2026年证券从业证券发行与承销实战案例分析试卷

2026年证券从业证券发行与承销实战案例分析试卷考试时间：______分钟总分：______分姓名：______一、单项选择题1.根据最新再融资监管规定，上市公司向不特定对象发行股票的，发行价格应当不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之（）。A.90B.80C.70D.602.在科创板首次公开发行股票注册制中，下列关于科创属性要求的说法中，错误的是（）。A.发行人申请在科创板上市，应当符合预计市值不低于人民币10亿元B.发行人申请在科创板上市，应当符合最近三年研发投入占营业收入的比例不低于5%C.发行人申请在科创板上市，应当符合发行人具有自主研发、引领行业的技术或工艺D.发行人申请在科创板上市，应当符合发行人主要产品或服务需经过国家相关部门的合规认证3.某创业板上市公司拟向特定对象发行股票，本次发行对象不超过35名，发行价格为定价基准日前二十个交易日公司股票均价的（）。A.90%B.85%C.80%D.75%4.下列关于上市公司非公开发行股票的定价原则，表述正确的是（）。A.发行价格不低于定价基准日前二十个交易日股票交易均价的90%B.发行价格不低于定价基准日前二十个交易日股票交易均价的80%C.发行价格不低于定价基准日前二十个交易日股票交易均价的70%D.发行价格不低于定价基准日前二十个交易日股票交易均价的60%5.某公司申请首次公开发行股票并在主板上市，其最近三年净利润均为正且累计超过人民币1.5亿元，最近一年净利润不低于6000万元，最近三年经营活动产生的现金流量净额累计超过1亿元。该公司的财务指标符合（）。A.预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于人民币1亿元B.预计市值不低于15亿元，最近一年净利润不低于6000万元C.预计市值不低于20亿元，最近一年净利润不低于5000万元D.预计市值不低于30亿元，最近一年净利润不低于3000万元6.下列关于可转换公司债券转股价格的调整方式中，上市公司不采用的方式是（）。A.修正转股价格B.确定初始转股价格C.回售转股D.增发新股或配股7.上市公司向原股东配售股份的，配售比例不超过本次发行总股数的（）。A.20%B.30%C.40%D.50%8.根据现行规定，保荐机构在持续督导期间，应当每年对发行人进行（）次现场检查。A.1B.2C.3D.49.某股份有限公司拟公开发行公司债券，下列关于发行条件的说法中，不符合规定的是（）。A.累计债券余额不超过公司净资产的40%B.最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息C.筹集的资金投向符合国家产业政策D.债券的利率不超过国务院限定的利率水平10.在首次公开发行股票并在创业板上市的过程中，发行人董事会应当就首次公开发行股票的具体方案、募集资金投向等事项作出决议，并提请股东大会审议，该事项应当在（）前召开董事会。A.股东大会召开前10个交易日B.股东大会召开前15个交易日C.股东大会召开前20个交易日D.股东大会召开前30个交易日11.下列关于优先股的说法中，错误的是（）。A.优先股股息在税后利润中支付B.优先股股东优先于普通股股东分配公司利润C.优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产D.优先股不可转换为普通股12.某上市公司拟采用非公开方式向特定对象发行股票，下列关于发行对象的说法中，正确的是（）。A.发行对象不得超过10名B.发行对象为境外战略投资者的，不受10名限制C.发行对象中的私募基金管理人需具备相应的股权投资管理经验D.发行对象中的资产管理产品不得超过2名13.上市公司发行可转换公司债券募集的资金，不得用于弥补亏损和非生产性支出，其中非生产性支出主要指（）。A.固定资产投资B.补充流动资金C.购买理财产品D.偿还债务14.根据《证券发行与承销管理办法》，网下投资者参与报价时，应当遵守（）。A.随意报价原则B.集中报价原则C.价格区间限制原则D.固定报价原则15.某公司首次公开发行股票并在科创板上市，其发行后股本总额不超过人民币4亿元的，公开发行的股份达到公司股份总数的（）以上。A.20%B.25%C.30%D.40%16.下列关于上市公司重大资产重组中业绩承诺的说法中，错误的是（）。A.交易对方可以与上市公司签署业绩补偿协议B.业绩补偿期限通常不超过三年C.业绩补偿义务人应当就补偿事项承担连带责任D.上市公司应当在年度报告中单独披露补偿协议的履行情况17.某公司申请首次公开发行股票并在主板上市，其最近一期末资产负债率为（）。A.不高于45%B.不高于50%C.不高于60%D.不高于70%18.下列关于股份有限公司股票承销团的说法中，正确的是（）。A.主承销商可以兼任副主承销商B.代销机构不得担任主承销商C.包销商在承销过程中不得自行销售剩余的证券D.承销团由3家以上证券公司组成19.某上市公司最近两年连续亏损，第三年预计扭亏为盈，下列关于其股票交易特别处理（ST）的说法中，正确的是（）。A.公司可以申请撤销STB.公司需要披露扭亏为盈的原因C.公司股票将被实施退市风险警示（*ST）D.公司股票交易不设涨跌幅限制20.下列关于首次公开发行股票并在创业板上市的条件中，关于盈利要求的说法中，错误的是（）。A.最近两年净利润均为正且累计不低于人民币5000万元B.最近一年净利润不低于3000万元，且净利润增长率不低于50%C.预计市值不低于10亿元，最近一年净利润不低于5000万元D.预计市值不低于15亿元，最近一年净利润不低于6000万元二、多项选择题21.根据科创板定位，下列属于科创板重点支持领域的是（）。A.生物医药B.高端装备C.新一代信息技术D.传统的劳动密集型制造业22.下列关于上市公司向不特定对象发行股票（定增）定价基准日的说法中，正确的有（）。A.可以是董事会决议公告日B.可以是股东大会决议公告日C.可以是发行期首日D.发行价格不得低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80%23.在首次公开发行股票并在创业板上市过程中，发行人应当披露的关联交易信息包括（）。A.关联交易方名称B.关联交易类型C.关联交易金额D.关联交易的决策程序24.下列关于公司债券发行条件的说法中，符合规定的有（）。A.累计债券余额不超过公司净资产的40%B.最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息C.筹集的资金投向符合国家产业政策D.债券的利率不超过国务院限定的利率水平25.上市公司发行可转换公司债券应当设置（）。A.转股价格修正条款B.赎回条款C.回售条款D.溢价发行条款26.根据现行规定，下列属于网下投资者不得参与的情形有（）。A.不参与报价，仅接受申购B.故意扰乱报价秩序C.与发行人、承销商串通报价D.集中资金优势、持股优势等操纵市场27.下列关于上市公司配股条件的说法中，正确的有（）。A.拟配售的股份数量不超过本次配售股份前股本总额的30%B.拟配售的股份数量不超过本次配售股份前股本总额的40%C.控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量D.采用包销方式发行28.下列关于首次公开发行股票并在主板上市财务指标的说法中，符合规定的是（）。A.预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于人民币1亿元B.预计市值不低于15亿元，最近一年净利润不低于6000万元C.预计市值不低于20亿元，最近一年净利润不低于5000万元D.预计市值不低于50亿元，最近一年营业收入不低于3亿元29.下列关于持续督导的说法中，正确的有（）。A.保荐机构持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后一个完整会计年度B.保荐机构持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度C.持续督导期届满，仍有未决事项的，保荐机构应当继续督导D.保荐机构应当对上市公司募集资金使用进行持续督导30.下列关于上市公司重大资产重组中，发行股份购买资产的说法中，正确的有（）。A.可以不以资产评估结果作为定价依据B.必须以资产评估结果作为定价依据C.发行价格不得低于市场参考价的90%D.发行价格不得低于市场参考价的80%31.下列关于非金融企业债务融资工具的说法中，正确的有（）。A.超短期融资券的期限不超过270天B.中期票据的期限通常在1年以上C.非金融企业债务融资工具的发行由交易商协会注册D.非金融企业债务融资工具的发行由证监会审批32.下列关于首次公开发行股票并在科创板上市的信息披露要求中，发行人应当在招股说明书中披露的有（）。A.科创属性相关情况B.发行人主要产品或服务需经过国家相关部门的合规认证C.发行人核心技术团队及其职业经历D.发行人研发费用占营业收入的比例33.下列关于创业板上市公司向特定对象发行股票的说法中，正确的有（）。A.发行对象不超过35名B.发行对象为境外战略投资者的，不受35名限制C.发行价格不低于定价基准日前二十个交易日股票交易均价的80%D.发行价格不低于定价基准日前二十个交易日股票交易均价的70%34.下列关于上市公司股票承销方式的说法中，正确的有（）。A.包销分为全额包销和余额包销B.余额包销是指承销商在承销期结束时，将未售出的股票全部自行购入的承销方式C.代销是指承销商代理发售股票，在承销期结束时，将未售出的股票全部退还给发行人的承销方式D.代销期间，如果股票未售完，发行人可以要求承销商包销剩余部分35.下列关于可转换公司债券转股价格的向下修正条款的说法中，正确的有（）。A.转股价格修正后的新转股价格不得低于公司每股净资产B.转股价格修正后的新转股价格不得高于最近一期经审计的每股净资产C.转股价格修正案经董事会表决通过后，应当及时公告D.转股价格修正案须经股东大会批准36.下列关于上市公司重大资产重组中，业绩补偿协议的说法中，正确的有（）。A.交易对方可以与上市公司签署业绩补偿协议B.业绩补偿期限通常不超过三年C.业绩补偿义务人应当就补偿事项承担连带责任D.上市公司应当在年度报告中单独披露补偿协议的履行情况37.下列关于首次公开发行股票并在主板上市财务指标的说法中，符合规定的是（）。A.预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于人民币1亿元B.预计市值不低于15亿元，最近一年净利润不低于6000万元C.预计市值不低于20亿元，最近一年净利润不低于5000万元D.预计市值不低于50亿元，最近一年营业收入不低于3亿元38.下列关于持续督导的说法中，正确的有（）。A.保荐机构持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后一个完整会计年度B.保荐机构持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度C.持续督导期届满，仍有未决事项的，保荐机构应当继续督导D.保荐机构应当对上市公司募集资金使用进行持续督导39.下列关于上市公司重大资产重组中，发行股份购买资产的说法中，正确的有（）。A.可以不以资产评估结果作为定价依据B.必须以资产评估结果作为定价依据C.发行价格不得低于市场参考价的90%D.发行价格不得低于市场参考价的80%40.下列关于非金融企业债务融资工具的说法中，正确的有（）。A.超短期融资券的期限不超过270天B.中期票据的期限通常在1年以上C.非金融企业债务融资工具的发行由交易商协会注册D.非金融企业债务融资工具的发行由证监会审批三、判断题41.发行人在首次公开发行股票申请文件受理后、发行审核委员会审核前，可以通过路演、推介等方式向投资者介绍发行人的情况。（）42.上市公司发行的可转换公司债券的利率由发行人与主承销商协商确定，但不得低于银行同期存款利率。（）43.首次公开发行股票并在科创板上市，发行人最近三年研发投入占营业收入的比例不低于5%是必备条件。（）44.上市公司向不特定对象发行股票的，发行价格应当不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的90%。（）45.创业板上市公司向特定对象发行股票的，发行对象不超过35名。（）46.非公开发行的股票，不得采用广告、公开劝诱和变相公开方式向不特定对象发行。（）47.上市公司在重大资产重组中，购买资产导致上市公司成为控股子公司的，上市公司应当在本次交易完成后连续12个月内不再购买、出售标的资产。（）48.保荐机构在持续督导期间，发现上市公司存在重大违法违规行为，应当立即向证监会报告。（）49.公司债券的信用评级，由证券监督管理机构指定的评级机构进行。（）50.首次公开发行股票并在创业板上市，发行人最近一年净利润不低于3000万元，且净利润增长率不低于50%，可以适用预计市值不低于15亿元的标准。（）案例分析题案例分析题一甲公司是一家主要从事新能源汽车电池研发与生产的高新技术企业，拟申请首次公开发行股票并在科创板上市。甲公司最近三年及一期的主要财务数据如下：（1）2023年营业收入5.2亿元，净利润0.8亿元；（2）2024年营业收入6.5亿元，净利润1.1亿元；（3）2025年1-6月营业收入3.8亿元，净利润0.5亿元。甲公司研发费用占营业收入的比例分别为15%、16%、17%，符合科创板对“科创属性”的要求。甲公司拟募集资金8亿元，主要用于扩大产能和补充流动资金。根据上述案例，回答下列问题：51.根据甲公司近三年的财务数据，甲公司最近三年净利润均为正，累计超过1.5亿元，最近一年净利润不低于6000万元。根据主板上市条件，甲公司符合（）。A.预计市值不低于10亿元，最近两年净利润均为正且累计不低于人民币1亿元B.预计市值不低于15亿元，最近一年净利润不低于6000万元C.预计市值不低于20亿元，最近一年净利润不低于5000万元D.预计市值不低于30亿元，最近一年净利润不低于3000万元52.根据科创板定位，甲公司属于新能源汽车电池领域，符合科创板重点支持的领域，但甲公司最近三年研发投入占营业收入的比例分别为15%、16%、17%，不符合科创板“最近三年研发投入占营业收入的比例不低于5%”的必备条件。（）53.甲公司拟募集资金8亿元，其中用于扩大产能的金额为6亿元，补充流动资金的金额为2亿元。根据规定，募集资金用于补充流动资金和偿还债务的比例不得超过（）。A.20%B.30%C.40%D.50%54.甲公司在科创板上市，发行后股本总额预计不超过人民币4亿元，公开发行的股份达到公司股份总数的（）以上。A.20%B.25%C.30%D.40%案例分析题二乙公司是一家上市公司，拟通过非公开发行股票的方式募集资金。根据2025年最新再融资监管规定，乙公司董事会决议如下：（1）本次发行对象为不超过35名的特定对象；（2）本次发行价格为定价基准日前二十个交易日公司股票均价的80%；（3）本次发行对象中的资产管理产品不超过5名；（4）本次发行对象中的私募基金管理人需具备相应的股权投资管理经验。根据上述案例，回答下列问题：55.乙公司本次非公开发行股票的定价基准日可以是（）。A.董事会决议公告日B.股东大会决议公告日C.发行期首日D.申购日56.乙公司本次非公开发行股票的发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%，符合规定。（）57.乙公司本次非公开发行股票，发行对象中的资产管理产品数量限制为不超过5名，符合规定。（）58.乙公司本次非公开发行股票，发行对象中的私募基金管理人需具备相应的股权投资管理经验，符合规定。（）案例分析题三丙公司是一家上市公司，拟发行可转换公司债券。丙公司最近一期末净资产为10亿元，资产负债率为40%。丙公司董事会拟定的方案如下：（1）本次发行的可转换公司债券期限为5年；（2）本次发行的可转换公司债券面值为100元；（3）本次发行的可转换公司债券的利率为1.5%；（4）本次发行的可转换公司债券的转股价格设定为15元/股，不低于最近一期经审计的每股净资产；（5）设置转股价格修正条款，当公司股价连续20个交易日低于转股价格的90%时，董事会有权向下修正转股价格。根据上述案例，回答下列问题：59.丙公司最近一期末净资产为10亿元，资产负债率为40%，则丙公司最近一期末净资产为（）。A.6亿元B.7亿元C.8亿元D.9亿元60.丙公司本次发行的可转换公司债券的利率为1.5%，低于银行同期存款利率，符合规定。（）61.