2026-2031年中国草甘膦行业市场调查分析及发展前景预测研究报告

第第页2026-2031年中国草甘膦行业市场调查分析及发展前景预测研究报告目录TOC\o"1-3"\h\u25814第一章草甘膦行业基础界定 47831.1产品定义与理化特性 4292921.2主流生产工艺对比：甘氨酸法、IDA法 4275021.3产品形态分类：原药、各类盐制剂 5316261.4应用领域划分 5103631.4.1农业领域 5240111.4.2非农公共除草领域 5198741.5统计口径说明 516954第二章全球草甘膦行业发展概况 6322012.1全球产能分布格局 635922.2全球需求市场区域结构 6101702.3全球主要国家政策监管现状 64542.4全球行业主要矛盾 710986第三章中国草甘膦行业发展外部环境分析 7173083.1宏观经济环境 7203123.2国内农业大环境：粮食安全、生物育种、免耕推广 7133393.3政策环境 845133.3.1环保与安全生产政策 8108933.3.2农药监管政策 831993.3.3产业政策导向 8238043.4国际贸易环境 8213063.5技术环境 864743.6社会舆论环境 927884第四章中国草甘膦完整产业链深度拆解 9245794.1上游产业链 9241864.2中游产业链 9140384.3下游产业链 10250024.4产业链价值分配 1030690第五章中国草甘膦供给端深度调研（2021‑2025） 1066105.1国内总产能、有效产能、在建规划产能 10194975.2历年产量、开工率变化 10232655.3产能区域分布 11130395.4产能出清逻辑 11322155.5新增产能约束 1117620第六章中国草甘膦需求市场分析 11219996.1国内市场需求规模 1163686.2海外需求（中国出口对应的全球需求） 12133036.3内外需结构总结 128931第七章进出口市场专项分析 1245377.12021‑2025进出口总量 12240187.2出口目的国结构 1234287.3出口产品结构 12271437.4内外销价差 13238757.5出口面临核心风险 1318065第八章市场价格周期与盈利分析 13261978.12021‑2025价格复盘（国内95%草甘膦原药市场均价，万元/吨） 13179098.2价格驱动因素 13134398.3成本结构 1487238.4盈利规律 1418798第九章行业竞争格局 14286819.1集中度 1480359.2国内主要厂商产能概况（2025有效产能） 14318139.3全球竞争 14264929.4五大进入壁垒 156191第十章国内重点企业深度解析 15185410.1兴发集团 152817110.2福华化学 151418210.3新安股份 152176310.4江山股份 153028410.5和邦生物 1511905第十一章行业现存痛点、挑战与矛盾 162108911.1强周期波动，盈利不稳定 162437511.2海外监管、舆论争议风险 163008811.3全球杂草抗性持续加重 161882411.4上游资源与环保压力 162467411.5大量出口原药，制剂附加值流失 16722111.6国际贸易与地缘风险 163193711.7替代品迭代中长期威胁 168062第十二章行业SWOT分析 161045712.1优势S 161536612.2劣势W 171048012.3机会O 17468412.4威胁T 177068第十三章2026‑2031中国草甘膦行业预测 172827513.1供给预测（折百原药，万吨） 171146513.2需求预测 1893413.3市场规模预测（原药口径，亿元人民币） 182614513.4价格中枢区间预测 182954613.5盈利预测 191217613.6竞争格局演变预测 19219013.7技术发展方向预测 1926865第十四章细分机会：制剂升级、复配产品、副产品资源化、海外布局 19272314.1草甘膦钾盐等高附加值盐类制剂机会 19363014.2“草甘膦+”复配除草剂市场空间 193023414.3副产品循环经济 19853714.4海外登记、制剂出海、海外本土化 201666第十五章行业风险识别 2012932第十六章行业发展对策建议 201112816.1对生产企业建议 202339516.2行业协会层面 20160016.3对投资机构参考建议 202995116.4政策端优化建议 2115663第十七章研究结论 21

2026-2031年中国草甘膦行业市场调查分析及发展前景预测研究报告

摘要

草甘膦是全球应用规模最大的广谱灭生性除草剂，是现代农业、免耕农业、转基因作物配套植保核心品种，在中国农药工业体系中占据战略地位。我国已经成为全球草甘膦最大生产国、出口国，国内产能占全球总产能66%‑68%，出口占全球贸易量70%以上，产业外向型特征极其显著。本报告从行业定义、产业链、宏观环境、供给端、需求端、进出口、竞争格局、重点企业、价格周期、技术迭代、政策监管、行业痛点、SWOT分析、2026‑2031量化预测、投资机会与风险、发展策略等维度，系统剖析国内草甘膦产业现状，对未来五年市场规模、产能、产量、进出口、价格、盈利水平做出定量预测，为产业参与者、投资机构、行业研究提供完整参考。重要声明：本报告基于公开行业数据、海关、农药工业协会、隆众、卓创、行业企业公开财报整理，部分预测基于情景推演，仅作为行业研究参考，不构成任何投资建议。第一章草甘膦行业基础界定1.1产品定义与理化特性草甘膦，化学名称N‑(膦酰甲基)甘氨酸，分子式CA3H草甘膦本身属于灭生性除草剂，对绿色植物无选择性，仅在耐除草剂转基因作物田、作物播种前灭茬、果园定向喷雾、非农场景大规模使用。其优势在于除草谱广、土壤中易降解、不易土壤残留；争议集中于海外毒理争议、抗性杂草逐年增加两大方面。1.2主流生产工艺对比：甘氨酸法、IDA法全球草甘膦有两大主流合成路线，国内以甘氨酸法为主，海外企业多采用IDA法（亚氨基二乙酸法）。1）甘氨酸法

国内绝大多数产能采用此工艺，核心原料为甘氨酸、多聚甲醛、亚磷酸二甲酯。优势：国内原料配套成熟，产业链本土化程度高；劣势：工艺流程长，产生较多副产物，三废处理压力大，能耗水平相对偏高。国内经过多年技改，连续化生产装置普及，能耗、三废已经得到大幅改善。2）IDA法（亚氨基二乙酸路线）

以二乙醇胺为核心原料，该原料国内自给不足，大量依赖进口。该工艺路线副产物少，三废压力更小，但受原料进口制约，国内IDA法产能占比较低，拜耳海外装置主要采用该路线生产。两种工艺均可以产出合格草甘膦原药；工艺差异直接决定企业成本结构、环保投入、副产品产出。近年来国内头部企业持续开展工艺技改，推动甘氨酸法连续化、智能化，缩小与IDA法的环保差距。1.3产品形态分类：原药、各类盐制剂1）草甘膦原药：95%‑97%高纯度原粉，绝大多数国内企业产出为原药产品，大量直接出口海外，由海外厂商加工为制剂；国内制剂厂采购原药加工成终端产品。

2）草甘膦盐类制剂：草甘膦本身水溶性差，实际终端使用绝大多数加工为盐，包括异丙胺盐、钾盐、钠盐、铵盐。不同盐类在低温溶解性、杂草活性、助剂配伍存在差异；钾盐制剂属于高附加值产品，低温环境效果更优，溢价更高。

3）复配制剂：草甘膦与其他除草剂复配，解决杂草抗性问题，例如草甘膦+乙羧氟草醚、草甘膦+2,4‑D等，是近年制剂研发重要方向。1.4应用领域划分1.4.1农业领域转基因耐草甘膦作物田：大豆、玉米、棉花，全球南美、北美是最大应用市场；国内传统农业：果园、茶园、橡胶园，播种前田间灭茬、免耕整地除草；经济作物林地除草。1.4.2非农公共除草领域铁路沿线、公路绿化带、森林防火隔离带、工业园区、水电站库区、城市非耕地杂草治理，国内非农使用占国内总消费量较高比重。1.5统计口径说明本报告中：产能：年化装置设计产能（有效产能，剔除长期停产落后装置）；产量：实际产出折百草甘膦原药；表观消费量=国内产量+进口量‑出口量；市场规模分两种口径：原药市场规模、终端制剂整体市场规模；报告中明确标注。第二章全球草甘膦行业发展概况2.1全球产能分布格局截至2025年末，全球草甘膦总年化产能约120万吨，其中中国产能约81万吨，占全球总产能67.5%；海外主要产能集中于拜耳原有装置，其余少量产能分布在美国、印度等国，海外新增产能建设缓慢，受限于环保、原料、成本，海外新建大规模草甘膦原药项目难度很高。全球供给格局高度依赖中国：全球草甘膦贸易量70%来自中国出口，海外多数农化企业不再自建大规模原药装置，转向向中国采购原药，再做制剂分装与品牌销售。2.2全球需求市场区域结构全球消费市场分为四大板块：

1）南美（巴西、阿根廷）：全球第一大消费区，转基因大豆、玉米大规模种植，是中国草甘膦出口第一大目的地；巴西一国占中国出口总量接近30%；

2）北美（美国、加拿大）：第二大市场，转基因作物+非农除草，同时本土保留部分产能，仍然大量进口中国原药；

3）亚太地区：东南亚、澳洲、中国本土，东南亚转基因作物逐步放开，需求稳步增长；

4）欧洲、中东非洲：欧洲对草甘膦监管严格，存在使用限制；非洲农业现代化推进，属于中长期增量市场。2025全球草甘膦总需求折百原药约54‑56万吨；全球市场（终端制剂口径）规模约43‑45亿美元，2023‑2025经历一轮库存周期，2024年海外渠道高库存压制采购，2025年海外去库存基本完成，需求回归刚需基本面。2.3全球主要国家政策监管现状1）欧盟：持续开展草甘膦再评审，对使用场景、施药剂量做严格限制，没有全面禁令，但使用条件趋严，给市场带来不确定性；

2）美国：EPA持续开展登记复审，虽然没有禁用，但法律诉讼风险持续存在；2026年美国将草甘膦纳入供应链重点关注物资，强调本土供应链安全；

3）南美巴西、阿根廷：农业刚需，登记体系稳定，是最主要增量市场；

4）部分小国出现局部禁限令，但体量较小，对全球大盘影响有限。2.4全球行业主要矛盾第一，杂草抗性持续恶化。全球已经报道数十种对草甘膦产生抗性杂草，单一草甘膦防效下降，倒逼市场转向复配方案、轮用不同作用机理除草剂，直接改变产品使用模式，单纯原药增量空间被压缩。第二，毒理舆论与监管博弈。IARC曾经的致癌分类争议持续多年，不同国家监管机构结论分化，带来贸易、登记不确定性，提升企业合规成本。第三，供应链重构诉求。欧美出于供应链安全，希望本土增加产能，但受环保、成本约束，很难复制中国完整产业链，中长期很难摆脱对中国原药的依赖。第三章中国草甘膦行业发展外部环境分析3.1宏观经济环境草甘膦属于农业生产资料，下游需求和全球农业景气、大宗商品周期高度相关。全球粮食价格高位会激励农户增加植保投入；粮食价格下行周期，农户会压缩农药采购预算。国内层面，我国坚持粮食安全战略，持续推动农业现代化、土地流转、规模化种植，规模化农场会更多使用高效除草剂，利好除草剂整体需求；但国内转基因商业化处于有序推进阶段，尚未大规模放开，因此国内草甘膦内需增量相对温和，行业增长主要依靠海外市场。化工行业层面，国内化工产业从过去追求规模扩张，转向高质量发展，能耗、碳排放、安全生产、环保成为项目审批硬门槛，高耗能化工新项目审批难度显著加大，直接约束草甘膦新增产能扩张。3.2国内农业大环境：粮食安全、生物育种、免耕推广“十五五”规划明确提出保障粮食安全、有序推进生物育种产业化、推广保护性耕作（免耕、少耕）。保护性耕作体系下，免耕播种前灭茬除草高度依赖草甘膦，对国内需求形成长期支撑。但客观现实：国内转基因作物商业化进度慢于南美北美，国内大田转基因种植面积有限，因此国内草甘膦内需增速不高，行业属性高度外向，约70%产量用于出口。未来如果国内转基因品种大规模落地，将打开内需增量空间，属于行业重要潜在变量。果园、茶园、橡胶、甘蔗等经济作物，以及林业、非耕地除草，构成国内消费的基本盘。3.3政策环境3.3.1环保与安全生产政策草甘膦生产属于化工行业，涉及黄磷、有机合成、含盐废水、危废，属于环保重点监管品类。过去十年多轮环保督查推动大量中小落后产能退出，行业集中度持续提升。能耗双控、碳排放管理，对黄磷等高耗能上游原料形成约束，间接抬高行业扩产门槛。化工园区要求，所有化工生产必须进入合规园区，零散小产能彻底出清。3.3.2农药监管政策《农药管理条例》体系下，农药登记、生产许可制度严格，国内原药、制剂都需要完成登记；出口产品还需要完成海外目标国登记。登记周期长、成本高，形成行业重要壁垒。国家推动农药减量增效政策，推动科学用药，不直接禁止草甘膦，但鼓励科学复配、精准施药。3.3.3产业政策导向国内不再鼓励单纯新增草甘膦原药产能，政策导向是：控制新增原药规模，鼓励工艺升级、三废资源化利用、发展高附加值制剂、副产品综合利用。单纯扩原药产能的项目环评审批极难通过。3.4国际贸易环境中国草甘膦大量出口，国际贸易环境对行业影响极大。

第一，海外农药登记壁垒高于关税，很多国家要求原药生产企业完成GMP审核、档案评审，没有登记即无法进入市场；

第二，地缘政治带来供应链审查风险，部分国家推动供应链多元化；

第三，贸易救济风险，存在发起反倾销调查可能性；

第四，不同国家对杂质、质量标准不断提升，倒逼国内企业提升产品纯度。3.5技术环境1）合成工艺：甘氨酸法装置向连续化、密闭化、智能化改造，降低单吨能耗、减少三废排放；

2）三废处理：高盐废水、废盐资源化，副产物回收利用成为企业降本关键点；

3）制剂技术：钾盐、铵盐、悬浮剂、复配配方开发；

4）配套技术：精准农业，无人机施药改变用药模式；

5）副产品综合利用：甲缩醛、氯甲烷回收，部分企业实现副产品贡献可观利润。3.6社会舆论环境国际上关于草甘膦毒理的舆论争议持续传导国内，虽然国内权威机构认可合规使用下的安全性，但舆论会间接影响国内部分场景使用，同时给出口企业带来海外诉讼、公关风险。第四章中国草甘膦完整产业链深度拆解草甘膦产业链分为上游原料端、中游生产制造端、下游应用端，是典型资源驱动化工产业链。4.1上游产业链核心原料：磷矿→黄磷；甘氨酸；甲醇；多聚甲醛；二乙醇胺（IDA工艺）。

1）磷矿‑黄磷：黄磷是核心源头原料，黄磷属于高耗能产品，产能受能耗管控，黄磷价格波动直接影响草甘膦成本；拥有自有磷矿、黄磷装置的企业具备显著成本优势，代表企业兴发集团。

2）甘氨酸：甘氨酸法工艺的核心中间体，国内甘氨酸产能集中，供给格局集中；甘氨酸价格波动是草甘膦成本重要变量。

3）甲醇、多聚甲醛：基础化工品，跟随煤化工周期波动。

4）二乙醇胺：IDA工艺原料，国内供给不足，高度依赖进口，限制国内IDA路线大规模普及。上游特点：磷、甘氨酸均属于供给约束较强品类，上游波动直接传导至中游草甘膦原药价格。4.2中游产业链中游分为两大环节：

1）草甘膦原药合成：国内头部企业为主，产出折百原粉；

2）制剂加工：将原药加工为异丙胺盐、钾盐、复配制剂。现状：国内大量企业只做原药，直接出口原粉，海外客户完成制剂环节，高附加值被海外获取。近年国内头部企业加大盐类转化、制剂产能建设，推动从卖原药向卖制剂升级。同时，草甘膦生产产生大量副产品，甲缩醛、氯甲烷、废盐，企业能否回收利用副产品，直接决定单吨成本差距，是头部企业核心竞争力之一。4.3下游产业链下游分为国内市场、海外出口市场：

国内下游：国内农药制剂企业、经销商、种植大户、林场、路政绿化单位。

海外下游：海外农化企业、制剂工厂、贸易商，大量采购中国原药，加工品牌制剂卖给农户。4.4产业链价值分配产业链价值大致分配：上游资源端（磷、黄磷）在周期上行阶段获取较高利润；中游原药制造，行业过剩时期利润微薄甚至亏损，供需紧平衡阶段利润修复；制剂品牌端，海外品牌制剂商获取相对稳定的品牌溢价。国内产业痛点：大量出口原药，赚取制造加工利润，制剂品牌、终端渠道利润被海外拿走。第五章中国草甘膦供给端深度调研（2021‑2025）5.1国内总产能、有效产能、在建规划产能截至2025年底，中国草甘膦名义总产能约81万吨/年，剔除长期闲置、不具备复产条件老旧装置，有效可运行产能74‑76万吨/年。

过去几年，大量规划新建原药项目，受环评、能耗政策约束，多数项目无法落地或者延期投产，真正新增有效产能有限。政策层面不再支持单纯新增原药产能，未来5年国内草甘膦原药大规模扩产空间很小，产能主要来自现有装置技改挖潜，而非全新大装置。5.2历年产量、开工率变化2021‑2025国内草甘膦折百产量：2021年：58.2万吨，行业高景气，开工率接近88%；2022年：57.1万吨，原料价格高位，阶段性检修增多；2023年：53.0万吨，海外高库存，出口走弱，开工下行；2024年：54.3万吨，行业进入亏损区间，企业主动降负荷；2025年：56.0万吨，海外去库存完成，开工修复，全年平均开工率约65‑70%。行业具备弹性：当价格高于成本线，企业提高开工；价格跌破完全成本，企业轮修降负荷，通过调节开工率调节供给，这是行业重要运行特征。5.3产能区域分布国内产能高度集中于四川、湖北、安徽，三大省份占据全国75%以上产能。四川依托甘氨酸配套；湖北依托磷矿黄磷资源；安徽化工园区配套完善。山东、浙江还有少量产能，中小老旧产能持续退出中。产能集中逻辑：一方面靠近原料产地（磷、甘氨酸）；另一方面需要合规大型化工园区承接三废处理。5.4产能出清逻辑2016‑2020第一轮产能出清：环保风暴，大量无三废处理能力小厂永久关停；

2022‑2025第二轮结构性调整：能耗、安全、副产品胀库，部分成本高、无资源配套企业，在行业亏损周期退出或者长期低负荷运行。未来不会再出现大量小企业新建产能，新进入者资金、环评、资源门槛极高。5.5新增产能约束1）能耗约束：黄磷等高耗能原料新增受限；

2）环评：单纯新建草甘膦原药项目很难拿到审批；

3）原料约束：甘氨酸、黄磷供给天花板；

4）市场约束：全球需求增速平缓，大规模新增产能会直接造成过剩，企业投资意愿下降。核心结论：2026‑2031，国内草甘膦不会出现产能大幅扩张，行业供给以存量技改挖潜为主，每年新增有效产能规模很小。第六章中国草甘膦需求市场分析6.1国内市场需求规模国内草甘膦折百原药消费量，近年稳定在10‑12万吨区间，2025年国内表观消费量约11.5万吨。内需整体稳健，但增速不高，年均增速大致1‑2.5%，属于存量为主，小幅增长市场。内需构成：大田作物灭茬、果园茶园经济作物、林业、铁路公路厂区非农除草。国内非农场景占国内消费比重接近40%。内需驱动：土地流转，规模化种植增加保护性耕作；林业、基建配套的除草需求。

内需制约：国内转基因尚未大规模商业化；杂草抗性上升，部分场景减少单一草甘膦使用；农药减量增效政策推动合理用药。6.2海外需求（中国出口对应的全球需求）全球刚需基本盘稳固：南美转基因大豆玉米面积维持高位；东南亚转基因作物逐步推广；非洲农业现代化；北美保护性耕作。

但是全球需求不是高速增长赛道，全球原药总需求年复合增速大致1‑2%，不是爆发式增长品种。变量1：杂草抗性，推动复配，单一草甘膦原药增量受限；

变量2：部分国家监管收紧，局部压制需求；

变量3：粮食周期，粮价高的时候农户植保投入更高。6.3内外需结构总结中国草甘膦行业本质：70%供给面向全球海外市场，30%供给国内市场，行业景气高度看海外。国内是稳定存量市场，增量主要来自海外新兴农业国家。第七章进出口市场专项分析7.12021‑2025进出口总量草甘膦进口量很小，国内几乎自给自足，每年进口量不足0.5万吨，可以忽略；行业贸易特征是大比例出口。

中国海关统计（折百口径）：2021出口：41.2万吨；2022出口：39.7万吨；2023出口：38.5万吨；2024出口：40.8万吨；2025出口：39.4‑41.3万吨区间，海外去库存结束，出口恢复。出口季节性：每年6‑8月是面向南美出口传统旺季，对应南美种植季；下半年还有一波出口高峰，存在明显淡旺季。7.2出口目的国结构排名前五大出口国家：巴西、阿根廷、美国、越南、印度。前五大国家合计占中国草甘膦出口总量85%以上。南美两国（巴西+阿根廷）合计占出口总量接近50%，是最重要市场。东南亚越南、印尼等市场逐年增长，属于新兴增量市场。7.3出口产品结构出口以原药为主，制剂出口占比仍然偏低。大量国内企业出口95%原药粉，海外客户加工异丙胺盐、钾盐制剂。最近2‑3年，头部企业加大海外制剂登记，盐类制剂出口占比缓慢提升。7.4内外销价差一般情况下，出口原药均价略高于国内原药内销均价，海外对纯度杂质指标要求更高；但周期底部，海外压价会造成内外销价差缩小甚至倒挂。7.5出口面临核心风险1）登记风险：海外复审，登记更新不通过直接丢失市场；

2）贸易救济：反倾销立案风险；

3）地缘政治，供应链审查；

4）部分国家对杂质、废水、生产溯源提出越来越严苛要求。第八章市场价格周期与盈利分析8.12021‑2025价格复盘（国内95%草甘膦原药市场均价，万元/吨）2021：行业超级景气，全年均价4.8‑5.2万/吨，企业高利润；2022：价格回落，全年中枢3.4‑3.8万/吨；2023：持续下行，下半年跌至成本线附近，部分企业亏损；2024：大部分时间行业亏损，价格下探2.4‑2.7万/吨区间；2025：海外去库存完成，价格修复，全年中枢2.8‑3.1万/吨，行业从亏损转为微利区间。草甘膦是典型强周期化工品，价格波动幅度巨大，可以从2.4万到5万+，行业利润大起大落。8.2价格驱动因素1）供需格局（核心）；

2）上游黄磷、甘氨酸成本；

3）海外渠道库存周期；

4）出口淡旺季；

5）企业协同检修带来供给收缩。库存周期是非常关键变量：当海外渠道高库存，即便终端需求没有下降，海外客户减少采购，直接压制中国出口与国内价格；渠道去库存完成后，订单重新回流国内。8.3成本结构甘氨酸法草甘膦，完全成本构成：原料（黄磷、甘氨酸、甲醇等）占70%以上，能源水电、三废处理、人工折旧占剩余部分。拥有自有黄磷、副产品回收能力的企业，完全成本相比外购原料小企业低2000‑4000元/吨，成本差距巨大。8.4盈利规律价格＞完全成本：行业盈利，开工上行；价格在可变成本‑完全成本之间：微利或亏损，企业维持开工；价格低于可变成本：企业大规模检修减产。历史多次出现全行业阶段性亏损，依靠减产修复价格。第九章行业竞争格局9.1集中度经过多轮产能出清，国内CR3产能占比接近60%，CR5超过75%，行业已经属于高集中度化工细分赛道。行业已经告别散乱小时代，产能集中到几家具备资源、环保、资金实力的大型化工集团手中。9.2国内主要厂商产能概况（2025有效产能）1）兴发集团：一体化龙头，拥有磷矿‑黄磷配套，草甘膦产能大，副产品循环完善；

2）福华化学：四川，甘氨酸法龙头；

3）新安股份：产业链循环，副产品利用突出；

4）江山股份：老牌草甘膦企业；

5）和邦生物：具备成本优势；

其余为少量中小型产能，体量有限。9.3全球竞争海外主要原药供应来自拜耳，其余海外厂商体量很小。海外企业原药产能规模远小于中国，成本显著高于中国，因此全球制剂厂商大量向中国采购原药。9.4五大进入壁垒1）资源与成本壁垒：黄磷、甘氨酸配套，副产品回收能力，新进入者很难复制一体化成本；

2）环保安全壁垒：三废处理投入巨大，化工园区准入门槛；

3）资金壁垒：一套草甘膦装置投资数十亿，配套三废、副产品装置；

4）登记壁垒：国内农药登记，海外各国登记，时间长费用高；

5）渠道壁垒：海外客户资源、长期供应链认证。新企业想进入草甘膦原药制造，现实难度极大。未来竞争不是大量新玩家涌入，而是存量头部企业之间竞争。第十章国内重点企业深度解析10.1兴发集团国内草甘膦一体化标杆企业。手握磷矿资源，自有黄磷产能，实现磷矿‑黄磷‑草甘膦完整产业链闭环。成本优势显著，三废、副产品综合利用水平行业领先。同时布局磷化工其他品类，抗周期能力强。海外登记布局完善，出口规模大。优势：资源一体化，成本、抗周期；短板：受磷化工全周期波动影响。10.2福华化学四川龙头，依托四川本地甘氨酸产业集群，甘氨酸法工艺代表企业，规模大，深耕草甘膦多年，海外出口业务成熟。10.3新安股份深耕草甘膦循环经济，副产品回收利用做得优秀，有效摊薄单吨生产成本，同时发展硅化工业务，业务多元化，对冲草甘膦周期波动。积极布局盐类制剂升级。10.4江山股份国内老牌草甘膦企业，技术积累深厚，制剂业务有基础，国内登记完善。10.5和邦生物成本控制能力突出，装置规模效应明显。总结头部企业共同特征：均为大型化工集团，不是单一只做草甘膦，通过多元化、一体化对冲草甘膦强周期风险；单纯单一草甘膦业务企业抗风险能力弱。第十一章行业现存痛点、挑战与矛盾11.1强周期波动，盈利不稳定草甘膦价格波动巨大，企业时而暴利、时而亏损，不利于长期稳定研发投入。行业虽然集中度高，但产品同质化，产品以大宗原药为主，很难摆脱周期属性。11.2海外监管、舆论争议风险虽然合规使用安全性被多国权威机构认可，但毒理舆论争议长期存在，带来登记复审、诉讼、部分国家限用风险，企业需要持续投入合规成本。11.3全球杂草抗性持续加重抗性杂草逐年增多，农户单纯使用草甘膦效果下降。长期看压制单一草甘膦原药需求增长，倒逼企业做复配产品，不能单纯依靠原药放量。11.4上游资源与环保压力生产需要磷资源，黄磷属于高耗能产业，三废、含盐废水、固废处理持续压力，环保投入持续增加，抬高运营成本。11.5大量出口原药，制剂附加值流失国内多数企业只做原药，海外赚取制剂、品牌溢价，国内产业价值没有充分释放。国内制剂出海，需要大量海外登记投入，周期长门槛高。11.6国际贸易与地缘风险部分国家推动供应链多元化，对中国原药进行审查，地缘冲突会扰动出口。11.7替代品迭代中长期威胁生物除草剂、新型作用机理化学除草剂持续研发，短期很难大规模替代草甘膦；但5‑10年维度，会逐步抢占部分市场份额。第十二章行业SWOT分析12.1优势S1）中国具备全球最完整草甘膦产业链，磷、甘氨酸配套齐全，成本优势全球无可比拟；

2）行业经过多轮出清，集中度提升，落后产能大量淘汰；

3）全球刚需基本面稳固，保护性耕作、转基因作物带来长期基本盘；

4）国内企业工艺持续迭代，三废处理水平不断进步；

5）国内企业海外客户资源积累深厚，全球供应链地位稳固。12.2劣势W1）产品强周期，盈利波动剧烈；

2）大量出口原药，制剂品牌短板；

3）甘氨酸法路线三废压力大于海外IDA工艺；

4）国内转基因尚未大规模落地，内需增长有限；

5）国际舆论争议带来持续合规成本。12.3机会O1）全球保护性耕作持续推广，东南亚、非洲农业现代化带来增量；

2）产品升级：钾盐等高附加值盐类制剂，复配除草剂；

3）副产品资源化利用，进一步降本增效；

4）国内生物育种产业化，如果转基因放开，打开内需空间；

5）国内企业加速海外登记，推动制剂直接出海。12.4威胁T1）海外监管收紧，部分国家限用；

2）杂草抗性持续恶化；

3）替代品发展；

4）地缘贸易摩擦；

5）上游黄磷、甘氨酸价格大幅上涨挤压利润。第十三章2026‑2031中国草甘膦行业预测前提假设：1）国内环保、能耗政策不发生极端突变；2）全球不发生大规模农业危机；3）海外主要市场不出现全面禁用草甘膦；4）国内没有大规模新增原药产能，产能以技改挖潜为主；本预测为基准情景。13.1供给预测（折百原药，万吨）2026：有效产能77万吨，产量57.5万吨，平均开工率74.7%2027：有效产能78.5万吨，产量59.0万吨，平均开工率75.2%2028：有效产能79.5万吨，产量60.2万吨，平均开工率75.7%2029：有效产能80.0万吨，产量61.0万吨，平均开工率76.3%2030：有效产能80.5万吨，产量61.8万吨，平均开工率76.8%2031：有效产能81.0万吨，产量62.5万吨，平均开工率77.2%逻辑：几乎没有全新大装置投产，每年少量来自老装置技改挖潜；行业不会出现过去式产能大扩张。当价格过低，企业会主动降开工调节供给。13.2需求预测国内表观消费量（万吨折百）

2026：11.8；2027：12.1；2028：12.4；2029：12.7；2030：13.0；2031：13.3。

内需年复合增速约2.2%。若国内转基因商业化加速，内需存在上修空间。出口量预测（万吨折百）

2026：40.5；2027：41.2；2028：42.0；2029：42.7；2030：43.4；2031：44.0。

出口年复合增速约1.7%，南美、东南亚贡献主要增量。校验：产量≈国内消费+出口，进口量很小忽略。行业增长属于低速稳健增长赛道，不是高爆发赛道。13.3市场规模预测（原药口径，亿元人民币）结合预测产量，叠加价格中枢推演：年份202620272028202920302031原药市场规模（亿元）351362374383394403备注：终端制剂整体市场规模大于原药口径，制剂口径整体市场规模约为原药口径1.8‑2.0倍。13.4价格中枢区间预测未来五年，草甘膦原药（95%）价格中枢很难回到2021年超级景气高点。

基准情景：价格中枢2.9‑3.6万元/吨；周期底部可能下探2.5万附近；景气高点有望触碰4万附近。

行业将维持强周期特征，围绕成本线上下波动。13.5盈利预测行业平均单吨毛利在周期底部接近0，景气阶段单吨毛利3000‑6000元。一体化龙头企业盈利显著优于外购原料企业。行业平均净利率中枢5‑12%，但年度之间波动巨大。13.6竞争格局演变预测CR3、CR5集中度继续小幅抬升。中小型非一体化产能在周期下行压力下逐步退出。竞争从单纯拼原药规模，转向一体化成本、三废资源化、制剂升级、海外登记综合竞争。13.7技术发展方向预测1）甘氨酸法装置进一步连续化智能化，降低能耗三废；

2）副产品资源化利用水平进一步提升；

3）钾盐等盐类制剂产能扩张；

4）复配配方研发投入加大；

5）更严格杂质控制，匹配海外高标准登记。第十四章细分机会：制剂升级、复配产品、副产品资源化、海外布局14.1草甘膦钾盐等高附加值盐类制剂机会异丙胺盐是传统主流，钾盐在低温条件溶解性能更好，海外高纬度市场有溢价。国内头部企业已经规划盐转化产能。相比卖原药，盐制剂业务可以获得更高产品溢价。但需要配套海外登记认证。14.2“草甘膦+”复配除草剂市场空间应对抗性杂草，“草甘膦+其他除草剂”复配是全球大趋势。单一草甘膦增长受限，但复配产品打开新市场，企业需要做配方研发、登记。复配制剂是国内企业实现产品差异化重要路