简述《国际财务报告可持续披露准则》对于能源企业ESG披露义务的潜在影响

1简述《国际财务报告可持续披露准则》对于能源企业披露义务的潜在影响一、前言和介绍Governance，“ESG”）信息披露在全球范围内缺乏统一标准，不同的披露体系框架基于不同的使用者导向和重要性基础而在披露事项、范围和颗粒度上存在较大差异，而且可持续性和气候方面的评价指标与财务评价体系难以形成直接的互动，不同的披露标准之间也缺乏足够的横向可比性，从而弱化了ESG信息披露的效果。国际可持续准则理事会（InternationalSustainabilityStandardsBoard，“ISSB”国际财务报告准则基金会）在2022年3月底发布两份ISSB准则征求意见稿，并最终于2023年6月26日正式对外发布《国际财务报告可持续披露准则第1号——可持续相关财务信息披露一般要求》（SustainabilityDisclosureStandard：GeneralRequirementsforDisclosureofSustainability-relatedFinancialInformation，“IFRSS1”）和《国际财务报告可持续披露准则第2号——气候相关披露》（SustainabilityDisclosureStarelatedDisclosures，“IFRSS2”，与IFRSS2合称“ISSB准则”）。IFRSS1旨在提供一套围绕发展可持续性指标的财务信息披露整体要求，IFRSS2则要求主体披露在合理预期下会影响主体发展前景的气候相关风险与机遇的信息。S1提供的一般要求准则为S2以及未来其他标准的建立搭建了框架性基础。区别于过往的ESG披露规则体系，S1和S2框架（及其针对各个行业的披露细则）不仅明确了各个行业领域披露的详细事项，更是要求披露主体对于具体事项/指标作出量化评估，从根本上改变ESG披露的性质并提升了披露信息的颗粒度和方法。ISSB准则的发布，标志着全球性、综合性的高质量可持续相关财务信息披露准则开始建立，为主体披露影响其发展前景的可持续相关和气候的风险机遇信息设立明确的标准，从而使得投资者能据此做出决策。这也预示着，随着国际社会对可持续发展尤其是气候变化的广泛关注，财务报告中可持续信息逐渐由自愿披露向强制要求披露方向转型，这对披露主体、投资者以及提供鉴证服务的第三方机构都提出了更高要求。 2目前，全球许多国家和地区已经计划结合ISSB准则采取行动，将ISSB准则纳入本国的ESG信息披露体系中。我国ESG信息披露体系正在逐步完善提高，ISSB准则为中国ESG标准体系建设提供参考，随着可持续发展理念逐渐增强、与国际接轨程度逐渐提高，或将对中国资本市场信息披露规则体系形成实质性影响。以下我们将简要介绍ISSB规则体系的框架、针对重点行业（能源和矿业）的披露细则和被主要金融市场监管机构吸收采纳的情况，并简述ISSB规则体系在短中长期对中国企业境内外运营带来的影响。*重点概念阐释：1.可持续相关风险和机遇：可持续相关风险和机遇产生于主体与其利益相关者、社会、经济和自然环境在整个价值链中的相互作用，主体在整个价值链中既依赖资源和关系产生现金流，又通过活动和产出影响这些资源和关系，导致其再生、发展或退化、耗竭。这种相互作用可能会产生可持续相关风险和机遇，进而可以合理地预期会在短期、中期和长期内影响主体的现金流、融资渠道和资本成本。例如，若披露主体的商业模式依赖于某一资源（如水资源），那么该主体既可能影响该资源的质量、可获得性和可负担性，也可能受到该资源的影响。具体而言，该资源的退化或耗尽（包括该主体自身活动和其他因素造成的）可能会给该主体的运营带来中断风险，影响该主体的商业模式或战略，并可能最终对该主体的财务业绩和财务状况产生负面影响。相反，该资源的再生和保护可能会对该主体产生正面影响。2.气候相关风险和机遇：与气候相关的风险是指气候变化对主体产生的潜在负面影响，可分为与气候相关的实体风险和与气候相关的转型风险。•气候相关的主体风险：可能是某事件驱动的气候变化所造成的风险或气候模式的长期变化所造成的风险。这些风险可能对主体造成财务影响，如资产的直接损害或供应链中断的间接影响所造成的费用。主体的财务执行情况也可能受到以下因素的影响：用水量、来源和质量的变化；影响主体房地、业务、供应链、运输需要以及雇员健康和安全的极端温度变化等。•与气候相关的转型风险：是指向低碳经济转型的努力所产生的风险，包括政策、法律、技术、市场和声誉风险。这可能对主体产生财务影响，如新颁布或修订后的气候相关条例而增加的运营成本或造成的资产减值，消费者需求变化以及新技术的开发和部署造成的财务业绩影响。与气候相关的机遇是指气候变化对主体产生的潜在积极影响。二、核心内容1ISSB准则的核心内容包括治理、战略、风险管理、指标和目标四个方面，构成披露框架的四大支柱，旨在向通用目的财务报告使用者全面展示企业所面临的可持续相关风险和机遇的信息。气候相关以及其他主题的披露要求也将建立在此框架基础上。1因为ISSB准则S1与ISSB准则S2框架基本相同，ISSB准则S1为ISSB准则S2以及未来其他准则的基础，故本文只梳理ISSB准则S1的内容框架。 1.治理（Governance）监控、管理和监督可持续相关风险和机遇的治理流程、控制和程序的信息。具体包括：（1）负责的治理机构或个人，以及：a.职权范围、董事会授权及其他政策中体现的相关职责；b.相应的技术和能力；c.获悉风险和机遇的方式和频率；d.是否以及如何对风险和机遇进行权衡；e.如何监督目标设定、进展情况，以及相关绩效指标是否、如何纳入薪酬政策。（2）管理层扮演的角色，包括：a.管理层职责授权和监督情况；b.对风险和机遇的制度性监督，及与其他职能的结合情况。2.战略（Strategy）管理可持续相关风险和机遇所采用的策略。具体包括：（1）可持续相关风险和机遇a.风险和机遇描述；b.每项风险和机遇在短期、中期或长期内的影响；c.时间范围定义及与战略决策规划范围的联系。（2）商业模式和价值链a.对其当前和预期影响；b.集中的环节。 4（3）战略和决策a.应对与应对计划；b.以前披露的关于计划进度的定量和定性信息；c.考虑的权衡。（4）财务状况、财务业绩和现金流量这一部分尤其值得关注。ISSB准则S1和S2对这一部分信息披露的定性和定量提出要求。由于ISSB准则投资人导向的属性，所以要求可持续风险和机遇的影响在公司价值上有所体现，不再仅要求将相关信息以现金流量表的形式呈现，而是要求有专门的报表，对可持续风险相关信息进行定量分析2。具体而言，披露主体应披露以下方面的定量和定性信息：a.影响方式；b.在下一报告年度可能对资产和负债造成重大影响的风险和机遇；c.基于采取的可持续战略而预计的财务状况变化，包括投资和处置计划、资金来源计划；d.基于采取的可持续战略而预计其财务业绩和现金流量变化。3即便披露主体不提供定量信息4，也需要说明：a.原因；b.定性信息；c.与其他因素综合产生的财务影响的定量信息。其战略和商业面对风险的适应能力的定性和定量评估情况。3.风险管理（Riskmanagement）识别、评估、优先考虑和监控可持续相关风险的流程，包含该流程是否以及如何纳入整体风险管理流程并为其提供信息。具体包括：2节选自ISSB准则S1第35、36段。3ISSB准则S2为该部分的举例为：与低碳经济相适应的产品和服务带来的增加的收入；气候事件对资产造成的实际损害所产生的费用；与适应气候或减缓气候变化有关的费用。4指主体根据ISSB准则S1第38、39段确定的标准。 5（1）识别、评估、优先考虑和监控可持续相关风险的流程和相关政策，包括：a.输入值和参数；b.是否、如何使用场景分析方法识别风险；c.如何评估风险影响的性质、可能性和影响程度；d.是否、如何优先考虑可持续相关风险；e.如何监测风险；f.与上一个报告期相比，相关流程是否、如何改变。（2）识别、评估、优先考虑和监控可持续相关机遇的流程（3）以上流程纳入整体风险管理流程的程度和方式4.指标和目标（Metricsandtargets）就每一个合理预期可能影响主体业绩的可持续相关风险和机遇而言，应当披露：（1）适用的ISSB准则要求的指标（2）用于衡量和监控以下内容的指标：a.可持续相关风险或机遇；b.在以上方面的表现，包括目标和目标进展。三、ISSB准则油气、金属矿产行业披露准则ISSB准则S2中提出了气候相关风险和机遇的披露的总体框架和标准，ISSB准则S2附件为各个行业领域提供了识别、衡量和披露与特定商业模式、经济活动和其他行业共同特征相关的气候相关风险和机会的可能方式。我们摘选了附件中关于金属和矿产、石油和天然气上游开发相关的具体披露章节以供读者简要了解。 51.石油和天然气（同上述金属与矿产温室气体排放披露要求）应披露以以下方式产生的毛排放总量：a.燃除碳氢化合物；e.逸散性排放。（同上述金属与矿产温室气体排放披露要求）千立方米(m3)、百分应披露：a.产水量和回流水量；其排放、注入和回收量的各百分•水中碳氢化合物需用适用法律或监管机构要求或批准的方千立方米(m3)、百分应披露公开披露（包括通过列于公开的公司网站的方式）所使用的所有压裂液化学品的水力压裂井的百分比。储备估值和资应披露应对其储量进行的敏感性分析，并使用国际能源署（IEA）在其世界能源展望（WEO）出版物中公布的价格轨迹来分析其当前探明和概算储量的敏感性。百万标准立方英尺(MMscf)应计算并披露其探明碳氢化合物储量中包含的二氧化碳排放量的估计值；需按指定的公式计算。应披露：a.可再生能源或替代能源的支出总额，包括资本和研发支出。讨论碳氢化合物的价格和需求或气候监管如何影响资产勘探、收购和开发的资本支出策略。 72.金属和矿产应披露全球范围1毛排放总量，排放限制法规涵盖的百分比。a.指京都协议中的七种温室气体。b.需根据世界资源研究所和世界可持续发展工商理事会出版的《温室气体议定书》定义与计算。c.应披露排放限制法规或程序所涵a.应讨论其管理范围1温室气体排放的长期和短期战略或计划。b.应讨论其减排目标及绩效。c.应讨论实现计划或目标所需的活动和投资，及风险或限制因素。d.应讨论其战略、计划或减排目标的范围，及是否与排放限制或基于排放报告的计划或法规相关。应披露：a.其消耗的能源总量。b.其消耗的能源中由电网供电和可再生能源的百分比。千兆焦耳(GJ)、a.从所有水源抽取的水量。b.运营中消耗的水量。c.应分析其所有运营活动的水风险，确定并披露在高或极高基线水压力的地区提取和消耗的水量。千立方米(m3)、应披露与水质许可证、标准和法规相关的违规事件数量。 7四、对ISSB准则的采纳情况联交所2023年4月14日建议规定所有发行人在其ESG报告中披露气候相关信息，并推出与ISSB规则基本一致的新气候相关信息披露要求。气候相关披露将从目前的“不遵守就解释”要求提升至强制披露要求。新加坡可持续发展报告咨询委员会（SRAC）2023年7月发布了题为《将气候雄心化为行动》的咨询文件，就新加坡市场采纳ISSB准则S2准则公开征集意见，建议要求相关企业按照ISSB准则披露气候相关信息，并将引入外部鉴证。伦敦证券交易所（LSE）《ESG报告指南》（2017）允许上市公司从国际组织发布的标准选择一个进行应用和披露。英国金融行为监管局（FCA）《上市公司气候数据披露标准草案》（2022）拟议的规则要求美股上市公司公开温室气体排放信息，在范围3披露层面，该大差异。2022年4月，小组发布欧盟第一套《欧洲永续发展报告准则》（草案）（ESRS），既考量到欧洲的法律与国际永续倡议，也纳入ISSB、SEC、GRI等机构的倡议内容。草案中提到相关披露要求对应TCFD和ISSB的治理、战略和风险管理报告支柱。2022年11月通过了《可持续发展报告指令》（CSRD），要求对报告披露信息进行审计，根据第43条的要求，ESRS必须将ISSB制定的全球基线准则的内容体现于相关ESRS中。加拿大可持续准则理事会（CSSB）2023年成立后致力于与ISSB的合作，支持在加拿大推广ISSB准则，突出加拿大背景下的关键问题，并促进ISSB准则与即将发布的CSSB准则之间的互通性。于2022年7月成立，主席在2023年3月与ISSB的会议上表示将致力于制定基于ISSB准则的日本可持续披露准则，并期待与ISSB密切合作。ISSB准则已得到日本的明确支持，未来日本的可持续披露准则将会纳入ISSB准则的要求，并在此基础上开展制定工作。SSBJ预计2024年3月31日前发布征求意见稿，并在2025年3月31日之前发布最终定稿准则。澳大利亚会计准则委员会（AASB）2022年5月关于可持续报告的工作文件及后续澄清中提到，澳大利亚将以ISSB的工作为基础，可持续发展项目的重点将优先考虑与ISSB可持续披露要求保持一致，只在必要时才会增加或修改报告披露要求。五、评述整体来看，ISSB准则是一项服务于投资者、具有全球性特征的披露准则，具有财务实质性，并可以与各国家和地区的监管要求相适配。基于现有复杂而并行的ESG披露报告框架，ISSB准则对SASB、IIRC、CDSB、TCFD等标准和框架进行了吸纳、整合和优化，更为标准、简化与可行，能够有针对性地为投资者提供公司更多可持续相关的可靠、充分且具有可比性的信息。ISSB的工作从开始时起就得到了来自世界各地的投资者、公司、政策制定者、市场监管机构和其他相关人士的广泛支持和关注，目前，世界主要国家政府和机构也纷纷对ISSB准则有了不同程度的纳入准备和计划，值得投资者、上市主体和鉴证机构等持续关注。ISSB准则的发布和逐步采纳对中国企业的影响包括但不限于：•国内可持续相关披露规则的变动势必具有国际化与可量化趋势，国内企业需要密切关注包括ISSB准则在内的各ESG披露准则的兼容互认情况与我国的立法立规情况，以应对未来信息披露的风险和机遇；•随着ISSB准则将逐步被世界主要国家和地区纳入其各自披露规范，参与全球产业链的中国企业的海外运营可能会受到ISSB准则（及在各个司法辖区下采纳的地方性规则）的约束，在境外上市中国企业