北京林业大学《金融学B》课件-第一章 货币与货币制度

第一篇范畴金融学2第一篇目录第一章货币与货币制度第二章信用与信用工具第三章利息和利率第四章外汇与汇率第一章货币与货币制度第一篇范畴4第一章目录第一节货币的定义第二节货币的职能

第三节货币形式的演变第四节货币制度

5第一章货币与货币制度

第一节货币的定义

在一万人中只有一个懂得通货问题，而我们每天都碰到它。

—萨繆尔逊《经济学》6

一、经济生活中处处有货币

货币（Money，Currency），俗称“钱”，在现实日常经济生活中人们都离不开钱，必须同货币打交道。

—钱是个好东西吗？

—钱到底是个什么东西呢？

—什么属于钱的范畴？

第一节货币的定义71、现代社会各经济主体的生存发展都依赖货币的流动

商品经济

商业社会家庭和个人维持和改善生活公司、企业的生产经营活动非经营性的机关、团体运转和职能的发挥财政的收入和支出第一节货币的定义企业国家财政银行个人交纳税款补贴拨款投资交纳税款福利补贴贷款存款贷款储蓄存款工资奖金交纳税款补贴拨款投资货币流通2、在某种意义上，货币并不重要（或者说Ms）—货币不能直接满足人们的需要一国国民生活水平福利的高低是由该国所生产物品和提供劳务的能力所决定的

GNP（国民生产总值）

/GDP（国内生产总值）

在其他条件不变的情况下，若政府突然成倍增加整个国家的货币数量M1（通货和支票存款），实际生活质量并不改善，反而因为通胀使得社会公众的福利恶化9第一节货币的定义10

3、货币又是非常重要的

—货币方便经济交易创造更多财富货币使交换更加便利，经济运行更加有效

降低商品劳务交易成本

提高交易效率货币使人们的生活水平比没有货币时更高

自然经济（自给自足）

商品经济（物物交换/以货币为媒介的交换）

第一节货币的定义二、货币的定义（一）货币的概念

西方经济学多从货币职能角度界定货币

货币是流通的大轮，是商业的大工具。

—亚当.斯密（英）

货币是被大家普遍接受的作为偿付货款和服务的手段，货币是在交换中被普遍接受的东西。

—米什金（美）

11第一节货币的定义

货币的概念或许虽然十分抽象，但是又很清楚：

货币就是被普遍接受用来与各色商品和服务进行交换的物品——它不是被用来消费的物品，而是被视为可用于购买商品和服务的暂存。

——弗里德曼（美）12第一节货币的定义13第一节货币的定义

货币是指在购买商品和劳务或清偿债务时被普遍接受的任何物体或东西。

纸币硬币支票储蓄存款银行卡货币的本质1、货币的本质是一般等价物（马克思）一般等价物（universalequivalent）是指货币在商品

世界里可以与所有商品处于等价地位的事物---即从商品世界中分离出来的、固定充当其它一切商品的统一价值表现材料的商品

货币的自然形态成为一切商品共同的价值形态货币是商品世界中排他性地起一般等价物作用的特定商品14第一节货币的定义2、货币是一种债权债务凭证（货币债务论）

现代货币是信用货币，只是一种货币符号是持有者对发行者的一种债权是发行者对持有人的一种债务3、货币本质上是一种所有者与市场关于交换权的契约（货币契约论）

货币是一种契约，体现的是人们在经济活动中的一种合作关系，是物品所有者之间的约定。

一般等价物、贵金属货币与纸币都是这种契约的具体形式——降低交换成本，提高经济效率15第一节货币的定义16一般的价值形式

以一般等价物为媒介的交换

交换过程表现为：物品1

--一般等价物-

-物品2其他商品（二）货币材料的必要条件1、价值的稳定性2、普遍接受性

购买或清偿债务时能够被人们普遍接受3、可分割性

货币材料是均质的且能分割成不同的等份，以满足不同规模、不同层次的商品和劳务交换4、易于辨认与携带5、供给富有弹性17第一节货币的定义18第一节货币的定义三、货币与其他相关概念的区别1、货币与通货(currency)

通货即现金，包括纸币和硬币，只是货币的一种具体类型或构成之一2、货币与财富(wealth)

财富:包括实物资产和金融资产金融资产：现金存款国库券股票等3、货币与收入(income)

收入:单位时间段内收益的流量货币:即货币供应量，是一个存量概念194、货币与流动性

流动性的含义大于货币的含义货币是流动的—“财如水”

财上平如水，人中直似衡。—《商道》金钱就像肥田料若不散出去是没有多大用处的。

—培根与其他任何商品相比货币的流动性是最高的

货币最富有流动性，它在任何时候都能转化为任何资产。

—《通论》，凯恩斯第一节货币的定义20货币是流动的211.上班工作2.取得货币工资3.支付货币购物消费4.卖货收款货币是流动的5.付款再进货企业国家财政银行个人交纳税款补贴拨款投资交纳税款福利补贴贷款存款贷款储蓄存款工资奖金交纳税款补贴拨款投资货币流通

袋里摸出一把铜板，分明各个有着复杂而悠长的历史。它们之中，有的曾为街头的乞丐的哀怨的目的物，有的曾为劳动者的血汗代价，有的曾经换得一碗粥，救济一个饿夫的饥肠，有的曾经变成一粒糖，塞住一个小孩的啼哭，有的曾经参与盗贼的赃物，有的曾经安眠在富翁的大腹边......

这些铜板倘会说话，我一定要尊它们为上客，恭听它们历述其漫游的故事。倘然它们会记录，一定每个铜板可著一册比《鲁滨逊漂流记》更奇离的奇书。

——《大账簿》丰子恺2324第一章

货币与货币制度第二节货币的职能25一、价值尺度—赋予交易对象以价格形式

价值尺度即货币赋予交易对象（商品和劳务）以价格形式，是衡量和表现其价值大小的工具不需要现实的货币必须具有完全的排他性

以货币作为唯一的价值尺度来表示所有商品的价格，使各种商品的价值大小比较一目了然

第二节货币的职能261、价值尺度的作用使商品的内在价值外在地表现为价格

价格--单位商品价值量，是商品价值的货币表现，即以货币为表现形式，为商品所订立的价值数字

商品的价值无法自我表现，但可以货币作为唯一的价值尺度来表示所有商品的价格，解决了商品交换过程中不同商品的价值大小无法直观比较的问题减少了商品价格交换数目，提高交换效率价格所具有的统一表现商品价值量度量标记，可

减少交换中价格数目，方便比较和交换

第二节货币的职能271800.00元28价格所具有的统一表现商品价值量度量标记，可减少交换中价格数目，方便比较和交换假若市场有四种可交换的商品：大米小麦苹果白银

第二节

货币的职能物物交换的价格数量：1斤大米=2克银1斤小麦=4克银1斤苹果=1克银1斤大米=0.5斤小麦1斤大米=2斤苹果1斤小麦=4斤苹果

以白银作为货币交换的价格数量：（白银作为一般等价物）1斤大米=2克银1斤小麦=4克银1斤苹果=1克银

29第二节货币的职能若市场上有N种交换的商品物物交换经济中，商品交换所需要的相对价格的数目：在货币经济中，商品交换所需要的相对价格的数目：（N–1）2N（N–1）

物物交换经济和货币经济下的价格的数量商品的数量（N）

价格的数量物物交换经济

货币经济33

31045

91000499500999100004999995000009999

问题:

想象一下，进入一个销售1000种不同商品的商场，若没有一个象人民币元一样可作为同一衡量尺度的计价单位，那商场中每个商品的价格标签将是怎样的景象呢?312、价值尺度职能的技术规定—价格标准

价格标准

是指人为规定货币单位名称及所包含或所代表的价值量货币单位的名称就是货币商品使用价值的自然单位，货币单位名称和货币名称一致

牲畜－“头”绢帛－“匹”半两钱五铢钱货币单位是重量单位，货币名称则另外规定

货币单位－“文”货币名称－“开元通宝”

第二节货币的职能323、货币购买力货币的价值即是货币购买力,表现为所能购买的一系列商品价格的倒数即是货币购买力水平

问题:若物价指数上升了25%，那么货币购买力如何变化?1/（1+25%）=80%即货币贬值20%第二节货币的职能33二、流通手段或交易媒介

流通手段也称为交易媒介，是指以货币充当商品交换的中介或媒介的职能，就称为流通手段或购买手段

“一手交钱，一手交货”必须是现实的货币不必非是足值货币可以是货币符号（信用货币）

仅仅是充当商品的交换媒介

第二节

货币的职能1、流通手段的作用克服了物物交换下“需求的双重巧合”难题，提高了交换效率使物物交换发展为商品交换，鼓励专业化和劳动分工，提高社会福利隐含了经济危机的可能性2、充当流通手段的基本条件

普遍接受性购买力相对稳定供给富有弹性34第二节

货币的职能35

问题:

在易货经济中，他们三个可能发生发生交易，满足自己的需要吗？货币引入后又会怎样呢？

生产者提供商品或服务喜爱的商品或服务

种植者鲜花奶油蛋糕面点师奶油蛋糕听音乐钢琴家演奏音乐鲜花

第二节货币的职能36第二节货币的职能

三、支付手段

支付手段是指当货币作为价值独立形态进行单方面转移，而使早先发生的流通过程结束时所执行的职能价值单方面的转移，而非商品、货币同时的双向运动既反映双方买卖交易的关系又含有信用关系1、货币执行支付手段的职能最初主要是为商品流通服务，随后扩展到其他领域

37赊买赊卖支付租金和工资上交税款银行信贷2、货币执行支付手段职能中产生其他信用货币

期票/本票汇票支票3、货币支付手段的经济影响克服了现货交易对商品生产的限制,使商品交换的时空范围扩大减少社会现金流通量（轧差结算）加深了经济危机爆发的可能性

-债务链断裂而引发全社会支付危机第二节

货币的职能38流通中的货币和货币需求1、流通中的货币是指作为购买手段和支付手段的总和

货币供给（ms）2、作为购买手段和支付手段的职能必须要求有现实的货币存在，所以就产生了货币需求的问题

货币需求（md）39第二节货币的职能

四、价值储藏—积累和保存价值的手段

当货币由于各种原因退出流通，被持有者当作独立价值形态和社会财富的化身保存起来时，货币就发挥了积累和保存价值职能—价值储藏

货币是能够使购买行为从售卖行为中分离出来的购买力的暂栖所。

—弗里德曼（美）401、储藏金银是积累和储藏价值的古典形态2、现代社会主要还是采取银行存款和储蓄的方式积累和保存价值

货币价值储藏职能与交易媒介职能是分不开的3、货币并不是唯一储存价值的手段，现实中除货币外，人们还用各种非货币资产保存价值问题：与货币相比，非货币资产（房屋、有价证券、珠宝等）作为贮存价值各存在什么优势和缺陷?

第二节货币的职能41（三）流动性

1、流动性(liquidity)是指某一资产及时转化为现金即现实购买力，而以货币计价不蒙受损失的可能性

资产的流动性货币性

2、影响流动性因素包括：

变现的难易和快慢程度（时间长短）变现的成本费用（交易成本）

资产价格的稳定性和可预期性第二节货币的职能42

问题:

按从大到小顺序比较以下资产的流动性

①房屋②汽车③国债④活期存款⑤黄金⑥海上石油钻井设备43第一章

货币与货币制度第三节货币形式的演变货币形式是指商品生产和商品交换相当发达时期的其价值外在表现形式货币作为稳定的一般等价物，使一切商品的价值有了统一的表现形式币材自然属性

实物货币金属货币纸币货币发行者身份

私人铸币国家铸币银行货币国家纸币货币实际价值与货币代表的价值关系

足值货币非足值货币

44第三节货币形式的演变45货币形式的演变发展“腰缠万贯”“一卡在手，走遍天下”（纸币）信用货币电子货币实物货币金属货币46

一、实物货币/商品货币

实物货币是兼具货币与商品双重身份的货币；作为货币使用时，其价值与其作为普通商品价值相等的货币，属于足值货币。1、贝壳

亚洲—中国（夏商）；日本；印度；斯里兰卡、孟加拉国等东南亚区域美洲—印第安人非洲—坦桑尼亚；埃塞俄比亚；索马里等印度洋及太平洋—瓦努阿图；巴布亚新几内亚第三节货币形式的演变47贝壳钱币货财贫贱贾账買賣482、牲畜和其他动物——主要牛、羊、狗等

中国、古印度、波斯和意大利等

拉丁文金钱-pecunia(pecus)

印度货币单位卢布-Rupee(Rupye)3、烟草（或香烟）、盐、可可豆

非洲、美洲等世界上还存在着其他多种多样的实物货币

布帛、农具动物的牙齿及兽角、毛皮特殊的石块、金属第三节货币形式的演变49

曾经被当成交换媒介物使用的一些物品烟草玉米铜象牙盐黄铜龟甲皮革青铜啄木鸟的头刀镍香烟威士忌酒银牛石头金马铁狗牙

50瓦努阿图的国旗瓦努阿图的猪牙”大钞”51密克罗尼西亚联邦雅浦岛的石头货币—“费”（fei）52第三节货币形式的演变二、金属货币

金属货币是指以金属作为货币的材料，固定充当一般等价物的货币形式。1、作为货币的商品要求应具备的特征

价值稳定普遍接受

易于分割

易于保存便于携带供给富有弹性2、充当货币的金属材料：金、银、铜、铁

然而，不论在任何国家，由于种种不可抗拒的理由，人们似乎都终于决定使用金属而不使用其他货物作为媒介。金属不易磨损。那与任何其他货物比较，都无愧色。而且，它不仅具有很大的耐久性，它还能任意分割，而全无损失，分割了也可再熔成原形。这性质却为一切其他有耐久性商品所没有。

——《国富论》亚当·斯密5354第三节货币形式的演变3、金属货币的演化金属货币材料是由贱金属向贵金属演变金属货币由最初的自然形态（称量货币）演变为铸币铸币初期均由私人铸造，后演变为由国家统一垄断印制铸币称量货币

自然形态的黄金黄金铸币56第三节货币形式的演变铸币

为了适应商品交换发展的需要，将金、银等金属按照货币制度所规定的重量(标准重量)，铸造成若干种具有一定成色、花纹和形状的金属货币(同种类铸币的成色、花纹和形状是统一的)，即印有国家印记的金属货币。57历史上一些代表性的铸币吕底亚“狮币”古希腊银币（“猫头鹰币”）波斯帝国金币（“大流克”）罗马帝国的银币（第纳尔银币）58墨西哥鹰洋西班牙银圆59西周、春秋时期铸币：“布”、“刀”60春秋战国时期：秦国的“圜钱”、“半两钱”61西汉时期：“邓通半两钱”、“五铢钱”62唐朝（开始）：“通宝钱”63第三节货币形式的演变三、纸币

纸币是指以纸张为货币材料印制而成的，具有固定形状、表明一定面额的货币形式，一般是由银行发行或国家授权某专门机构发行的强制流通的价值符号。

私人银行财政部中央银行兑现纸币不兑现纸币64第三节货币形式的演变（一）兑现纸币

1、兑现纸币

兑现纸币又称为代用货币，是在贵金属货币流通制度下，主要由政府或银行发行的、以代替金属货币执行流通手段和支付手段的纸质货币代用货币本身的价值低于货币面值可以和所代表的金属货币自由兑换必须具有十足的金属准备成本低，方便保管、携带、运送，避免磨损

65第三节货币形式的演变2、典型的代用货币形式—银行券

银行券是在贵金属货币流通制度下，由银行发行的、可以随时兑换的代用货币,实质上是由银行自身发出的一种负债证明书。可以和所代表的金属货币自由兑换，具有黄金和信用双重保证，具有较好的稳定性。

银行券最早是17世纪在欧洲出现

早期银行券是由私人银行发行的美国1971年黄金非货币化—美元停止兑换黄金66第三节货币形式的演变（二）不兑现纸币1、不兑现纸币/债务货币/信用货币

信用货币其本身价值远低于其货币代表的价值，且不代表任何金属货币，它只是一种信用凭证或价值符号，主要依靠银行信用和政府信用而流通；从范围上讲，现在的不兑现纸币一般还包括贱金属辅币

20世纪30年代各主要国家放弃了金属本位制所发行的纸币（银行券），通常不能再兑换金属货币，即不兑现纸币67不兑现纸币——人民币.外币68第三节货币形式的演变信用货币突破了货币商品实物形态对经济发展的制约，为政府调控经济提供了一个重要的手段，但同时也存在负面影响（超发）

货币发行准备制度不兑现纸币只是信用货币形式之一

信用货币：纸币、支票货币、商业票据等

纸币是代替金属货币进行流通、不与贵金属挂钩也不能兑现为黄金的信用货币，是依靠国家法律强制发行和流通的一种纸制的货币符号

69第三节货币形式的演变

中国北宋

四川成都的“交子”

—世界最早出现的纸币

欧洲

1661年瑞典银行开始发行钞票纸币之母—交子70第三节货币形式的演变四、可签发支票的存款1、现代银行一项重要的业务是给客户开立支票存款帐户，顾客（存款人）可依据存款向银行签发支付命令书－支票2、这种签发的支票可通过银行转账方式可同货币一样用以支付货款、支付各种收费等来进行日常支付结算—存款货币3、支票不具有政府担保特性

支票本身并不是货币

支票存款才是货币71支票票样A行付款人开户银行B行收款人开户银行

a付款人/出票人b收款人/持票人④支付款项②托收①签发支票②支票进账单③票据交换⑤收款通知支票结算流程73第三节货币形式的演变五、电子货币1、电子货币定义电子货币

是指在零售支付机制中，通过销售终端、不同的电子设备之间以及在公开网络上执行支付的“储值”和预付支付机制—巴塞尔银行监管委员会2、电子货币形式“卡基”电子货币—货币的载体是各种物理卡片“数基”电子货币—基于数字，依赖软件和网络，不需特殊物理介质，即预付支付机制

形态超物化货币效率高

74第三节货币形式的演变“储值”即保存在各种物理介质中(如银行卡、购物卡等)

磁卡(magneticcard)

芯片卡/智能卡/ＩＣ卡(smartcard)

“预付机制”即以计算机软件形式存在电子现金(E-cash)电子货币形式类别75磁卡与芯片卡图示76第一章货币与货币制度第四节货币制度77一、货币制度及其构成

货币制度(monetarysystem)

简称“币制”，是一个国家以法律形式所规定的货币流通的组织形式货币制度内容：第四节

货币制度货币材料规定货币单位的确定流通中货币种类规定不同种类货币的铸造和发行的管理不同种类货币支付能力的规定78

(一)币材的确定哪种或哪几种商品（可能是金属，也可能是非金属）一旦被确定为币材，既称该货币制度或该几种货币商品的本位制(standard)

金本位制金银复本位制银本位制纸币本位制(二)货币单位的确定

货币单位的名称

货币单位的“值”

第四节

货币制度791、货币单位

按照国际习惯，一国货币单位名称与该国货币名称往往一致的；但中国是个例外

例如

英镑、美元、加元、日元、法郎等

A.货币名称—“英镑”

货币单位名称—“英镑”

B.货币名称—“人民币”

货币单位名称—“元”

第四节

货币制度802、货币单位的“值”即货币单位所含的金属重量，也称价格标准例如

英国，1816年，金本位制

货币名称—“英镑”

货币单位名称—“英镑”一英镑含纯金113.003格令（约合7.32克）第四节

货币制度81(三)各种通货的铸造、发行和流通程序1、本位币

本位币也称主币，是一国法律规定的标准货币，是一国流通中的基本通货和法定的计价结算货币；本位币的最小规格是一个货币单位。特点：

足值货币；自由铸造/熔化；无限法偿等

第四节

货币制度82

2、辅币

辅币即用于小额交易和找零用的小额通货，通常是本位币的1/10，1/100。特点：

由贱金属铸造；不足值货币，实行限制铸造（铸币税）；有限法偿等

例如

英国1717年立法：1个金基尼=21个银先令

第四节

货币制度铸币税（广义）：也称“货币税”，一般是指政府通过发行货币使持币人财富减少，而自己所获得的收益增加的部分或经济现象铸币税（狭义）：在金属货币制度下，铸造货币的实际成本与货币名义价值之差归铸币者所有的收入例如某国货币制度规定银辅币名义价值为10克，但实际铸造价值6克，则每发行一个银辅币国家可获得4克的收入——铸币税83第四节

货币制度84（四）各种通货支付能力的规定1、货币的法定偿付能力

是指国家以法律形式赋予货币的一种特权，它对债务可以作有效清偿，并可以购买财货或劳务支付无限法偿

无限法偿（unlimitedlegaltenderpower）相对于有限法偿而言，即法律规定的本位币每次支付数量不受限制，卖主和债权人等都不得拒绝接收的一种无限的法定支付能力第四节

货币制度85有限法偿

有限法偿（limitedlegaltenderpower）是指国家对辅币规定的有限支付能力，在每一次支付中有一定的限额，超过限额对方可以拒绝接受。

例如

美国法律曾经规定：

10美分以上银辅币每次支付的限额为10元铜镍所造的分币，每次支付限额为25美分第四节

货币制度86二、货币制度的发展历史货币制度是随着商品经济的发展而逐步产生和发展的，将历史上至今曾经出现过的货币制度可以分为两大类：一是金属本位，即以贵金属作为本位币，包括银本位制、金银复本位制和金本位制二是信用货币本位，又称为纸币本位或不兑现本位，是指不以有价值的商品作为本位货币的货币制度第四节

货币制度87金属本位制信用货币制度（管理纸币本位制）银本位制金银复本位制金本位制金币本位制金块本位制金汇兑本位制平行本位制双本位制（“劣币驱逐良币”现象）跛行本位制货币制度发展历史图示88（一）金属本位制

1、银本位制即以白银作为本位币的一种货币制度，其特点是银币本位币、足值货币，银币自由铸造，无限法偿能力，可以自由输出、输入

中世纪的欧洲，许多国家实行银本位制；19世纪的70年代因为银价大幅度下跌，许多国家相继放弃银本位制；中国于1935年底才废止银本位制

2、金银复本位制以金币银币同时作为一国本位币的货币制度

英美等国发展初期（16-18世纪）一种典型的货币制度第四节

货币制度89平行本位制双本位制跛行本位制含义

金币和银币同为本位币，二者都具有无限的法偿资格，均可自由铸造和熔化；金银两种本位币按其所含金属的实际价值流通，且国家对两种货币的交换不加规定，而由市场上的金银的实际比价自由确定金币和银币比价的货币制度。

金币和银币同为本位币，二者都具有无限的法偿资格，均可自由铸造和熔化；但国家以法律形式规定金币和银币之间的法定比价，两种货币交换的比率不再受金银价格波动的影响。

规定金币银币都为本位币，但金币可自由铸造，而银币不能，且限制每次的支付额。这样两种货币的地位不平等，银币事实上处于辅币的地位，所以叫跛行本位制。特点

金币、银币间的交换比率完全由生金和生银的市场价格决定，而非人为力量所管制。金币、银币间的完全按法定的比价交换流通。只有金币可以自由铸造而银币不能；金币、银币的比价由政府以法律形式规定。缺点因市场金银比价经常变化，平行本位制极不稳定市场存在双重价格体系，易造成物价混乱和债务紊乱市场上产生了“劣币驱逐良币”的现象平行本位制

金币与银币兑换比率不固定，而是由市场上金、银交易的比价决定例如

若某国货币制度规定，1个金币法定含金量是4克，1个银币的法定含银量5克。当在t1时点，市场上生金、生银交换比价是1：5，则金币、银币兑换的比率1：4当在t2时点，市场上生金、生银交换的比价是1：2.5，则金币、银币兑换的比率1：290第四节

货币制度91双本位制金币与银币兑换比率并非由市场上金、银交易的比价自由决定，而是由国家法律固定下来

“劣币驱逐良币”现象—“格雷欣法则”（Gresham’slaw）在