工程项目财务评价

第五章工程项目财务评价第一节财务评价概述第二节财务评价的基础数据预测第三节财务评价基本报表和评价指标第四节财务评价案例第一节财务评价概述一、工程项目评价的分类:财务评价国民经济评价环境影响评价社会评价风险分析项目经济评价二、财务评价的含义

是根据国家现行财务制度和价格体系,分析计算项目直接发生的财务效益和费用,编制财务报表,计算评价指标,考察项目的盈利能力、清偿能力及外汇平衡等财务状况,据以判断项目的财务可行性。

三、财务评价的目的和主要内容:目的衡量项目的财务盈利能力为企业制定资金规划

为协调企业和国家利益提供依据主要内容财务的效益和费用的识别和计算财务报表的编制财务评价指标的计算、分析和评价盈利能力分析清偿能力分析不确定性分析四、财务评价的工作步骤：收集、预测财务分析的基础数据（准备阶段)编制基本的财务报表建设投资估算表、流动资金估算表、建设进度计划表、固定资产折旧费估算表、无形资产及递延资产摊销费估算表、资金使用计划与资金筹措表、销售收入、销售税金及附加和增值税估算表、总成本费用估算表。1.财务现金流量表2.损益和利润分配表3.资金来源与运用表4.资产负债表5.外汇平衡表计算财务评价指标,进行财务评价财务状况指标投资回收期投资利润率投资利税率资本金利润率借款偿还期资产负债率流动比率速动比率财务净现值财务内部收益率动态投资回收期财务外汇净现值静态指标动态指标评价指标体系投资收益率进行不确定性分析:盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析五、财务评价的内容、基本财务报表与评价指标的对应关系评价内容

基本报表

静态指标

动态指标盈利能力分析项目财务现金流量表静态投资回收期项目财务内部收益率财务净现值动态投资回收期资本金财务现金流量表------资本金财务内部收益率投资各方财务现金流量表------投资各方财务内部收益率损益和利润分配表投资利润率投资利税率资本金利润率------清偿能力分析资金来源与运用表借款偿还计划表借款偿还期偿债备付率利息备付率------第二节财务分析基础数据预测一、项目投资预测及投资计划（一)项目总投资的构成项目总投资固定资产投资建筑安装工程费设备工器具的购置费工程建设其他费预备费建设期贷款利息固定资产投资方向调节税流动资金固定资产投资建设投资可以分为静态投资部分和动态投资部分:

设备工器具投资是建设工程投资中积极部分,它占项目投资比重的提高,意味着生产技术的进步和资本的有机构成的提高。

例题1.[2009真题]生产性建设工程项目投资中的积极部分是指（)。

A.设备工器具投资B.安装工程投资

C.工程建设其他费用D.建筑工程投资

答案:A答案:c2.[2007、2005真题]不属于建设工程项目总投资中建设投资的是（)。

A.直接费

B.土地使用费

C.铺底流动资金

D.涨价预备费3.[2004真题]在下列各项中，属于工程项目建设投资的有（)。

A.建设期利息

B.设备及工器具购置费

C.预备费

D.流动资产投资

E.工程建设其他费ABCE设备购置费的组成:例题

1.[2005真题]业主代表因工作需要在施工现场搭设临时办公室所需的费用在（)中开支。

A.工程建设其他费

B.企业管理费

C.建设安装工程措施费

D.建筑安装工程材料费答案:A

2.[2006真题]建设工程项目总投资组成中，工程建设其他费包括（).

A.失业保险费B.工程监理费C.研究试验费

D.生活家具购置费

E.生产家具购置费答案:BCD

3.[2006真题]业主为验证桥梁的安全性，要求承包商对模拟桥梁进行破损性试验发生的费用属于（)。

A.业主方的研究试验费B.业主方的建设单位管理费

C.业主方的勘察设计费D.承包方的检验试验费答案:A

4.[2009真题]下列建设项目投资中，属于工程建设其他费用的有（)。

A.土地使用费B.建设管理费C.建筑安装工程费

D.流动资金

E.生产准备费答案:ABE5.[2010真题]在我国，投资估算是指在（)阶段对项目投资所做的预估算。A.施工图设计B.施工准备C.项目决策D.初步设计答案:C（二)投资估算固定资产投资估算生产能力指数法k1——已建项目固定资产投资k2——拟建项目固定资产投资Q1——已建项目生产能力Q2——拟建项目生产能力n——生产能力指数pf——价差系数当规模扩大是以提高主要设备效率时,n=0.6~0.7当规模扩大以增加工程项目机器设备数量时,n=0.8~1.0设备费用推算法Ip——拟建项目投资额Ec——拟建项目设备购置费m1，m2，m3——建筑工程费、安装工程费及其他费

用占设备购置费的百分比∮1，∮2，∮3——相应的调整系数其中：

设备购置费=设备价格×（1+设备运杂费率)工程概算法

进口设备如果采用装运港船上交货价,其抵岸价构成为:

进口设备抵岸价=货价+国外运费十国外运输保险费十银行财务费十外贸手续费十进口关税十消费税十增值税十海关监管手续费到岸价离岸价:装运港船上交货价国外运费=离岸价×运费率国外运输保险费=（离岸价+国外运费)×国外运输保险费率银行财务费=离岸价×人民币外汇牌价×银行财务费率外贸手续费=到岸价×人民币外汇牌价×外贸手续费率进口关税=到岸价×人民币外汇牌价×进口关税率增值税=（到岸价+进口关税+消费税)×增值税率海关监管手续费=到岸价×人民币外汇牌价×海关监管手续费率货价=离岸价×人民币外汇牌价例题

1.[2009真题]某采用装运港船上交货价的进口设备，货价为1000万元人民币，国外运费为90万元人民币，国外运输保险费为10万元人民币，进口关税为150万元人民币。则该设备的到岸价为（)万元人民币。

A.1090

B.1100

C.1150

D.1250

答案:B

进口设备到岸价=货价十

国外运费十国外运输保险费=1000十90十10=1100万元

2.[2006、2007真题]按人民币计算，某进口设备离岸价为1000万元，到岸价1050万元，银行财务费5万元，外贸手续费15万元，进口关税70万元，增值税税率17%,不考虑消费税和海关监管手续费，则该设备的抵岸价为（)万元。

A.1260.00

B.1271.90

C.1321.90

D.1330.40

解析：D本题计算如下：

增值税为：（1050+70)×17%=190.4

抵岸价为：1050+5+15+70+190.4=1330.40增值税=（到岸价+进口关税+消费税)×增值税率进口设备抵岸价=货价+国外运费十国外运输保险费十银行财务费十外贸手续费十进口关税十消费税十增值税十海关监管手续费到岸价

3.[2007真题]按人民币计算，某进口设备的离岸价为1000万元，到岸价为1050万元，关税为105万元，银行财务费率为0.5%,则该设备的银行财务费为（)万元。

A.5.00

B.5.25

C.5.33

D.5.78

4.[2005真题]进口设备银行财务费一般是指银行手续费，其计算公式为（)。

A.银行财务费=到岸价×人民币外汇牌价×银行财务费率

B.银行财务费=离岸价×人民币外汇牌价×银行财务费率

C.银行财务费=（到岸价+进口关税)×人民币外汇牌价×银行财务费率

D.银行财务费=（离岸价+进口关税)×人民币还汇牌价×银行财务费率答案:A答案:B银行财务费=离岸价×人民币外汇牌价×银行财务费率5.[2004真题]进口设备外贸手续费=（)×人民币外汇牌价×外贸收费率

A.到岸价B.离岸价C.出厂价D.组成计税价格6.[2006真题]按人民币计算，某进口设备的离岸价1000万元，到岸价1050万元，银行财务费5万元，外贸手续费费率为1.5%,则设备的外贸手续费为（)万元。

A.15.00

B.15.75

C.16.65

D.17.33答案:A答案:B外贸手续费=到岸价×人民币外汇牌价×外贸手续费率7.[2005真题]某进口设备按人民币计算，离岸价为2000万元，到岸价为2100万元，银行手续费为10万元，进口关税为210万元，消费税为零，增值税税率为17%,则其增值税税额为（

)万元。

A.357.7

B.377.4

C.392.7

D.394.4

8.[2004真题]某进口设备的离岸价为20万美元，到岸价为22万美元，人民币与美元的汇率为8.3:1,进口关税率为7%,则该设备的进口关税为（)万元人民币。

A.1.54

B.2.94

C.11.62

D.12.78答案:C答案:D增值税=（到岸价+进口关税+消费税)×增值税率进口关税=到岸价×人民币外汇牌价×进口关税率流动资产的估算扩大指标估算法按建设投资的一定比例估算按经营成本的一定比例估算按年销售收入的一定比例估算按单位产量占用流动资金的比例估算分项详细估算法流动资金=流动资产－流动负债流动资产=应收帐款＋存货＋现金流动负债=应付帐款项目资金筹措及资金使用计划资金筹措资本金注册资金资本溢价负债长期负债流动负债其他短期借款二、项目计算期、折旧、摊销费的计算项目计算期的计算项目计算期建设期生产期准备期施工期试运转期投产期达产期固定资产折旧的计算平均年限法折旧是指在固定资产的使用过程中,随着资产损耗而逐渐转移到产品成本费用中的那部分价值。

P—固定资产原值,L—估计净残值,N—估计使用年限,d－年折旧率,r－净残值率

D－年折旧额余额递减折旧Bt-1－第t－1年的账面价值,Dt－第t年的折旧额,d－年折旧率L——期末残值定义:将每期固定资产的期初帐面净值(原值减累计折日)乘以一个固定不变的百分数计算该期折旧额的一种方法。

适用范围:适用于在国民经济中具有重要地位、技术进步较快的电子生产企业、船舶工业企业等。

双倍余额递减法Bt-1－第t－1年的账面价值Dt－第t年的折旧额N—估计使用年限定义:用直线法折旧率的两倍作为固定的折旧率乘以逐年递减的固定资产期初净值，得出各年应提折旧额的方法。

例：某医院有一台机器设备原价为600000元，预计使用寿命为5年，预计净残值24000元。要求计算第三年的折旧额是多少？最后一年的折旧额是多少？

年折旧率=2/5=40%第一年应提的折旧额=600000*40%=240000元

第二年应提的折旧额=（600000-240000)*40%=144000元

第三年应提的折旧额=（600000-240000-144000)*40%=86400元

特点:折旧额逐年减少，折旧率不变年数总和法定义:将固定资产的原值减去残值后的净额乘以一个逐年递减的分数计算确定固定资产折旧额的一种方法

。

例题

1.有一台设备，原值78000元，预计残值2000元，预计可用4年，试用年数总和法计算每年折旧额。

年数总和=1+2+3+4=10第一年=（78000-2000)×（4/10)=30400第二年=（78000-2000)×（3/10)=22800第三年=（78000-2000)×（2/10)=15200第四年=（78000-2000)×（1/10)=7600特点:折旧率逐年减少，折旧额不变无形资产和递延资产的摊销无形资产按规定期限分期平均摊入管理费,应不少于10年平均摊销递延资产包括开办费、以经营租赁的方式租入的固定资产改良的支出,不短于5年分期摊入管理费三、销售收入和销售税金的预测销售收入=产品的销售数量×销售价格销售税金:营业税、消费税、增值税、城市建设维护税、增值税、教育费及附加递延资产具有如下特征：

（1)递延期资产本身没有交换价值，不可转让。企业的固定资产是有形资产，可以进行转让。无形资产虽然没有实物形态，但其本身具有价值，可以相互转让；递延资产则不然，本身既无实物形态，又不能进行交换，不能为企业清偿债务等。

（2)递延资产实质上是一种费用，或者说是一种没有实体的过渡性资产，将其定义为长期待摊费用更为合适。它是为了一定目的而发生的支出。

如果旧部件更换后固定资产的运行能力没有提高，称为更换，比如更换性能相同的空调系统;如果旧部件更换后固定资产的运行能力得到提高，则称为改良，比如更换性能列好更复杂的空调系统。因此，固定资产改建、扩建亦称为固定资产改良。

四、产品成本费用预测生产成本=外购原材料、燃料及动力费+生产工人的工资+制造费用其中:制造费用=折旧费+修理费+其他总成本费用=生产成本+销售费用+管理费用+财务费用又:总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+生产工人的工资+折旧费+修理费+利息支出+其他费用经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出

企业行政管理部门为管理和组织经营活动而发生的各项费用

企业为筹集生产所需资金等而发生的费用,包括应当作为期间费用的利息支出、汇兑损失、相关的手续费等五、利润、利润分配及借款还本付息的预测利润总额=销售收入-销售税金及附加-总成本费用所得税=利润总额×所得税税率净利润=利润总额-所得税借款还本付息的预测借款偿还的方式等额利息法等额本金法等额摊还法一次性支付法偿债基金法气球法借款利息的计算各年应计利息=（

年初借款本息累计+本年借款额/2)×年利率【例】某新建项目，建设期为3年，共向银行贷款1300万元，贷款时间为：第一年300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率为6%，计算建设期利息。

解：在建设期，各年利息计算如下：

第1年应计利息=1/2×300×6%=9万元第3年应计利息=（300+9+600+36.54+1/2×400)×6%=68.73万元建设期利息总和为114.27万元。第2年应计利息=（300+9+1/2×600)×6%=36.54万元第三节财务评价基础报表和评价指标一、财务评价的基本报表财务评价的基本报表现金流量表损益表资金来源与运用表资产负债表外汇平衡表现金流量表分类

例表:见下表计算指标:投资回收期、内部收益率、净现值等全部投资现金流量表自有资金现金流量表序号

年份项目建设期投产期生产期1234567生产负荷70%90%100%100%1现金流入1.1产品销售收入1.2回收固定资产余值1.3回收流动资产2现金流出2.1自有资金2.2借款本金偿还2.3借款利息支付2.4经营成本2.5销售税金及附加2.6所得税2.7特种基金3净现金流量现金流量表（自有资金)损益表计算指标:投资利润率、投资利税率、资本金利润率例表:见下表:序号

年份项目投产期生产期45678生产负荷70%90%100%100%100%1产品销售收入2销售税金及附加3总成本费用4利润总额5所得税6税后利润7特种基金8可供分配利润8.1盈余公积金8.2应付利润8.3未分配利润累计为分配利润损益表序号

年份项目建设期投产期生产期1234567生产负荷70%90%100%100%1资金来源1.1利润总额1.2折旧费1.3摊销费1.4长期借款1.5流动资金借款1.6其它短期借款1.7自有资金1.8其它1.9回收固定资产余值1.10回收流动资金2资金运用2.1固