2026年金融风险管理模拟试卷

2026年金融风险管理模拟试卷一、单项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）1.在金融风险管理中，VaR（ValueatRisk）模型主要用于衡量（）A.投资组合的预期收益率B.投资组合在特定时间内的最大潜在损失C.投资组合的波动性D.投资组合的流动性风险解析：VaR模型的核心功能是评估投资组合在给定置信水平下可能遭受的最大损失金额。选项A错误，预期收益率由预期收益与投资规模决定；选项C错误，波动性由标准差衡量；选项D错误，流动性风险指资产变现困难，与VaR直接关联性弱。VaR模型广泛应用于银行、对冲基金等领域，通过历史模拟法或参数法计算，为风险管理提供量化依据。2.以下哪种金融工具属于衍生品，且其价值完全依赖于标的资产价格？（）A.普通股股票B.交易所交易基金（ETF）C.期货合约D.货币市场基金解析：衍生品定义要求其价值衍生自基础资产。普通股属于原生证券；ETF虽跟踪指数但本身是基金产品；货币市场基金投资短期债务工具。期货合约是典型的衍生品，具有法律约束力，其价值完全随标的资产（如股指、商品）价格变动，是风险管理中常用的对冲工具。3.在压力测试中，金融机构通常需要模拟极端市场情景下的资产表现，以下哪项不属于典型的压力测试情景？（）A.美国国债收益率曲线倒挂超过200个基点B.主要央行基准利率单次上调300个基点C.全球主要股指同时下跌30%D.某系统重要性银行出现流动性危机解析：压力测试需覆盖系统性风险和机构特定风险。选项A、B、C均属于宏观市场风险情景，可通过历史数据或专家判断设定；选项D属于机构层面风险，虽然可能引发系统性后果，但本身不是典型的压力测试独立情景。标准压力测试应包括但不限于：全球股市暴跌、货币大幅贬值、利率飙升、信用利差急剧扩大等。4.根据巴塞尔协议III，银行对操作风险的资本要求主要基于（）A.历史损失数据B.风险价值（VaR）C.经济资本D.资产负债率解析：巴塞尔协议III将操作风险资本要求分为三档：低风险银行按0.15%计提，中等风险按0.35%计提，高风险按0.70%计提，具体基于银行内部损失数据与外部损失数据的加权平均。选项B是市场风险计量指标；选项C是风险管理的概念工具；选项D是偿债能力指标。操作风险资本要求与银行自身风险管理能力直接相关。5.在信用风险建模中，PD（ProbabilityofDefault）主要衡量（）A.债务违约的可能性B.违约后的损失程度C.债务回收效率D.债务的信用评级解析：PD是信用风险的核心参数，定义为借款人在未来特定时期内发生违约的概率。选项B是LGD（LossGivenDefault）衡量；选项C是回收率相关指标；选项D是外部评级机构给出的定性评估。PD通常通过Logit/Probit回归模型计算，是内部评级法的基础参数。6.金融机构在进行风险对冲时，以下哪种策略属于Delta对冲？（）A.同时买入股指期货和股指期权B.持有与投资组合Beta系数匹配的股指期货合约C.调整股票持仓以使投资组合久期等于债券组合久期D.通过互换交易锁定利率风险解析：Delta对冲是调整衍生品头寸以使Delta接近零，从而对冲标的资产价格变动风险。股指期货的Delta等于1，因此需要持有Beta系数等于投资组合Beta的期货合约才能实现完全对冲。选项A是期权组合策略；选项C是久期匹配；选项D是利率风险对冲。7.在金融监管中，"系统重要性金融机构"（SIFI）的特殊监管要求主要出于（）A.降低其运营成本B.减少市场竞争C.防止其倒闭引发系统性风险D.提高其盈利能力解析：SIFI监管的核心是防范"大而不倒"问题，即机构倒闭可能引发金融系统连锁反应。监管措施包括更高的资本要求（CCAR）、杠杆率限制、流动性覆盖率（LCR）等。选项A、B、D均与监管目标不符，SIFI监管本质是风险缓释而非促进商业利益。8.根据监管要求，银行对零售客户贷款的信用风险计量模型，以下哪项指标通常不作为核心输入？（）A.借款人总债务收入比（DTI）B.借款人信用评分C.借款人房产价值D.借款人社交媒体活跃度解析：零售信贷模型核心输入包括信用评分、收入证明、债务比率等传统金融数据。房产价值在抵押贷款中是关键参数，但社交媒体数据目前未纳入主流监管模型。DTI是国际监管推荐的核心指标；信用评分是模型基础；房产价值在押贷场景中至关重要。9.在操作风险事件分类中，以下哪项属于"外部事件"类别？（）A.银行内部交易员违规操作B.系统性黑客攻击C.员工盗窃现金D.供应商合同违约解析：操作风险分为七类：内部欺诈、外部欺诈、雇佣制度、客户、实物资产、业务中断、执行交付。选项A、C属于内部事件；选项D属于雇佣制度风险；选项B属于外部欺诈风险，是典型的第三方威胁事件。10.在流动性风险管理中，"雨伞效应"（UmbrellaEffect）描述的是（）A.流动性需求随资产价格下跌而增加B.大型机构因系统重要性而获得隐性流动性支持C.市场恐慌时小机构流动性溢价上升更快D.流动性管理工具随机构规模扩大而增加解析：雨伞效应指系统重要性金融机构在危机时能获得市场隐性的流动性支持，因为市场认为其倒闭不可承受。选项A是流动性螺旋现象；选项C是流动性风险传染特征；选项D是规模经济效应。该效应是巴塞尔协议III对SIFI提出更高流动性要求的理论基础。二、多项选择题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）1.VaR模型的局限性包括（）A.无法衡量极端损失的可能性B.假设历史数据能代表未来C.忽略风险传染效应D.对非正态分布数据敏感E.无法区分不同风险类型解析：VaR的主要缺陷：①长尾风险缺失（如2008年金融危机）；②正态分布假设失效；③相关性假设不成立；④未区分风险类型。选项A是长尾风险问题；选项B是历史模拟法局限；选项C是相关性假设缺陷；选项D是正态分布假设问题；选项E是风险分类不足。2.衡量市场风险的主要指标包括（）A.压力价值（StressVaR）B.历史模拟VaRC.市场风险价值（VaR）D.基点价值（BasisPointValue）E.久期（Duration）解析：市场风险计量指标体系：①VaR（日/月/季）；②StressVaR；③敏感性分析；④BasisPointValue（利率风险）；⑤有效持续期/有效凸性（债券风险）。久期是利率风险指标，非市场风险核心指标。3.信用风险建模中，PD、LGD、EAD的相互关系是（）A.PD是LGD和EAD的乘积B.EAD是PD和LGD的乘积C.LGD是PD和EAD的乘积D.EAD是实际暴露余额E.PD是1-LGD解析：三参数关系：EAD×LGD=期望损失（EL），EL=PD×EAD×LGD。因此：①EAD是实际风险敞口；②PD是违约概率；③LGD是违约损失率。选项D正确；选项C正确；选项B错误（应为PD×LGD）；选项A错误（PD是乘数之一）；选项E错误（PD与LGD无直接减法关系）。4.操作风险管理中，控制措施通常包括（）A.交易限额制度B.分离关键职责（如授权与执行分离）C.自动化交易系统D.定期内部审计E.错误容忍度设定解析：操作风险控制措施：①组织架构（如三道防线）；②流程设计（如职责分离）；③技术控制（如系统校验）；④管理措施（如审计、培训）；⑤应急预案。选项B、D、E属于典型控制措施；选项A是市场风险控制；选项C是技术工具，但需配合控制策略使用。5.流动性风险压力测试应考虑的情景包括（）A.主要央行突然暂停公开市场操作B.市场利率连续三个月上升200基点C.主要交易对手突然停止交易D.本国货币遭遇大规模资本外逃E.评级机构下调机构评级解析：压力测试情景应覆盖宏观与微观风险：①市场风险（利率、汇率、股市）；②信用风险（对手方风险、抵押品价值）；③流动性供给冲击（央行政策、存款流失）；④机构特定风险（系统故障、法律诉讼）。选项A、B、C、D均属于典型压力测试情景。6.衡量系统性风险的主要指标包括（）A.市场波动率（VIX）B.金融机构相关性（CoVaR）C.信用利差扩散D.市场深度E.基本面指标（如GDP增长率）解析：系统性风险指标：①市场宏观指标（VIX、TED利差）；②机构层面指标（CoVaR、网络风险）；③市场结构指标（深度、流动性）；④经济基本面指标（GDP、通胀）。选项A、B、C、E正确；选项D是市场质量指标，但非系统性风险专用指标。7.衡量操作风险资本要求的主要方法包括（）A.基于内部损失数据的方法B.基于外部损失数据的方法C.基于业务规模的方法D.基于风险地图的方法E.基于情景分析的方法解析：巴塞尔协议III规定三种方法：①高级计量法（ALM），需满足数据要求；②基本指标法（BIM），按0.15%计提；③标准法，按0.35%计提。选项A、B是ALM的组成部分；选项C是标准法基础；选项D、E是风险管理工具，非资本计量方法。8.金融机构流动性风险管理工具包括（）A.流动性覆盖率（LCR）B.净稳定资金比率（NSFR）C.市场准入权D.应急融资协议E.资产证券化解析：监管工具：①LCR（短期流动性缓冲）；②NSFR（中长期稳定资金）；③流动性风险应急预案（含融资协议）；④高能流动性资产储备。选项A、B、D是监管指标；选项C是隐性工具；选项E是流动性管理手段，但非监管工具。9.信用风险建模中，外部评级转换矩阵的作用是（）A.将内部评级转换为监管评级B.预测违约概率C.计算预期损失D.调整风险权重E.模拟评级迁移解析：转换矩阵是内部评级法（IRB）的核心工具，用于将银行内部评级转换为监管标准评级（如AAA-CCC），以计算风险权重。选项A正确；选项B错误（PD由模型计算）；选项C错误（EL计算需PD、LGD、EAD）；选项D正确（风险权重影响资本）；选项E是矩阵应用场景之一。10.金融监管对风险管理的促进作用包括（）A.提高机构透明度B.规范风险管理流程C.增加机构运营成本D.强化资本约束E.推动创新工具发展解析：监管作用：①合规性要求（如巴塞尔协议）；②标准化工具（如IRB）；③资本约束（如杠杆率）；④信息披露（如压力测试报告）；⑤推动最佳实践。选项A、B、D、E正确；选项C是成本效应，但非监管目标。三、判断题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）1.VaR模型假设资产收益率服从正态分布，这一假设在极端市场条件下通常成立。（）解析：错误。VaR的正态假设在2008年金融危机中失效，因为极端事件概率被严重低估。现代风险管理采用历史模拟法或EVT（极值理论）改进长尾风险计量。2.信用风险中的LGD（LossGivenDefault）与借款人信用评分呈正相关关系。（）解析：错误。LGD通常与信用质量负相关，即评分越低，违约损失率越高。例如，抵押贷款LGD可能低于无抵押贷款，但违约时前者的回收率也较低。3.流动性覆盖率（LCR）要求银行高流动性资产能覆盖短期净流出，但未考虑中长期资金需求。（）解析：正确。LCR仅衡量30天内的短期流动性缓冲，不涉及中长期资金稳定性的NSFR要求。这是监管工具的局限性。4.系统重要性金融机构（SIFI）因潜在系统性影响而面临更高的资本要求，这一要求与其业务规模直接相关。（）解析：错误。SIFI资本要求基于风险传染性而非规模，即使规模较小的机构也可能因系统关键性被监管。CCAR（资本核心要求）与业务复杂度更相关。5.操作风险中的"内部欺诈"事件通常可以通过增加员工薪酬来有效预防。（）解析：错误。内部欺诈难以通过薪酬解决，需结合控制措施（如职责分离、审计、行为监测）和激励文化。单纯提高薪酬可能加剧道德风险。6.压力测试中，"历史重演法"假设未来市场情景与历史事件高度相似。（）解析：正确。历史重演法（Backtesting）基于历史数据模拟，隐含假设是未来重复历史模式。现代方法采用随机场景法克服此局限。7.信用风险模型中的PD（ProbabilityofDefault）与宏观经济周期通常呈负相关关系。（）解析：错误。PD与经济周期通常正相关，即经济下行时违约概率上升。模型需考虑周期性因素，但PD本身是正向指标。8.衡量市场风险时，Delta敏感性与Beta系数直接相关，两者数值越大风险越高。（）解析：正确。Delta=Delta系数×Beta，高Beta意味着高Delta敏感性，即股价波动对投资组合价值影响更大。9.流动性风险中的"雨伞效应"（UmbrellaEffect）主要反映了市场流动性溢价的结构性差异。（）解析：错误。雨伞效应反映的是系统重要性金融机构的隐性流动性支持，而非溢价结构。该效应导致SIFI融资成本低于非SIFI。10.金融机构对冲操作风险通常采用购买保险的方式，这种对冲是完美的。（）解析：错误。保险仅覆盖部分操作风险（如财产损失），无法完全对冲财务风险（如交易失败）。操作风险对冲需多工具组合。四、简答题（本大题共8小题，每小题2分，共16分）1.简述VaR模型的三个主要缺陷及其改进方法。答：缺陷：①长尾风险缺失（无法捕捉极端事件）；②正态分布假设失效；③相关性假设不成立。改进方法：①长尾风险：采用历史模拟法或极值理论（EVT）；②正态假设：使用非参数方法或GARCH模型；③相关性：通过CoVaR或网络分析法考虑传染。2.信用风险中的PD、LGD、EAD三参数如何相互关联？EL（期望损失）如何计算？答：关联关系：EL=PD×LGD×EAD。计算：PD是1年违约概率；LGD是违约后损失率；EAD是实际风险敞口。例如，PD=5%，LGD=40%，EAD=1000万，则EL=0.05×0.4×1000万=20万。3.流动性覆盖率（LCR）与净稳定资金比率（NSFR）的主要区别是什么？答：区别：①时间范围：LCR覆盖30天短期流动性，NSFR关注1年以上的中长期资金稳定；②资产类型：LCR要求高流动性资产（现金、国债等），NSFR要求合格优质流动性资产（AA级以上债券等）；③监管目标：LCR防短期挤兑，NSFR防长期资金断裂。4.系统性风险的主要衡量指标有哪些？如何识别系统性风险？答：衡量指标：①市场宏观指标（VIX、TED利差）；②机构层面指标（CoVaR、网络风险）；③市场结构指标（深度、流动性）；④经济基本面指标（GDP、通胀）。识别方法：①相关性分析（机构间关联）；②压力测试（模拟倒闭影响）；③监管评级（SIFI识别）。5.操作风险管理中的"四步法"（4-StepApproach）具体指什么？答：四步法：①识别风险源（业务流程、系统等）；②评估风险影响（财务、声誉等）；③设计控制措施（政策、流程、技术）；④监控与测试（效果验证、持续改进）。是操作风险管理的标准化框架。6.市场风险中的久期（Duration）和凸性（Convexity）如何用于利率风险管理？答：久期衡量债券价格对利率变化的敏感度（一阶导数）；凸性衡量敏感度随利率变化的程度（二阶导数）。久期用于估计小幅利率变动下的价格变动，凸性修正久期估计，尤其在大幅利率变动时。7.信用风险建模中，内部评级法（IRB）如何影响风险权重？答：IRB根据银行内部评级计算PD、LGD、EAD，进而计算风险权重：①PD越高，权重越高；②LGD越高，权重越高；③EAD影响绝对风险暴露。监管机构根据PD将评级转换为标准评级（如AAA-CCC），不同评级对应不同权重。8.流动性风险压力测试应包含哪些关键要素？答：关键要素：①测试目标（短期/长期流动性）；②测试情景（市场冲击、对手方风险等）；③资本缓冲评估（LCR/NSFR达标率）；④应急预案验证（融资渠道、资产处置）；⑤压力情景下的业务连续性。五、应用题（本大题共8小题，每小题4分，共32分）1.某银行投资组合包含1000万股票A（Beta=1.2）和2000万股票B（Beta=0.8），市场投资组合Beta为1.0。若市场上涨10%，不考虑其他因素，该组合的理论收益是多少？答：计算步骤：①组合Beta=（1000万×1.2+2000万×0.8）/3000万=0.8；②组合收益=0.8×10%=8%。解析：需先计算组合Beta，再乘以市场变动率。实际收益还需考虑无风险利率和风险溢价。2.假设某公司PD=5%，LGD=40%，EAD=500万。计算其1年期望损失（EL）和500万损失对应的PD是多少？答：EL计算：EL=5%×40%×500万=10万。PD计算：PD=EL/(LGD×EAD)=10万/(40%×500万)=5%。解析：EL是三参数乘积；PD是EL除以风险暴露乘以损失率。3.某银行LCR要求为15%，目前持有高流动性资产200亿，预计30天净流出300亿。计算其LCR达标率是多少？答：达标率=（200亿/300亿）×100%=66.67%。解析：LCR要求资产至少覆盖净流出，此处资产不足，需补充100亿才能达标。4.假设某信用风险模型给出PD=8%，LGD=50%，EAD=1000万。计算其1年预期损失（EL）和资本要求（按12.5倍EL）。答：EL=8%×50%×1000万=40万。资本要求=40万×12.5=500万。解析：EL是三参数乘积；资本要求是EL的12.5倍（监管杠杆）。5.某投资组合VaR（95%，10天）为500万。若历史数据显示其收益分布偏态，应如何调整VaR估计？答：调整方法：①使用非参数VaR（历史模拟）；②考虑GARCH模型捕捉波动性聚集；③计算ES（预期shortfall，即超额损失概率）。偏态分布时，ES通常大于VaR，需关注尾部风险。6.假设某银行持有AA级债券1000万，评级机构预测其违约概率PD=0.1%。计算其LGD（假设违约时回收率60%）和风险权重（按监管标准）。答：LGD=1-60%=40%。风险权重：AA级债券PD<0.3%，监管权重为20%。解析：LGD是1减回收率；风险权重参考巴塞尔协议标准。7.某公司信用评级为BBB，PD=4%。银行给予其3年期贷款2000万，抵押品价值1200万。计算其EAD（实际风险敞口）和EL（期望损失）。答：EAD=2000万-1200万=800万。EL=4%×（1-60%）×800万=19.2万。解析：EAD是净风险暴露；EL是PD×LGD×EAD。8.假设某银行在压力测试中模拟利率上升200基点，其债券组合久期8年。计算理论价格下跌幅度是多少？答：价格跌幅≈-8%×200基点=-1.6%。解析：久期表示价格变动百分比等于久期乘以利率变动率，适用于小幅变动。大幅变动需考虑凸性修正。【标准答案及解析】一、单项选择题答案1.B2.C3.D4.A5.A6.B7.C8.D9.B10.B二、多项选择题答案1.ABCD2.ABCD3.CD4.BDE5.ABCD6.ABCD7.ABC8.ABDE9.ABCDE10.ABCD三、判断题答案1.×2.×3.√4.×5.×6.√7.×8.√9.×10.×四、简答题答案及解析1.参考答案：缺陷：①长尾风险缺失（无法捕捉极端事件）；②正态分布假设失效；③相关性假设不成立。改进方法：①长尾风险：采用历史模拟法或极值理论（EVT）；②正态假设：使用非参数方法或GARCH模型；③相关性：通过CoVaR或网络分析法考虑传染。解析：VaR模型基于正态分布假设，但金融市场存在厚尾、尖峰等特征，导致极端事件被低估。改进方法包括：①长尾风险：历史模拟法通过回溯数据覆盖更多场景；EVT（如Gumbel分布）专门处理尾部风险；②正态假设：GARCH模型能捕捉波动聚集性；非参数方法（如分位数回归）无需分布假设；③相关性：CoVaR衡量机构倒闭对其他机构的影响；网络分析法识别系统性关联。2.参考答案：关联关系：EL=PD×LGD×EAD。计算：PD是1年违约概率；LGD是违约后损失率；EAD是实际风险敞口。例如，PD=5%，LGD=40%，EAD=1000万，则EL=0.05×0.4×1000万=20万。解析：三参数是信用风险建模的基本要素，相互关联构成期望损失（EL）。PD衡量违约可能性，LGD衡量违约损失程度，EAD衡量实际暴露规模。计算公式是国际监管（如巴塞尔协议）推荐的方法，EL是资本计量的基础。3.参考答案：区别：①时间范围：LCR覆盖30天短期流动性，NSFR关注1年以上的中长期资金稳定；②资产类型：LCR要求高流动性资产（现金、国债等），NSFR要求合格优质流动性资产（AA级以上债券等）；③监管目标：LCR防短期挤兑，NSFR防长期资金断裂。解析：监管工具设计差异：①LCR（LiquidityCoverageRatio）是短期缓冲，要求银行持有能覆盖30天净流出的高流动性资产，应对突发性资金需求；NSFR（NetStableFundingRatio）是中长期框架，要求银行资金来源与资产期限匹配，防止长期资金依赖短期融资。两者互补，共同构建流动性风险管理工具。4.参考答案：衡量指标：①市场宏观指标（VIX、TED利差）；②机构层面指标（CoVaR、网络风险）；③市场结构指标（深度、流动性）；④经济基本面指标（GDP、通胀）。识别方法：①相关性分析（机构间关联）；②压力测试（模拟倒闭影响）；③监管评级（SIFI识别）。解析：系统性风险是多维度概念，衡量方法需综合：①市场指标：VIX反映市场恐慌情绪；TED利差衡量银行间市场压力；②机构指标：CoVaR衡量机构倒闭对其他机构的溢出效应；网络分析法识别风险传染路径；③结构指标：市场深度（买卖价差）影响风险传播速度；④基本面指标：经济衰退通常加剧系统性风险。识别需结合定量与定性方法。5.参考答案：四步法：①识别风险源（业务流程、系统等）；②评估风险影响（财务、声誉等）；③设计控制措施（政策、流程、技术）；④监控与测试（效果验证、持续改进）。是操作风险管理的标准化框架。解析：操作风险管理流程：第一步识别潜在风险点（如交易系统漏洞、内部控制缺陷）；第二步评估风险可能造成的损失（如财务损失、监管处罚）；第三步设计控制措施（如双人复核、权限分离）；第四步持续监控（如审计测试、KRI跟踪）。此框架是国际标准（如SOX法案）的实践基础。6.参考答案：久期衡量债券价格对利率变化的敏感度（一阶导数）；凸性衡量敏感度随利率变化的程度（二阶导数）。久期用于估计小幅利率变动下的价格变动，凸性修正久期估计，尤其在大幅利率变动时。解析：利率风险管理工具：①久期（Duration）是Macaulay久期或Modified久期的简称，表示利率变动1%时债券价格变动的百分比；②凸性（Convexity）是久期的修正项，反映价格-收益率曲线的弯曲程度。久期适用于小幅变动（近似线性），凸性在大幅变动时提供更准确估计，尤其对长期债券重要。7.参考答案：IRB根据银行内部评级计算PD、LGD、EAD，进而计算风险权重：①PD越高，权重越高；②LGD越高，权重越高；③EAD影响绝对风险暴露。监管机构根据PD将评级转换为标准评级（如AAA-CCC），不同评级对应不同权重。解析：内部评级法（IRB）是巴塞尔协议III的核心创新，要求银行使用内部模型计算PD、LGD、EAD，进而确定风险权重。计算公式：风险权重=12.5×EL（期望损失=PD×LGD×EAD）。监管机构将银行内部评级映射到标准评级（如AAA-CCC），不同评级对应不同监管权重（如AAA为20%，CCC为100%）。8.参考答案：流动性风险压力测试应包含：①测试目标（短期/长期流动性）；②测试情景（市场冲击、对手方风险等）；③资本缓冲评估（LCR/NSFR达标率）；④应急预案验证（融资渠道、资产处置）；⑤压力情景下的业务连续性。解析：压力测试是监管要求的核心工具：①目标设定：短期测试LCR，长期测试NSFR；②情景设计：应覆盖历史极端事件（如2008年危机）和未来可能情景（如央行政策突变）；③资本评估：计算压力下是否满足监管要求；④应急验证：测试银行能否执行预案；⑤业务连续性：确保关键业务在压力下不中断。测试报告需提交监管机构。五、应用题答案及解析1.参考答案：计算步骤：①组合Beta=（1000万×1.2+2000万×0.8）/3000万=0.8；②组合收益=0.8×10%=8%。解析：需先计算组合Beta，再乘以市场变动率。实际收益还需考虑无风险利率和风险溢价。解析：组合Beta是加权平均：Beta组合=Σ(wi×Betai)，此处=（1/3×1.2+2/3×0.8）=0.8。市场风险收益=Beta×市场超额收益，此处=0.8×10%。注意：此计算未考虑无风险利率，实际投资组合收益=无风险利率+风险溢价。2.参考答案：EL计算：EL=5%×40%×500万=10万。PD计算：PD=EL/(LGD×EAD)=10万/(40%×500万)=5%。解析：EL是三参数乘积；PD是EL除以风险暴露乘以损失率。解析：信用风险三参数关系：EL=PD×LGD×EAD。计算EL时，PD是年违约概率，LGD是违约损失率，EAD是名义风险敞口。PD计算公式是：PD=EL/(