2026年高级经济师考试（专业知识与实务）真题及答案(广东省)

2026年高级经济师考试（专业知识与实务）真题及答案(广东省)一、案例分析题（本题20分）1.某省2025年经济运行数据显示：地区生产总值同比增长5.2%，其中消费对经济增长的贡献率为55.3%，资本形成总额贡献率为31.6%，货物和服务净出口贡献率为13.1%。社会消费品零售总额增长3.5%，增速比上年回落1.8个百分点；固定资产投资增长4.0%，其中制造业投资增长9.1%，基础设施投资增长4.3%，房地产开发投资下降8.7%。居民消费价格指数（CPI）上涨0.5%，工业生产者出厂价格指数（PPI）下降2.3%。同期，城镇调查失业率平均值为5.3%，居民人均可支配收入实际增长5.1%。问题：（1）结合三大需求贡献率数据，分析该省经济增长的需求结构特征及其反映的主要问题。（8分）（2）结合CPI与PPI的走势分化，分析当前宏观经济运行中可能存在的风险，并提出宏观调控的政策建议。（12分）答案：（1）需求结构特征：消费是经济增长的第一拉动力，贡献率超过一半，表明该省经济增长以消费为主导，内需为主的基本格局已经形成；净出口贡献率13.1%，外需仍占有一定地位。反映的主要问题：一是消费贡献率虽高，但社会消费品零售总额增速回落且明显低于GDP增速，说明消费增长动能减弱，可能与居民收入预期偏弱、消费信心不足、预防性储蓄上升有关；二是投资中房地产投资下降8.7%，拖累整体投资，投资结构分化明显，传统增长引擎减弱，而制造业投资较快增长表明转型升级意愿较强但尚不足以完全对冲房地产下行缺口。（2）CPI温和上涨0.5%、接近零通胀区间，而PPI连续下降，二者分化表明：一是终端消费需求偏弱，存在总需求不足、低通胀甚至通缩压力；二是工业领域产能过剩、供大于求矛盾突出，企业利润空间被压缩，可能影响投资和就业预期；三是价格传导链条不畅，上游降价未能有效传导为消费刺激，反映供需结构性错配。政策建议：实施更加积极的财政政策，适度加力扩大政府投资，重点支持“两重”“两新”领域（重大战略实施和重点领域安全能力建设、大规模设备更新和消费品以旧换新），撬动社会投资；实施适度宽松的货币政策，降低融资成本，支持制造业技改和中小企业发展；多渠道促进居民增收、完善社会保障，稳定消费预期；综合运用产业政策推动重点行业产能治理与兼并重组，化解工业领域供给过剩，推动价格水平合理回升。解析：本题考查宏观经济分析能力。三大需求贡献率是支出法GDP分析的基本工具；CPI反映消费端价格，PPI反映生产端价格，二者剪刀差（PPI降幅大于CPI涨幅）是判断总需求不足与工业产能过剩的重要信号。政策建议应紧扣财政、货币、收入分配与产业政策的协调配合。二、案例分析题（本题25分）1.A公司是一家位于广东的制造业上市公司。2025年末，公司拟实施以下经营与资本运作方案：方案一：拟投资建设一条智能化生产线，初始投资12000万元，建设期1年，投产后每年产生净现金流量2600万元，项目运营期为8年，公司资本成本率为8%。（相关复利现值系数：(P/F方案二：拟以发行股份方式收购一家同行业科技公司100%股权。目标公司账面净资产5亿元，评估后可辨认净资产公允价值6.5亿元，交易作价9亿元。收购完成后，目标公司纳入合并报表范围。A公司目前资产负债率为45%，行业平均水平为55%。方案三：为激励核心技术人员，拟推出限制性股票激励计划，向200名骨干人员授予限制性股票，授予价格为市价的5折，分三期解锁。问题：（1）计算方案一的投资方案在经营期初（建设期末）的净现值，并判断该方案是否可行。（6分）（2）分析方案二收购完成后产生的商誉金额，并结合公司财务状况分析本次收购可能带来的主要风险。（10分）（3）分析方案三限制性股票激励相对于股票期权激励的主要区别与优势。（9分）答案：（1）初始投资在建设期初投入折现至经营期初的现值：12000经营期现金流量的现值：2600经营期初的净现值：N由于净现值大于0，该投资方案可行。（2）商誉=合并成本-购买日可辨认净资产公允价值份额=9-6.5=2.5（亿元）。主要风险：一是商誉减值风险，2.5亿元商誉占比较高，若被收购公司未来业绩不达预期，需计提大额商誉减值，将直接冲减当期利润，冲击公司业绩与股价；二是估值风险，交易作价9亿元远高于账面净资产，若评估基础不牢，存在高溢价收购风险；三是整合风险，包括技术团队流失、业务协同不达预期、管理文化冲突等；四是现金支付与融资压力，若涉及现金对价将增加负债，但目前A公司资产负债率45%低于行业平均55%，杠杆空间尚可，风险总体可控。（3）主要区别与优势：一是权利属性不同：限制性股票在授予后（满足条件解锁前）即登记在激励对象名下，激励对象已是公司股东（权利受限）；股票期权仅是未来购买股票的选择权，行权前不享有股东权利。二是收益方式不同：限制性股票收益来源于股票增值加上授予价折扣（5折）本身即有内在价值；股票期权只有在股价超过行权价时才有收益，若股价不涨则期权价值归零。三是风险与压力不同：限制性股票需激励对象先行出资认购，存在资金占用和股价下跌损失风险，绑定更深、约束更强，能有效留住核心人才；股票期权无需出资，激励对象无下行风险，激励强度相对较弱的“只赚不赔”特征明显。四是激励机制不同：限制性股票“收益封顶风险有限、下行有损失”，更适合业绩稳步增长期的成熟企业；对核心技术人员而言，限制性股票的即时持有人身份和折扣优惠对长期留任的激励效果更好。解析：（1）考查净现值法，注意投资额发生在建设期初（第0期），折现到经营期初需乘以一期复利现值系数，避免期数错配。（2）考查非同一控制下企业合并商誉的确认：商誉为合并成本超过可辨认净资产公允价值份额的差额；风险分析应从减值、估值、整合、财务杠杆四个维度展开。（3）考查股权激励工具比较，应从权利取得、收益结构、出资约束、适用情形等方面对比。三、案例分析题（本题25分）1.粤港澳大湾区某市2025年发生如下涉税业务：（1）境内居民企业M公司2025年度实现营业收入40000万元，会计利润总额3000万元。当年发生业务招待费300万元，广告费和业务宣传费2600万元，通过公益性社会组织捐赠支出400万元（已取得合规捐赠票据），计入成本费用的研发费用800万元（均符合加计扣除条件，不属于负面清单行业）。已知M公司当年产品销售收入为36000万元。（2）M公司在香港设立一家全资子公司，2025年该子公司实现利润600万元，已在香港缴纳利得税90万元。香港与内地均已签署避免双重征税安排。问题：（1）计算业务招待费、广告费和业务宣传费的企业所得税纳税调整额。（6分）（2）计算公益性捐赠支出的纳税调整额。（5分）（3）计算研发费用的加计扣除额及对应纳税调整额。（5分）（4）计算M公司2025年度应纳税所得额和应纳企业所得税税额。（6分）（5）结合（2）中境外所得情形，简述境外所得税收抵免的基本规则。（3分）答案：（1）业务招待费：发生额的60%=300×60%=180万元；销售收入限额=36000×5‰=180万元。二者相等，按180万元扣除，纳税调增=300-180=120万元。广告费和业务宣传费：扣除限额=36000×15%=5400万元，实际发生2600万元未超限额，可全额扣除，纳税调整额为0。（2）公益性捐赠扣除限额=会计利润总额×12%=3000×12%=360万元。实际捐赠400万元，超限额40万元不得在本年扣除，纳税调增40万元（超限部分可在以后3年内结转扣除）。（3）研发费用加计扣除比例为100%，加计扣除额=800×100%=800万元，纳税调减800万元。（4）应纳税所得额=会计利润+纳税调增-纳税调减=3000+120+40-800=2360万元。应纳企业所得税=2360×25%=590万元。（5）境外所得税收抵免基本规则：居民企业来源于境外的所得在境外已缴纳的所得税税额，可以从其当期应纳税额中抵免，抵免限额为该境外所得依照我国税法计算的应纳税额；超过抵免限额的部分，可在以后5个年度内，用每年度抵免限额抵免当年应抵税额后的余额进行抵补。企业可选择按“分国（地区）不分项”或“不分国（地区）不分项”计算抵免。本例中，香港子公司利润600万元、境外已缴税90万元，若适用间接抵免（持股100%超过20%），换算含税所得690万元，抵免限额=690×25%=172.5万元>90万元，境外已缴税款可全额抵免。解析：业务招待费按“发生额60%与收入5‰孰低”扣除，本题两数恰好相等；广告费限额15%、捐赠限额为会计利润的12%且超限部分可结转3年；研发费用按100%加计扣除属于纳税调减事项。综合题须注意各调整事项口径：捐赠和招待费以会计利润或收入为基数，研发加计直接调减。境外抵免采用限额抵免法，超限部分可向后结转5年。四、论述题（本题30分）1.党的二十届三中全会提出“健全因地制宜发展新质生产力体制机制”。结合粤港澳大湾区建设的战略定位，论述：（1）新质生产力的基本内涵及其核心要义。（10分）（2）广东作为经济第一大省，发展新质生产力面临的主要优势与瓶颈。（10分）（3）从政府与市场关系、科技创新与产业创新融合两个角度，提出广东因地制宜发展新质生产力的政策路径。（10分）答案：（1）新质生产力的基本内涵：新质生产力是创新起主导作用，摆脱传统经济增长方式、生产力发展路径，具有高科技、高效能、高质量特征，符合新发展理念的先进生产力质态。它由技术革命性突破、生产要素创新性配置、产业深度转型升级而催生，以劳动者、劳动资料、劳动对象及其优化组合的跃升为基本内涵，以全要素生产率大幅提升为核心标志，特点是创新，关键在质优，本质是先进生产力。核心要义：一是以科技创新为核心驱动，实现关键核心技术自主可控；二是以战略性新兴产业和未来产业为主要载体，同时用新技术改造提升传统产业，坚持先立后破、因地制宜、分类指导；三是通过深化改革形成与新质生产力相适应的新型生产关系，畅通教育、科技、人才的良性循环。（2）主要优势：一是产业基础雄厚，广东已形成新一代电子信息、绿色石化、智能家电、汽车等万亿元级产业集群，制造业规模居全国首位，产业链配套完整；二是创新资源集聚，拥有深圳、广州两个综合性国家科学中心和一批国家实验室、大科学装置，区域创新综合能力连续多年居全国第一；三是改革开放先行先试的制度优势，横琴、前海、南沙、河套等重大平台叠加粤港澳大湾区“一国两制三关税区”的独特条件，可以对接港澳的国际化科研、金融与规则资源；四是市场化程度高、民营经济活跃、企业家资源丰富，市场对创新资源的配置效率高。主要瓶颈：一是关键核心技术受制于人的局面尚未根本改变，芯片、工业软件、高端装备等领域“卡脖子”问题突出；二是基础研究与原始创新能力相对不足，源头创新供给与产业规模不匹配；三是区域发展不平衡，珠三角与粤东粤西粤北创新能力、产业承载差距较大，“因地制宜”面临梯度约束；四是土地、能源、数据等要素约束趋紧，高水平人才特别是顶尖科学家和战略科学家储备不足；五是科技成果转化机制、金融支持科技创新的体制机制仍需完善。（3）政策路径：从政府与市场关系角度：发展新质生产力必须坚持有效市场和有为政府相结合。政府应侧重战略性、基础性、长期性领域，加强基础研究和关键核心技术攻关的组织协调，发挥新型举国体制优势，建设重大科技基础设施和创新平台；同时大幅减少对微观经济活动的直接干预，健全公平竞争制度，破除地方保护和市场分割，建设全国统一大市场，让市场在创新要素配置中起决定性作用。特别是要“因地制宜”，防止一哄而上、泡沫化，避免同质化竞争和重复建设，各地区应立足资源禀赋和产业基础差异化布局。此外，深化要素市场化改革，完善土地、劳动力、资本、技术、数据等要素价格形成机制，健全知识产权保护制度，让创新者的收益得到有效保障。从科技创新与产业创新融合角度：一是强化企业科技创新主体地位，支持科技领军企业和链主企业牵头组建创新联合体，推动创新链、产业链、资金链、人才链深度融合；二是打通科技成果转化通道，完善职务科技成果赋权改革、概念验证中心、中试平台和技术转移体系建设，解决从实验室到生产线的“最后一公里”问题；三是统筹推进传统产业升级、新兴产业壮大、未来产业培育，运用数字技术、绿色技术改造传统制造业，围绕集成电路、人工智能、低空经济、生物制造、量子科技等领域前瞻布局；四