第06章 商业银行表外业务与中间业务

商业银行经营学CommercialBankManagement第六章商业银行表外业务与国际业务本章内容：表外业务概述（含义/构成/特点/发展原因）/主要表外业务类型（六种）商业银行国际业务（结算/担保/贷款/贸易融资/外汇买卖）含3节正文+本章小结+重要概念+思考题（共12题）商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务1/30本章提要近些年来，表外业务的市场份额不断扩大，业务种类不断拓展，已成为与资产业务、负债业务并驾齐驱的银行三大业务之一。此外，我国日益深化与开放的市场经济与全球经济、金融的高度融合，使得国际业务在商业银行业务中的重要性更加凸显。本章描述了表外业务的基本含义、构成及其特点，开展原因及其意义等；介绍了几种常见的表外业务类型。阐述了银行国际业务的基本含义、机构设置状况以及几种主要的国际业务类型。本章知识结构第一节商业银行表外业务概述|含义构成->基本特点->开展原因->我国界定第二节几种主要的表外业务|支付结算/信托代理/担保/贷款承诺出售/衍生金融工具第三节商业银行的国际业务|国际结算/国际担保/国际商业贷款/贸易融资/外汇买卖商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务2/30章节大纲1第一节商业银行表外业务概述一、表外业务的基本构成与特点（狭义/广义）二、商业银行开展表外业务的原因与意义三、我国对于表外业务的界定与发展2第二节几种主要的商业银行表外业务一、支付结算业务|二、信托与代理业务三、担保业务|四、贷款承诺与贷款出售五、衍生金融工具（期货/期权/互换/远期利率协议）3第三节商业银行的国际业务一、国际业务概述与机构设置二、国际结算/国际担保/国际商业贷款三、国际贸易融资/外汇买卖业务商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务3/30第一节商业银行表外业务概述一、基本构成与特点|二、开展原因与意义|三、我国的界定与发展商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务4/30一、表外业务的基本含义与构成表外业务（Off-BalanceSheetBusiness）：商业银行所从事的、按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响银行资产负债总额，但能影响银行当期损益、改变资产报酬率的经营活动。狭义表外业务（有风险）未列入资产负债表，但与表内资产负债业务联系密切，可能转变为表内资产/负债->或有资产/或有负债

四大业务类型：

承诺业务：回购、贷款承诺、票据发行便利等；

担保业务：保函、商业信用证、备用信用证、票据承兑等；

金融衍生工具：互换、期权、期货、远期合约等；

投资银行业务：证券代理、包销和分销等。广义表外业务（含中间业务）包括：狭义表外业务+金融服务类业务（传统中间业务）

金融服务类业务（传统中间业务）：银行以中间人身份，不动用自有资财，为客户提供金融服务并收取手续费的业务。

五大类业务：

支付结算；

各种代理业务；

信托与咨询服务；

与贷款有关的服务（贷款组织/审批/辛迪加贷款）；

进出口服务业务（代理行业务/出口保险）。本教材界定：表外业务=广义表外业务概念商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务5/30狭义表外业务与传统中间业务的相同之处：⑴都不在银行的资产负债表上反映；⑵具有基本相同的收入形态，也即非利息收入形态，如：各种服务费，手续费，佣金等；⑶某些业务存在外延或范围上的交叉。狭义表外业务与传统中间业务的区分+基本特点两类业务的主要区别维度传统的服务性中间业务狭义（创新）的表外业务性质/属性中间人身份，代客户办理收付和委托可能演变为事实上的资产负债，银行成为信用活动的当事人范围有明确界限，不构成或有资产负债可能与中间业务有范围交叉（信用证、票据承兑等）风险风险较小，甚至无风险风险较大监管程度监管相对宽松监管更为严格表外业务的基本特点灵活性强业务类型多，操作程序灵活，银行可自主选择透明度差特别是狭义表外业务，信息披露不充分高杠杆对资本要求较低，"以小博大"功能显著风险巨大多种风险类型可能集合出现，一旦出现风险数额巨大交易规模大每笔交易金额巨大，参与的大银行多商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务6/30二、商业银行开展表外业务的原因与意义20世纪80年代以来，各国商业银行纷纷大力开展表外业务，非利息收入占比显著上升。（1985年美国20%->2004年46%；瑞士银行66%以上）1增加盈利来源改变银行营业收入结构，表外业务对资本无要求或要求很低，增加盈利收入2为客户提供多样化金融服务拓宽银行业务范围，满足客户需求，保持市场占有率3转移和分散风险互换、期货、期权等具有分散和转移风险功能，提供套期保值手段4增强资产的流动性贷款证券化出售、有追索权贷款转让等加速资金周转5弥补银行资金缺口资产证券化、贷款出售、备用信用证等方式使资金运用转变为资金来源商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务7/30三、我国对于表外业务的界定与发展监管法规演变2001.7《商业银行中间业务暂行规定》：中间业务是指不构成商业银行表内资产、表内负债，形成银行非利息收入的业务。被分为九大类。->以往我国用"中间业务"指代广义表外业务。2011.3《商业银行表外业务风险管理指引》——表外业务是指：商业银行从事的，按照现行的会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但有可能引起损益变动的业务，包括担保类、部分承诺类两种类型业务。->进一步明确监管范围。2022.11《商业银行表外业务风险管理办法》——表外业务是指：商业银行从事的，按照现行企业会计准则不计入资产负债表内，不形成现实资产负债，但有可能引起损益变动的业务。根据业务特征和法律关系，分为：担保承诺类、代理投融资服务类、中介服务类及其他类。实行“管理全覆盖、分类管理、风险为本”的管理原则。->最新、最全面的监管框架。我国表外业务发展现状：2025年底商业银行非利息收入占比为22.53%，与国际大银行（40-50%）差距显著——发展空间巨大。商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务8/30第二节几种主要的商业银行表外业务一、支付结算|二、信托与代理|三、担保业务四、贷款承诺与贷款出售|五、衍生金融工具商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务9/30一、支付结算业务（一）：含义与意义支付结算是银行代客户清偿债权债务、收付款项的一种传统中间业务。特点：业务量大、风险度小、收益稳定。

我国《支付结算办法》的三项基本原则恪守信用，履约付款谁的钱进谁的帐，并由谁支配银行不垫款支付结算的三大重要意义使债权债务得以清偿保证货币资金在国民经济各部门之间顺利移动，维系信用经济正常运行。使经济运行效率得以提高改进支付方式、提高结算速度、降低支付成本，加速经济运行。对经济安全和社会安定产生直接影响支付系统高度信息化，任何故障都可能引发系统性风险。商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务10/30一、支付结算业务（二）：结算工具非现金结算工具："三票一卡"——汇票、本票、支票和信用卡（《票据法》1996年颁布实施）汇票出票人签发，委托付款人在见票时或指定到期日无条件付款给受款人的票据。银行汇票（银行出票）/商业汇票（企业出票，我国规定可以贴现、再贴现、转贴现的票据）。本票出票人签发，承诺自己在见票时无条件支付确定金额的票据。自付票据，无须承兑。我国主要指银行本票（即期）；基本当事人为出票人和收款人支票出票人签发，委托银行在见票时无条件支付确定金额的票据。是活期存款账户存款人发出的支付命令，不是银行自己的支付承诺。现金支票/转账支票；一经背书可流通转让。信用卡银行基于消费者信用发行的电子资金卡；既是一种非现金交易付款的方式，也是商业银行发放的消费贷款。需：良好信用环境/征信系统/良好的客户信誉等。包括：单位卡/个人卡；金卡/普通卡等多种形式。商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务11/30一、支付结算业务（三）：结算方式与电子支付同城结算支票结算（节省现金收付费用和时间）；同城特约委托收款（如公用事业费）；直接贷记转账/直接借记转账（自动交换所）。异地结算汇款结算（付款人->银行->收款人）；托收结算（跟单托收/光票托收）；信用证结算（国际贸易最广泛使用的结算方式）。电子支付以电子银行为依托的新型支付结算方式；手机验证码/账户+密码/二维码/人脸识别等；银行"不再是客户要去的地方，而是实现客户需求的场所"。非银行支付机构是指：在中华人民共和国境内依法设立，除银行业金融机构外，取得支付业务许可，从事根据收款人或者付款人提交的电子支付指令转移货币资金等支付业务的有限责任公司或者股份有限公司。我国支付领域发生重大变革，移动支付等非现金支付方式已成为最为重要的支付方式，给传统的银行支付体系与管理方式带来严峻挑战和新的发展机遇。根据人民银行现行统计口径：我国的支付系统包含中国人民银行清算总中心系统（大额实时支付系统、小额批量支付系统、网上支付跨行清算系统、境内外币支付系统）、商业银行行内业务系统、银联跨行支付系统、城银清算支付清算系统、农信银支付清算系统、人民币跨境支付系统、网联清算平台。商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务12/30主要的结算方式二、信托与代理业务信托：一种重要的财产管理制度——核心职能："受人之托、履人之嘱、为人管业、代人理财"。信托业务（金融信托）商业银行作为受托人接受委托代客户管理、经营、处置财产。

原始信托：古埃及“遗嘱托孤”；

现代信托：英国"尤斯制(USE)"；

自然人信托->法人信托->金融信托。代理业务（信托的一种形式）

银行以代理人身份代办经济事务；运用信誉/技能/信息等资源优势；主要业务类型：

代收代付（代缴费/代发薪）；

保付代理（保理Factoring）；

代客户理财；

代理行；

保管箱。

委托贷款+信息咨询委托贷款：委托人提供资金，银行代为发放/监督/收回；银行收取代理手续费，不承担信用风险。

信息咨询：评估类/委托类/综合信息类；包括：工程项目评估/企业信用等级评估/资信咨询/验证注册资金/常年咨询顾问等。信托业务三大作用：促进经济高层次发展/提高资源配置程度/提供稳定资金支持商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务13/302014年4月中国银监会发布《商业银行保理业务管理暂行办法》明确商业银行的保理业务是：以债权人转让其应收账款为前提，集应收账款催收、管理、坏账担保及融资于一体的综合性金融服务。债权人将其应收账款转让给商业银行，由商业银行向其提供下列服务中至少一项的，即为保理业务，包括四大类：⑴应收账款催收；⑵应收账款管理；⑶坏账担保；⑷保理融资。根据中国银行业协会2023年10月10日公布的《中国银行业贸易金融业务自律公约（2023修订版）》的规定，银行保理业务属于银行业贸易金融业务的范畴。四、贷款承诺与贷款出售担保业务

银行接受申请人申请，允诺当申请人不能履约时承担全部义务；主要形式：保函——投标保函/履约保函/付款保函/赔偿保函/租赁保函等基本要素：三个当事人（被担保人/受益人/担保人）+担保金额和期限+责任条款及索赔办法

还包括：备用信用证和商业信用证

基本特点：不占用资金，但形成或有负债。风险较大，各国监管严格限制。贷款承诺（三种类型）

定期贷款承诺

承诺期内只能提用一次，金额降至已提用额

备用信贷承诺

直接/递减/可转换三种形式，可多次提用

循环承诺

直接/递减/可转换三种形式，可反复使用

票据发行便利：中期（5-7年）承诺，银行包销未售出票据贷款承诺的优势对借款人灵活性大（用否/用多少/用长短均可选）+支持直接融资市场信誉对承诺银行盈利性高（凭信誉赚佣金）+成本较低（多为老客户）商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务14/30三、担保业务四、贷款承诺与贷款出售贷款出售：银行将已发放贷款出售给其他金融机构或投资者。对提高资本充足率、转嫁资产风险具有积极作用。有追索权贷款出售买方银行对卖方银行其他资产具有一般追索权，贷款从资产负债表中移出变为或有负债；无追索权贷款出售卖方无风险，仅将贷款从资产负债表中转出，代之以收回的货币资金；贷款证券化出售（资产证券化的起源形式）将众多同质贷款（期限/利率/风险相似）捆绑成贷款组合->专业评级->发行以贷款资产为基础的证券。始于美国住宅抵押贷款。贷款利息收入为证券本息保证。贷款出售的三方作用出售银行较高盈利性（反复赚取手续费）+实现资产流动性（非流动变流动）购买银行分散贷款组合、降低总体风险+开辟新投资领域借款人促进融资便利性（银行更愿意满足全额贷款需求）+贷款利率可能被压低商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务15/30单笔贷款出售被归入银团贷款类——牵头银行在发放某笔大额贷款后，将其中的一部分转售给其他银行，而牵头银行则负责整笔贷款的管理工作。五、衍生金融工具（一）：概述+期货交易衍生金融工具：在传统金融工具（现货债券/股票等）基础上产生的新型交易工具，最初目的是规避利率风险。

四大类型：期货交易|期权交易|互换业务|远期利率协议具有双重性：提高金融业活力与效率/运用不当可能导致巨额损失甚至金融危机期货交易（Futures）买卖双方成交后按契约规定价格在远期交割。绝大多数在到期前做相反交易"对冲"(Hedging)抵消义务。金融期货脱离实物形态，以货币汇率、借贷利率及各种股票指数为交易对象第一份合约1972年5月16日，CME推出货币汇率期货（英镑/日元/欧元/澳元等）后续发展1980年后推出股票期货；各类期货交易中还有数种交易类型。风险提示衍生工具既可为银行带来巨额收益，也隐含巨大风险。商业银行应科学运用，充分发挥其增加盈利的功能，同时提高资产质量，防范金融风险。商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务16/30五、衍生金融工具（二）：期权交易期权：选择权交易。买方支付期权费->取得未来按协议价格买卖一定数量资产的权利；卖方收取期权费->承担履约责任。美式期权可在到期日之前任何时候行使权利（国际市场主要形式）欧式期权必须在到期日行使权利期权交易业务三大特点：风险的不对称性/选择的灵活性/损失的有限性商业银行参与期权交易的三种形式场外期权交易（OTC）银行与客户直接成交（电话/交易系统），不支付佣金。有零售市场（非银行客户）和批发市场（金融机构）。交易所期权交易银行获取交易席位成为市场制造者。标准化程度高、流动性强、安全性好。优点是：银行可致力于复杂交易战略策划。隐含型期权交易期权思想与日常业务融合的创新。如：可转换债券、通知偿还债券、货币保证书、包销协议等。可以拓宽期权经营领域。商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务17/30五、衍生金融工具（三）：互换业务互换（Swap）：约定两个或以上当事人按商定条件在约定时间内交换一系列现金流的合约。业务发展基础：平行贷款和背对背贷款。理论基础：比较优势理论。利率互换货币币种相同、债务额相同、期限相同的资金，作固定利率与浮动利率的调换。双方在固定/浮动利率市场分别具有比较优势。本金仅象征性作用。货币互换将一种货币的本金和固定利息与另一种货币的等价本金和固定利息进行交换。涉及本金互换，汇率变动大时面临信用风险。期限互换在即期卖出一定数额某种货币的同时，再签订一个买入同样数额同种货币的远期合同，反之亦然。互换业务特点与意义

特点：

灵活，保密性强，管制少，债务的不变性。意义：

增加经营收益：

发挥信息优势套利+撮合手续费丰富风险管理手段：

规避不利市场条件和管制促进全面金融服务：

进入直接融资服务领域商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务18/30五、衍生金融工具（四）：远期利率协议（FRA）远期利率协议（FRA）：买卖双方通过预先固定远期利率来防范未来利率波动，实现负债或资产保值。英国于20世纪80年代率先推行。原理：商定协议利率+指定参照利率->清算日按本金数额由一方向另一方支付差额贴现金额。建立在对未来利率预测有差异的基础上。FRA与利率互换的关系：利率互换=一系列远期交易契约的组合；FRA=利率互换的分解。FRA起息日贴现付息方式减少了风险。商业银行从事FRA业务的三大原因远期存贷款交易保证未来无论利率如何变化，银行都能以既定利率存款或获得贷款远期证券买卖通过远期债券/存单等进行与利率敞口期限前后反向的买卖，达到套期保值目的提高经营效益削减原本用于风险管理的资金，提高经营效益（对受资本充足率压力困扰的银行尤为重要）注意：FRA虽防止利率多变风险，但也隐含较大的信用风险。银行须支付风险管理费用，且受监管制约。商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务19/30第三节商业银行的国际业务一、国际业务概述|二、国际结算|三、国际担保|四、国际商业贷款五、国际贸易融资|六、外汇买卖业务商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务20/30一、商业银行国际业务概述与机构设置国际业务：所有涉及外币或外国客户的业务活动，是国内业务的延伸。原因：经济全球化金融需求+科技进步+金融自由化推动。与国内业务的四大差异：记账单位（硬通货）/交易对象（跨国界）/交易规模（更大，银团贷款流行）/经营风险（更大）经营国际业务的机构设置形式国外分行最普遍的国外机构形式。从属于总行，拥有与总行一样信誉，信息获取更广泛及时。最普遍国外子银行仅次于分行。独立法人，当地股份制银行，由本行控制全部或大部分股份，当地色彩浓厚。独立法人国外代表处最简单形式。不经营具体业务，负责联系、搜集信息、处理客户关系。限制较少。最简单国外代理行与当地银行建立长期固定业务代理关系，可经办当地业务。成本低，便利有效。低成本国际业务部设在总行，负责经营和管理所有国际业务，其他国际机构情况通过其上报总行。总部管理商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务21/30二、国际结算业务国际结算：通过国际间货币收付，对国与国之间经济/政治/文化往来发生的债权债务予以了结清算。三种基本方式：国际汇兑、托收结算、信用证结算。国际汇兑付款方通过银行将款项转交收款方四大当事人：汇款人/收款人/汇出行/汇入行

顺汇（电汇/信汇/票汇）vs逆汇（出票法）

汇款偿付：通过银行间转账完成托收结算出口方委托银行向国外进口方收取款项当事人：出票人/托收行/代收行/付款人跟单托收：附有货运单据，更有保障性光票托收：不附带货运单据信用证结算国际贸易最广泛使用的结算方式；以进出口合同为基础，涉及开证/通知/议付/付款等七步程序；三个基本当事人：开证申请人/开证行/受益人三大特点：银行第一性付款/独立文件/凭单不凭货商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务22/30三、国际担保业务+四、国际商业贷款国际担保业务

银行以自身信誉为进出口商提供担保商业信用证

国际贸易中银行充当中间人/保证人角色

开证行承担第一付款责任备用信用证

银行保证书性质的凭证，第二付款人

当信用等级较低企业发债时作担保

开证限制：额度同信贷限额，一般不超过5年

开证费：一般为信用证额度的1%国际商业贷款

与贸易融资无直接关系的资金贷放业务按出资形式分为：

双边贷款：一家银行发放，条件优惠但不公开

联合贷款：2-3家银行共同发放，责任分担

银团贷款（辛迪加）：多家银行按相同条件提供长期巨额贷款。金额1-5亿美元，期限5-10年。

贷款费用：管理费(0.25-0.5%)/代理费/杂费/承担费贷款利率：短期多用固定利率，中长期多用浮动利率贷款货币与偿还货币选择：硬货币（汇价稳定上浮）vs软货币（汇价下跌）。贷款银行选硬币，借款人选软币。软币借款利率高，硬币利率低。偿还方式：到期一次偿还（中期）/逐年分次等额偿还（中期）/宽限期后分次偿还（长期）。宽限期=无需偿还本金仅付利息。商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务23/30五、国际贸易融资国际贸易融资：为国际贸易提供资金融通的业务，是商业银行国际信贷业务的重要组成部分。出口打包贷款出口地银行向本国出口商提供的短期融资。出口商将信用证及货物"打包"抵押申请贷款。额度为出口货物总价值30-90%。出口押汇（出口买单）出口方银行承做。出口商将汇票连同货运单据提交本地银行要求预先承购，以获得提前资金。实质是票据贴现融资。进口押汇进口方银行承做的间接贷款。进口商请求银行开立信用证，延长付款期，减少资金占用时间。银行票据承兑进出口商均可利用。出口商票据承兑：银行承兑后出口商可贴现提前获资金。进口商票据承兑：银行承兑后进口商可贴现获资金支付货款。国际保理出口商以延期付款销售时，银行买入应收账款并提供融资/资信评估/账款催收等服务。无追索权卖断，提前获80%货款。福费廷(Forfeiting)大型成套设备贸易中长期融资。出口商将经进口商承兑的远期汇票（6月至10年）无追索权贴现给银行。核心：买断无追索权远期汇票。出口信贷（具有一定政策性的贷款）政府鼓励下为促进本国出口提供的融资。政府给予利息补贴和信贷担保，利率低于其他贷款。包括：卖方信贷（贷给本国出口商）和买方信贷（贷给外国进口商或银行）。商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务24/30六、外汇买卖业务外汇买卖（外汇交易）：持有外汇的债权人按一定价格出售换取本币，或债务人用本币买进外币的过程。包括为客户买卖和为自己买卖两种类型。外汇买卖价格（汇率）买入价(Bid)=银行买入外汇价格/卖出价(Offer)=银行卖出外汇价格。双向报价，差价=银行收益。直接标价法vs间接标价法。外汇买卖的五种主要方式即期外汇买卖成交后当天或两个工作日内交割。最常用方式，占外汇交易大部分。可满足临时付款需要、调整外汇头寸。电汇/信汇/票汇，电汇汇率是基本汇率。远期外汇买卖按合同事先约定条件到期交割（1-12个月）。作用：避险保值和投机获利。20世纪70年代浮动汇率制后迅速发展。调期买卖即期+远期综合。同时买卖同种货币同等金额但交割日不同。不改变外汇持有额，但改变持有期限。主要基于保值和获利目的。套汇利用两个或以上外汇市场汇率差异套取差价利润。直接套汇（两市场间）+间接套汇/三角套汇（三市场间）。远期价格远期价格=即期价格+升水（远期>即期）或-贴水（远期<即期）。商业银行经营学/第六章商业银行表外业务与国际业务25/30本章小结12表外业务是指商业银行所从事的、按通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响银行资产负债总额，但能影响银行当期损益、改变资产报酬率的经