银行板块26Q3业绩前瞻：业绩增长韧性可期非息收入支撑效果有望显现

内容目录TOC\o"1-1"\h\z\u渐出债本改善利，息收增速小放缓 4他息入望为26Q3行绩现要支撑 5续动险露值计或在速间 6资议 8险示 8图表目录图1.历政债计行进度 4图2.26Q3贷同增预测 4图3.26Q3测净差 4图4.26Q3利净入计同增预测 5图5.26Q3手费收累计比速测 5图6.上银处置AC营收重累） 5图7.长科上后关银收测算 6图8.26Q3其非收同比速测 6图9.26Q3营同增预测 6图10.26H1良及前瞻标动况 6图11.26Q3产值同比速测 7图12.市行体驱动分 7图13.26Q3PPOP比速预测 7图14.26Q3母利同比速测 7逐渐走出负债成本集中改善红利期，利息净收入增速或小幅放缓26Q3262226Q3828图1.1201202021202220232024202520261008060402001月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月-2026Q3行26Q3款比速6.2增环比-0.3pct，其中有/股份行/0.3pct/-0.3pct/-0.4pct/-0.2pct。图2.26Q3贷款同比增速预测国投证券证券研究所预测26H126Q1和Q22H120B（23BP26Q32626H11BP。图3.26Q3测算净息差国投证券证券研究所预测26Q3（//0.1pct/-1.2pct/-2.1pct/-1.7pct。图4.26Q3利息净收入累计同比增速预测国投证券证券研究所预测26Q326Q325H126Q326Q2上银手费入速2.0环比+0.9pct，中有行股行商行农行1.3pct/+0.02pct/+0.3pct/+0.3pct。图5.26Q3手续费净收入累计同比增速预测国投证券证券研究所预测26Q326Q2AC26Q326Q3图6.上市银行处置AC占营收比重（累计）国投证券证券研究所AC25Q313032693026E0.4pct-1.5pct26E1.1pct-3.5pct。图7.长鑫科技上市后相关银行收益测算国投证券证券研究所26Q313.5+4.6pct有行//+3.pct+4.ct/+54pc/+36pc6Q3营收增速为7.8，环比+0.4pct，其中国有行/股份行/城商行/农商行分别环比+0.6pct/+0.04pct/+0.4pct/+0.2pct。图8.26Q3其他非息收入同比增速预测国投证券证券研究所预测图9.26Q3营收同比增速预测国投证券证券研究所预测延续主动风险暴露，减值计提或仍在提速区间26H1上2526Q38282Q326Q320.0+2.2pct有行//+2.8pct/+1.6pct/+1.9pct/+3.1pct。图10.26H1不良率及不良前瞻指标变动情况国投证券证券研究所图11.26Q3资产减值损失同比增速预测国投证券证券研究所预测26Q326Q215图12.上市银行总体利润驱动拆分规模 息差 手续费净收入 其他非息收入 资产减值损失 所得税80规模 息差 手续费净收入 其他非息收入 资产减值损失 所得税6040200-20-40-60国投证券证券研究所26Q3PPOP9.8+0.2pct股份行/城商行/农商行分别环比-0.3pct/+1.3pct/+0.9pct/-0.3pct；26Q3环比+0.6pct，其中国有行/股份行/城商行/农商行分别环比+0.3pct/+1.1pct/+1.1pct/+0.6pct。图13.26Q3PPOP同比增速预测国投证券证券研究