2026期货从业资格考试期货基础知识真题回忆版

2026期货从业资格考试期货基础知识真题回忆版一、单项选择题（共60题，每题0.5分，共30分。以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内）1.期货交易的基本特征不包括（）。A.合约标准化B.双向交易C.实物商品交割D.杠杆机制答案C解析期货交易的基本特征包括合约标准化、双向交易、对冲了结、杠杆机制、当日无负债结算等。实物商品交割是期货交易了结方式的补充而非基本特征，绝大多数期货合约通过对冲平仓了结。2.期货市场具有规避价格风险的功能，其发挥作用的原理是（）。A.期货价格与现货价格变动趋势相反B.套期保值者通过期货市场转移价格风险C.期货市场能消除所有价格风险D.投机者主动承担全部价格风险答案B解析期货市场规避风险的功能是通过套期保值操作实现的，套期保值者通过在期货市场和现货市场进行方向相反、数量相当的交易，将一个市场的盈利弥补另一个市场的亏损，从而转移价格风险。期货价格与现货价格变动趋势通常一致（A错）；期货市场只能转移而非消除价格风险（C错）；投机者承担价格风险但不承担"全部"风险（D错）。3.我国上海期货交易所的挂牌品种不包括（）。A.铜B.天然橡胶C.豆粕D.黄金答案C解析豆粕期货在大连商品交易所上市交易。铜、天然橡胶、黄金均为上海期货交易所的上市品种。4.关于期货合约标准化条款，下列说法正确的是（）。A.交割地点由买卖双方协商确定B.合约中交易品种、数量、质量等级等条款是标准化的C.合约到期时未平仓合约必须进行实物交割D.合约价格由交易所统一规定答案B解析期货合约是标准化合约，除价格外，合约条款如品种、交易单位、报价单位、最小变动价位、涨跌停板幅度、合约月份、交易时间、最后交易日、交割等级、交割地点等均由交易所统一规定。交割方式包括实物交割和现金交割（C错）；价格由公开竞价形成（D错）。5.我国期货市场采用的保证金制度中，期货公司向客户收取的保证金比例（）交易所向期货公司收取的保证金比例。A.不得低于B.不得高于C.必须等于D.无任何关系答案A解析期货公司向客户收取的保证金比例不得低于交易所向期货公司收取的保证金比例，以层层控制风险。6.在期货交易中，当日无负债结算制度要求（）。A.每笔交易成交时立即进行资金划转B.每日交易结束后按当日结算价对持仓合约进行盈亏结算C.每周进行一次集中结算D.只在合约到期日进行结算答案B解析当日无负债结算制度是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费等，对应收应付的款项实行净额一次划转，相应增加或减少会员的结算准备金。7.某交易者以3480元/吨买入1手（10吨/手）豆粕期货合约，该合约的当日结算价为3500元/吨，则该交易者当日交易的浮动盈亏为（）元。A.亏损200B.盈利200C.亏损20D.盈利20答案B解析浮动盈亏=（当日结算价8.期货交易中，套期保值的基本操作方式是（）。A.在现货市场和期货市场同时买入B.在现货市场和期货市场同时卖出C.在现货市场和期货市场进行方向相反、数量相当的交易D.只在期货市场进行投机交易答案C解析套期保值是指在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏对冲的机制，即在现货市场和期货市场进行方向相反、数量相当的交易。9.某大豆种植者预计3个月后收获大豆，为规避大豆价格下跌风险，应（）。A.买入大豆期货合约B.卖出大豆期货合约C.买入大豆看涨期权D.卖出大豆看跌期权答案B解析该种植者未来将卖出大豆现货，担心价格下跌，应进行卖出套期保值，即在期货市场卖出大豆期货合约，以对冲现货价格下跌的风险。10.期货投机的功能不包括（）。A.承担价格风险B.促进价格发现C.提高市场流动性D.消除市场价格波动答案D解析期货投机的功能包括承担价格风险、促进价格发现、提高市场流动性等。投机交易不能消除市场价格波动，价格波动是市场固有的特征。11.在期货行情分析中，持仓量增加、价格上升，通常表明（）。A.新买方正在大量建仓，行情可能继续上涨B.空头积极增仓打压，行情可能下跌C.多头正在大量平仓，行情可能下跌D.市场观望气氛浓厚，行情将盘整答案A解析持仓量增加说明新的买卖双方在开仓，价格上升说明买方力量占优，表明新买方正在大量建仓，行情可能继续上涨。12.我国期货市场的监管机构是（）。A.中国证监会B.中国银保监会C.国家发展改革委D.商务部答案A解析中国证监会是期货市场的法定监管机构，依法对期货市场实行集中统一的监督管理。13.中国期货业协会的性质是（）。A.政府行政机关B.期货行业的自律性组织C.期货交易所的派出机构D.营利性社团法人答案B解析中国期货业协会是期货行业的自律性组织，是社会团体法人，依法对期货行业进行自律管理。14.期货交易实行涨跌停板制度，当某合约连续出现单边市时，交易所可以采取的措施不包括（）。A.提高交易保证金标准B.限制出金C.暂停交易D.强制减少持仓量答案B解析当某期货合约连续出现涨跌停板时，交易所可采取提高交易保证金标准、限制开仓、暂停交易、调整涨跌停板幅度、强制减少持仓量等措施。限制出金不是涨跌停板制度的常规风控措施。15.我国目前采用实物交割方式的期货品种是（）。A.沪深300股指期货B.上证50股指期货C.铜期货D.中证500股指期货答案C解析我国股指期货（包括沪深300、上证50、中证500等）采用现金交割方式；铜期货属于商品期货，采用实物交割方式。16.在期货交易中，"反向市场"是指（）。A.期货价格高于现货价格B.期货价格低于现货价格C.近期月份合约价格低于远期月份合约价格D.远期月份合约价格低于近期月份合约价格答案D解析当远期月份合约价格低于近期月份合约价格时，市场行情为逆转（反向）市场。当期货价格高于现货价格、近期合约价格低于远期合约价格时为正向市场。17.某交易者以6500元/吨卖出1手（5吨/手）白糖期货合约，若该合约价格上涨至6600元/吨时平仓，则其交易结果为（）。（不计手续费）A.盈利500元B.亏损500元C.盈利100元D.亏损100元答案B解析卖出开仓后价格上涨，平仓时亏损。亏损金额=（平仓价18.期货结算机构的职能不包括（）。A.计算期货交易盈亏B.担保交易履约C.控制市场风险D.制定期货合约条款答案D解析期货结算机构的职能包括计算期货交易盈亏、担保交易履约、控制市场风险等。制定期货合约条款是期货交易所的职能。19.关于期货期权的说法，正确的是（）。A.买方需缴纳保证金B.卖方需缴纳保证金C.买卖双方均需缴纳保证金D.买卖双方均不需缴纳保证金答案B解析期货期权的买方支付权利金，最大损失有限，不需缴纳保证金；卖方收取权利金，承担履约义务，需缴纳保证金。20.某看涨期权执行价格为3000点，标的指数为3050点，则该期权处于（）状态。A.实值B.虚值C.平值D.无法判断答案A解析看涨期权执行价格低于标的物市场价格时为实值期权。执行价格3000点<标的指数3050点，故为实值期权。21.在期货交易中，强行平仓制度适用的情形不包括（）。A.客户保证金不足且未在规定时间内补足B.客户持仓超出规定限额C.客户主动申请部分平仓D.根据交易所紧急措施应当强行平仓答案C解析强行平仓适用于客户保证金不足且未及时补足、持仓超限、违规交易等情形。客户主动申请平仓属于正常交易行为。22.我国期货交易所中，采用公司制的是（）。A.上海期货交易所B.大连商品交易所C.郑州商品交易所D.中国金融期货交易所答案D解析中国金融期货交易所是公司制交易所；上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所均为会员制交易所。23.大连商品交易所上市的期货品种是（）。A.小麦B.玉米C.铜D.天然橡胶答案B解析玉米期货在大连商品交易所上市。小麦期货在郑州商品交易所上市；铜、天然橡胶在上海期货交易所上市。24.期货合约中规定的最低价格波动值称为（）。A.涨跌停板幅度B.最小变动价位C.报价单位D.交易单位答案B解析最小变动价位是指在期货交易所的公开竞价过程中，对合约每计量单位报价的最小变动数值，合约报价必须是最小变动价位的整数倍。25.下列属于跨期套利的是（）。A.买入9月豆粕期货合约，同时卖出1月豆粕期货合约B.买入豆粕期货合约，同时卖出大豆期货合约C.买入铜期货合约，同时卖出铝期货合约D.买入上海期货交易所铜期货合约，同时卖出伦敦金属交易所铜期货合约答案A解析跨期套利是指在同一市场同时买入和卖出同一品种不同交割月份的期货合约。A项买卖同品种不同月份的合约属于跨期套利；B、C项属于跨品种套利；D项属于跨市场套利。26.期货市场的基本功能是（）。A.规避风险和价格发现B.筹集资金和资源配置C.投机套利和价格发现D.套期保值和商品流通答案A解析期货市场的基本功能是规避风险和价格发现，此外还具有资产配置、促进市场稳定等功能。27.某交易者买入执行价格为2700元/吨的豆粕看涨期权，权利金为50元/吨。若到期时豆粕期货价格为2800元/吨，则该交易者行权后的净损益为（）元/吨。（不考虑手续费）A.盈利50B.盈利100C.盈利150D.亏损50答案A解析看涨期权行权收益=标的物价格−执行价格28.期货交易与远期交易的区别不包括（）。A.交易对象不同B.履约方式不同C.信用风险不同D.交易目的相同答案D解析期货交易与远期交易在交易对象、履约方式、信用风险等方面均存在区别。远期交易的目的通常是商品交割，而期货交易的目的则是套期保值、投机或套利，两者交易目的不同。29.我国期货市场中介机构不包括（）。A.期货公司B.期货交易所C.介绍经纪商D.保证金安全存管银行答案B解析期货交易所是期货市场的核心组织，不属于中介机构。期货公司、介绍经纪商、保证金安全存管银行等属于期货市场的中介机构。30.在期货价格分析中，技术分析法所依据的理论假设不包括（）。A.市场行为反映一切信息B.价格呈趋势变动C.历史会重演D.价格围绕价值波动答案D解析技术分析法的三大假设是：市场行为反映一切信息、价格呈趋势变动、历史会重演。D项"价格围绕价值波动"是基本面分析中的价值规律理论基础。31.关于期货公司的说法，错误的是（）。A.期货公司可以从事期货经纪业务B.期货公司可以从事资产管理业务C.期货公司可以从事自营业务D.期货公司接受客户委托，以自己的名义为客户进行期货交易答案C解析我国期货公司目前不能从事自营业务。期货公司可以从事期货经纪、资产管理、风险管理等业务。32.某交易者预计铜价将上涨，决定进行投机交易，应（）。A.买入铜期货合约B.卖出铜期货合约C.买入铜看跌期权D.卖出铜期货合约并买入铜看涨期权答案A解析预计价格将上涨时，投机者应买入期货合约或买入看涨期权。在期货交易中，买入开仓后价格上涨即可获利。33.关于期货持仓费（持仓成本）的构成，不包括（）。A.仓储费B.保险费C.利息D.交易手续费答案D解析持仓费是指为持有现货商品而支付的仓储费、保险费和资金占用的利息等费用。交易手续费不属于持仓费的构成项目。34.在正向市场中，期货价格与现货价格的差额（基差）一般为（）。A.正值B.负值C.零D.无法确定答案B解析基差=现货价格−期货价格。正向市场中期货价格高于现货价格，故基差为负值。35.期货交易所的职能不包括（）。A.组织安排期货交易B.为期货交易提供集中履约担保C.监督会员的交易行为D.审批期货公司的设立答案D解析审批期货公司的设立是监管机构（中国证监会）的职能。期货交易所的职能包括组织交易、提供履约担保、监督会员交易行为、制定交易规则等。36.按照合约标的物的不同，期货品种可分为（）。A.商品期货和金融期货B.农产品期货和金属期货C.股指期货和利率期货D.能源期货和外汇期货答案A解析按照合约标的物的不同，期货品种可分为商品期货和金融期货两大类。37.国债期货属于（）。A.商品期货B.利率期货C.外汇期货D.股指期货答案B解析国债期货是以国债为标的物的期货合约，属于利率期货，是金融期货的重要品种。38.某投资者以2800元/吨买入1手豆油期货合约（10吨/手），当日结算价为2780元/吨，则结算后该投资者的保证金账户将（）。A.增加200元B.减少200元C.增加20元D.减少20元答案B解析买入持仓浮动盈亏=（当日结算价39.期货套期保值操作中，若基差走强，则卖出套期保值者的效果是（）。A.盈利B.亏损C.盈亏相抵D.无法判断答案A解析卖出套期保值中，基差走强对套期保值者有利，因为期货市场的亏损小于现货市场的盈利（或期货盈利大于现货亏损），总体产生净盈利。40.公司制期货交易所的最高权力机构是（）。A.会员大会B.股东大会C.董事会D.总经理办公会答案B解析公司制期货交易所的最高权力机构是股东大会；会员制期货交易所的最高权力机构是会员大会。41.关于涨跌停板制度的作用，下列说法错误的是（）。A.减缓价格波动幅度B.为保证金制度实施提供条件C.完全消除市场风险D.防范过度投机答案C解析涨跌停板制度能够减缓价格波动幅度、防范过度投机，并为保证金制度的实施提供条件，但不能完全消除市场风险。42.上海期货交易所的铜期货合约，其交易单位是（）。A.1吨/手B.5吨/手C.10吨/手D.15吨/手答案B解析上海期货交易所阴极铜期货合约的交易单位为5吨/手。43.期货市场套利交易的作用是（）。A.增加市场风险B.有助于价格回归合理区间C.减少市场流动性D.消除期货市场答案B解析套利交易有助于扭曲的期货市场价格回归合理区间，提高市场效率，同时增加市场流动性。44.在我国，股指期货的当日结算价为（）。A.当日收盘价B.当日最后一小时成交价格按成交量的加权平均价C.当日最高价与最低价的平均值D.当日开盘价答案B解析根据中国金融期货交易所规则，股指期货合约当日结算价为合约当日最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。45.下列不属于金融期货的是（）。A.欧元兑美元期货B.5年期国债期货C.沪深300股指期货D.原油期货答案D解析原油期货属于商品期货中的能源期货。欧元兑美元期货属于外汇期货，5年期国债期货属于利率期货，沪深300股指期货属于股指期货，均属于金融期货。46.某交易者卖出1手（10吨/手）玉米期货合约，成交价为2500元/吨，当日结算价为2480元/吨，则该交易者当日浮动盈亏为（）元。A.亏损200B.盈利200C.亏损20D.盈利20答案B解析卖出持仓浮动盈亏=（卖出价47.期货公司的风险管理子公司可以为实体企业提供的服务不包括（）。A.场外衍生品业务B.基差贸易C.合作套保D.新股发行承销答案D解析期货公司风险管理子公司可开展基差贸易、合作套保、场外衍生品业务、仓单服务、做市业务等。新股发行承销属于证券公司的业务。48.在期货期权交易中，期权买方行权后获得期货持仓的方式为（）。A.看涨期权买方获得期货多头头寸B.看涨期权买方获得期货空头头寸C.看跌期权买方获得期货多头头寸D.期权买方行权后不获得期货头寸答案A解析看涨期权买方行权后按执行价格买入期货合约，获得期货多头头寸；看跌期权买方行权后获得期货空头头寸。49.郑州商品交易所的上市品种包括（）。A.铝B.棕榈油C.白糖D.焦炭答案C解析白糖期货在郑州商品交易所上市。铝在上海期货交易所上市；棕榈油、焦炭在大连商品交易所上市。50.点价交易是指（）。A.以某月份的期货价格为计价基础，加上升贴水来确定现货价格的方式B.以现货价格为基础，加上期货升贴水确定价格的方式C.在期货交易所内以公开竞价方式确定价格D.买卖双方协商确定的一种定价方式答案A解析点价交易是指以某月份的期货价格为计价基础，以期货价格加上或减去双方协商同意的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。51.关于期货持仓盈亏的计算，下列说法正确的是（）。A.平仓盈亏=（卖出价−买入价）×持仓量×合约单位B.平仓盈亏=（当日结算价−开仓价）×持仓量×合约单位C.持仓盈亏只在平仓时计算D.浮动盈亏不影响保证金账户的可用资金答案A解析平仓盈亏按开仓价与平仓价的差额计算，A项正确。B项是浮动盈亏的计算方式。当日无负债结算制度下，浮动盈亏每日结算并影响保证金账户的资金（D错）。52.当期货市场出现过度投机时，可采取的措施是（）。A.降低保证金水平B.缩小涨跌停板幅度C.提高保证金水平D.取消限仓制度答案C解析交易所可通过提高保证金水平、扩大涨跌停板幅度、严格限仓制度等措施抑制过度投机。53.我国《期货交易管理条例》规定，期货公司注册资本最低限额为人民币（）万元。A.1000B.3000C.5000D.10000答案B解析根据《期货交易管理条例》，期货公司注册资本最低限额为人民币3000万元。54.期货交易中，集合竞价在交易日开盘前进行，其中"集合竞价产生开盘价"的原则是（）。A.最大成交量原则B.最小成交量原则C.最先申报优先原则D.随机原则答案A解析集合竞价采用最大成交量原则，在此价格上能够实现最大成交量，该价格即为当日的开盘价。55.某套期保值者进行卖出套期保值，若基差由100元/吨变为200元/吨，则套期保值效果为（）。A.净盈利100元/吨B.净亏损100元/吨C.盈亏平衡D.无法判断答案A解析卖出套期保值中基差走强（由100元/吨变为200元/吨，走强100元/吨）对套期保值者有利，产生净盈利100元/吨。56.期货合约交割月份是指（）。A.合约上市的月份B.合约进行实物交割的月份C.合约开始交易的月份D.合约最后交易日所在的月份答案B解析交割月份是期货合约标的物进行实物交割的月份，由交易所统一规定。57.在期货投机交易中，成功的投机者通常（）。A.频繁短线交易B.只依据小道消息操作C.制定交易计划并严格执行D.满仓操作追求收益最大化答案C解析成功的期货投机者通常能够制定并严格执行交易计划，做好资金管理，控制风险。频繁交易、满仓操作和依赖小道消息都是不科学的做法。58.上海期货交易所的黄金期货合约交易单位为（）。A.100克/手B.1000克/手C.5000克/手D.15000克/手答案B解析上海期货交易所黄金期货合约的交易单位为1000克/手。59.期权的内涵价值与时间价值之和等于（）。A.执行价格B.权利金C.标的物价格D.保证金答案B解析期权价格（权利金）由内涵价值和时间价值两部分构成，即权利金=内涵价值+时间价值。60.期货从业人员应当遵守的职业道德规范不包括（）。A.诚实信用B.保守商业秘密C.向客户承诺最低收益D.公平竞争答案C解析期货从业人员不得向客户承诺最低收益或共担风险，这是执业禁止行为。诚实信用、保守商业秘密、公平竞争均为从业人员应遵守的职业道德规范。二、多项选择题（共40题，每题1分，共40分。以下各小题给出的4个选项中，至少有2项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内）1.期货交易所会员应履行的义务包括（）。A.按规定缴纳会员费B.执行会员大会和理事会的决议C.接受期货交易所的监督管理D.按规定使用交易席位答案ABCD解析期货交易所会员应履行的义务包括缴纳会员费、执行会员大会和理事会决议、接受监督管理、按规定使用交易席位等。2.关于期货交易与股票交易的比较，下列说法正确的有（）。A.期货交易实行双向交易，股票交易只能做多B.期货交易实行保证金制度，股票交易需全额付款C.期货交易实行当日无负债结算，股票交易不实行D.期货合约有到期日，股票无到期日答案ABCD解析期货交易与股票交易在交易方向（双向vs单向做多）、资金制度（保证金vs全额）、结算制度（当日无负债结算vs非每日盯市）、合约期限（有到期日vs无到期日）等方面均有显著区别。3.我国目前的商品期货交易所有（）。A.上海期货交易所B.大连商品交易所C.郑州商品交易所D.广州期货交易所答案ABCD解析我国目前的商品期货交易所包括上海期货交易所、大连商品交易所、郑州商品交易所和广州期货交易所。中国金融期货交易所为金融期货交易所。4.期货市场的组织结构包括（）。A.期货监管机构B.期货交易所C.期货公司D.期货投资者答案ABCD解析期货市场的组织结构包括期货监管机构、期货交易所、期货结算机构、期货中介机构（期货公司等）和期货投资者等。5.下列属于期货交易所职能的有（）。A.提供交易场所、设施和服务B.设计合约、安排合约上市C.组织和监督期货交易D.监控市场风险答案ABCD解析期货交易所的职能包括提供交易场所设施和服务、设计合约安排上市、组织和监督交易、监控市场风险、保证合约履行、发布市场信息等。6.关于我国期货保证金制度的说法，正确的有（）。A.保证金分为结算准备金和交易保证金B.交易保证金是已被合约占用的保证金C.结算准备金是未被合约占用的保证金D.经批准后可用有价证券充抵保证金答案ABCD解析我国期货保证金分为结算准备金（未被合约占用）和交易保证金（已被合约占用）。经交易所批准，可用标准仓单、国债等有价证券充抵保证金。7.套期保值应遵循的原则包括（）。A.品种相同或相关B.月份相同或相近C.方向相反D.数量相等或相当答案ABCD解析套期保值操作应遵循四大原则：品种相同或相关、月份相同或相近、方向相反、数量相等或相当。8.下列情形中，基差走强的有（）。A.现货价格涨幅大于期货价格涨幅B.现货价格跌幅小于期货价格跌幅C.现货价格涨幅小于期货价格涨幅D.现货价格不变，期货价格上涨答案AB解析基差=现货价格−期货价格。基差走强意味着基差值增大，即现货价格相对走强。A、B两种情况下基差均增大。C、D两种情况下基差减小，为基差走弱。9.关于期货投机的说法，正确的有（）。A.投机者承担价格风险B.投机者促进了价格发现C.投机者提高了市场流动性D.投机者的存在加剧了市场波动答案ABC解析期货投机的功能包括承担价格风险、促进价格发现和提高市场流动性。适当的投机有助于市场平稳运行，过度投机才可能加剧市场波动。10.下列关于期货期权的说法，正确的有（）。A.买方拥有执行或放弃执行的权利B.卖方负有被动履约的义务C.买方的最大损失是权利金D.卖方的最大收益是权利金答案ABCD解析期货期权的买方支付权利金后拥有选择权，最大损失为权利金；卖方收取权利金后承担履约义务，最大收益为权利金，风险相对无限。11.期货结算制度的作用包括（）。A.降低信用风险B.提高市场流动性C.保证期货交易的顺利进行D.消除价格波动风险答案ABC解析期货结算制度通过担保履约、逐日盯市等方式降低信用风险、提高市场流动性、保证期货交易顺利进行。但结算制度不能消除价格波动风险。12.下列品种中，采用连续交割方式（每日交割）的有（）。A.上海期货交易所的铜期货B.大连商品交易所的豆粕期货C.上海期货交易所的天然橡胶期货D.郑州商品交易所的白糖期货答案AC解析上海期货交易所的铜、铝、天然橡胶等品种采用连续交割方式，在规定交割期内每日均可申报交割；大连商品交易所和郑州商品交易所的品种通常采用一次性交割或滚动交割方式。13.期货行情分析的基本方法包括（）。A.基本面分析法B.技术分析法C.随机猜测法D.心理分析法答案AB解析期货行情分析的基本方法有基本面分析法和技术分析法两大类。14.技术分析中常见的价格形态包括（）。A.头肩顶B.双重顶C.三角形D.圆弧底答案ABCD解析头肩顶（底）、双重顶（底）、三角形、圆弧顶（底）都是技术分析中常见的价格反转或持续形态。15.下列属于金融期货品种的有（）。A.沪深300股指期货B.5年期国债期货C.美元兑人民币期货D.黄金期货答案ABC解析金融期货包括股指期货、利率期货（国债期货）和外汇期货。黄金期货属于商品期货。16.关于期货公司的资产管理业务，下列说法正确的有（）。A.期货公司可以接受客户委托进行资产管理B.资产管理业务中期货公司不得承诺保本收益C.资产管理计划可以投资于期货、期权及其他金融衍生品D.资产管理业务需向中国证监会备案答案ABC解析期货公司可以依法开展资产管理业务，但不得向客户承诺保本收益；资产管理计划可投资期货、期权及其他金融衍生品等。资产管理业务采取备案制，具体由中国期货业协会进行自律管理。17.限仓制度的主要形式包括（）。A.根据保证金数量规定持仓限额B.根据会员或客户的信用程度规定持仓限额C.根据不同的会员或客户规定持仓限额D.根据不同的期货品种规定持仓限额答案ACD解析限仓制度的主要形式包括：根据保证金数量规定持仓限额、根据不同的会员或客户规定持仓限额、根据不同的期货品种规定持仓限额等。18.下列属于跨品种套利的有（）。A.大豆与豆粕套利B.豆油与棕榈油套利C.铜与铝套利D.同一品种不同月份合约之间的套利答案ABC解析跨品种套利是指在两个不同但相关联的品种之间进行的套利。A、B、C项均为跨品种套利；D项属于跨期套利。19.关于价格发现功能的说法，正确的有（）。A.期货价格具有预期性B.期货价格具有连续性C.期货价格具有权威性D.期货价格是完全消除投机的价格答案ABC解析期货价格具有预期性、连续性和权威性，能够比较真实地反映未来商品价格变动的趋势。期货价格中包含合理的投机因素，不能完全消除投机。20.下列情形中，属于卖出套期保值的有（）。A.生产者预计未来销售产品，担心价格下跌B.加工商已签订采购合同锁定原料成本，担心成品价格下跌C.贸易商持有现货库存，担心价格下跌D.金融机构计划未来买入债券，担心利率下降答案ABC解析卖出套期保值适用于持有现货或未来将卖出商品的交易者，担心价格下跌。A、B、C均适用卖出套期保值。D项担心利率下降导致债券价格上涨，应买入债券期货进行买入套期保值。21.期货交易所可以采取的风险控制措施包括（）。A.保证金制度B.涨跌停板制度C.持仓限额制度D.强行平仓制度答案ABCD解析期货交易所的风险控制措施包括保证金制度、涨跌停板制度、持仓限额制度、大户报告制度、强行平仓制度和风险准备金制度等。22.下列关于技术分析中移动平均线的说法，正确的有（）。A.移动平均线具有趋势跟踪的特性B.价格上穿移动平均线可能发出买入信号C.移动平均线可用于判断支撑位和压力位D.移动平均线一定准确答案ABC解析移动平均线是一种趋势跟踪指标，可用来判断支撑与压力，价格上穿均线通常被视为买入信号。但任何技术指标均有局限性，不可能"一定准确"。23.我国期货市场投资者保障基金的来源包括（）。A.期货交易所缴纳B.期货公司缴纳C.财政补贴D.社会捐赠答案AB解析期货投资者保障基金的资金来源包括期货交易所和期货公司按照规定缴纳的资金，以及保障基金管理机构依法追偿的钱财和接受的其他合法财产。C、D项不是法定来源。24.决定期货合约交易保证金比例的因素包括（）。A.合约价值的大小B.市场价格波动的幅度C.交易者的信用状况D.期货品种的特性答案ABD解析保证金比例一般根据合约价值大小、市场价格波动幅度、期货品种特性等因素确定。交易所并不按交易者的信用状况分别设定保证金比例。25.关于股指期货与商品期货的区别，下列说法正确的有（）。A.股指期货采用现金交割B.商品期货通常采用实物交割C.股指期货的标的物是股价指数D.商品期货的标的物是实物商品答案ABCD解析股指期货以股价指数为标的物，采用现金交割方式；商品期货以实物商品为标的物，通常采用实物交割方式。26.期权交易中，影响权利金的主要因素包括（）。A.标的物市场价格与执行价格的关系B.到期时间的长短C.标的物价格的波动率D.市场利率答案ABCD解析影响期权权利金的主要因素包括标的物市场价格与执行价格的关系、到期剩余时间、标的物价格波动率、市场利率以及标的物在期权有效期内的现金收益等。27.套期保值者与投机者的区别在于（）。A.交易目的不同B.交易方式不同C.交易数量不同D.风险承受能力不同答案ABD解析套期保值者的目的是规避价格风险，持仓时间较长，头寸方向与现货相反；投机者的目的是获取价差收益，持仓时间较短。二者在交易方式、风险承受能力等方面均有差异，但交易数量无必然区别。28.下列各项中，属于期货公司业务范围的有（）。A.期货经纪业务B.期货投资咨询业务C.资产管理业务D.风险管理业务答案ABCD解析期货公司的业务范围包括期货经纪、期货投资咨询、资产管理以及通过风险管理子公司开展风险管理业务等。29.在期货交易中，客户出现保证金不足时，期货公司采取的措施可以是（）。A.通知客户追加保证金B.对客户持仓进行强行平仓C.允许客户继续开新仓D.限制客户出金答案AB解析客户保证金不足时，期货公司应通知客户追加保证金；客户未在规定时间内补足保证金的，期货公司可对其持仓进行强行平仓。保证金不足时客户不得继续开新仓，且出金受到限制（限制出金是期货公司的权利，也是风控措施，但通常表述为"不得出金"）。本题中A、B是最符合题意的措施。30.期货市场的基本经济功能包括（）。A.套期保值，规避价格风险B.价格发现C.资产配置D.促进商品流通答案ABCD解析期货市场的基本经济功能包括规避价格风险、价格发现、资产配置和促进商品流通等。31.关于国债期货的说法，正确的有（）。A.属于利率期货B.可用于管理利率风险C.采用实物交割方式D.在我国中国金融期货交易所上市答案ABCD解析国债期货属于利率期货，可用于管理利率风险，我国国债期货在中国金融期货交易所上市，采用实物交割方式。32.期货交易中的大户报告制度要求（）。A.会员或客户持仓达到交易所规定限额时，应向交易所报告B.报告内容包括资金来源、交易目的等C.交易所可以根据市场风险状况要求会员报告D.大户报告制度是限仓制度的补充答案ABCD解析大户报告制度是与限仓制度紧密相关的风险控制制度，当会员或客户持仓达到规定限额时，应向交易所报告其资金情况、交易目的、持仓结构等信息；交易所也可根据市场风险状况要求报告。33.下列属于郑州商品交易所期货品种的有（）。A.强麦B.棉花C.PTAD.甲醇答案ABCD解析强麦、棉花、PTA、甲醇期货均在郑州商品交易所上市交易。34.套利交易与普通投机交易的区别包括（）。A.套利交易同时买入和卖出两种或以上相关合约B.套利交易的风险通常低于普通投机交易C.套利交易的利润率通常低于普通投机交易D.套利交易的保证金制度与普通投机交易完全相同答案ABC解析套利交易同时买卖相关合约、风险相对较低、利润率通常较低。在保证金制度上，交易所通常对套利持仓给予保证金优惠，与普通投机持仓不同，D错。35.期货投资者适当性制度要求期货公司在向客户推荐产品时，应当（）。A.了解客户的风险承受能力B.向客户充分揭示风险C.向客户承诺最低收益D.不得向客户做获利保证答案ABD解析投资者适当性制度要求期货公司了解客户风险承受能力、充分揭示风险，不得向客户承诺最低收益或做获利保证。36.下列关于期货仓单的说法，正确的有（）。A.仓单是提取交割商品的凭证B.仓单可以用于质押C.仓单可以充抵保证金D.仓单只能由交易所签发答案ABC解析仓单是交割仓库签发、经交易所注册的提取交割商品的凭证，可以用于质押、充抵保证金。仓单由交割仓库签发，经交易所注册后生效，D错。37.影响期货价格的基本因素包括（）。A.供求关系B.宏观经济形势C.政治因素D.自然因素答案ABCD解析影响期货价格的基本因素包括供求关系、经济周期、宏观经济政策、政治因素、自然因素和心理因素等。38.我国期货市场的自律管理体系包括（）。A.期货交易所的一线自律监管B.中国期货业协会的行业自律管理C.期货公司的内部管理D.中国证监会的行政监管答案ABC解析我国期货市场的自律管理体系包括期货交易所一线监管、中国期货业协会行业自律和期货公司内部管理。D项属于行政监管，不属于自律管理体系。39.关于期货期权与期货的区别，下列说法正确的有（）。A.期货交易双方权利义务对等B.期权交易双方权利义务不对等C.期货买方需缴纳保证金D.期权买方支付权利金答案ABCD解析期货交易双方权利义务对等，均需缴纳保证金；期权交易买方只有权利不承担义务，卖方只有义务没有权利，买方支付权利金且不需缴纳保证金。40.下列操作中，属于买入套期保值的有（）。A.某铜加工企业预计未来3个月需采购铜，担心铜价上涨，买入铜期货合约B.某大豆贸易商已与客户签订远期销售合同，担心大豆采购价格上涨，买入大豆期货C.某基金公司计划1个月后建仓买入股票，担心股价上涨，买入股指期货D.某农户丰收后持有大量玉米，担心价格下跌，卖出玉米期货答案ABC解析买入套期保值适用于未来需要买入现货、担心价格上涨的交易者。A、B、C项均适用买入套期保值。D项属于卖出套期保值。三、判断题（共30题，每题0.5分，共15分。正确的填A，错误的填B）1.期货交易的对象是标准化合约，而非实物商品。答案A2.期货市场具有规避风险的功能，可以完全消除价格风险。答案B解析期货市场可以转移和规避价格风险，但不能完全消除价格风险。3.期货公司的业务实行许可制度，未经批准不得从事相关业务。答案A4.中国期货业协会是我国期货市场的行政监管机构。答案B解析中国期货业协会是行业自律组织，行政监管机构是中国证监会。5.期货交易实行当日无负债结算制度，每日交易结束后按当日结算价进行资金结算。答案A6.在正向市场中，远期月份合约价格低于近期月份合约价格。答案B解析在正向市场中，远期月份合约价格高于近期月份合约价格。7.套期保值的目的是获取超额利润。答案B解析套期保值的目的是规避价格风险，而非获取超额利润。8.期货投机交易与套期保值交易在交易方向上是相同的。答案B解析套期保值交易在现货和期货两个市场方向相反，而投机交易只在期货市场进行单方向交易，二者交易方向特征不同。9.基差=现货价格−期货价格。答案A10.当基差不变时，套期保值可以实现完全对冲。答案A11.期货期权买方在支付权利金后，可以放弃行权。答案A12.期货交易所实行会员制，只有会员才能进入交易所进行交易。答案A解析我国期货交易所（除中国金融期货交易所外）实行会员制，非会员客户通过期货公司代理进行交易。13.限仓制度是期货交易所为了防止市场风险过度集中于少数交易者而采取的制度。答案A14.沪深300股指期货的交割方式是实物交割。答案B解析沪深300股指期货采用现金交割方式。15.技术分析法认为市场行为反映一切信息。答案A16.期货公司的自营业务属于其法定主营业务。答案B解析我国期货公司目前不得从事自营业务。17.涨跌停板制度可以完全抑制市场的过度投机行为。答案B解析涨跌停板制度可以在一定程度上抑制过度投机，但不能完全抑制。18.套利交易与普通投机交易相比风险更低。答案A解析套利交易利用相关合约间的价差变化获利，风险通常低于单向投机交易。19.大连商品交易所是我国第一家期货交易所。答案B解析郑州商品交易所是我国第一家期货交易所，成立于1990年。20.期货合约的最小变动价位是指合约每计量单位报价的最小变动数值。答案A21.期货期权的卖方拥有执行或放弃执行期权的权利。答案B解析期货期权的买方拥有执行或放弃执行的权利，卖方负有被动履约的义务。22.中国金融期货交易所是我国第一家也是目前唯一的金融期货交易所。答案A23.期货价格发现功能是指期货市场能够形成预期性、连续性和权威性的期货价格。答案A24.客户保证金不足时，期货公司可以自行决定强行平仓的时间。答案B解析客户保证金不足时，期货公司应通知客户在规定时间内追加保证金或自行减仓；客户未按要求执行的，期货公司方可强行平仓。25.点价交易中，现货价格由期货价格加升贴水确定。答案A26.国债期货属于商品期货。答案B解析国债期货属于金融期货中的利率期货。27.期货公司可以为客户提供融资服务。答案B解析期货公司不得为客户提供融资或者变相融资服务。28.在期货交易中，持仓量是指某期货合约未平仓合约的总数量。答案A29.期权的内涵价值一定大于等于零。答案A解析实值期权内涵价值大于零，平值和虚值期权的内涵价值等于零，内涵价值不可能为负。30.期货市场具有资产配置的功能，投资者可以将期货纳入资产组合以分散风险。答案A四、综合题（共20题，每题1分，共20分。以下各小题所给出的4个选项中，至少有1项符合题目要求，请将正确选项的代码填入括号内）（一）某大豆压榨企业计划在3个月后采购一批大豆，预计采购量为1000吨。当前大豆现货价格为3800元/吨，大连商品交易所3个月后到期的豆一期货合约价格为3850元/吨。该企业担心大豆价格上涨，决定进行套期保值。3个月后，大豆现货价格涨至4000元/吨，该合约期货价格涨至4050元/吨。1.该企业应采取的套期保值策略是（）。A.买入100手豆一期货合约（10吨/手）B.卖出100手豆一期货合约（10吨/手）C.买入1000手豆一期货合约（10吨/手）D.卖出1000手豆一期货合约（10吨/手）答案A解析该企业未来需要买入大豆，担心价格上涨，应进行买入套期保值。需要买入合约数量=1000吨÷10吨/手=100手。2.套期保值期间，该企业的现货采购成本增加（）元。A.200000B.250000C.20000D.25000答案A解析现货采购成本增加=(3.该企业在期货市场的盈亏为（）元。A.亏损200000B.盈利200000C.盈利250000D.亏损250000答案B解析期货市场盈利=(4.该企业套期保值的净效果为（）。A.净盈利200000元B.净亏损200000元C.净盈亏为0D.净盈利250000元答案C解析现货市场多支付200000元，期货市场盈利200000元，净盈亏为0，实现了完全套期保值。本例中基差由−50元/吨（3800−3850）变为−5.该套期保值期间基差的变化为（）。A.基差走强50元/吨B.基差走弱50元/吨C.基差不变D.无法确定答案C解析套期保值开始时基差=3800−3850=−6.该交易者开仓时需要缴纳的初始保证金为（）元。A.35000B.