《工程造价概论》-第四章

第一节建设项目投资估算指标一、投资估算指标的概念投资估算指标用于编制投资估算,往往以独立的单位工程或完整的工程项目为计算对象,其主要作用是为项目决策和投资控制提供依据.投资估算指标比其他各种计价定额具有更大的综合性和概括性.投资估算指标依据其综合程度,可分为建设项目指标、单项工程指标和单位工程指标.建设项目投资指标有两种:一种是工程总投资或总造价指标;另一种是以生产能力或其他计量单位为计算单位的综合投资指标.单项工程指标一般以生产能力等为计算单位,包括建筑安装工程费、设备及工器具购置费以及应计入单位工程投资的其他费用.下一页返回第一节建设项目投资估算指标单位工程指标一般以m２、m３、座等为单位.估算指标应列出工程内容、结构特征等资料,以便应用时依据实际情况进行必要的调整.二、投资估算指标的内容投资估算指标是确定和控制建设项目全过程各项投资支出的技术经济指标,其范围涉及建设前期、建设实施期和竣工验收交付使用期等各个阶段的费用支出,其内容因行业不同而各异,一般可分为建设项目综合指标、单项工程指标和单位工程指标三个层次.１.建设项目综合指标上一页下一页返回第一节建设项目投资估算指标按规定应列入建设项目总投资的从立项筹建开始至竣工验收交付使用的全部投资额,包括单项工程投资、工程建设其他费用和预备费等.建设项目综合指标一般以项目的综合生产能力单位投资表示,如“元/t”“元/kW”,或以使用功能表示,如医院床位“元/床”.２.单项工程指标按规定应列入能独立发挥生产能力或使用效益的单项工程内的全部投资额,包括建筑工程费,安装工程费,设备、工器具及生产家具购置费和可能包含的其他费用.单项工程一般包括以下内容:(１)主要生产设施,是指直接参加生产产品的工程项目,包括生产车间和生产装置.上一页下一页返回第一节建设项目投资估算指标(２)辅助生产设施,是指为主要生产车间服务的工程项目,包括集中控制室、中央实验室、机修、电修、仪器仪表修理及木工(模)等车间,原材料、半成品、成品及危险品等仓库.(３)公用工程,包括给水排水系统(给水排水泵房、水塔、水池及全场给水排水管网)、供热系统(锅炉房及水处理设施、全场热力管网)、供电及通信系统(变配电所、开关所及全场输电、电信线路)以及热电站、热力站、煤气站、空压站、冷冻站、冷却塔和全厂管网等.(４)环境保护工程,包括废气、废渣、废水等处理和综合利用设施及全厂性绿化.上一页下一页返回第一节建设项目投资估算指标(５)总图运输工程,包括厂区防洪、围墙大门、传达及收发室、汽车库、消防车库、厂区道路、桥涵、厂区码头及厂区大型土石方工程.(６)厂区服务设施,包括厂部办公室、厂区食堂、医务室、浴室、哺乳室、自行车棚等.(７)生活福利设施,包括职工医院、住宅、生活区食堂、俱乐部、托儿所、幼儿园、子弟学校、商业服务点以及与之配套的设施.(８)厂外工程,包括水源工程厂外输电、输水、排水、通信、输油等管线以及公路、铁路专用线等.单项工程指标一般以单项工程生产能力单位投资,以“元/m２”表示.上一页下一页返回第一节建设项目投资估算指标３.单位工程指标单位工程指标按规定应列入能独立设计、施工的工程项目的费用,即建筑工程安装费用.单位工程指标一般用下列方式表示:房屋区别不同结构形式,以“元/m２”表示;道路区别不同结构层、面层,以“元/m２”表示;水塔区别不同结构层、容积,以“元/座”表示.三、投资估算指标的编制(一)投资估算指标的编制原则(１)编制建设项目建议书和设计任务书(或可行性研究报告)投资估算要考虑它长远发展的需要.上一页下一页返回第一节建设项目投资估算指标(２)投资估算的编制内容要结合各专业的特点,并与项目建议书、设计任务书(或可行性研究报告)的编制深度相适应.(３)能够体现国家有关的建设方针政策,符合近期的技术发展方向,反映正常建设条件下的造价水平,并适当留有余地.(４)投资估算指标要准确,以便灵活使用,根据建设项目的具体情况,合理、准确地编制投资估算.(５)不同行业、不同项目和不同工程的特点得到充分反映.(二)投资估算指标的编制程序１.收集整理资料阶段上一页下一页返回第一节建设项目投资估算指标收集整理已建成或正在建设的、符合现行技术政策和技术发展方向、有可能重复采用的、有代表性的工程设计施工图、标准设计以及相应的竣工决算或施工图预算资料等.这些资料是编制工作的基础,资料收集得越广泛,反映出的问题越多,编制工作考虑得越全面,就越有利于提高投资估算指标的实用性和覆盖面.同时,对调查收集到的资料要选择占投资比重大、相互关联多的项目进行认真的分析整理,由于已建成或正在建设的工程的设计意图、建设时间和地点、资料的基础等不同,相互之间的差异很大,需要去粗取精、去伪存真地加以整理,才能重复利用.上一页下一页返回第一节建设项目投资估算指标将整理后的数据资料按项目的划分栏目加以归类,按照编制年度的现行定额、费用标准和价格,调整成编制年度的造价水平及相互比例.２.平衡调整阶段由于调查收集的资料来源不同,虽然经过一定的分析整理,但难免会由于设计方案、建设条件和建设时间上的差异带来的某些影响,使数据失准或漏项等,因此必须对有关资料进行综合平衡调整.３.测算审查阶段上一页下一页返回第一节建设项目投资估算指标测算是将新编的指标和选定工程的概预算,在同一价格条件下进行比较,检验其“量差”的偏离程度是否在允许偏差的范围之内,如偏差过大,则要查找原因,进行修正,以保证指标的确切、实用.测算同时也是对指标编制质量进行的一次系统检查,应由专人进行,以保持测算口径的统一,在此基础上组织有关专业人员予以全面审查定稿.上一页返回第二节建设项目决策阶段工程造价控制一、建设项目决策概述决策是为达到某一目的,对若干可行方案进行分析、比较、判断,从中选择较优方案的过程,是在权衡各种矛盾、各种因素相互影响后作出的选择.建设项目投资规模庞大,必须进行深入的调查,进行信息收集并对决策问题和环境进行分析,根据决策目标条件,分析制定若干行动方案,对方案进行科学评价,择优选择.这样才能满足建设项目投资在经济指标上的要求.决策有多种分类方式,根据目标数量可分为单目标决策、多目标决策;根据问题面临条件可分为确定型决策、风险型决策、不确定型决策等.下一页返回第二节建设项目决策阶段工程造价控制建设项目决策是指对建设项目进行技术经济分析和多角度综合分析评价,对拟建项目进行可行性经济分析及技术论证,对不同方案进行技术及经济比较后,选择并确定项目建设的较优方案.建设项目决策的制定解决了是否建设该项目、在什么地方建设以及确定项目建设方案的问题.在建设项目进行的过程中,决策阶段的建设工程造价控制对整个项目的工程造价影响最大,建设项目决策正确与否,直接关系到项目建设的成败,正确决策对整个工程项目的投资效果有着直接的影响.二、建设项目决策与工程造价的关系(一)建设项目决策阶段是工程造价控制的关键阶段上一页下一页返回第二节建设项目决策阶段工程造价控制合理地确定和计算工程造价,并在项目实施过程中有效地控制工程造价取决于项目决策的正确性.正确的项目决策能够在拟建项目之前,对其进行科学的分析论证,在拟定若干个有价值的方案中,优选出最佳的实施方案,这样才能充分地利用资源,实现建设项目投资的最佳效益和工程造价的有效控制.(二)工程造价的合理性取决于项目决策的内容建设项目造价控制贯穿于项目建设全过程.在项目建设各个阶段中,项目决策阶段确定的项目规模、建设标准、建设地点、产品方案、工艺水平、设备选型等,是对工程造价影响最大的因素,这一阶段影响工程造价的程度为８０％~９０％.上一页下一页返回第二节建设项目决策阶段工程造价控制因此,要有效地控制工程造价,就应该把重点转移到建设项目决策阶段.(三)建设项目工程造价水平的高低影响项目决策在建设项目决策阶段,工程造价水平直接影响决策结果,这种影响体现在对项目的投资效益的预估、项目融资方案选择和项目投资能力的确定.同时,项目决策阶段工程造价估算值的高低也是确定投资整体投资规模、进行投资方案选择的重要依据,也是有关部门进行项目审批(包括融资方案)的重要参考依据.(四)建设项目的决策的深度影响工程造价的精度上一页下一页返回第二节建设项目决策阶段工程造价控制建设项目的投资决策,可划分为若干个阶段,不同阶段的决策深度不同,工程造价精度也不同.在建设项目决策阶段,工程造价控制工作主要围绕分析确定建设项目决策主要影响因素、进行项目投资估算、进行建设项目财务及经济和社会效益分析等工作展开.同时,还要开展建设项目决策阶段的不确定风险因素分析工作,对整个建设项目决策阶段的工作进行控制,从而完成对这个阶段的工程造价控制.在项目决策阶段,工程造价的主要影响因素包括建筑的规模、建设的地区和建设的地点、选用的技术方案、环境的保护措施等.上一页下一页返回第二节建设项目决策阶段工程造价控制建设规模的设定是在产品方案的基础上,充分考虑工艺技术水平、原材料和能源供应情况、项目融资及规模经济的情况进行确定,选择合理的建设规模能够使项目的投资被控制在合理的范围之内,使得项目的运作更为顺畅.建设地区和建设地点的选择,要考虑符合国民经济发展的整体战略规划.同时,也要考虑建设地区经济发展规划的要求.还要考虑建筑在建设的过程中,原材料的供应条件,项目所在地区的能源条件、水源条件,项目所在地区对项目产品的不同需求,当地的运输条件等,项目所在地的劳动力的成本及来源情况、生产劳动情况、当地的社会环境影响因素等.这些因素都对整个项目的投资规模及顺利进行产生影响.上一页下一页返回第二节建设项目决策阶段工程造价控制不同使用功能的建设项目选择建设地点的标准有所不同,工业建设项目的区域选择更注重节约土地、减少对环境的污染、运输条件便利、水电供应条件好、地质水文条件稳定、有利于工业设备的合理布置和安全运行等.项目决策阶段技术方案的选择和确定直接决定了项目建设能否按期完工.技术方案的选择,包括生产方法选择、工艺流程方案选择及工艺方案对比等.建设单位应根据本单位的生产力水平、生产项目规模和本单位的工艺过程要求,合理地选择生产设备、项目的建设规模及技术方案.上一页下一页返回第二节建设项目决策阶段工程造价控制要根据建设项目的特征决定建筑物的结构形式,以及层数高度跨度等,根据建筑的使用要求提出防火、防爆、防腐蚀、隔热、隔声等施工要求,根据建筑物所在的地区设置抗震设施.在保证建筑项目满足上述要求的同时,在决策阶段的建筑物建设地点选择和技术方案确定中,充分调研当地的环境条件、充分研究拟建项目对环境影响的因素,选择合适的措施,以最低的成本支出将建筑对环境的影响降到最低.这些因素对建设项目决策阶段的工程造价影响必须充分地考虑,控制好这些因素的影响,才能做好项目决策阶段的工程造价管理工作.上一页下一页返回第二节建设项目决策阶段工程造价控制三、建设项目可行性研究建设项目可行性研究是在建设项目投资前期,对拟建项目进行全面、系统的技术经济分析和论证,从而对建设项目进行选择的一种重要方法.只有对建设项目进行合理的选择,才能实现国家经济资源的优化配置.(一)可行性研究的概念上一页下一页返回第二节建设项目决策阶段工程造价控制建设项目可行性研究是指在建设项目投资决策前,对拟建项目有关的市场、资源、工程技术、经济、社会等方面的问题进行全面、深入、细致的调查研究,对多种可能的技术方案进行经济技术分析和比较论证,对建成后项目的经济效益进行科学的论证和评价,从而判断项目建设可行性、项目投资建设在经济上是否合理,并对多个方案进行优选的科学方法.建设项目可行性研究为项目投资决策提供了可靠的科学依据,使项目的财务盈利能力、投资风险大小、投资建设的价值等投资者关心的各项要素一目了然.同时,其有助于项目主管部门、相关的金融机构等相关部门更便捷地了解项目投资建设的合理性及项目建设的可行性.上一页下一页返回第二节建设项目决策阶段工程造价控制(二)可行性研究的作用(１)为建设项目投资决策提供依据.(２)作为资金筹措的依据.(３)作为项目立项审批、申请建设执照的依据.(４)作为编制设计文件的依据.(５)作为有关部门签订协议、合同的依据.(６)作为施工组织、工程进度安排及竣工验收的依据.(７)作为项目后评估的依据.(三)可行性研究工作的划分上一页下一页返回第二节建设项目决策阶段工程造价控制１.投资机会研究投资机会研究的主要任务是对建设项目投资方向提供建议,即在一定的地区和部门内,以自然资源和市场的调查预测为基础,参考国家产业政策及国际贸易情况,寻找有利的投资机会.投资机会研究的主要内容涉及地区情况、经济政策、资源情况、劳动力状况、社会条件、地理环境、国内外市场情况、工程项目建成后的社会影响等.投资机会研究可分为一般投资机会研究和特定项目投资机会研究.上一页下一页返回第二节建设项目决策阶段工程造价控制一般投资机会研究可分为地区研究、部门研究和资源利用研究,目的是为投资指明具体的方向;特定项目投资机会研究要选择确定项目的投资机遇,将项目的设想变为投资建议,为初步选择投资项目提供依据.投资机会研究阶段的工作程度不够细致,主要根据条件和背景相似的工程项目统计情况来估计投资额度和生产成本,该阶段的投资估算精确度为±３０％,所需费用占总投资的０.１％~１％.如果投资机会研究认为可行,就可以进行下一个阶段的研究工作.２.初步可行性研究初步可行性研究要进一步判断机会研究是否正确,并根据研究的结果作出投资与否的初步决定.上一页下一页返回第二节建设项目决策阶段工程造价控制同时,也决定最终可行性研究是否进行、寻找有哪些关键问题需要进一步研究.初步可行性研究的深度和广度都比机会研究前进了一步.在初步可行性研究阶段,其研究的内容,基本上与详细可行性研究相同,但在深度上仍然是粗略的,对项目所需投资和生产费用的次要部分,仍可采用简便方法进行估算.在初步可行性研究中,如果认为某些部分对项目取舍具有决定性作用,则可以对这一部分进行独立的专题研究即辅助研究.这部分内容包括市场销售情况、生产技术应用及发展状况、专用设备使用情况、建设选址、规模经济状态、经营管理方法等.上一页下一页返回第二节建设项目决策阶段工程造价控制辅助研究可以和初步可行性研究同时进行,也可以分别进行.初步可行性研究对项目所需投资和生产费用的估算,误差允许在±２０％范围内,所需费用占总投资的０.２５％~１.５％.３.详细可行性研究详细可行性研究又称为技术经济可行性研究,是可行性研究的主要阶段.这个阶段是在初步可行性研究的基础上,从技术、经济、环境等方面对项目进行全面、细致的技术经济论证,为方案的最后选择、确定和实施提供科学依据.凡实行可行性研究的项目,都必须经历这一阶段.上一页下一页返回第二节建设项目决策阶段工程造价控制详细可行性研究是详尽、系统、全面的论证.这个阶段要在准确的数据基础上,提出多种方案,进行多种方案的效益分析并进行最终方案选择.同时,还要确定项目投资的最终可行性以及选择的依据标准.这个阶段的工作要协调各方面的关系,进行综合平衡,使投资和生产费用降低到最低限度.这个过程的工作内容比较细致,投入的时间和费用都是可行性研究阶段最大的,详细可行性研究对项目所需的投资和生产费用的计算,误差允许在±１０％范围内;大型项目所花费时间为８~１２个月,所需费用占总投资的０.２％~１％;中小型项目所花费时间为４~６个月,所需费用占总投资的１％~３％.上一页下一页返回第二节建设项目决策阶段工程造价控制４.项目评价与决策项目评价报告是进行项目评价和投资决策的依据.项目评价与决策必须经由有权审批的单位委托有资格的咨询评估单位就建设项目的可行性研究报告进行评估论证,提出评估意见,最终决策该项目的投资是否可行,提出结论性的意见确定最佳方案,并写出评价报告.在建设项目可行性研究的各个工作阶段中,不同工作阶段的目的、任务、要求、费用和工作时间各不相同.各阶段研究的内容由浅到深,项目投资和成本估算的精度要求由粗到细逐步提高,工作量由小到大,因而,研究工作所需时间也逐渐增加.这种循序渐进的工作程序不仅符合建设项目调查研究的客观规律,而且节省人力、时间和费用.上一页返回第三节建设项目投资估算与融资一、建设项目投资估算１.建设项目投资估算的概念建设项目投资估算是在对项目的建设规模、建设地区及建设地点(厂址)、技术方案、设备方案、工程方案、环境保护措施及项目实施进度等进行研究并基本确定的基础上,估算项目投入总资金(包括建设投资和流动资金)并测算建设期内分年资金需要量.投资估算贯穿于整个建设项目投资决策过程之中,投资估算是编制可行性研究报告及项目建议的重要内容.下一页返回第三节建设项目投资估算与融资因此,投资估算工作与可行性研究报告编制阶段也相应分为三个阶段,不同阶段所具备的条件和掌握的资料不同,对投资估算的要求也各不相同,因而投资估算的准确程度也不同,进而每个阶段投资估算所起的作用也不同.２.建设项目投资估算的作用(１)项目建议书阶段的投资估算,是项目主管部门审批项目建议书的依据之一,并对项目的规划、规模起参考作用.(２)项目可行性研究阶段的投资估算,是项目投资决策的重要依据,也是研究、分析、计算项目投资经济效果的重要条件.上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资(３)项目投资估算对工程设计概算起控制作用,设计概算不得超过批准的投资估算额,并应控制在投资估算额以内.(４)项目投资估算可作为项目资金筹措及制定建设贷款计划的依据,建设单位可根据批准的项目投资估算额,进行资金筹措和向银行申请贷款.(５)项目投资估算是核算建设项目固定资产投资需要额和编制固定资产投资计划的重要依据.二、建设项目融资融资又称为资金筹措.上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资建设项目融资是建设项目的投资者通过各种途径和手段取得所需资金的过程,由投资者从多种渠道及多种融资方式中精心选择,设计融资方案,组织和筹集建设资金的全部活动.建设项目资金筹措是建设项目实施的工作中非常重要的一项内容,建设项目的资金来源可以分为权益融资及债务融资两大类,如图４-１所示.权益融资是指用所有者的权益来交换资金,即向其他投资者出售公司的所有权.通过这种方法筹集的资金,企业长期拥有并自主支配的,这类资金通常没有规定偿还本金的时间,也没有偿付利息的约束.投资者可以是国家,也可以是法人或个人,还可以是外商.上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资债务融资是指企业通过举债筹措资金,资金供给者作为债权人享有到期收回本息的资金.债务资金在使用上具有时间性,需到期偿还.企业使用债务资金,负有到期还本付息的义务.企业需支付债务利息,从而形成企业的固定负担.(一)项目权益融资的筹措方式１.股东直接投资按照投资主体的不同,股东直接投资可以分为国家资本金、法人资本金、个人资本金和外国资本金四类.(１)国家资本金:是指由有权代表国家投资的政府部门或者有关机构以国有资产投入项目或企业的资本金.上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资目前,我国用于国防、教育、文化、科学、卫生、体育以及重大工、农业基本建设项目的国家财政拨款即属于国家投资.这类投资具有政策导向,产权归属国家,资金数额较大.(２)法人资本金:是指法人单位以其依法可以支配的资产投入项目或企业的资本金.这种资本金以参与项目建成后的利润分配为目的,出资方式也灵活多样.(３)个人资本金:是指社会个人或资本企业内部职工以个人合法财产投入企业的资本金.这种资本金参加投资的人员较多、分散,每人投资的数额相对较少,以参与利润分红为目的.上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资(４)外国资本金:由外国投资者在中外合资、中外合作及外商独资经营的企业或项目中投入的资本金.外国资本可以筹集外汇资金,出资方式比较灵活,可以通过引进国外先进的技术及管理方法实现资本注入.２.股票融资股票融资是指将股票直接出售给投资者或在股票市场上公开向社会发行股票的方式筹资.无论是既有法人融资项目还是新设法人融资项目,凡符合规定条件的,均可以通过发行股票在资本市场募集股本资金.股票融资可以采取公募与私募两种形式.公募又称为公开发行,是在证券市场上向不特定的社会公众公开发行股票.上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资为了保障广大投资者的利益,国家对公开发行股票有严格的要求,发行股票的企业要有较高的信用,符合证券监管部门规定的各项发行条件,并获得证券监管部门批准后方可发行.私募又称为不公开发行或内部发行,是指将股票直接出售给少数特定的投资者.３.政府投资政府投资资金包括各级政府的财政预算内资金、国家批准的各种专项建设基金、统借国外贷款、土地批租收入、地方政府按规定收取的各种费用及其他预算外资金等.上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资政府投资主要用于关系国家安全和市场不能有效配置资源的经济和社会领域,包括加强公益性和公共基础设施建设,保护和改善生态环境,促进欠发达地区的经济和社会发展,推进科技进步和高新技术产业化.中央政府投资除本级政权等建设外,主要安排跨地区、跨流域以及对经济和社会发展全局有重大影响的项目.对政府投资资金,国家根据资金来源、项目性质和调控需要,分别采取直接投资、资本金注入、投资补助、转贷和贷款贴息等方式,并按项目安排使用.(二)项目债务融资的筹措方式上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资１.银行贷款银行贷款是我国建设项目获得短期、中长期贷款的重要渠道.银行贷款的形式是多种多样的,按照贷款时间可分为短期、中期和长期贷款.短期贷款时间为１年以内(含１年);中期贷款一般指贷款期限在１年以上、５年以下(含５年)的贷款;长期贷款一般指贷款期限在５年以上(含５年)的贷款.按照贷款有无担保,银行贷款可以分为信用贷款和担保贷款.信用贷款是指没有担保,仅依据借款人的信用情况发放的贷款;担保贷款由借款人或第三方依法提供担保而发放的贷款.上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资担保贷款包括保证贷款、抵押贷款、质押贷款.保证贷款是指保证人和债权人约定,当债务人不履行债务时,保证人按照约定履行债务或者承担责任的贷款行为;抵押贷款是指债务人以动产和不动产做抵押向银行申请的贷款,债务人不转移抵押财产的占有,而是将该财产作为债权的担保;质押贷款是指债务人以动产或权利(包括汇票、支票、本票债券、存款单、股票、商标专用权、专利权、著作权等)作质押,向银行申请的贷款,债务人将其质押财产移交债权人占有,将该财产作为债权的担保.按照贷款人资金的来源不同,银行贷款还可以分为自营贷款、委托贷款和政策性贷款.上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资２.外国政府贷款外国政府贷款是一国政府向另一国政府提供的具有一定的援助或部分赠予性质的低息优惠贷款.３.国际金融组织贷款目前,与我国关系密切的国际金融组织主要包括全球性的国际货币基金组织(IMF)、世界银行和半区域性的亚洲开发银行(ADB)等组织.国际金融组织一般都有各自的贷款政策,只有这些组织认为应当支持的项目才能得到贷款.使用国际金融组织的贷款需要按照这些组织的要求提供资料,并且需要按照规定的程序和方法来实施项目.上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资国际金融组织提供的贷款,通常带有一定的优惠性,利率较低、期限很长,但是贷款用途较少,且中期贷款一般要有工程项目计划.４.出口信贷出口信贷是指设备出口国政府为促进本国设备出口,鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商(或进口方银行)提供的贷款.它主要分为卖方信贷、买方信贷和混合型信贷.(１)卖方信贷是由有信贷权的银行对符合条件的出口商提供出口信贷资金,再由该出口商向相应的进口商提供延期付款的一种出口信贷方式.使用卖方信贷,进口商一般先付合同金额的１５％现汇作为订金,其余贷款可在项目投产后陆续支付.上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资(２)买方信贷是由有信贷权的银行直接对符合条件的进口商或进口方银行提供贷款,用于支付其进口所需款项的一种出口信贷方式.有了这种贷款,进口方可以用现汇购买进口商品和设备,出口方可及时收回货款,买方信贷的金额一般不超过合同金额的８５％.贷款的使用条件是购买贷款国的设备.(３)混合型信贷是出口信贷、商业银行贷款、出口国家政府的援助、捐赠相结合的贷款.出口信贷利率通常要低于国际上商业银行的贷款利率,但需要支付一定的附加费用(管理费、承诺费、信贷保险费等).上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资利用出口信贷能享有政府补贴,所以利率较低(低于市场利率)且贷款期限较长,一般为５~１０年,但它又不同于商业贷款,不是自由外汇,其贷款只能用于购买出口国的资本商品.５.银团贷款银团贷款是指多家银行组成一个集团,由一家或几家银行牵头,采用同一贷款协议,按照共同约定的贷款计划,向借款人提供贷款的贷款方式.６.企业债券企业债券是企业以自身的财务状况和信用条件为基础发行的、约定在一定期限内还本付息的债券.上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资企业债券代表着发债企业和债券投资者之间的一种债权债务关系.债券投资者是企业的债权人,不是所有者,无权参与或干涉企业经营管理,但有权按期收回本息.７.国际债券国际债券是一国政府、金融机构、工商企业或国际组织为筹措和融通资金,在国际金融市场上发行的、以外国货币为面值的债券.国际债券的主要特点是债券发行者和债券投资者属于不同的国家,筹集的资金来源于国际金融市场.８.融资租赁上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资融资租赁是资产拥有者在一定期限内将资产租给承租人使用,由承租人分期付给一定的租赁费的融资方式.主要是投资者购置设备资金不足时,由设备出租方购进设备,购置后出租给承租人长期使用.在租赁期内,租借者按照约定时限、额度及范围给付设备使用租金,租赁期满后,出租人一般将设备低价转让给承租人.三、建设项目财务评价(一)建设项目经济评价的深度建设项目经济评价是可行性研究的重要组成部分.上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资对建设项目的经济评价,根据评价的角度、范围、作用的不同,可分为财务评价(也称财务分析)和国民经济评价(也称经济分析).其主要作用是在预测、选址、技术方案等项研究的基础上,对项目投入产出的各种经济因素进行调查研究,通过多项指标的计算,对项目的经济合理性、财务可行性及抗风险能力作出全面的分析与评价,是投资主体决策的重要依据.建设项目经济评价的深度,应根据项目决策工作不同阶段的要求确定.上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资建设项目可行性研究阶段的经济评价,应系统分析、计算项目的效益和费用,通过多方案经济比选推荐最佳方案,对项目建设的必要性、财务可行性、经济合理性、投资风险等进行全面的评价.项目建议书阶段的经济评价可适当简化.建设项目的经济评价,对于财务评价结论和国民经济评价结论都可行的建设项目可予以通过;对于国民经济评价结论不可行的项目,一般应予否定;对于关系公共利益、国家安全和市场不能有效配置资源的经济和社会发展的项目,如果国民经济评价结论可行,但财务评价结论不可行,应重新考虑方案,必要时可提出经济优惠措施的建议,使项目具有财务生存能力.上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资财务评价与国民经济评价作为项目经济评价的两个层次,因其作用与任务的不同,建设项目原则上应按建设项目、经济评价方法和相应的评价参数进行.财务评价和国民经济评价对于费用效益计算比较简单,生产周期比较短,而且不涉及出口平衡的项目,财务评价的结果能够满足最终制定决策的需要,对这样的项目可以不再进行国民经济评价.(二)建设项目财务评价的概念与内容１.建设项目财务评价的概念建设项目财务评价是根据现行国家财税制度和价格体系,从建设项目财务角度考察项目的盈利状况、偿还能力和外汇平衡能力,以确定项目投资行为财务可行性的经济评价方法.上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资财务评价是建设项目经济评价的组成部分,其评价结果是工程项目决策的重要依据.这种方法从企业角度出发,根据项目自身的实际收支情况来确定项目的效益与费用,将利息、税金等各种支出都视为费用,将政府补贴等视为收益,只计算项目直接发生的效益与费用.建设项目财务评价对投入物和产出物均采用市场价格,要考虑价格的变动因素,采用的是行业基准收益率、基准投资回收期等财务评价参数.２.建设项目财务评价的主要内容上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资(１)获得项目在整个运作周期中相关的投资销售收入、生产成本、利润、税金及相关财务基础数据.(２)编制反映项目财务盈利能力、清偿能力及给外汇平衡能力的财务报表.(３)计算财务评价指标,进行财务效益分析.对项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡能力等各项财务状况作出评价.(４)进行不确定性分析.分析项目运作过程中可能面临的风险及在不确定的情况下的抗风险能力,为制定必要的风险防范措施提供依据.(５)对项目的财务可行性作出判断,得出财务评价的最终结论.(三)建设项目财务评价的指标体系与评价方法上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资１.建设项目财务评价的指标体系建设项目财务评价指标体系是参照财务评价的内容设置的,与财务评价报表内容密切相关.建设项目财务评价指标主要有盈利能力指标和清偿能力指标.盈利能力指标用于考察项目盈利能力水平,包括静态指标和动态指标.静态指标是在不考虑资金时间价值因素影响的情况下,直接通过现金流量计算出来的经济评价指标,这些指标计算简便,通常在概率评价时采用;动态指标则考虑资金时间价值的影响,对于发生在不同时间的效益、费用计算资金的时间价值,动态指标能比较全面地反映投资方案整个计算期的经济效果,适用于详细可行性研究阶段经济评价和计算期较长的项目.上一页下一页返回第三节建设项目投资估算与融资建设项目财务评价的指标体系的构成见表４-１.２.建设项目财务评价的方法(１)根据建设项目未来状态是否确定财务评价的基本方法,可分为确定性评价方法和不确定性评价方法.确定性评价方法是指对建设项目未来的状态完全确定的情况,或者基于建设项目未来的状态完全确定的假设而提出的一类经济评价方法;不确定性评价方法是针对影响技术方案经济效果的因素的不确定性而采用的经济评价方法.确定性评价方法按是