上市公司会计政策选择对债权人利益的影响.doc

1、上市公司会计政策选择对债权人利益的影响0701962班 33号 童益伟 指导教师 :娄兆麟 副教授前言会计政策主要指企业在会计核算时所遵循的具体原则及企业所采纳的具体会计处理方法。它在形式上表现为会计过程的一种技术规范，而本质上企业如何选择会计政策将产生不同的会计信息并直接影响到会计信息的质量，进而影响企业投资者、债权人及各关联方的利益和决策。在具体操作时，会计政策的选择，与企业当期的会计盈余，甚至未来期间的收益密切相关。因此，企业经常通过会计政策的选择来实现盈余管理，人为调节利润。国外上市公司会计政策选择问题的重视和研究初始于本世纪四、五十年代，到七八十年代取得了累累硕果。美国证交会主席阿瑟

2、利维特在评价美国资本市场上利润操纵在加剧、财务报告质量在下降的现象时曾向上市公司发出忠告：公司的根本长远利益是财务报表数字的真实性、完整性、公开性和透明度，老老实实地经营，争取真实的业绩，才能保证企业的竞争力和可持续发展；玩弄操纵利润的数字游戏只能蒙骗投资者于一时，欺诈取巧终有曝光时，最终只能导致公司的覆亡。这句话值得我们深思。我国对该问题的研究则只是近几年的事，随着我国资本市场的发展，该问题的研究价值日益凸现，并将成为二十一世纪中我国会计研究特别是资本市场会计问题研究中的一个崭新而重要课题。摘要本文对05年深市公司会计政策选择对债权人利益的影响进行了初步的分析。深市上市公司选择不同的会计政策

3、选择产生不同结果的会计信息，对企业各利益相关者会产生不同的利益分配结果并导致不同的社会资源配置效率，因此它本质上是一项社会经济、政治利益的博弈规则和契约安排。由于会计报表的重要作用以及会计政策的契约条款特性，在企业的代理契约、债务契约和其他社会契约中，会计政策选择都倍受各利益相关者关注。本文从完善企业契约和社会契约的角度提出了规范企业会计政策选择的若干建议，对维护资本市场的健康运行与企业各利益相关者的权益具有一定的借鉴意义。 会计政策选择是一把“双刃剑”。上市公司如果能恰当地进行会计政策选择，对于保证会计信息的相关性、可靠性和透明度，塑造良好的企业形象，促进企业的不断发展壮大，具有非常重要的意

4、义。但是，滥用会计政策选择，进行会计操纵，会降低会计信息质量，进而危及会计信息使用者的利益和资本市场的健康发展，影响社会资源配置的效率和效果。我国新会计法和具体会计准则的出台和实施，只是政府作为会计政策制订者与相关利益集团围绕会计政策选择问题进行博弈的第一步，序幕刚刚拉开，好戏还在后面，因此无论是从实践还是从理论研究上来说，我国会计政策制订和选择的研究都还任重而道远。关键词：上市公司债权人利益 会计政策选择一、会计政策的定义会计政策是指企业进行会计核算和编制会计报表时所采用的具体原则、方法和程序。会计政策主要包括：坏账核算方法、利润分配政策、编制合并会计报表采用的原则、外币折算方法、收入的确认

5、、所得税的核算、坏账损失的核算方法、存货发出的计价方法、长期股权投资的计价方法、固定资产的折旧方法、无形资产的摊销方法和借款费用的处理等等 ，只有在对同一经济业务所允许采用的会计处理方法存在多种选择时，会计政策才具有实际意义，因而会计政策存在一个“选择”问题。 二、会计政策产生的原因 2.1利益的共享性 企业的财务会计应向其相关的利益各方(包括政府、现有的股东、潜在的股东、债权人、供应商、顾客等)充分披露其会计信息。而这些利益相关方与企业彼此之间都有其各自独立的利益，且利益不完全一致，尤其是政府与企业的利益相关性更低。政府为了平衡各相关方的利益并使其制定的准则、制度能使各利益方早日顺利接受，从

6、而使制定后的执行成本降低，因此政府就会放宽准则中对一些经济业务事项的会计处理限定，以提供一些可供选择的会计处理方法。 2.2企业会计实务的多样性与复杂性 由于企业所处的环境千差万别，企业的经营规模、经营状况各不相同，为了使企业会计信息的披露能够从其所处的特定经营环境和经营状况出发，最恰当地反映企业的财务状况、经营成果和现金流量的情况，准则、制度就有必要留有一定的弹性空间，即在统一性的同时还需要一定的灵活性，允许企业在对经济业务事项进行会计处理时在不同的具体原则、多样的会计处理之间进行选择，从而也留给会计人员越来越多地进行职业判断的余地。 2.3会计计量与报告中的主观性 会计计量与报告过程是人们

7、主观地期望以货币计量为手段，采用一些特定的专门方法，对会计对象加以反映以提供相关可靠的会计信息的过程。因此，会计核算过程中一定程度上掺杂了人的主观判断，这表现为人们可能对同一经济业务事项会有不同的看法，从而产生不同的会计观点，并提出不同的处理意见，也由此就产生了会计政策。三、企业会计政策选择的原则由上可知，企业会计政策的选择不是一个单纯的会计问题，它是与企业相关的各利益集团处理经济关系，协调经济矛盾，分配经济利益的一项重要措施。企业恰当选择会计政策，对于保证会计信息的质量，促进企业健康发展，有着非常重要的意义。因此，企业在选择会计政策时，不能只考虑自身利益的最大化，而必须兼顾方方面面。所以，企

8、业在进行会计政策选择时应同时遵循以下几项原则： 3.1合法性和相对独立性相结合 企业会计政策的选择应当是在准则、制度规定的可供选择的会计原则、具体处理方法内的取舍，这样才能保证所提供的会计信息具有可比性和真实可靠性。否则是违法行为，应当承担法律责任。但是，对于拟选用的会计政策与国家的税收法规不一致时，会计政策应当保持自身的相对独立性和稳定性，遵循会计核算本身固有的规律，而不必拘泥于国家税收法规、政策的规定及变化或调整。 3.2一贯性原则 企业选用的会计政策前后各期应当保持一致和连贯，不得随意变更。当然，在理解和执行一贯性原则时，不能机械地理解不能变更会计政策。如果已经选用的会计政策使其提供的会

9、计信息不再具有相关性和可靠性，企业就不宜以该会计政策处理相关的经济业务事项，而应从目前的经济环境和经营情况出发，重新选择最能恰当反映企业财务状况和经营成果的会计政策，企业应正确处理好保持稳定和适时调整的关系。当然，企业对于会计政策的重新选择，应当按照会计准则、制度要求进行相应的账务处理，并在财务报表附注中加以说明，以使会计信息使用者能把握企业管理当局选择会计政策的出发点和具体影响，以正确理解会计信息的内涵。 3.3适用性原则 企业选择会计政策时，理所当然地应与本企业的生产经营特点和理财环境相结合，即企业在选择会计政策时应考虑行业特点、企业生产经营规模、内部管理、企业经营业绩、现金流量、偿债能力

10、等多种因素。会计政策的适用性是确保会计政策得到很好发挥的重要保证。会计政策的适用性还意味着随着企业生产经营状况以及理财环境的变化，会计政策本身要重新作出选择，以确保在新环境下的新的适用性。对于这一点的理解，与一贯性原则有着相同的辨证关系。 3.4成本与效益相结合的原则 企业在选择会计政策时应权衡提供会计信息的成本效益。在基本的会计信息质量得到保证的基础上，企业应选择便于理解和实施 的会计政策，并尽可能地降低操作成本。在操作成本大致相等时，企业就优先选择能使提供的会计信息更相关和可靠的会计政策。 3.5遵守职业道德原则 遵守职业道德是会计人员上岗执业的必备条件。近年来，一些上市公司由于利益驱动，

11、通过滥用会计政策进行会计操纵的现象十分严重。由于在会计信息的生成过程中，会计政策处于至关重要的地位。因此，会计政策领域的道德建设问题十分突出，亟待开展。四、债权人利益保护与公司会计政策我国公司法把保护债权人利益作为立法的主要目的之一，其开篇第1条即明确规定：“为了适应建立现代企业制度的需要，规范公司的组织和行为，保护公司、股东和债权人的合法权益，维护社会经济秩序，促进社会主义市场经济的发展，根据宪法，制定本法”。但在实践中，债权人的利益往往受到侵害，对债权人利益的保护成为公司治理的重要课题。2001年9月，中国证监会发布了中国上市公司治理准则，加快了公司治理结构改进的步伐，在这一背景下，研究债

12、权人利益保护对于公司会计政策改进尤为重要。4.1.债权人概念 债权人是除股权资金以外的公司主要资金的提供者，包括国有商业银行和政策性银行、非银行金融机构、其他法人单位及企业债券持有者。债权人有广义和狭义之分，广义上的债权人指一切企业负有偿还义务的对象；狭义上的债权人仅指企业外部提供大量贷款及持有大量债券的资金提供者，本文称其为主要债权人。在我国，国有商业银行扮演着主要债权人的角色。 4.2.债权人地位剖析 （1）债权人地位的财务学分析。从筹资角度来看，所有企业的资金都是由权益性资金和债权性资金构成，只是构成比例不一样。一个企业成立之初，可以不需要外部筹资，仅凭权益投资者的投入和企业的内部积累就

13、可以满足日常经营需要。然而，这种内部筹资额与投资额相互平衡的状态也许只有在没有竞争的自给自足的自然经济条件下才有可能发生，而市场经济中扩大再生产的内在要求与竞争规律的客观作用，必然导致企业内部的积累额不能满足内外投资的需要，从而外部筹资成为一种客观的必然的要求。因此，债权人作为企业资金的主要提供者，其地位和作用不能被忽视，其合法权益不能不受到保护。 从收益分配角度来看，税后净利润首先用来弥补亏损，然后提取盈余公积金和公益金，再向投资者分配利润，因此，似乎债权人与利益分配无关。其实不然，债权人虽不参与企业最终的利润分配，却影响所有者的利润分配基数。因为，企业收益的大小主要取决于投资的规模及其效益

14、，而后者又受制于筹资的数量及代价，这就自然地将收益分配与债权人联系起来了。此外，股利分配政策中还要受到法律和债务契约的限制。法律限制主要体现在对偿债能力的约束上：当企业支付现金股利后将影响企业偿还债务和正常经营时，企业发放现金股利的数量就要受到限制。债务契约的限制则体现在借款的保护性条款中，这些限制通常包括：未来的股利只能以签订契约之后的盈余来发放，即不能以过去的保留盈余来发放；净营运资金低于某一特定金额时不得发放股利；把利润的一部分以偿债基金准备的形式保留下来；利息保障倍数低于一定水平时不得支付股利。上述限制，使公司只能采取偏紧的股利政策。因此，从某种意义上来说，债权人影响着股利分配的时间、

15、方式和比例。 （2）债权人地位的现实分析。 4.3.债权人利益保护（1）债权人参与公司治理的意义。（2）保护债权人利益的几点建议。首先，债权人应有自我保护意识。对债权人利益的保护不但要从外部给予支持，更 重要的是要使债权人树立起自我保护的意识，主动参与公司的治理，维护自己的合法权益。其次，从法律上保障债权人利益。我国现行法律涉及债权人参与公司治理的内容极少，公司法只对保护债权人利益作出一般性规定，对于其具体如何参与公司治理没有任何说明。笔者认为，应在法律条款中给以具体说明，比如让主要债权人进入董事会，设立债权人董事等。然后，债权人对公司经营活动应享有知情权，对可能损害其利益的董事会决议可享有表

16、决权，这样可以使债权人从“外部人”地位转为“内部人”地位，变被动参与为主动监督，通过与股东、经营者进行有效的沟通和共同决策以最大限度地保护债权人利益，推动公司持续健康发展。最后，向主要债权人发行可转换债券或直接债转股，让债权人以双重身份行使公司的部分控制权和剩余索取权，或者给债权人以认股权或期权，分散债权人风险，从而达到激励的目的。4.4偿债能力分析偿债能力分析是对企业偿还各种短期负债和长期负债能力的分析。企业偿还债务能力的高低是债权人(银行、赊销供应商、企业债券持有者等)非常关心的。盈利能力分析是指对企业获得利润的能力和利润分配情况所做的分析,它是企业有关利益各方都关注的，债权人(特别是长期

17、债权人)关心其本金和利息的收回能否得到企业盈利的保障。营运能力分析是对企业总资产或部分资产的使用率和周转情况所做的分析，常用一系列周转率来衡量。资产的周转速度快，反映企业资产流动性好，偿债能力强，受到债权人的关心。会计政策选择对债权人的影响：为了降低风险，债权人通常要求在债务契约中规定一些限制性的条款，比如规定最低限度的流动比率、限制对资产的清理和转移、规定利息保障倍数、限制企业发行新债等。这些限制性条款一般都是依据会计信息订立的，对条款的监督，也通过会计信息进行，这样就使会计程序方法与违约的可能性大小直接相关，从而为管理当局的会计政策选择提供了可能。实证研究结果表明：在其他条件不变的情况下，

18、企业的负债权益率越高，企业管理当局便越有可能选择可将报告收益从未来期间转移至当前的会计政策；如果企业在某种情况下将发生违约行为，管理当局总是会通过变更会计程序或者改变会计方法以避免这种违约行为。实证研究结果证明：企业越是与特定的、基于会计信息的限制性条款联系紧密，管理当局越是可能采用可增加当期收益的会计政策以逃避违约的惩罚。会计政策的选择增加了债权人的契约成本。企业贷款人包括向企业提供信贷资金的银行、公司及债券持有者等。债权人因为不能参与企业剩余收益分配，决定了债权人必须对其贷款的安全性首先予以关注。因此，债权人在进行企业财务会计报告分析时，最关心的是自己的贷款风险，必须判断企业是否有足够的支

19、付能力，以保证其债务本息能够及时、足额地得以偿还。而企业的财务报表恰恰能够帮助贷款人判断企业的偿债能力，因此，贷款人需要对企业的信用和风险情况及其偿债能力进行分析。但短期债权人和长期债权人关注的重点又有所不同，短期借款需动用企业当期的资产偿付，所以短期贷款人关心企业的财务流动性超过企业收益性，更重视对企业短期财务状况和短期偿债能力的分析。长期贷款需企业在数个会计年度内偿付，因而，长期贷款人重视企业未来较长时间内的偿债能力的分析，要求根据企业现在的经营情况和财务状况预测其未来的经营前景、收益能力和偿付能力。但应注意到，企业良好的偿债能力（尤其是长期偿债能力），必须以良好的经营状况和雄厚的盈利能力

20、为基础。实践调查表明，目前银行是混合采用几种不同的方法以作出是否贷款的决策。方法的选择明显与企业的规模有关，对中小企业，重点考察的是企业的资产负债表，而对大型企业，强调的重点是企业的盈利能力。供应商是企业原材料等资源的提供者，在现代企业契约关系中，供应商是企业的经济利益关系人。在赊购业务过程中，企业与供应商形成了商业信用关系，他们必须判断受信企业的信用状况、风险情况及偿债能力，因此，供应商和贷款人类似，他们对企业的信用和风险情况及其偿债能力尤为关注。偿债能力是指企业以资产清偿债务的能力。利润表本身并不能直接提供偿债能力的信息，但企业的偿债能力不仅取决于资产的流动性和权益结构，也取决于企业的获利

21、能力。获利能力不强，企业资产的流动性和权益结构必将逐步恶化，最终危及企业的偿债能力，陷入资不抵债的困境。因此，从长远观点看，债权人通过比较、分析利润表的有关信息，可以间接地评价、预测企业的偿债能力，尤其是长期偿债能力，并揭示偿债能力的变化趋势，进而做出各种信贷决策和改进企业管理工作的决策。如债权人可据以决定维持、扩大或收缩现有信贷规模，并提出相应的信贷条件五、上市公司会计政策选择的动机企业利用会计政策选择进行粉饰的方法包括：对长期股权投资核算成本法和权益法的转换、坏账准备的计提、制造业企业对产品制造成本计算方法的不同选择、固定资产与存货分类的差异、存货计价和成本核算方法的变更、固定资产折旧方法

22、的转换、无形资产摊销方法的确定、长期合同完工合同法和完工百分比法的选择等方式粉饰报表。例如，ST银广夏2003年公布的半年报显示，其上半年实现净利润651.3万元，扣除非经常性损益后的净利润为511.5万元。看上去ST银广夏的业绩还不错，然而，从利润表的项目中我们发现，这一盈利并不是靠主营业务得来的：该企业在报告期内的主营业务利润仅106.2万元，在与1773.8万元的财务费用相抵后，其带给营业利润的亏损缺口本应超过1600万元，但其管理费用一项却很不寻常地呈现为负数1592.9万元，使其营业利润最终为442万元。ST银广夏的管理费用为何为负数呢？该企业在会计报表附注中提到，原“对已资不抵债或

23、无偿债能力的并表子公司，在合并抵销内部往来时，本着谨慎性原则，将应冲销的坏账准备转入预计负债”的会计政策，现变更为“在合并抵销内部往来时，将冲销的坏账准备计入当期损益”，即计入“管理费用”的贷方。这一会计政策变更，使其当期净利润增加1054.2万元，期初未分配利润增加3122.8万元。（2）企业通过持股比例变动等方式变更合并范围，达到盈余管理目的。当企业试图提高账面利润时，一般会选择合并盈利的子公司，而剔除亏损子公司进行合并报表。同时采取规避披露的策略，以避免债权人发现其不良企图。例如，2003年某上市公司对深圳一企业持股比例为17.31%，未达到权益法核算的标准，但是该企业把成本法改为权益法

24、，导致当期投资收益增加687万元，不仅掩盖了主营业务亏损的事实，更使企业扭亏为盈。当子公司当年经营亏损时，母企业则找理由将对子公司的核算改用成本法，把亏损的子公司摒除在外，避免了整体利润的下滑。（3）企业通过变更固定资产折旧政策，粉饰利润。对于工业企业，由于固定资产金额相当大，因此固定资产折旧方法的选择、折旧年限的确定、停止计提折旧的时间等，都直接影响到企业当期以及未来期间的利润。但是，变更固定资产折旧方式只会影响会计利润却不会影响应税利润。因为会计准则和税收法规确认收入和费用的方法和标准不同。税法对各类固定资产折旧另有规定，因此企业改变折旧政策时，只会影响会计利润不会影响应税利润，对企业的现

25、金流量也不会起作用。例如，上市公司QHD的全资子公司涤纶厂原按直线法计提固定资产折旧，97年起改按上年度折旧额与产量匡算单位产品的折旧额，然后按当年产量计提折旧。由于97年涤纶市场疲软，涤纶产量下降，当年按产量计提的固定资产折旧随之下降，当年利润相对增加。从QHD企业合并资产负债表的分析可知，1997年底固定资产原值比上年增加了3900万元，增幅达12%；而该年折旧费用却比1996年减少了86万元，减幅达9%。通过如此调整，企业1997年净资产收益率为10.49%，略大于配股要求。为满足配股资格进行盈余管理的动机显而易见。（4）为了达到盈利的目标，有些企业可能改变重要的经营政策。例如，放弃一贯

26、采用的信用政策，突然放宽信用标准，延长信用期限，把一些风险极大的客户也作为赊销对象，把以后年度的销售提到当年，不惜一切代价地创造没有现金收入的盈利。2005年年报显示，“子公司北京HS对杜邦HS投资2079.73万元（其中：投资成本653.81万元），投资比例为24%，由于2005年被投资单位章程已修改，经营管理层人员变动，致使北京HS对其已无重大影响，年内会计核算由权益法改为成本法。上述会计政策的变更增加北京HS利润587.99万元，相应增加企业合并利润470.39万元。”根据企业会计准则规定，投资单位拥有被投资单位20%以下表决权资本的，认为投资企业对被投资单位无控制或无重大影响，应采用成

27、本法核算。而北京HS对杜邦HS的投资比例高于20%，且在会计核算年度没有变化，仅以单位章程修改、经营管理层人员变动为由变更会计核算方法，理由不够充分。事实是，由于杜邦HS在2005年巨亏，无疑使本已亏损442万的北京HS雪上加霜，ST丰华对北京HS采用权益法核算，于是便选择了剔除亏损子公司的策略。ST丰华当年实现净利润1040.10万元，但是剔除会计政策变更的影响后，净利润仅仅为569.72万元。这项会计政策的变更对于企业经营业绩的影响重大，忽视这一点很可能会使信贷人员对企业投资价值的判断产生重大偏差短期利润影响的。债权人受偿的债务本金及赚取的利息，归根到底取决于企业的盈利能力。（3）企业的流

28、动性、偿债能力与资金流转。它会影响企业未来现金流量的品质。企业的流动性（也称变现能力或短期偿债能力）与长期偿债能力是企业债权人最关心的信息。企业计提的各种准备过低。在企业期望利润高估的会计期间，企业往往选择计提较低的准备和折旧，这就等于把应当由现在或以前负担的费用、损失人为地推移到未来期间，从而导致企业后劲不足。盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资者，债权人还是企业管理人员，都日益重视和关心企业的盈利能力。企业盈利的高低和他们有极为密切的关系。对于债权人来讲，利润是企业用于偿债的重要来源，而且对于信用相仿的两个企业，贷款给利润优厚的企业比贷给利润低薄的企业更为安全。六、列举05年会计政策

29、变更对银行的影响05年上市公司会计政策变更使银行股利润将提升30%，最近，国家财政部向商业银行和金融机构印发了财金2006年49号文件金融企业呆账准备提取管理办法，并于今年7月1日起实施，以期建立良好的拨备制度。该办法对银行业会产生什么影响？按该金融企业呆账准备提取管理办法规定，商业银行在以会计制度下，一般准备提取和专项准备提取都是在税前扣除的，改变为一般准备提取不在税前扣除，只扣除专项准备。该办法的实施使银行的准备扣除数额将减少，对当期银行业绩有较大影响，它有利于银行利润回升。该会计制度的变更促使商业银行净利润预计在2006年将提升30%左右，每股净资产也将提高23%左右。尤其相对资产质量良

30、好的股份制银行，今年利润会有不同程度的增幅。比如，已上市五家银行中的浦发银行净利润受到影响最大，达到34.6%，招商银行为9.6%，民生银行为3.8%。这一金融会计政策变更，对银行股产生不同程度上的影响，已被二级市场的股价走势反映出来了，像浦发银行股价回升力度较大，招商银行次之，民生银行、华夏银行和深发展反弹较弱，在当今大盘颓势格局中几乎呈现为横盘整理的运行态势。 新会计制度中规定计提一般准备的范围扩大了，会计科目增加导致计提一般准备的基数变大，对各商业银行尤其股份制银行税后利润影响，要根据各家银行财务状况不同情况而定。按该办法规定银行不会多缴税反而会少缴。还有，一般准备计提和扣除专项准备的政

31、策调整无疑起到提升利润的作用，假设某银行扣除呆账准备前的利润总额为1000元，在会计准则改变前是计提呆账准备400元，那么扣除呆账准备后还剩下600元，当会计准则政策调整后，按新的会计准则假设呆账准备有一般准备100元，一般准备不扣除了，只扣除专项准备300元，这样利润就是700元，与目前会计准则下的600元高出100元，显然导致银行整体利润水平将要上升。 金融企业呆账准备提取管理办法改变人民银行规定贷款的1%不作强制性规定，与国际方法上实行统一，便于提升与国际银行间的可比性，不是风险资产的1%从税后利润提取，使准备充足的商业银行可以增加利润，提高净资产和资产回报率，同时降低资产负债率，有的银

32、行有能力核消呆账较多，则净利润增长幅度会更高些。如果不提原来贷款的1%，将导致银行业净利润和净资产在原有基础上增长幅度超过20%。再根据央行2006年第一季度货币政策执行报告，显示2006年3月底，银行各项贷款总额是19.8万亿元，如果足额提取1%的一般准备，整个银行业应该提取一般准备为1980亿元，倘若将一般准备由所得税前提取改为税后提取，那么银行业整体税前利润即增加1980亿元，提取33%的所得税之后，税后利润将增加了1320亿元。使商业银行净利润在2006年得到提升，每股净资产也将有所提高，如已上市五家银行中的浦发银行净利润增长34.6%，招商银行为9.6%，民生银行为3.8%。有些商业

33、银行准备充足，要求多提准备或自愿多提准备，其净利润和净资产增长率可能会略有下降，但准备充足且质地较好的上市的股份制银行，在这一会计制度调整后，使民生银行净资产收益率将从17.04%提高到19.25%，提高了两个多百分点，招商银行和浦发银行分别也提高1.85%、3.34%，显然招商银行、浦发银行和民生银行无疑是受益者。 按金融企业会计制度规定，对于一般准备的提取有强制性要求，一般准备由税前计提改为利润分配的一部分，对一般准备的提取数额没有什么影响。但按金融企业呆账准备提取管理办法执行，是银行利润增加的同时，也相应地增加了所得税负担。根据央行2006年第一季度货币政策执行报告中数据计算，制度调整后

34、金融企业将增加660亿元的所得税负担，但与税后利润将增加了1320亿元相比，还是增加了660亿元收入。可是从中资商业银行的税负看，33%的所得税再加上目前已降到5%的营业税，其总税率超过50%，在全世界银行业都是较高的，而且是屈指可数的，在国外银行业一般都不收营业税的。我国加入WTO后，承诺在2006年12月11日起，对外资银行实行国民待遇，关于营业税要求降到零与国际接轨，央行可能为弥补营业税这块“损失”，49号文件使得银行税负水平调整并有所提高，与49号文件相配套的拨备税收抵扣政策可能在未来时间将推出。银行提取贷款损失准备包括专项拨备，根据贷款五级分类情况，对于正常贷款之外的贷款按类别提取贷

35、款损失准备，允许在所得税之前列支。过去几年银行从税前利润中提取大量的专项准备，用于覆盖不良贷款损失，提取拨备后的税前利润所剩无几，从而减少了所得税支出，所得税前几年的优惠对于银行消化历史包袱起到了很大的扶持作用。 显然上述政策的调整对银行业来说，根据各银行具体情况的差别不同，所产生影响也是有区别的。因此在当前大市运行为横盘窄幅震荡整理牛皮态势中，银行股不同的演绎格局已经被反映出来了。随着有关银行配套调整政策，以后可能还会陆续出台，以期与国际规则接轨，均会产生不同程度上影响，但是总体上将正面影响着银行业的健康稳定发展，才符合保持国民经济增长速度的需要。所以，投资者要有风物长宜放眼量的眼光耐心持有银行股，度过股权分置改革预期不确定性的阶段。总结 会计信息具有众多的使用者，不同使用者对企业会计信息有不同的要求。长期以来，我国企业会计准则具有多重目标，一般认为会计信息首先“应当符合国家宏观经济管理的要求”，其次是“满足有关各方了解企业财务状况和经营成果的需要，满足企业加强内部经营管理的需要”。在信息需求方面，首先强调的是政府，而投资者和债权人的需要则居于次要地位。由此造成会计标准与证券市场发展不相协调，满足不了投资者和债权人