【通信企业财务风险预警分析案例8600字】

通信企业财务风险预警分析案例通信企业财务风险预警分析案例 11.1财务风险预警样本及数据 11.1.1样本选择及数据来源 11.1.2数据说明 21.2基于熵权法的通信企业财务风险预警模型构建 21.2.1指标数值预处理 21.2.2无量纲化处理及非负化处理 31.2.3计算熵值及权重 41.3通信企业财务风险预警分析 51.3.1通信企业样本公司综合得分 51.3.2通信企业样本公司综合分析 72案例分析 72.1铭普光磁公司介绍 82.2铭普光磁财务风选预警及分析 82.2.1熵权法下财务状况预警 82.2.2财务风险分析 82.2.3财务风险分析模型的应用与检验 2.3财务危机防范对策 国泰安数据库中选取所有符合上述经营范围的113家上市企业，结合相关条件筛(1)通信行业为资本注入型，新上市的公司投资风险远高于正常水平，结(3)通过国泰安数据库剔除有退市风险以及数据不完整的企业。(4)公司的资产规模越大，商业信用占用期也越长，大规模的公司利用商由于样本数量较多，财务预警模型构建过程中对于财务指标的处理只展示6家企业，样本公司完整财务指标原始值详见附录2,完整无量纲化处理过程详见表5-1通信行业样本公司财务指标原始值Y流动比率(X₁)速动比率(X₂)经营活动净现金比率(X₃)资产负债率(X₄)资产报酬率(X₅)净资产收益率(X6)营业利润率(X₇)营业净利率(X8)应收账款周转率(X10)存货周转率(X10)总资产周转率(X)净利润增长率(X12)营业利润增长率(X13)营业收入增长率(X14)所有者权益增长率(X₁5)营业收入现金净含量(X16)现金再投资比率(X₁17)现金满足投资比率(X18)类别指标内容指标代号正向正向正向资产负债率逆向盈利资产报酬率正向净资产收益率正向营业利润率正向营业净利率正向正向运营正向总资产周转率正向净利润增长率正向发展营业利润增长率正向营业收入增长率正向正向营业收入现金净含量正向正向正向(1)根据(式4-3)将指标原始值无量纲化处理。处理结果如表5-3所示。流动比率(X₁)速动比率(X₂)经营活动净现金比率(X₃)资产负债率(X₄)资产报酬率(X₅)净资产收益率(X6)营业利润率(X₇)营业净利率(X8)应收账款周转率(X10)存货周转率(X10)总资产周转率(Xn)净利润增长率(X12)营业利润增长率(X13)营业收入增长率(X14)所有者权益增长率(X₁5)0.11120.12350.14240.09710.04050.0149营业收入现金净含量(X16)0.17580.21310.05850.08180.13790.2686现金再投资比率(X17)0.36770.53360.21470.26320.33191.0000 现金满足投资比率(X18)0.82080.51550.48160.33000.76930.0000表5-4通信行业样本公司分析流动比率(X₁)速动比率(X₂)经营活动净现金比率(X₃)资产负债率(X₄)资产报酬率(X₅)净资产收益率(X6)营业利润率(X₇)营业净利率(X8)应收账款周转率(X10)存货周转率(X10)总资产周转率(XIn)净利润增长率(X₁2)营业利润增长率(X13)营业收入增长率(X14)所有者权益增长率(X15)营业收入现金净含量(X16)现金再投资比率(X17)现金满足投资比率(X18)依据表5-4数据非负化处理结果，运用熵权法(见章节4.2.2)初步得出各评价指标的权重。其中存货周转率占比达到41.88%,和现实情况不相符。究其原因通信重维度指标代码熵值Cj盈利营运发展X18根据表5-5得出，在构建的预警评价体系中，流动比率、速冻比率、经营活通信企业偿债能力指标权重为31.54%,维度排名第一。通信企业在财务管理标权重占比为24%,公司在资本结构方面，应当注意降低短期借款，加快收款序号名称综合得分S序号名称综合得分S12中兴通讯东软载波3特发信息天喻信息4汇源通信5富通信息6中嘉博创中际旭创7东信和平宜通世纪8光环新网9武汉凡谷天孚通信奥维诵信中光防雷新易盛日海智能天邑股份盛路诵信中富诵平治信息意华股份移为通信网宿科技吉大诵信世纪鼎利高新兴标准差为0.0528,最小值为0.0062,平均值为0.0200,整体综合得分标准差为0.0107。从区间风险等级很小较小一般较大很大级，其中风险很小的企业共5家，财务风险较小的企业共10家，而财务风险一般共5家。样本公司综合得分为0.0200,在抽样企业中，财务风险综合得分在该平均值之上的企业共9家，不超过筛选总样本的五分之一。在样本总体中，综合得分排名在前10%的5家样本企业，其偿债能力指标与营运能力指标数据都较好，平均值分别为3.9426及212.8416,在数值上很大幅度超过其余企业的平均值。同时需要注意的是财务风险综合得分位于后10%的倒数5家样本企业，他们上述2个2案例分析铭普光磁以产品为基础，注重产品的研发，公司主要生产4大类产品为通信(2)将2020的财务数据代入该模型，通过计算得出综合得分并进行排名。将2019年各财务指标代入财务风险预警体系下，得出财务风险综合分数为(1)偿债风险表6-1铭普光磁2017-2019年度偿债风险财务指标年度的资产负债比率为37.78%,2019年相比2017年上升了近5%,负债规模上升规模(2)盈利风险铭普光磁2017-2019年度盈利风险财务指标年度资产报酬率净资产收益率营业利润率营业净利率逐渐稳定。公司的资产报酬率由2017年的7.22%降到2019年的1.4说明公司在单位资产盈利的能力降低。净资产收益率从2017年的10.14%降低到2019年的2.42%,降低了76%,说明公司通过资产盈利留存的能力降低。(3)营运风险表6-3铭普光年度总资产周转率数值为3.38,在2018年该指标为2.96,下降了0.42,在2019年应收账款周转率继(4)发展风险年度净利润增长率营业收入增长率(5)现金风险铭普光磁2017-2019年现金风险财务指标年度营业收入现金净含量表6-6财务预警模型下铭普光磁2020年财务指标维度指标代码盈利营运发展现金通过公司计算2020年铭普光磁的财务指标综合得分为0.1979,在19年50家企下降，下降了93.51%。公司2020年流动比率为1.2249,同比下降了53.57%。2020同比下降了94.64%,偿债能力较大幅度下降。铭普光磁公司2020年营业收入现金净含量0.0144,与2019年的0.1964相比大幅度降低，降低了93%。现金再投资比例为0.0283,与2019年的0.2925相比大幅度降低，降低了90%。现金满足投资比率为0.3384,与2019年的0.6515相比大幅度降低，降低了48%。(1)降低成本提高盈利能力盈利的实现常常通过增加收入或降低成本来实现。公司成本费用率从2019年的11%到2020年的13%,费用率居高不下，同时毛利率较低，从19年的15.4%到2020年的11.9%,基本和费用率持平，通过所得税费用返还才勉强维持公司净磁性元器件收入占比48.49%,而成本占比为53.63%,收入占比基本过半且与成(2)股权“集中”与“分散”相结合人合计持股占比48.37%