第八章 利息与利息率.ppt

1、第八章利息与利息率,第一节利息一、利息：利息是借贷关系中由借入方支付给贷出方的报酬，是还款额中超出本金的那部分金额。不同信用工具利息的表现形式不同。,二、利息的计算：单利计息：按照这种方法，本金在贷款期限中所获得利息，不管时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息。这里所说的“本金”是指贷给别人以收取利息的原本金额。,在单利计息中，经常使用以下符号：P本金，又称期初金额或现值；r利率，通常指每年利息与本金之比；I利息；S本金与利息之和，又称本利和或终值；n时间，通常以年为单位。单利利息的计算公式为：IPrn,例：某企业有一张带息期票，面额为1200元，票面利率4，出票日期6月15日，8月14日

2、到期(共60天)，则到期时利息为：I12004603608(元)在计算利息时，除非特别指明，给出的利率是指年利率。对于不足一年的利息，以一年等于360天来折算。,单利终值的计算：单利终值即现在的一定资金在将来某一时点按照单利方式下计算的本利和。单利终值的计算公式为：SPPrnP(1十rn)在上例中，如票据到期，出票人应付的本利和即票据终值为：S1200(1十460360)1208(元),复利计息：复利计息法是指计算利息时，按一定期限（如1年）将所生利息加入本金，逐期滚算利息。即利滚利的算法。公式：终值：S=P(1+r)nI=S-PI=P(1+r)n-P=P(1+r)n-1现值公式：P=S/(1

3、+r)n,例如：本金为100万元，期限为3年，利息率为10%，用两种计息方法分别计算利息额如下：单利计息：利息额：I=10010%3=30万元本息和：S=100（1+10%3）=100+30=130万元,复利计息：S=100（1+10%）3=133.1万元I=133.1-100=33.1万元单利计息与复利计息的利息额之差会随着借贷期限的延长而加大。在利率为4%时，一万元本金的利息额如下表：,借贷期限单利计息复利计息2年8008163年12001248.644年16001698.595年20002166.536年24002653.197年28003159.318年32003685.699年360

4、04233.1210年40004802.43,我国银行存款一般按单利计息，银行每年按这个利率计算利息，但是只在存款到期时才和本金一并支付。比如，现在存1000元的5年期定期存款，利率是2.88%，5年的利息总和就是10002.88%5=144，那么5年后你得到的本息总共是1144元。（单利）如果利息在每年的年末就支付给你，而不是存款到期后才一并支付，这样，上一年得到的利息在下一年就成了本金，在以后的每年中都可以得到利息，也就是通常所说的“利滚利”,这就是实际上的复利。,现值的计算与应用:例如,希望5年后有一笔10万元的资金,在利率为2%的情况下现在应当拥有多少本金?这就是一个典型的计算现值的问

5、题,根据公式计算如下:P=S/(1+r)n=10/(1+2%)5=90573.08元现值可用于投资方式选择,也可用于购买商品或金融产品时一次付款和分期付款的选择。,第二节利息率,一、利息率的概念和一般表示方法利息率（简称利率）是一定时期收取的利息同借出款（本金）数额的比例，是衡量利息收入高低的标准，是贷出货币的价格。利率与税率、汇率合称“三率”，三率与价格共同形成市场信号，对宏观经济运行和微观经济运行都有极其重要的调节作用。,利率的作用利率在宏观经济活动中的作用。利率能够调节社会资本供给。利息率提高国民储蓄率上升借贷资本增多社会资本供给增加反之，社会资本供给减少利息率可以调节投资利息率降低贷款

6、成本降低增加投资整个社会投资规模扩大反之，投资减少利息率可以调节社会总供求,进而影响总产出。P68,利率在微观经济活动中的作用。对企业而言，利率能够促进企业加强经济核算，提高经济效益。因为企业成本=（产品成本+利息+税金）对个人而言，利率影响其经济行为。一方面，利率能够诱发和引导人们的储蓄行为，合理的利率能够增强人们的储蓄愿望和热情，不合理的利率会削弱人们的储蓄愿望的热情。因此，利率的变动，在某种程度上可以调节个人的消费倾向和储蓄倾向另一方面，利率可以引导人们选择金融资产,利率的表示方法：按利息收入的时期长短不同利率有以下表示方法年利率：一年的利息收入与本金之比，一般用百分数表示，是最常用的表

7、示法，如果没有特别说明，利率一般都用年利率表示。月利率：一个月的利息收入与本金之比，一般用千分数表示。日利率：一天的利息收入与本金之比，一般用万分数表示。,在不考虑复利计息因素时以上三者存在以下关系：年利率/12=月利率年利率/360=日利率月利率/30=日利率,二、利率的分类:在现实生活中，存在多种多样的利率，如中央银行利率、商业银行利率、金融市场利率，以上各类利率中又有存款利率、贷款利率等。人民币现行利率表.doc上海银行间拆放利率.mht利率可分为以下几类：（一）按借贷期限长短分为：短期利率和长期利率,（二）按利率的决定方式分为：官定利率：即法定利率，是一国货币管理部门或中央银行所规定的

8、利率公定利率：非政府金融行业自律性组织确定的利率市场利率：按市场规律而自由变动的利率（三）按借贷期内利率是否浮动分为：固定利率：在借贷期内，利息按借贷双方事先约定的利率计算，不随市场上货币资金供求状况而变化。浮动利率：在借贷期内，随市场利率的变化情况而定期调整的利率。,（四）按利率的制定分为：基准利率：在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。所谓起决定作用的意思是，这种利率变动，其他利率也相应变动。因而了解这种关键性利率水平的变化趋势，也就可以了解全部利率体系的变化趋势。基准利率，在西方国家传统上是以中央银行的再贴现利率为代表，但实际上也不限,于这一种。在中国，一般指人民银行对商业银行贷款的利率，有些地方将中央银行利率统称为基准利率。,差别利率：银行等金融机构对不同部门、不同期限、不同种类、不同用途、不同借贷能力的客户的存贷款制定不同的利率（五）按利率的真实水平分为：名义利率：包括了通货膨胀的利率例：交通银行年初贷出为期年的贷款亿元，年终收回本息亿元，则它的名义利息率（）实际利率：物价不变从而货币购买力不变条件下的利率例：假设年初在股市投资万元购买海尔股票，年终得到千元的红利，但同期通货膨胀率为，则实际利息率为：国家统计局数据显示.doc,三、借贷资金市场上利率变化的影响因素：经济周期一般来说