险股指期货、国债期货、股指期权、原油期货、场外期权、收益互换、资管计划劣后级份额、跨境衍生品交易评级维度及权重：杠杆比例（40%）、价格波动率（25%）、流动性（15%）、结构复杂度（10%）、发行人信用状况（10%）。产品风险等级可根据市场波动情况动态调整，调整后需在3个工作日内告知持有该产品的投资者。四、适当性匹配规则与执行要求适当性匹配是经营机构的法定责任，未履行匹配义务导致投资者损失的，经营机构需承担相应赔偿责任，匹配过程的完整记录是责任认定的核心证据。4.1基本匹配规则1.普通投资者风险承受能力等级与产品风险等级的对应关系为：◦C1级：仅可购买R1级产品/服务；◦C2级：可购买R1、R2级产品/服务；◦C3级：可购买R1、R2、R3级产品/服务；◦C4级：可购买R1、R2、R3、R4级产品/服务；◦C5级：可购买R1-R5全部等级产品/服务。2.风险承受能力最低类别的投资者，仅可参与R1低风险产品/服务，严禁参与任何带有杠杆的期货相关业务。3.专业投资者可豁免上述匹配限制，自主选择所有风险等级的产品/服务，但经营机构仍需履行风险告知义务。4.2超风险购买特殊流程普通投资者主动申请购买风险等级高于其承受能力的产品/服务的，必须按以下流程执行，缺一不可：1.投资者提交书面申请，说明购买理由、资金来源、风险承担能力。2.经营机构安排具有期货从业资格的专属客户经理进行不少于2次的特别风险警示，每次警示间隔不少于24小时；警示内容需明确说明产品风险等级与投资者承受能力的差距、可能发生的最大损失（含穿仓风险）、历史最大回撤数据。3.投资者需逐字手写抄录以下声明并签字确认：“本人已充分知晓本次购买的【产品/服务名称】风险等级为R×，高于本人风险承受能力C×级，本人已了解相关全部风险并愿意承担所有投资损失，与经营机构无关。”4.全程录音录像，录像需清晰记录投资者面部特征、抄录过程、签字过程，录像资料留存期限不少于20年。5.经经营机构合规部门负责人审核通过后，方可办理相关业务。4.3禁止性规定严禁经营机构主动向投资者推介风险等级高于其承受能力的产品/服务（后果：将被监管部门处以警告、3万元以下罚款，对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告、3万元以下罚款，情节严重的暂停相关业务资格；替代方案：仅可主动推介与投资者风险承受能力相匹配的产品/服务）。五、投资者权利与义务适当性管理不是对投资者权利的限制，而是对投资者合法权益的保护，双方均需严格履行各自的权利与义务，共同维护期货市场秩序。5.1投资者享有的权利1.知情权：有权查询自身风险承受能力评估结果、产品风险等级划分依据、适当性匹配的具体理由，经营机构需在3个工作日内予以书面答复。2.申请调整权：当自身财务状况、投资经验、风险偏好发生重大变化时，有权向经营机构申请重新评估风险承受能力等级，经营机构需在5个工作日内完成重新评估。3.分类转化权：符合条件的普通投资者可申请转化为专业投资者，专业投资者可申请转化为普通投资者。4.投诉权：认为经营机构未履行适当性义务的，有权向经营机构或监管部门投诉。5.索赔权：因经营机构未履行适当性义务导致投资损失的，有权依法要求赔偿。5.2投资者应当履行的义务1.如实告知义务：必须如实提供身份信息、财务状况、投资经历、风险偏好等信息，严禁隐瞒、虚报、伪造相关证明材料。2.信息更新义务：当上述信息发生重大变化（如家庭资产缩水50%以上、收入下降30%以上、重大疾病等）的，需在5个工作日内主动告知经营机构。3.自主决策义务：投资决策由投资者自主作出，自行承担投资风险，期货交易实行“买者自负”原则。4.配合管理义务：配合经营机构开展适当性评估、风险警示、双录、回访等工作。投资者未履行如实告知或信息更新义务，导致适当性匹配错误的，相关损失由投资者自行承担，经营机构有权单方面终止相关业务权限。六、特殊群体适当性特别安排老年、未成年、残障等风险承受能力较弱的特殊群体，是适当性保护的重点对象，需执行严于普通投资者的管理标准，防范不当交易导致的民生风险。1.65周岁及以上老年投资者：◦优先采用现场纸质问卷方式进行风险测评，工作人员需逐题客观解释问卷内容，确保投资者完全理解；◦申请办理R4及以上风险等级业务的，必须由成年直系亲属陪同，亲属需同时签字确认知晓全部风险；◦不得主动推介R3及以上风险等级的产品/服务；◦首次参与期货交易的，需参加不少于8学时的投资者教育培训，考试合格（得分≥80分）后方可开通交易权限；◦每季度至少进行1次电话回访，了解其投资状况与风险承受能力变化。2.未成年投资者：◦仅可办理遗产继承、司法判决等非交易类业务，严禁开立交易账户参与期货交易；◦确需开立账户的，需由监护人代为办理，且仅可参与R1低风险产品。3.残障及低收入投资者：◦安排专人协助办理适当性相关手续，提供大字版、盲文版等无障碍告知材料；◦不得主动推介R2及以上风险等级的产品/服务。七、责任划分与争议解决责任划分以“谁过错、谁承担”为核心原则，适当性义务的履行记录是责任认定的首要依据，记录留存期限不得少于20年。7.1责任划分1.经营机构已履行下列适当性义务的，投资者自主决策导致的损失由投资者自行承担：◦已按规定对投资者进行风险承受能力评估，且评估程序合法合规；◦已如实告知产品风险等级、风险特征与匹配情况；◦已对超风险购买进行充分风险警示并取得投资者书面确认；◦相关评估、告知、警示、双录等记录完整留存。2.经营机构存在下列情形之一的，需对投资者的损失承担相应赔偿责任：◦未按规定进行风险承受能力评估的；◦虚假告知产品风险等级或隐瞒重要风险信息的；◦主动向投资者推介超风险等级产品的；◦未按规定进行双录或记录留存的；◦其他违反适当性管理规定的情形。3.投资者存在下列情形之一的，经营机构不承担赔偿责任：◦隐瞒、虚报信息导致风险等级评估失实的；◦拒绝配合经营机构适当性管理工作的；◦未按规定及时更新信息导致匹配错误的；◦自主作出投资决策的。风险演化路径说明：投资者虚报财务状况/投资经历→风险承受能力评估等级偏高→获得超出实际承受能力的高风险产品交易权限→市场极端波动导致大幅亏损→因投资者未履行如实告知义务，经营机构不承担赔偿责任，损失由投资者自行承担。7.2争议解决路径1.内部投诉：投资者可先向本机构投诉，投诉电话：【__】，投诉邮箱：【__】，经营机构需在15个工作日内给出书面答复。2.监管投诉：对内部答复不满意的，可向当地中国证监会派出机构或中国期货业协会投诉。3.司法途径：仍无法解决的，可按《期货经纪合同》或产品合同约定申请仲裁或向人民法院提起诉讼。八、投资者确认栏本确认栏是投资者已收悉并理解本告知书全部内容的法定凭证，签字后即产生法律效力。8.1个人投资者基本信息项目内容姓名身份证号码联系电话联系地址职业家庭年收入万元8.2机构投资者基本信息项目内容机构名称统一社会信用代码法定代表人授权经办人联系电话注册地址8.3确认事项1.本人/本机构风险承受能力评估结果为：____级（C1/C2/C3/C4/C5），评估日期：__年月日，评估问卷编号：__。2.本人/本机构确认经营机构已向本人/本机构出示本告知书全文，并逐条解释了投资者分类、产品风险等级、匹配规则、权利义务、责任划分等全部内容，本人/本机构已完全理解所有条款的含义，无任何疑问。3.本人/本机构确认适当性匹配仅为风险承受能力与产品风险的匹配，不构成对产品收益的任何保证，也不代表产品本金不会发生损失，期货交易存在本金全部损失甚至穿仓的风险。4.本人/本机构承诺所提供的所有信息真实、准确、完整，如因信息不实导致适当性匹配错误，本人/本机构自愿承担全部责任，与经营机构无关。8.4签署栏•个人投资者签字（按手印）：__________________日期：年月__日•机构投资者公章：__________________法定代表人/授权经办人签字：________________日期：年月__日•经营机构经办人签字：__________________合规复核人签字：________________日期：年月__日•双录编号：____________________留存期限：20年附件1：个人投资者风险承受能力评估等级对照表评估得分（满分100分）风险等级风险偏好类型最大可承受本金损失比例对应产品风险等级上限0-20分C1保守型（含最低风险承受能力）≤10%R121-40分C2谨慎型≤20%R241-60分C3稳健型≤30%R361-80分C4积极型≤50%R481-100分C5激进型>50%R5注：评估得分<10分且符合最低风险承受能力情形的，直接判定为C1最低风险承受能力类别。附件2：期货产品/服务风险等级与投资者匹配对照表产品/服务风险等级风险等级名称可参与普通投资者等级可参与专业投资者典型产品/服务R1低风险C1-C5是现金管理类资管计划、货币市场基金、国债逆回购R2中低风险C2-C5是固定收益类资管计划、低波动套利类资管计划R3中风险C3-C5是普通商品期货、混合类资管计划、投资咨询服务R4中高风险C4-C5是国际化商品期货、商品期权、权益类资管计划R5高风险C5是股指期货、国债期货、股指期权、原油期货、场外衍生品注：产品风险等级可根据市场波动情况动态调整，调整后需及时告知相关投资者。附件3：投资者主动购买超风险等级产品确认书模板编号：____

致：【期货经营机构名称】

本人/本机构姓名/名称：__，身份证号/统一社会信用代码：，在贵司的风险承受能力等级为__级（C1/C2/C3/C4/C5）。

现本人/本机构主动申请购买贵司发行/代销的【产品/服务名称】，该产品/服务风险等级为____级（R1/R2/R3/R4/R5），高于本人/本机构风险承受能力等级。

贵司已分别于__年月日、年月__日对本人/本机构进行两次特别风险警示，明确告知该产品的风险特征、可能发生的最大损失（含穿仓风险）、与本人风险承受能力不匹配的情况。

本人/本机构已充分知晓上述风险，现郑重确认：1.本次购买系本人/本机构完全自主决策，未受到贵司任何形式的主动推介或诱导；2.本人/本机构具备相应的风险识别能力与风险承担能力，愿意承担本次投资可能产生的全部损失，包括但不限于本金全部损失、穿仓损失、手续费、税费等；3.本人/本机构不会因投资损失向贵司主张任何赔偿或补偿责任。手写抄录声明（需逐