2026年证券市场融资融券专业知识测试题库及答案

2026年证券市场融资融券专业知识测试题库及答案一、单项选择题（每题1分，共30分）1.下列关于融资融券交易的基本概念，说法正确的是（）A.融资交易是指客户向证券公司借入证券卖出，到期归还证券并支付融券费用的交易B.融券交易是指客户向证券公司借入资金买入证券，到期归还资金并支付融资利息的交易C.融资融券交易是一种具有杠杆效应的信用交易D.融资融券交易的风险与普通证券交易相同2.个人投资者申请开立融资融券账户，需满足的资产条件是（）A.申请日前10个交易日日均证券类资产不低于50万元B.申请日前20个交易日日均证券类资产不低于50万元C.申请日前20个交易日日均总资产不低于50万元D.申请日前1个交易日证券类资产不低于100万元3.根据现行沪深北证券交易所规则，融资保证金最低比例为（）A.50%B.80%C.100%D.130%4.下列关于维持担保比例的计算公式，正确的是（）A.维持担保比例=（现金+自有证券市值）/（融资买入金额+融券卖出金额）B.维持担保比例=（现金+信用证券账户内全部证券市值）/（融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用）C.维持担保比例=（充抵保证金的资产市值）/（融资融券债务总额）D.维持担保比例=（客户总资产）/（客户总负债）5.客户信用账户维持担保比例超过（）时，可提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券，提取后维持担保比例不得低于该比例。A.130%B.150%C.200%D.300%6.融券卖出的申报价格不得低于该证券的（）；当日无成交的，不得低于前收盘价。A.最新成交价B.开盘价C.收盘价D.涨停价7.融资融券单份合约的最长期限为（），证券公司可根据客户申请为其办理展期。A.3个月B.6个月C.12个月D.24个月8.下列证券中，通常不能作为融资融券担保物的是（）A.上证50指数成份股B.交易型开放式指数基金（ETF）C.被实施退市风险警示的股票D.上市交易的国债9.注册制下科创板、创业板新股上市后，可作为融资融券标的的时间是（）A.上市满1个月B.上市满3个月C.上市满6个月D.上市首日10.客户了结融资债务的方式不包括（）A.卖券还款B.直接还款C.买券还券D.以自有证券抵偿11.下列关于融券卖出所得资金的用途，说法正确的是（）A.可用于申购新股B.可用于购买非标的证券C.仅可用于买券还券D.可直接转出至普通资金账户12.证券公司开展融资融券业务，需要具备的基础业务资格是（）A.证券承销与保荐业务资格B.证券经纪业务资格C.证券投资咨询业务资格D.证券自营业务资格13.转融通业务的核心服务对象是（）A.个人投资者B.机构投资者C.证券公司D.证券交易所14.充抵保证金的上证180指数成份股，交易所规定的最高折算率为（）A.65%B.70%C.80%D.90%15.客户信用证券账户的名义持有人是（）A.客户本人B.证券公司C.中国证券登记结算有限责任公司D.证券交易所16.某客户信用账户内有自有现金10万元，自有股票市值90万元，融资买入标的股票市值60万元，无融券债务及利息费用，则该客户的维持担保比例为（）A.166.67%B.200.00%C.266.67%D.300.00%17.已知某客户信用账户内有现金50万元，持有市值100万元的股票A（折算率70%），融资买入股票B金额80万元，融资保证金比例为80%，无融券负债及利息费用，则该客户的保证金可用余额为（）万元。A.26B.56C.70D.12018.下列关于融资融券业务适当性管理的说法，错误的是（）A.证券公司应当对客户的风险承受能力进行评估B.融资融券产品风险等级为R4（中高风险），对应客户风险承受能力需达到C4及以上C.65岁以上的老年投资者一律不得开立融资融券账户D.证券公司应当向客户充分揭示融资融券业务风险19.融资融券业务中，客户的信用证券账户与其普通证券账户的关系是（）A.信用账户必须在普通账户所属的同一证券公司开立B.信用账户可以在任意证券公司开立，与普通账户无关C.一个客户可以开立多个信用证券账户D.信用账户的交易记录不计入客户的普通账户交易经验20.下列情形中，证券公司可以为客户办理融资融券合约展期的是（）A.客户合约已到期且逾期5天B.客户信用账户维持担保比例低于平仓线C.客户在合约到期前3个交易日提交展期申请，且账户状态正常D.客户被列入失信被执行人名单21.转融券业务中，证券公司融入的证券只能用于（）A.自营交易B.向客户融出（融券业务）C.约定购回业务D.质押式报价回购业务22.下列关于强制平仓的说法，正确的是（）A.客户维持担保比例一旦低于追保线，证券公司立即启动平仓B.强制平仓的顺序由交易所决定C.证券公司应当在客户未按要求补足担保物或债务到期未清偿时，按约定进行强制平仓D.强制平仓产生的损失由证券公司承担23.充抵保证金的交易型开放式指数基金（ETF），交易所规定的最高折算率为（）A.70%B.80%C.90%D.95%24.某客户融券卖出1万股股票X，成交价为20元/股，当前股票X市价为25元/股，忽略利息费用，则该笔融券业务的负债金额为（）万元。A.15B.20C.25D.4525.上题中，若客户信用账户内仅有融券卖出所得的20万元现金，无其他资产，则维持担保比例为（）A.80%B.100%C.125%D.150%26.融资融券交易的利息费用（）A.按日计提，按约定周期扣收B.按月计提，到期一次性收取C.仅在客户了结债务时收取D.无需计提，到期协商收取27.下列关于标的证券的说法，错误的是（）A.标的证券名单由证券交易所确定并公布B.证券公司可以在交易所公布的标的范围内，自行调整本公司的标的证券范围C.被实施退市风险警示的股票会被调出标的证券范围D.所有上市交易的股票都可以作为融资融券标的28.客户申请注销信用证券账户的前提是（）A.账户内无未了结的融资融券债务B.账户维持担保比例超过300%C.账户开户满1年D.账户内无证券29.证券公司融资融券业务的风险控制指标中，对单一客户融资业务规模不得超过净资本的（）A.5%B.10%C.15%D.20%30.下列哪项不属于融资融券业务的特有风险（）A.杠杆放大亏损的风险B.强制平仓风险C.新股申购破发风险D.授信额度调整风险二、多项选择题（每题2分，共40分）1.个人投资者申请开立融资融券账户，需满足的基本条件包括（）A.年满18周岁，具有完全民事行为能力B.前20个交易日日均证券类资产不低于50万元C.具备24个月以上证券交易经验D.风险承受能力评估结果为C2及以上2.下列属于融资融券交易与普通证券交易区别的有（）A.是否具有杠杆效应B.是否需要提交担保物C.交易成本构成不同D.承担的风险程度不同3.客户了结融券债务的方式有（）A.买券还券B.直接还券C.卖券还款D.以资抵券4.下列证券中，可以作为融资融券担保物的有（）A.沪深300指数成份股B.上市交易的国债C.被实施其他风险警示（ST）的股票D.交易型开放式指数基金（ETF）5.维持担保比例的分子构成包括（）A.客户信用账户内的现金B.客户融资买入的证券市值C.客户自有充抵保证金的证券市值D.融券卖出所得资金6.下列情形中，证券公司有权对客户信用账户进行强制平仓的有（）A.客户融资融券合约到期，未按约定偿还债务B.客户维持担保比例低于约定平仓线，且未在规定期限内补足担保物C.客户违反规定将信用账户出借给他人使用D.客户被宣告破产，无法偿还融资融券债务7.证券公司开展融资融券业务，应当遵守的监管规则包括（）A.《证券公司融资融券业务管理办法》B.证券交易所《融资融券交易实施细则》C.《证券登记结算管理办法》D.《证券公司风险控制指标管理办法》8.下列关于融资保证金比例的说法，正确的有（）A.交易所规定融资保证金最低比例为80%B.证券公司可以在交易所最低比例基础上，提高融资保证金比例C.融资保证金比例越低，客户可获得的融资杠杆越高D.融资保证金比例=保证金/融资买入金额×100%9.转融通业务包括（）A.转融资业务B.转融券业务C.融资业务D.融券业务10.下列关于融券交易申报规则的说法，错误的有（）A.融券卖出申报价格可以低于最新成交价B.融券卖出的申报数量应当为100股（份）或其整数倍C.融券卖出所得资金可以用于申购新股D.客户可以融券卖出任意上市交易的股票11.证券公司对客户进行征信评估的内容通常包括（）A.客户基本身份信息B.客户资产与收入状况C.客户投资经验与风险偏好D.客户诚信记录12.下列关于融资融券合约展期的说法，正确的有（）A.客户需在合约到期前向证券公司提出展期申请B.每次展期最长期限不得超过12个月C.展期次数不得超过3次D.客户有违约记录的，证券公司可以拒绝其展期申请13.下列关于充抵保证金证券折算率的说法，正确的有（）A.交易所规定各类证券的最高折算率B.证券公司可以根据证券的风险情况，向下调整折算率C.国债的折算率通常高于股票的折算率D.被调出标的范围的证券，折算率可能被调整为014.融资融券业务中，客户的义务包括（）A.如实提供身份、资产、风险承受能力等相关信息B.按时足额偿还融资融券债务本息及相关费用C.配合证券公司的风险控制措施，如追保、平仓等D.不得出借、出租信用账户给他人使用15.下列哪些因素会影响客户的保证金可用余额（）A.充抵保证金证券的市值变动B.融资买入的金额C.融券卖出的金额D.融资融券的利息费用16.科创板融资融券业务的特殊规则包括（）A.新股上市首日即可作为融资融券标的B.战略投资者配售的股份可用于转融券出借C.融券保证金比例最低为50%D.可以采用约定申报方式进行转融券交易17.证券公司向客户收取的融资融券相关费用包括（）A.融资利息B.融券费用C.交易佣金D.印花税18.下列关于客户信用账户担保物的说法，正确的有（）A.担保物的实际权益归客户所有B.担保物用于担保客户对证券公司的融资融券债务C.客户对担保物的处分权受到一定限制D.担保物产生的孳息（如分红、利息）归证券公司所有19.证券公司融资融券业务的主要风险包括（）A.信用风险（客户违约）B.市场风险（股价波动导致担保不足）C.流动性风险（无法获得足够的转融通资金/证券）D.合规风险（违反监管规定被处罚）20.下列关于融资融券业务信息披露的说法，正确的有（）A.证券交易所每日公布市场融资余额、融券余额等数据B.证券公司应当每月向客户提供对账单C.证券公司应当按照监管要求报送两融业务相关数据D.客户的两融交易记录需要保密，不得向任何第三方披露三、判断题（每题1分，共10分）1.融资融券交易中，客户融资买入的证券所有权归证券公司所有。2.客户维持担保比例低于130%时，证券公司必须立即对其账户进行强制平仓。3.融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价，当日无成交的不得低于前收盘价。4.个人投资者可以在多家证券公司分别开立融资融券信用账户。5.充抵保证金的证券折算率由交易所统一规定，证券公司不得自行调整。6.融资融券合约到期后，客户可以随时申请展期，证券公司不得拒绝。7.融券卖出所得资金，在维持担保比例超过300%时可以转出至客户普通账户。8.证券公司开展融资融券业务，必须以自己的名义向证券交易所申报交易。9.风险承受能力为C3的客户，经主动申请并签署风险揭示书后，可以开立融资融券账户。10.转融通业务是证券金融公司向投资者直接提供资金和证券的信用交易业务。四、综合分析题（每题10分，共20分）1.某投资者在A证券公司开立融资融券信用账户，与证券公司约定的维持担保比例追保线为130%，平仓线为110%。账户初始情况如下：自有现金50万元，自有股票甲10万股（当前市价20元/股）。该投资者进行了以下两融交易：•融资买入标的股票乙5万股，成交价30元/股；•融券卖出标的股票丙3万股，成交价40元/股。假设忽略融资利息、融券费用及交易手续费，完成交易后股价出现波动：当前股票乙市价为11元/股，股票丙市价为60元/股。请回答以下问题：（1）计算当前信用账户的维持担保比例，并判断是否触及追保线（结果保留两位小数）；（3分）（2）若当前维持担保比例触及追保线，计算客户至少需要追加多少万元现金才能使维持担保比例回到追保线以上（结果保留两位小数）；（3分）（3）若后续股价继续波动，股票乙跌至6元/股，股票丙涨至75元/股，此时维持担保比例为多少？是否触及平仓线？若证券公司通过卖出证券偿还融资债务的方式调整，需至少卖出多少万元市值的证券才能使维持担保比例回到130%以上？（假设卖出证券价格不变，卖出所得全部用于偿还融资债务，结果保留两位小数）（4分）维持担保比例-账户总资产=现金+证券市值现金=自有现金+融券卖出所得=50+3×40=170万元证券市值=股票甲市值+股票乙市值=10×20+5×11=255万元总资产=170+255=425万元-账户总负债=融资债务本金+融券负债市值=5×30+3×60=330万元-维持担保比例=425÷330×100%≈128.79%，低于约定的130%追保线，已触及追保线。（2）设追加现金金额为X万元，追加现金后总资产增加X，总负债不变：425解得：X≥（3）股价再次波动后：-证券市值=200+5×6=230万元总资产=170+230=400万元-总负债=150+3×75=375万元-维持担保比例=400÷375×100%≈106.67%，低于110%平仓线，已触及平仓线。设需卖出市值为S万元的证券，卖出所得全部用于偿还融资债务，则偿债后总资产减少S（证券市值减少S，现金先增后减，最终总资产减少S），总负债减少S：400推导得：4000.3S≥即需至少卖出约291.67万元市值的证券。2.某证券公司营业部在开展融资融券业务过程中，发生以下4项业务行为：（1）客户经理王某为了完成业绩指标，向客户刘某宣传“融资融券可以放大收益，只要行情好，本金翻倍不是梦”，未向刘某提及杠杆可能放大亏损的风险；（2）客户张某的证券类资产为30万元，达不到50万元的准入门槛，营业部负责人李某建议张某找朋友的账户凑够50万元资产，开户后再转出，以此方式开立融资融券账户；（3）客户赵某信用账户维持担保比例降至112%（平仓线为110%），营业部风控人员因当日工作繁忙，未向赵某发送追保通知，直接在次日开盘后对赵某账户内的全部证券进行了强制平仓；（4）营业部将客户的信用账户信息提供给合作的第三方投资顾问公司，用于精准推送理财产品。请分别指出上述4项行为是否违反融资融券相关监管规定，并说明理由。（每项2.5分，共10分）参考答案与解析一、单项选择题1.答案：C解析：A、B项表述相反：融资是借钱买券，融券是借券卖出；D项融资融券存在杠杆放大效应，风险远高于普通证券交易。2.答案：B解析：个人投资者两融准入核心要求为：前20个交易日日均证券类资产≥50万元，且具备24个月以上证券交易经验。3.答案：B解析：2023年9月8日起，交易所将融资保证金最低比例由100%下调至80%，融券保证金最低比例维持50%不变。4.答案：B解析：维持担保比例是衡量信用账户担保能力的核心指标，分子为账户内全部现金与证券市值总和（含融资买入的证券、融券卖出所得现金），分母为全部融资融券债务本息及费用。5.答案：D解析：行业通用规则为维持担保比例超过300%时，客户可提取超出部分的担保物（融券卖出所得资金除外）。6.答案：A解析：该规则称为“报升规则”，目的是防止融券交易过度打压股价，维护市场稳定。7.答案：C解析：现行规则规定融资融券单份合约最长期限为12个月，每次展期最长不超过12个月，展期次数无统一限制。8.答案：C解析：被实施风险警示（ST/*ST）、暂停上市的股票风险较高，不得作为两融担保物。9.答案：D解析：注册制板块新股上市首日即可纳入融资融券标的范围。10.答案：C解析：买券还券是了结融券债务的方式，融资债务了结方式为卖券还款、直接还款。11.答案：C解析：融券卖出所得价款属于担保物范畴，仅可用于买券还券，不得挪作他用或转出，不受300%提取规则限制。12.答案：B解析：融资融券业务是基于证券经纪业务延伸的信用业务，需先具备证券经纪业务资格。13.答案：C解析：转融通是证券金融公司将资金或证券出借给证券公司，供证券公司开展融资融券业务的活动，不直接面向普通投资者。14.答案：B解析：上证180、深证100指数成份股折算率最高不超过70%，其他A股最高不超过65%。15.答案：B解析：融资融券业务中，担保物以证券公司名义持有，客户享有实际权益，属于信托关系安排。16.答案：C解析：维持担保比例=（10+90+60）/60≈266.67%。分子为账户全部资产（现金+所有证券市值），分母为融资债务本金。17.答案：B解析：保证金可用余额=现金+∑（充抵保证金证券市值×折算率）-融资买入金额×融资保证金比例-利息及费用=50+100×70%-80×80%=56万元。18.答案：C解析：老年投资者并非绝对不能开立两融账户，只要符合准入条件、风险承受能力匹配、充分揭示风险后，仍可按规定办理。19.答案：A解析：客户信用证券账户是证券公司客户信用交易担保证券账户的二级账户，必须与普通证券账户在同一家证券公司开立，且一个客户只能开立一个信用账户。20.答案：C解析：合约展期需在到期前申请，且客户无违约记录、账户担保充足、资信状况良好。21.答案：B解析：转融券融入的证券必须专项用于融券业务，不得挪作他用。22.答案：C解析：A项需先通知客户追加担保物，客户未在约定期限补足才会启动平仓；B项平仓顺序由证券公司按合同约定执行；D项平仓产生的损失由客户承担。23.答案：C解析：ETF折算率最高不超过90%，国债折算率最高不超过95%。24.答案：C解析：融券负债按当前市价计算，即1万股×25元/股=25万元。25.答案：A解析：维持担保比例=现金/融券负债=20/25=80%。26.答案：A解析：融资利息、融券费用按客户实际使用资金或证券的天数逐日计提，按合同约定的周期（通常为每月）扣收。27.答案：D解析：融资融券标的证券有严格的准入条件（如流通市值、流动性、上市时间等），并非所有股票都能成为标的。28.答案：A解析：注销信用账户需先了结全部融资融券债务，将剩余担保物转回普通账户后，方可办理注销。29.答案：A解析：根据《证券公司风险控制指标管理办法》，对单一客户融资业务规模、单一客户融券业务规模均不得超过净资本的5%。30.答案：C解析：新股申购破发风险属于普通证券交易的通用风险，并非融资融券业务的特有风险。二、多项选择题1.答案：ABC解析：D项错误，两融产品为R4中高风险等级，客户风险承受能力需达到C4及以上方可匹配。2.答案：ABCD解析：两融交易具备杠杆属性、需提交担保物、需额外支付利息费用、风险收益均被放大，与普通交易存在显著差异。3.答案：AB解析：卖券还款是了结融资债务的方式，以资抵券不属于法定的债务了结方式。4.答案：ABD解析：被实施风险警示的股票风险较高，不得作为两融担保物。5.答案：ABCD解析：维持担保比例分子为信用账户内全部资产的价值，以上均属于账户内的有效资产。6.答案：ABCD解析：以上均属于客户违约或丧失偿债能力的情形，证券公司可按合同约定启动强制平仓。7.答案：ABCD解析：以上均为融资融券业务的核心监管与自律规则依据。8.答案：ABCD解析：以上表述均符合融资保证金比例的监管规则与业务逻辑。9.答案：AB解析：转融通分为转融资（证金公司向券商出借资金）和转融券（证金公司向券商出借证券），融资融券是券商对客户的业务。10.答案：ACD解析：A项融券卖出需遵守报升规则，申报价不得低于最新成交价；C项融券卖出资金仅可用于买券还券；D项融券卖出的标的必须在交易所公布的标的范围内。11.答案：ABCD解析：以上均为征信评估的核心内容，用于确定客户授信额度与风险等级。12.答案：ABD解析：C项错误，现行规则未对展期次数作统一限制，证券公司可自主约定。13.答案：ABCD解析：以上表述均符合折算率的管理规则，证券公司可在交易所上限内自主下调折算率以控制风险。14.答案：ABCD解析：以上均为客户在两融业务中应履行的法定义务与合同义务。15.答案：ABCD解析：保证金可用余额的计算涉及保证金总额、已占用保证金、利息费用等，以上因素均会产生直接影响。16.答案：ABD解析：C项是全市场通用的融券保证金规则，不属于科创板的特殊安排。17.答案：ABCD解析：融资融券交易除了常规的佣金、印花税等交易费用外，还需支付融资利息或融券费用。18.答案：ABC解析：D项错误，担保物产生的孳息归客户所有，同时纳入担保物范围。19.答案：ABCD解析：以上均为两融业务的典型风险类型。20.答案：ABC解析：D项错误，监管部门、司法机关依法查询的，证券公司应当配合提供相关信息。三、判断题1.答案：错误解析：融资买入的证券实际权益归客户所有，