建材行业2011年投资策略ppt课件

1、建材行业：产业整合和创新带来行业机遇，2010年12月9日，2011年投资战略报告，田东红韩梅郑军，2，整体判断，传统产业以收购合并为主题，提高行业集中度建材深加工产品将发展得更快，应对“低碳”经济的新建材充满机遇从整个行业来看，无论是行业细分还是传统行业，机会都很多。3、纲要、水泥行业：选择地域价值机会的玻璃行业：特色品种的增长机会非金属新材料：政策支持的长期机会等材料：行业激变爆炸的机会，4、把握投资战略不同的细分行业的机会水泥行业：中、 东部地区是重点玻璃行业：深加工和特殊玻璃机会更好的非金属新材料：长期战略机会耐火材料和其他：整合中优势企业，5，水泥行业基本情况，图1 :地区差异大，6

2、，水泥行业基本情况，图2 :集中于大型企业集团，2009年前20家水泥企业集团根据高集中度定价权是水泥企业发展的必由之路，7、水泥行业基本情况，图3 :各地区水泥价格趋势图，8、水泥行业基本情况，表1:2010年地区供求分析，9、水泥行业基本情况，表2:2011年地区供求压力分析，10，10 根据水泥供求的不确定性，根据慎重原则，我们把主要投资中东部地区的水泥的基本目标定位为：海螺水泥、塔集团、亚泰集团、华新水泥、冀东水泥等11、水泥行业的投资战略、12、玻璃行业的基本情况行业集中度逐渐提高玻璃窗与特殊玻璃的比例，提高玻璃窗的稳定性，具有更好的投资价值，13、玻璃行业基本情况表4 :玻璃板主要

3、指标“十一五”以来的变化，14、节能现状和发展，2010、2012年，不采取节能措施图4 :我国建筑能源和总能源的关系和发展趋势，15，玻璃行业的基本情况，图5 :低- e需求的变化，16，玻璃行业的基本情况，图6 :世界9大机构对2013年前的光伏市场的预测，17，玻璃行业的投资战略，18，重点上市公司：中航三民营管理效率中央企业资本背景技术的优势产品的广阔未来资产注入的期待，19，重点上市公司：中航三鑫，表6 :快速生产能力扩张生产线，20，新材料的基本情况，“十二五”期间的计划支持新材料的发展。 高性能复合材料新能源建筑节能新材料，21、新材料的基本情况、复合材料的应用广泛应用于航空宇宙

4、、汽车、电子电气、建筑、医疗、健身等领域，近年来发展迅速。 着重于不同国家和地区的使用领域：(从应用上看，复合材料主要用于美国和欧洲航空宇宙、汽车等行业。 在日本，复合材料主要用于住宅建设，例如卫生设备等)从全球来看，汽车工业是复合材料的最大用户，22、新材料的基本情况，朝阳工业技术的进步和应用领域的开拓使行业保持长期快速增长的可能性成本降低，性价比提高， 提高替代性(向民间转换)开拓新领域，增加市场容量，23，新材料的基本情况，图7 :产业供给结构，24，新材料的基本情况，图8 :玻璃纤维的发展情况，25，新材料的基本情况，图9 :中国碳纤维消耗结构的变化趋势，26，新材料的基本情况，图10

5、 :耐热高分子材料的性能金字塔新材料投资战略、战略投资机会高性能复合材料，如中国玻璃纤维、深圳惠程(聚酰亚胺纤维)、中钢吉炭(碳纤维)关注新能源材料，如中航三鑫(特殊玻璃)、南玻璃a (太阳能全产业链)、中材科学技术(风电叶片)关注建筑节能28、重点上市公司：中国玻璃纤维，生产能力规模第一行业集中度进行高吸收合并，行业复苏价格业绩弹性大，29、重点上市公司：深圳惠程，重点研究开发新材料和产业化聚酰亚胺纤维性能优异的新工艺降低成本聚酰亚胺和伟大企业，30 耐火材料和其他传统行业情况行业分散低碳经济刺激技术的进步面临突变，31、耐火材料和其他传统行业投资战略面临，投资集中选择技术优势品牌优势资金优

6、势公司：北京卷盘、北新建材、瑞泰科技、濮耐股份、鲁阳股份、东方雨虹、国统股份、青龙管理业等，32 重点上市公司：北京卷盘、行业分散技术领先资金优势管理优势模式优势33，把握投资战略、不同细分行业机会水泥行业：中、东部地区是重点玻璃行业：深加工和特殊玻璃机会更好的非金属新材料：长期战略机会耐火材料和其他：整合中优势企业，34，感谢！ 分析师田东红：经济学硕士，介绍了建筑建材行业的最高分析师。 5年建材行业经验，10年证券行业研究经验。 09年今日投资年被选为最优秀的独立分析师和最优秀的行业分析师。 2010年率领团队获得新富非金属建材行业最高分析师第五名。 韩梅：对外经贸大学金融学硕士，建材和轻

7、工制造行业研究员。 3年证券行业经验，CFA第2级candidate。 2010年新富非金属建材行业最高分析师(团队)第五位。 郑军：建筑与水务行业分析师，湖南大学经济学硕士，工程科学家。 4年建筑中央企业工作经验，4年证券工作经验，中级会计师2010年新富非金属建材行业最高分析师(团队)第5位。 重要声明本报告的信息来源于我公司认为可靠的公开资料，但我公司和研究者不保证这些信息的正确性和完整性，也不保证所包含的信息和提案不变更。 本报告书的资料、意见、预测反映了报告书首次公开时的判断，有可能随时进行调整。 我们追求报告内容的客观公正，但文章的观点、结论和建议只是参考，没有构成投资者的投资、法律、会计或税务方面的最终操作建议。 本公司对报告中的内容不保证最终操作提案。 投资者在此基础上作出的任何决定与本公司和作者无关。 法律许可的情况下，本公司及其相关机构可能持有报告书记载的公司发行的证券进行交易，或者向这些公司提供或提供投资银行、财务顾问等金融服务。 本报告书的着作权属于我公司，未经书面许可，任何机构和个人不能以任何形式复制、复制、发布。 引用发行时，注明出处为中信建投证券研究发展部，不得对本报告书进行违反原意的引用修改。 本文作者