供应链金融 第2版 数字教材版 课件 Chapter 2 供应链金融的内涵

供应链金融

（SupplyChainFinance）卢强Chapter2供应链金融的内涵PARTONE010203供应链金融的概念供应链金融的特点供应链金融的功能目录/contents04供应链金融的发展现状010203供应链金融的概念供应链金融的特点供应链金融的功能目录/contents04供应链金融的发展现状351银行供应商焦点企业经销商苛刻很少融资很少融资苛刻优惠供销传统金融服务供销企业是银行很少关注的区域，单独、孤立的银行业务，不关注流程和交易过程。传统的金融服务是从单个行业出发提供的服务。供应商焦点企业经销商服务商优惠优惠大力支持交易信息供应链金融服务供应链金融是一种集物流运作、商业运作和金融管理为一体的管理行为和过程，它将贸易中的买方、卖方、第三方物流以及金融机构紧密地联系在了一起，实现了用供应链物流盘活资金、同时用资金拉动供应链物流的作用。供应链金融的含义

供应链金融与其他金融的比较供应链金融3物流金融1贸易金融2贸易金融是在贸易双方债权债务关系的基础上，为国内或跨国的商品和服务贸易提供的贯穿贸易活动整个价值链的全面金融服务。它包括贸易结算、贸易融资等基础服务，以及信用担保、保值避险、财务管理等增值服务。物流金融的核心与重点是金融创新和运营，而不是物流活动本身，其本质是指在面向物流业的运营过程中，通过应用和开发各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动，从而促进物流业务的顺利开展，实现物流服务的高绩效。供应链金融与其他金融的比较供应链金融供应链金融是资金提供机构根据产业特点，围绕供应链上参与企业，基于交易过程向供应链企业和其上下游相关企业提供的综合金融服务。物流金融物流企业能控制物流过程的质量；以动产/监管的产品质物/交易的产品仓单为抵押作融资；贸易金融贸易商/平台商以贸易过程或以应收账为抵押作融资；贸易商以采购为基础,进行融资的业务；贸易商/平台商作为第一责任人,当中涉及一定程度的质量监控；(套利套汇)金融在人民币升值压力明显，境内外利率及金融体制差异较大的背景下，借助于某些地域优惠的经济发展政策，以及便利的通关和物流条件，通过境外银行、其他金融机构以及境外关联公司，绕开国内信贷紧缩限制，规避外汇监管规定，套取境内外汇差和利差的行为。

供应链金融与其他金融的比较供应链金融的本质风险管理与控制资金资产小贷、保理委托贷款资金提供方银行第三方支付资产证劵化产业集群与智慧生态信息化、数字化业务闭合化声誉资产化交易信息化收入自偿化管理垂直化风险结构化以风险控制（RiskControl）为基，以信息（Information）

为梁，以信用（Credit）为柱，促进金融资源（Capital）与产业资产（Resource）相融合，建设健康、和谐、安全的供应链服务平台。应收账款融资库存融资预付款融资生产企业单阶段生产周期的资金需求供应链金融模式的分类供应链金融模式的分类供应链服务商主导电商主导核心企业主导金融资本主导不同主体主导资产流通模式，具体包括替代采购、信用证担保、静态存货质押融资和动态存货质押融资等业务类型金融机构参与程度资本流通模式，具体包括买方信贷、授信融资、反向担保、仓单质押融资业务、保兑仓授信等业务类型。供应链金融模式的分类010203供应链金融的概念供应链金融的特点供应链金融的功能目录/contents04供应链金融的发展现状351银行供应商焦点企业经销商苛刻很少融资很少融资苛刻优惠供销传统金融服务供应商焦点企业经销商服务商优惠优惠大力支持交易信息供应链金融服务供应链金融与传统银行借贷的比较传统银行借贷供应链金融管理要素以“资产负债表”为基础静态分析孤立评价整个供应链的信用状况债项本身的结构控制传统银行借贷供应链金融业务流程简单的资金借贷关系以一个或几个生硬、机械的产品全覆盖定制的专业金融解决方案流程优化和成本降低方案供应链金融与传统银行借贷的比较传统银行借贷供应链金融组织结构参与主体只有商业银行等信贷机构和中小企业双方第三方担保人的参与金融机构与融资企业供应链上的其他参与企业、服务型、物流企业等多方供应链金融与传统银行借贷的比较传统银行借贷供应链金融融资特点融资期限：短期、中期、长期还款来源：企业本身资产供应链金融与传统银行借贷的比较融资期限：短期还款来源：融资项下的资产

传统金融和供应链金融视角下中小企业认知的差异传统金融金融视角供应链金融视角信息披露不充分供应链中的交易信息可以弥补中小企业的信息不充分，采集成本高的问题。信用风险高供应链成员中小企业要成为供应链运行中的参与者或合作伙伴，往往有较强的经营能力，而且其主要的上下游合作者有严格的筛选机制，因此信用风险低于一般意义中小企业的风险。道德风险大供应链中对参与成员有严格的管理，亦即认证体系，中小企业进入供应链是有成本的，资格本身也是资产。声誉和退出成本降低了道德风险。成本收益不经济借助供应链降低信息获取成本,电子化、外包也可以降低一部分成本。供应链金融的特点010203供应链金融的概念供应链金融的特点供应链金融的功能目录/contents04供应链金融的发展现状中小企业

促进企业提升管理水平，积累数据资产有助于中小企业降低融资成本拓宽了企业融资的新渠道123中小企业自身增强供应链稳定性，巩固上下游合作关系4供应链

提升供应链竞争力，降低运作成本有助于实现供应链四流整合有助于提高相关参与主体运营效率123供应链层面银行推动数字化转型，提升运营效率减少信息不对称，降低信贷风险拓展客户群体，优化业务结构123银行层面创新产品设计，提升盈利能力4社会经济支持中小企业发展，稳定就业与社会经济优化资源配置，提升经济效率12社会经济发展增强经济抗风险能力3支持高技术、绿色产业发展4010203供应链金融的概念供应链金融的特点供应链金融的功能目录/contents04供应链金融的发展现状金融主导型以金融机构为核心，掌控资金流与信息流。产融结合型由核心企业或物流巨头主导，整合产业链资源。信息协同型借助第三方平台，打破信息壁垒，推动生态化发展。依托全球经济一体化与金融科技先发优势，国外形成了三大主流模式，为行业发展提供了宝贵的借鉴经验。国外供应链金融实践国内供应链金融实践发展历程2000-2010：贸易融资主导以传统线下贸易融资业务为主，银行是核心参与方。2011-2015：线上化探索核心企业开始搭建线上平台，提升融资效率。2016-2020：监管规范化政策密集出台，引导行业健康、合规发展。2021-至今：数字化转型区块链、大数据等技术深度应用，进入智慧供应链时代。市场规模2023年市场规模超41.3万亿元2030年预计规模突破100万亿元年均复合增速超过20%（1）政策顶层设计中央层面指导2020年，央行等八部门联合发文，明确“依托真实交易”、“限制空转套利”等核心原则。地方试点创新各地通过“监管沙盒”试点鼓励创新，如深圳前海探索“区块链+跨境保理”新模式。保障健康发展持续的政策支持为行业健康发展提供了有力保障。中国人民银行官网政策文件截图国内供应链金融实践（2）数字技术渗透核心技术应用大数据用于信用评估和风险定价区块链实现信用穿透、不可篡改和可追溯物联网用于动产质押监管，保障资产安全典型案例蚂蚁双链通：融资成本降至年化5%以下京东金采：提供“采购-履约-融资”一体化服务蚂蚁集团双链通平台通过区块链技术实现核心企业信用多级穿透，有效解决中小微企业融资难题。国内供应链金融实践（3）市场需求升级制造业转型升级催生了更复杂、多元化