2026年国资租赁公司融资租赁业务笔试模拟卷及答案

2026年国资租赁公司融资租赁业务笔试模拟卷及答案一、单项选择题（每题1分，共20分）单项选择题检验考生对融资租赁基础概念、监管红线、会计税务处理的精准辨识能力，每题仅一个正确选项，选错不倒扣。1.根据《中华人民共和国民法典》第七百三十五条，融资租赁合同是出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同。下列哪一项属于融资租赁合同的核心特征？A.租赁物所有权在合同签订时即转移给承租人B.出租人只提供资金，不承担租赁物质量瑕疵责任（除非另有约定）C.承租人支付的租金总额仅涵盖租赁物购置成本D.租赁期满租赁物所有权必须无条件转移给承租人答案：B解析：融资租赁合同的基本交易结构是“出租人根据承租人的选择购买租赁物并出租”，出租人通常不承担租赁物质量瑕疵责任，除非承租人依赖出租人的技能确定租赁物或出租人干预选择（《民法典》第七百四十七条）。A错误，所有权在租赁期内属出租人；C错误，租金总额通常包括购置成本、资金利息、手续费等；D错误，租赁期满所有权可约定转移、留购或退还，非必须无条件转移。2.某国资融资租赁公司向承租人提供直接租赁服务，租赁物为一台医疗设备。承租人未按期支付第3期租金，经催告后在合理期限内仍不支付。出租人根据《民法典》第七百五十二条，可以选择的救济措施是：A.立即收回租赁物并解除合同，且无需赔偿承租人损失B.要求承租人支付全部剩余租金，但不能解除合同C.请求承租人支付全部剩余租金，或者解除合同并收回租赁物D.只能解除合同并收回租赁物，不能主张剩余租金答案：C解析：《民法典》第七百五十二条规定：承租人经催告后在合理期限内仍不支付租金的，出租人可以请求支付全部租金；也可以解除合同，收回租赁物。两种救济互斥，出租人负有选择权。A、B、D表述均不完整或错误。3.根据现行监管规定，融资租赁公司不得从事下列哪项业务？A.吸收股东存款B.向商业银行借用贷款C.发行债券D.开展与融资租赁相关的保理业务答案：A解析：融资租赁公司为地方金融组织，不得吸收公众存款，也不得吸收股东存款（监管明确规定不得吸收存款和变相吸收存款）。B、C为合规融资渠道；D中与融资租赁相关的保理属于同业间业务，监管允许符合条件的公司开展。4.国资融资租赁公司对承租人进行租前尽职调查时，下列哪项不属于财务分析的必查指标？A.承租人近三年经审计的现金流量表中经营性现金净流量B.承租人应收账款周转天数C.承租人的政治面貌及工会组织情况D.承租人利息保障倍数（EBIT/利息费用）答案：C解析：租前尽职调查重点评估承租人偿付能力和信用风险，财务指标包括现金流、周转效率、偿债能力等。政治面貌及工会情况与偿付能力无直接关联，不属于必查财务指标，且涉及歧视性信息采集风险。5.融资租赁合同项下，租赁物被承租人擅自抵押给第三人，出租人主张权利时，下列哪项说法正确？A.出租人所有权当然优先于第三人抵押权，无需登记B.未经登记，出租人的所有权不得对抗善意第三人C.租赁物登记不影响第三人抵押权效力D.出租人只能向承租人索赔，无权向第三人主张权利答案：B解析：根据《民法典》第七百四十五条，出租人对租赁物享有的所有权，未经登记，不得对抗善意第三人。因此出租人应在中国人民银行征信中心动产融资统一登记公示系统办理融资租赁登记，否则承租人擅自抵押给善意第三人时，出租人所有权可能劣后。6.关于融资租赁业务的增值税处理，下列哪项正确？A.直租业务中，出租人取得的租金收入全额按“有形动产租赁服务”缴纳增值税B.售后回租业务中，出租人对承租人取得的租赁利息收入按“贷款服务”缴纳增值税C.融资租赁企业购入租赁物支付的增值税进项税额不得抵扣D.直租业务适用增值税免税政策答案：B解析：根据财税〔2016〕36号文，有形动产融资租赁服务直租按“有形动产租赁服务”缴纳增值税，但税基为扣除借款利息、发行债券利息后的余额；售后回租业务的租金中相当于本金的价款部分不征收增值税，仅就利息部分按“贷款服务”缴纳增值税。A“全额”错误（直租可差额纳税）；C错误，购入租赁物进项可抵扣；D错误，无免税规定。7.某国资融资租赁公司采用“租赁内含利率法”确认未实现融资收益的摊销时，下列哪项会计处理正确？A.每期按直线法平均确认租赁收益B.每期按固定利率乘以租赁投资净额的期初余额确认租赁收入C.未实现融资收益在租赁期届满时一次性确认D.出租人无需确认未实现融资收益答案：B解析：出租人采用实际利率法确认融资租赁收益，每期租赁收入=期初租赁投资净额×租赁内含利率。租赁内含利率是使最低租赁收款额的现值与未担保余值之和等于租赁资产公允价值与初始直接费用之和的折现率。A为直线法，不符合准则；C一次性确认错误；D错误，应确认。8.关于售后回租业务中租赁物的选择，下列哪项说法符合监管导向？A.承租人可以以无所有权凭证的原材料作为租赁物开展售后回租B.租赁物必须为承租人真实拥有并有权处分的固定资产，且权属清晰C.售后回租业务中，出租人必须取得租赁物的增值税专用发票D.无形资产可以作为售后回租的租赁物答案：B解析：售后回租业务中，租赁物应当为承租人真实拥有并有权处分的固定资产，权属清晰、不存在抵押查封等权利瑕疵，且能产生独立可辨认的现金流。A原材料作为存货不宜作为租赁物；C不一定需要增值税专用发票，但需权属凭证；D无形资产不适合作为融资租赁标的物。9.融资租赁合同解除后，出租人收回租赁物并处置，处置所得价款不足以弥补出租人的损失（包括全部未付租金及其他费用）时，出租人________。A.无权再向承租人主张差额B.有权向承租人主张全部差额损失C.只能主张差额的50%D.差额损失由出租人自行承担，这是行业惯例答案：B解析：根据《民法典》第七百五十五条和最高法融资租赁司法解释，融资租赁合同解除后，出租人收回租赁物并处置，处置所得不足以弥补其损失的，出租人有权继续向承租人主张损失赔偿。损失范围包括全部未付租金及其他费用扣除租赁物价值后的余额。10.国资融资租赁公司对单一承租人的融资租赁余额不得超过公司净资产的百分之多少？A.10%B.20%C.30%D.50%答案：C解析：根据监管规定，融资租赁公司对单一承租人的融资租赁余额不得超过净资产的30%，对单一集团客户不得超过50%。该指标旨在控制集中度风险。实际执行以地方金融监管部门最新要求为准，但通常以此为底线。11.关于开展联合租赁业务，下列哪项说法正确？A.多家出租人共同作为出租人，按照各自出资比例享有租赁物所有权并分担风险B.联合租赁中只能有一家出租人与承租人签订合同，其他家作为资金方C.联合租赁业务无需在租赁物登记系统中单独列明各家出租人D.联合租赁不产生任何合规问题，可任意开展答案：A解析：联合租赁是由多家融资租赁公司作为共同出租人，按照约定比例出资、享有租赁物所有权、收取租金并分担风险的业务。各出租人应共同或分别与承租人签订合同，并在动产融资统一登记系统中如实登记各自份额。B错误；C错误；D错误，需符合集中度和关联交易等要求。12.某承租人租入一台数控机床，租赁期5年，租赁期满承租人有权以1元名义价格留购。该交易按会计准则应分类为：A.经营租赁B.融资租赁C.销售式租赁D.杠杆租赁答案：B解析：融资租赁的判断标准之一是在租赁期届满时，租赁资产的所有权转移给承租人。1元名义留购价使得所有权几乎确定转移，符合融资租赁认定条件。根据《企业会计准则第21号——租赁》，满足任一条件即认定融资租赁。13.融资租赁公司的杠杆率（总资产/净资产）一般不得超过多少倍？A.5倍B.8倍C.10倍D.12倍答案：B解析：融资租赁公司杠杆率（总资产/净资产）通常要求不超过8倍，意味着最高负债率为87.5%。该指标来自监管实践和行业惯例，地方金融监管机构可能根据不同地区略作调整，但8倍是主流标准。14.关于租赁物的保险，下列哪项安排最合理？A.出租人无需投保，由承租人自行决定B.出租人以自己为被保险人投保财产一切险，并由承租人承担保费C.出租人仅投保第三者责任险D.租赁物保险对出租人的风险防控无实质作用答案：B解析：租赁期内租赁物所有权归出租人，出租人应投保财产一切险或综合险，以保障租赁物因自然灾害、意外事故导致的损失。保费通常由承租人承担，保险受益人应为出租人。投保人可约定为出租人或承租人，但保险利益应归于出租人。15.融资租赁合同中约定宽限期的法律效果是：A.宽限期内承租人不支付租金不构成违约B.宽限期内出租人不得主张任何权利C.宽限期延长了租赁期限，但不影响租金总额D.宽限期没有法律意义答案：A解析：宽限期是合同约定的承租人延迟支付租金而不构成违约的期间。宽限期内承租人未支付租金不属于违约，但宽限期届满后仍未支付即构成逾期。宽限期通常不延长总租赁期限，但影响租金支付时点。16.国资融资租赁公司进行租后管理时，下列哪项不属于租后检查的必备内容？A.租赁物是否在承租人处正常使用且权属清晰B.承租人经营状况、财务状况是否发生重大不利变化C.承租人高管的个人消费习惯D.承租人是否按约定用途使用租赁物答案：C解析：租后管理聚焦租赁物状态、承租人信用风险、合规性。高管个人消费习惯属于个人隐私，不应作为租后检查内容，否则可能侵犯隐私权且无助于风险判断。17.售后回租业务中，如果承租人出售资产的价格显著低于公允价值，出租人可能面临的风险是：A.增值税税负增加B.国有资产流失或价格显失公平导致合同被撤销C.租赁物折旧加速D.承租人信用提升答案：B解析：售后回租中，尤其当承租人为国有企业或涉及国有资产交易时，销售价格若显著低于公允价值，可能被认定为利益输送或国有资产流失，合同可能因显失公平被撤销。出租人应评估公允价值并留存评估报告。18.融资租赁合同中约定“租金支付以承租人收到第三方货款为前提”的条款，其法律效力为：A.有效，属于附条件付款条款B.无效，因违反融资租赁本质C.有效，但不约束出租人D.效力待定，需经登记答案：B解析：此类条款将租金支付义务与承租人从第三方收款挂钩，实质上是将融资风险转回给出租人，违背了融资租赁“承租人承担信用风险”的本质，且可能构成名为融资租赁实为借贷。司法实践中通常认定该条款无效，不影响承租人按期支付租金的义务。19.某融资租赁公司拟开展跨境融资租赁，租赁物从境外进口。下列哪项合规要求必须满足？A.取得国家外汇管理局的逐笔批准B.无需任何外汇手续，直接支付租金C.出租人需办理进口付汇、海关报关及租赁物登记D.只能以人民币计价结算答案：C解析：跨境融资租赁需遵守外汇管理规定、海关监管规定及租赁物登记要求。出租人作为设备进口方，需办理进口付汇核销、海关报关，并在动产融资统一登记系统办理登记。A并非所有业务都需逐笔批准，符合条件的可自行办理；B错误；D可以外币计价结算。20.关于融资租赁公司的关联交易，下列哪项说法正确？A.关联交易一律禁止B.关联交易需履行内部审批程序，并向监管部门报告C.关联交易无需披露，因为属于商业机密D.关联交易只需事后备案，无需事先审批答案：B解析：融资租赁公司开展关联交易应遵循商业原则，履行内部关联交易审批程序，重大关联交易应事前报告或报备，并按规定披露。不得利用关联交易损害公司或股东利益。二、多项选择题（每题2分，共20分，多选、少选、错选均不得分）多项选择题更侧重对复合知识点的系统把握，以下题目正确答案不止一个，全部选对才得分。21.根据《民法典》，融资租赁合同无效的情形包括：A.以融资租赁为名，实为民间借贷B.租赁物为虚拟财产，无法特定化C.出租人未取得融资租赁业务经营许可D.承租人未经出租人同意转租租赁物答案：ABC解析：A名为融资租赁实为借贷，因缺乏真实租赁物交易，合同无效；B租赁物不特定化，无法构成融资租赁，合同无效；C融资租赁公司需依法取得经营许可或试点资格，未取得则合同因主体不适格而无效；D承租人转租属于违约行为，不导致合同无效。22.融资租赁公司合规经营必须遵守的“红线”包括：A.不得非法集资B.不得发放贷款或受托发放贷款C.不得以暴力催收租金D.不得超杠杆经营答案：ABCD解析：融资租赁公司严禁非法集资、发放贷款、暴力催收，并需遵守杠杆率、集中度等审慎监管指标。这些都是监管红线，违反将面临行政处罚甚至吊销牌照。23.租前尽职调查中，出租人需要重点核查承租人的哪些方面？A.承租人的主体资格和经营资质B.承租人近三年财务报表及现金流量C.租赁物的市场需求和变现能力D.承租人的涉诉情况及征信记录答案：ABCD解析：租前尽调应覆盖主体合规、财务健康、偿债能力、租赁物质量与变现性、信用记录和法律风险等维度，缺一不可。24.下列关于融资租赁会计处理的表述，正确的有：A.出租人在租赁期开始日应确认应收融资租赁款B.出租人应将租赁投资净额列示于资产负债表C.出租人初始直接费用计入当期损益D.出租人未实现融资收益按实际利率法摊销答案：ABD解析：A正确，出租人确认应收融资租赁款；B正确，应收融资租赁款减去未实现融资收益为租赁投资净额；C错误，初始直接费用应计入应收融资租赁款的初始计量成本，而非当期损益；D正确，未实现融资收益按实际利率法摊销。25.售后回租业务中，出租人需要特别关注的风险包括：A.租赁物价值高估风险B.承租人重复融资风险C.租赁物权属瑕疵风险D.租赁物灭失风险答案：ABCD解析：售后回租需评估租赁物公允价值（防止高估套现）、核实权属（防止已抵押或重复融资）、关注租赁物是否真实存在且无灭失隐患，并需办理所有权转移登记以对抗第三人。26.融资租赁合同中的担保措施可以包括：A.承租人的控股股东提供连带责任保证B.第三人提供房产抵押C.承租人缴纳一定比例的保证金D.租赁物抵押给出租人（设押融资）答案：ABCD解析：常见增信措施包括保证、抵押、质押、保证金、回购承诺等。租赁物本身所有权已归出租人，但可再设押作为补充保障（实践中称为“租赁物抵押”用于公示对抗）。27.下列关于融资租赁登记的说法，正确的有：A.租赁物登记可以对抗善意第三人B.售后回租中，出租人将租赁物重新抵押给承租人的，需要办理抵押登记C.不动产租赁物无需在动产融资统一登记系统登记D.登记机构为中国人民银行征信中心答案：ABD解析：A正确，登记产生对抗效力；B正确，售后回租中出租人为加强保障可将租赁物抵押给自己（抵押权人），需办理动产抵押登记；C错误，不动产融资租赁应在不动产登记机构办理相应的所有权或他项权登记，但动产融资统一登记系统也可登记部分特殊不动产？通常不动产租赁物以不动产登记为准，但本题表述中“无需在动产融资统一登记系统登记”是正确判断，因该系统主要针对动产和权利；D正确。28.国资融资租赁公司的“国有”属性要求其在业务决策中正确处理哪些关系？A.追求股东回报与支持实体经济的关系B.市场化经营与落实国资监管要求的关系C.短期业绩与长期稳健的关系D.商业利润最大化与无偿服务的关系答案：ABC解析：国资租赁公司既要履行国有资产保值增值责任，又要服务国家战略、支持中小企业和实体经济，同时符合国资监管的合规要求。D“无偿服务”不合规，国资企业仍需遵循市场化原则。29.下列哪些情形下，出租人有权解除融资租赁合同并收回租赁物？A.承租人未经出租人同意将租赁物转让、抵押、质押或者以其他方式处分B.承租人利用租赁物从事违法犯罪活动C.承租人连续两期未按约支付租金，经催告后在合理期限内仍未支付D.承租人擅自拆解租赁物核心部件导致租赁物严重损坏答案：ABCD解析：以上情形均构成根本违约或重大风险，出租人依据《民法典》及司法解释有权解除合同并收回租赁物。30.关于融资租赁公司的风险管理体系，应当包括：A.信用风险管理B.市场风险管理C.操作风险管理D.法律合规风险管理答案：ABCD解析：全面风险管理体系涵盖信用、市场、操作、流动性、法律合规、声誉等风险类型。融资租赁公司需建立与业务规模相适应的风险管理架构和制度。三、判断题（每题1分，共10分，正确打“√”，错误打“×”）判断题考查对易混淆概念的快速识别，关键在于把握边界条件，任何绝对化表述都应谨慎。31.融资租赁合同中的承租人可以是自然人，但出租人必须是经批准设立的融资租赁公司。答案：√解析：自然人可以作为承租人。出租人须为依法取得融资租赁业务经营资质的法人。32.直租业务中，租赁物的所有权自出租人支付全部购买价款时转移给出租人，自租金全部付清时转移给承租人。答案：×解析：直租中，出租人支付价款后取得租赁物所有权，但租赁期内所有权始终归出租人；租金全部付清后是否转移所有权取决于合同约定，并非自动转移。若合同未约定留购条款，则租赁物仍归出租人。33.售后回租业务中，承租人出售资产给出租人时，增值税上必须视同销售处理。答案：×解析：售后回租业务中，承租人的出售行为属于融资目的，不确认销售收入，增值税处理上也不视同销售（但需按照相关规定处理，不征收增值税）。国家税务政策明确售后回租的出售环节不征收增值税。34.融资租赁公司可以接受承租人的存款作为租金保证金。答案：×解析：融资租赁公司不得吸收存款，包括承租人缴纳的虽名为“保证金”但实质为存款的资金。保证金应当专项用于担保合同履行，不得计息揽存，且不得超过合理比例。35.根据《民法典》，出租人应当保证承租人对租赁物的占有和使用，但承租人应妥善保管租赁物。答案：√解析：《民法典》第七百四十八条规定出租人应保证承租人对租赁物的占有和使用；第七百五十条规定承租人应妥善保管、使用租赁物。36.融资租赁合同约定的租金总额不得超过租赁物购买价款的2倍。答案：×解析：监管未设置“租金总额不超过购买价款2倍”的统一红线。利率水平只要不违反最高人民法院关于民间借贷利率的司法保护上限（对融资租赁公司通常参照金融机构贷款利率上限合理确定），且不构成高利贷即可。具体合同租金由市场定价，但需符合监管关于综合年化费率的要求。37.国资融资租赁公司的重大关联交易只需要董事会决议即可，无需报告股东会。答案：×解析：根据国资监管和公司治理要求，重大关联交易应由董事会或股东会批准，并履行报告义务。具体程序以公司章程和国资监管规定为准，但不得仅由董事会决定后不报告。38.融资租赁公司开展保理业务，只能与银行合作，不得与其他融资租赁公司合作。答案：×解析：融资租赁公司可以与商业银行及同业融资租赁公司开展保理业务，前提是真实租赁资产转让，并符合监管关于同业业务的规定。39.租后检查中发现承租人经营状况严重恶化，出租人可以立即解除合同，无需履行催告程序。答案：√解析：若承租人出现经营状况严重恶化、转移财产、丧失商业信誉等情形，出租人可依据《民法典》第五百二十七条行使不安抗辩权，或依据合同约定和融资租赁司法解释提前解除合同并收回租赁物，无需等待租金逾期催告。40.融资租赁公司开展业务必须对租赁物进行现场核验，不能仅凭发票和合同确认。答案：√解析：为防范虚构租赁物风险，出租人应实地核查租赁物是否存在、型号规格是否一致、安装位置是否真实，并留存影像资料。仅凭发票、合同等文件不足以证实租赁物真实存在。四、简答题（每题5分，共20分）简答题要求条理清晰、要点完整，论述不必长篇大论但须击中要害，体现制度理解和实务判断。41.简述国资融资租赁公司开展售后回租业务时，如何防范“虚构租赁物”与“重复融资”风险。答案要点：（1）权属穿透核验：要求承租人提供购置合同、发票、付款凭证、完税证明、固定资产台账、权属声明，并通过动产融资统一登记系统查询该等设备是否已存在融资租赁登记或抵押登记。（2）现场双人核验：由两名以上风控人员赴现场核对设备铭牌、序列号、规格型号，与权属文件交叉比对，拍摄带定位和时间戳的照片视频存档。（3）评估公允价值：聘请具有资质的评估机构出具评估报告，防止承租人利用高估资产套取资金，同时控制放款额度不超评估价值的合理比例（如70%~80%）。（4）中登网登记阻断：在放款前完成融资租赁登记，注明出租人为所有权人，使后续第三人查询可知租赁物已设定权利，阻断重复融资可能。（5）租赁期内定期复查：每季度核查租赁物存在性，防止承租人擅自转移或再次处分。42.融资租赁合同中，出租人如何通过条款设计保障“租金逾期时的自力救济权”？答案要点：（1）明确违约定义：约定逾期支付达一定期限（如超过3个工作日）即构成违约，约定宽限期和滞纳金计算方式（日万分之五上限内）。（2）赋予取回权：约定承租人违约时，出租人有权不经诉讼自行取回租赁物，但行使时应避免侵犯承租人人身权益，建议采取公证送达、见证取回等合法方式。（3）加速到期条款：约定承租人连续两期或累计三期未付租金，出租人可宣布全部剩余租金提前到期，要求一次性清偿。（4）GPS/远程锁机：对于车辆、工程机械等移动租赁物，可加装GPS定位和远程锁机功能，作为技术自力救济手段。（5）费用承担：约定因取回、保管、处置租赁物产生的费用由承租人承担，并约定取回后处置价款不足部分可继续追偿。43.简述直租业务与售后回租业务在增值税处理上的主要区别。答案要点：（1）税目不同：直租业务按“有形动产融资租赁服务”缴纳增值税，税率13%（一般纳税人）；售后回租业务中，租金中相当于本金的价款不征税，仅就利息部分按“贷款服务”缴纳增值税，税率6%。（2）计税依据不同：直租可差额纳税，即从全部价款和价外费用中扣除借款利息、发行债券利息后的余额为销售额；售后回租以利息收入为销售额，不得扣除任何费用。（3）发票开具不同：直租出租人可向承租人开具13%增值税专用发票；售后回租出租人就利息部分开具6%增值税发票，本金部分不得开具增值税发票。（4）进项税额处理：直租出租人购入租赁物可抵扣进项税；售后回租中，承租人出售环节不征收增值税，出租人无进项可抵扣。（5）印花税等附加差异：两者均需缴纳附加税费，但计税基数不同，实际税负存在差异。44.国资融资租赁公司如何构建“租前—租中—租后”全流程风险闭环？答案要点：（1）租前：独立尽职调查、双人现场核验、承租人信用评级、租赁物评估、风险定价（根据信用等级和担保措施确定利率及保证金比例）、审批权限分级（按金额、行业、区域实行授权管理）。（2）租中：落实签约合规审查、放款条件核查（先办妥登记、保险、担保手续后放款）、合同关键条款双人复核、档案完整归档。（3）租后：按季度开展租后检查，盯住承租人现金流、租赁物状态、财务报表异常波动；建立风险预警指标（如资产负债率超80%、涉诉金额超净资产30%等触发橙色预警）；逾期催收分级处理（1-30天电话函件催收，30-90天上门催收并启动担保，90天以上法律诉讼和取回）。（4）闭环改进：每季度开展资产质量分析，逾期项目复盘，找出风控模型漏洞，更新准入标准和尽调模板，形成PDCA循环。五、案例分析题（每题10分，共20分）案例分析考查综合运用法律、监管、财务和商务判断的能力，要求给出处理方案并说明理由。45.案例：某国资融资租赁公司向甲公司（民营制造业企业）提供直租业务，租赁物为一条进口自动化生产线，价值8000万元，租赁期5年，等额年金法租金，保证金10%。放款前，甲公司以该生产线尚未到港为由，请求出租人先行支付设备款给境外供应商，设备到港后补办海关手续和安装验收。同时，甲公司提供的2023年、2024年审计报告显示经营性净现金流合计为-3200万元，应收账款周转天数从35天升至112天。请分析：问题：（1）本案存在哪些风险点？请至少列出4项并说明。（2）出租人应如何调整交易结构或采取风控措施？答案：（1）风险点：①租赁物尚未交付风险：根据融资租赁交易惯例，出租人支付设备款前应核实设备已存在且权属清晰，本案设备未到港、未报关，存在“钱货两空”风险，甚至可能系虚构贸易背景。②承租人以租赁物未到港为由要求先行放款：该模式实质是出租人将资金支付给供应商，但设备尚未在出租人控制下，若供应商违约或破产，出租人无法主张租赁物所有权。③经营性现金流量持续为负：甲公司2023-2024年经营性净现金流合计-3200万元，表明其自身造血能力严重不足，偿付租金缺乏现金流支撑。④应收账款周转天数从35天升至112天：说明下游客户回款严重恶化，可能引发流动性危机，进一步削弱租金支付能力。⑤租赁物价值与放款比例：设备价值8000万元，若全额放款8000万元，承租人保证金仅10%，杠杆过高，一旦违约，处置设备可能不足以弥补损失。（2）风控措施：①调整放款前置条件：要求甲公司先完成设备进口报关、清关、安装调试，并取得租赁物验收报告，出租人现场核验设备铭牌及序列号后，再支付设备尾款；或采用分期支付方式，首笔支付不超过设备款40%，待设备到港验收合格后支付剩余60%。②增加强担保：要求甲公司实际控制人夫妻双方提供无限连带责任担保，并要求甲公司提供不低于设备价值50%的房产或土地抵押；保证金比例提高至20%。③租金结构优化：缩短租赁期至4年，降低单期租金压力；设置前6个月租金宽限期，但以延长总租期或提高租金利率补偿。④绑定现金流：要求甲公司在指定银行开立监管账户，将其主要销售回款归集至该账户，优先用于支付租金，并设定账户最低余额限制。⑤追加行业审查：要求甲公司提供核心客户名单及合同，核查下游集中度；若下游集中于单一或少数客户，且该客户付款能力存疑，应否决该笔业务。（3）结论：本案不建议在目前条件下放款，必须先满足租赁物交付验收、现金流改善或担保补强等条件后方可推进。46.案例：某国资融资租赁公司对乙公司（国有控股企业）开展售后回租，租赁物为一批工业机器人，账面原值6000万元，评估价值4500万元，放款4000万元，租赁期4年。业务开展后第6个月，乙公司因产业结构调整停产，租金逾期。出租人派员现场检查发现：部分机器人已被乙公司拆除核心伺服电机和控制器变卖；剩余机器人中有3台于半年前已抵押给丙银行但未告知出租人。出租人向乙公司主张权利时，乙公司以“租赁物已灭失”为由拒绝支付剩余租金。请分析：问题：（1）乙公司“租赁物已灭失”的抗辩是否成立？出租人能否要求乙公司支付全部剩余租金？（2）针对机器人被拆除核心部件和部分已抵押给丙银行的事实，出租人应如何主张权利？答案：（1）抗辩不成立，出租人有权要求支付全部剩余租金。融资租赁合同项下，租赁物所有权归出租人，乙公司作为承租人负有妥善保管义务。乙公司擅自拆除核心部件导致租赁物价值严重贬损甚至丧失使用功能，属于根本违约。根据《民法典》第七百五十一条，承租人应当妥善保管、使用租赁物；第七百五十二条，承租人未经出租人同意处分租赁物或造成租赁物毁损灭失的，出租人有权解除合同并请求赔偿损失。本案中，租赁物虽未完全灭失，但核心部件被拆除，已丧失融资租赁标的物的完整性，且乙公司存在其他根本违约行为（擅自抵押部分租赁物），出租人可宣布租金加速到期，要求支付全部剩余租金及逾期利息。租赁物“灭失”抗辩不能免除乙公司的租金支付义务，因为租金是使用租赁物的对价，而非仅以租赁物价值为限。（2）权利主张路径：①针对拆除核心部件：出租人可依据合同追究乙公司擅自处分租赁物的违约责任，索赔损失金额为拆除部件的重置成本或租赁物减损价值（以评估为准）。如拆除行为涉嫌侵占或故意毁坏财物，可向公安机关报案。②针对部分机器人已抵押给丙银行：需查明抵押登记时点。若抵押登记在出租人融资租赁登记之前，则丙银行抵押权优先，出租人只能向乙公司追偿该部分租赁物价值的损失；若抵押登记在出租人融资租赁登记之后，则出租人所有权可对抗丙银行，出租人可向丙银行主张解除抵押或确认所有权优先，并要求丙银行配合办理注销抵押登记。本案中，半年前（即业务开始前）已抵押，说明乙公司在售后回租时隐瞒了权利瑕疵，构成欺诈，出租人可主张合同部分无效或要求乙公司赔偿全部损失，并向公安机关控告乙公司以虚假权属骗取融资。③综合处置：出租人应立即启动诉讼程序，查封乙公司名下其他财产（包括未抵押设备、银行账户、应收账款等），同时申请法院对已查封财产采取保全措施。对于被拆除部件，追回或要求折价赔偿。同时，出租人应将乙公司违约信息纳入征信系统或行业协会黑名单，防范其他金融机构损失。六、计算题（每题10分，共20分）计算题要求列出计算过程，答案四舍五入到小数点后两位，并写明单位。公式使用标准财务数学表达。47.某融资租赁公司开展直租业务，设备购置成本（含税价）为500万元，增值税率13%，设备供应商开具增值税专用发票。租赁期3年，等额年金法，季度付租，租赁年利率6%（单利），保证金为设备含税价的10%，在起租日支付，不计息，租赁期满后退还。手续费为设备含税价的3%，起租日一次性收取。计算：每期租金（等额年金）为多少？答案：设备不含税价=500可抵扣进项税=500实际资金投放净额=500注意：手续费3%＝15万元，在起租日收取，不计入租金计算基数。租赁期数n=3等额年金公式：AA先计算(代入：A=答案：每期租金约35.98万元