第6讲财务报表附注的项目分析

1、第六届：财务报表备忘录项目分析，财务报表备忘录在正确理解会计报表中发挥了重要的补充说明作用，在分析财务会计报表时，不能忽视会计报表备忘录的分析。 内容摘要会计政策、会计估计变更的合法性、合理性的分析会计政策、会计估计变更和纠错会计处理的正确性分析和审计报告相结合，分析会计政策、会计估计变更和纠错的合理性和正确性或事项分析资产负债表日后的事项分析相关交易、参考文献、徐泓、财务报告的解读， 中国人民大学出版社2007年版李勇、徐辞寒、徐鹿等数字之谜中国上市公司的财务分析事例，中国人民大学出版社，2006年版王化成、财务报告分析，北京大学出版社，2007年版李桂荣，财务报告分析，清华大学出版社，北京

2、交通大学出版社，2007年版张新民，企业财务报告分析事例评价，浙江人民出版社， 2003年版张先治财务分析，东北财经大学出版社，2005年版(美) D.EricHirst，玛丽麦克卡纳里，周小梅，胡江波译，财务报告例，北京大学出版社2005年版(美)劳伦斯莱夫章， w布鲁斯约翰逊，阎达五，杨松令译，财务报告和分析，机械工业出版社，2005年版charleshgibson financialreportinganalysis，中国财政经济出版社，会计系原始教材复印件系列，2002年第8版EarlKStice MichaelADiamond，financialaccountingreporting

3、analysis，北京大学出版社会计学精选教材，英语复印件，2006年第6版黄世忠，上市公司会计信息质量所面临的挑战和思考，会计研究，2001(10 )，6-11， 1、1会计政策、会计估计变更的合法性、合理性分析、会计政策、会计估计的选择对企业的财务状况和损益有不同的影响，一般来说，会计政策、会计估计一旦被选定，就不可随意变更。 企业只能在法律、行政法规或国家符合统一的会计制度要求，或者此类变更能提供财务状况、经营成果、现金流等更可靠、更相关的会计信息的情况下进行变更。 前者侧重会计政策变更的合法性，后者侧重会计政策变更的合理性。 两者都值得会计报告的用户关注。 法律、法规强制要求发生的会计

4、政策变更，主要以该变更的合法性为焦点，1.1法律、法规强制要求发生的会计政策变更，主要以该变更的合法性为焦点，法律、法规强制要求发生的会计政策变更，主要以该变更的合法性为焦点企业采用的新会计政策是否符合法律、法规和会计制度的要求，重点是会计处理是否合法。 但是，对于非强制性会计政策的变更，很难判断哪个会计政策能更现实、公正地反映企业的财务状况、经营成果和现金流，因此一些企业利用这一特征随意地变更会计政策。 这种非强制会计政策的变更在进行会计报告的分析时应该特别关注。 1.2会计估计变更的分析注重变更的合理性，会计的一个重要特点是其中充满了估计和判断，不能准确地进行会计，只能公正地允许。 会计估

5、计的变更是否合理，即新估计能否提供比以前更合理、更公平的会计信息，可以通过与行业类似企业的比较分析来判断。 另一个有效的方法是结合能证明会计估计的资产负债表未来事项进行分析。 如果有可以实证会计估计的资产负债表未来事项，通过分析这些事项就可以判断资产负债表日会计估计的合理性。比较起来，这些事项从实际发生的结果的角度证实了会计估计的合理性，因此用这种方法得到的结论更接近现实。 显然，资产负债表日后的事实证明新的会计估计是合理的，否则，我们有理由怀疑企业会计变更的真正目的。 是公允反映的，还是盈管理的？ 但是，这种方法的适用范围有限，因为并非所有的会计估计事项都发生在企业公布财务报告之前，或者在报

6、告者阅读和分析会计报告之前。 2针对会计政策、会计估计变更和纠错会计处理的正确性分析、企业会计准则第28号会计政策、会计估计变更和纠错是会计政策、会计估计变更和纠错的各主要情况，规定了相应的会计处理原则。 例如，强制会计政策的变更，必须符合国家有关法规的规定自发的会计政策的变更，一般采用上溯及调整法，会计政策变更的累计影响数不能合理确定的情况下，必须采用将来的适用法。 会计估计变更采用将来适用法，不调整上一年度的会计报告。 对于前期重要的会计错误，应用上溯及调整法进行纠正。 如果确定前期错误累计影响数不确定，可以从上溯及可调整的最早期间开始调整保留利润和财务报表其他相关项目的期初馀额，也可以采

7、用将来的适用法。 这些是决定会计处理是否正确的主要依据。 在分析上市公司的会计报告时，通过分析企业公开的变更是属于会计政策、会计估计的变更还是属于会计错误订正，来分析企业是否选择了合理的会计处理方法。 在上溯及调整法中，因为要计算会计政策变更的累积影响数，调整期初保留利润，所以会计报告书的其他相关项目也需要相应调整的将来适用法不需要调整上年度的报告内容，所以某企业故意将会计政策的变更表现为会计估计的变更，用将来适用法处理应该用上溯及调整法处理的会计变更当然，有时很难区别某个变更是会计政策的变更还是会计估计的变更，在发生这种混乱的情况下，应该根据会计估计的变更进行会计处理。 结合审计报告判断会计

8、政策、会计估计变更和纠错的合理性和正确性，一般的外部信息利用者，如公共投资者，因为很难翻阅企业的会计帐簿，所以判断企业的会计政策、会计估计变更和纠错的合理性和正确性，必须利用审计报告。 注册会计师在审计过程中深入企业内取得了审计证据，他们具有良好的专业知识水平，因此比外部信息用户优秀。 即使注册会计师也无法判断会计政策、会计估计的变更和纠错，这通常表明注册会计师在审计过程中受到限制。 在这种情况下，必须警惕企业是否有什么看不见的动机。 当然，注册会计师的审计报告不能完全依赖。 有时没有保留意见的审计报告也有企业利用会计政策、会计估计的变更和错误修改会计报告的行为。 因此，审计报告可以作为分析会

9、计报告的重要参考，但必须记住，不要完全依赖会计报告。 举例来说，科利华(600799 )为2003年年报，追溯调整了本期发现的属于上一年度的重大会计错误，但24、分析某事，特别是负债的存在，给公司未来的生产经营带来重大的不确定性，甚至可能威胁企业的生存。 因此，必须重视会计报告笔记本和事项信息的解读和分析。 分析时要特别注意对外保证等对近年来上市公司造成重大不良影响，判断公司经营面临的风险的大小。 举例来说，根据ST兴业(600603)2003年年报，截至2003年12月31日，该公司净资产为-6.2亿元，银行借款馀额为2.41亿元，已过期对外担保为7.85亿元，其中7.74亿元为过期的上述这

10、些迹象表明该公司的持续经营能力有重大的不确定性。 公司在年报中没有明确公开。 基于此，上海立信长江会计师事务所发行了保留意见的审计报告。 5资产负债表日后的事项分析、资产负债表日后的调整事项，是为资产负债表日期已存在的情况提供新的证据的事项。 调整事项的主要特征是其“续发性”，因为其发生是以前发生的、存在的、事件的续发和结束，所以多被称为“续发事项”。 非调整事项的重要特征是“后发性”，发生在资产负债表日以后，不直接影响资产负债表日的财务状况和相关会计年度的经营成果。 非调整事项不会影响会计报表的金额，但会影响对会计报表的准确理解。 因此，如果不说明这一点，会给会计报告书的利用者带来误解，有可

11、能对被审计机构现有的财务状况和未来的经营前景做出错误的判断。 CAS29号资产负债表日后的事项列举了常见的调整事项和非调整事项，掌握这些内容对会计报告的正确理解和使用有很大帮助。 之所以判断中心内容是资产负债表日后的事项是调整事项还是非调整事项，是因为调整事项和非调整事项在会计处理上完全不同。 对调整事项，必须进行相关的会计处理，对资产负债表日的会计报告进行调整的非调整事项，只需在会计报告的笔记本上公开，无需调整资产负债表日的会计报告。 显然，调整事项和非调整事项的判断是否正确，直接影响公司报告年度的财务状况和经营成果。 因此，在实务中正确判断资产负债表未来事项是调整事项还是非调整事项，对评价

12、公司财务状况和经营业绩具有重要意义。 资产负债表日后的调整事项主要是资产负债表日后诉讼事件结束，法院证明企业在资产负债表日存在现在的义务，需要调整与最初确认的诉讼事件相关的预期债务，或者确认新资产负债表后得到确凿的证据， 在明确某资产在资产负债表日发生减值，或者资产需要调整最初确认的减值资产负债表后，到资产负债表日购买资产的成本和出售的资产负债表日后发现财务报表的不正当和错误，资产负债表日后的非调整事项主要是、 资产负债表日后提起重大诉讼，约定仲裁，资产负债表日后因资产价格、税收政策、外汇汇率发生重大变化的资产负债表日后因自然灾害导致资产发生重大损失的资产负债表日后发行的股票和债券， 以及其他

13、巨额的杠杆资产负债表日后由资本公积增加资本资产负债表后发生巨额损失的资产负债表日后发生企业合并或处分的子公司，6相关交易分析，相关交易广泛存在于我国上市公司的生产经营中，这与我国国有企业改革的特殊背景有关。 在行政审查制度下，由于实施“规模管理、报告家数限制”政策，股票发行额成为了非常稀少的资源。企业在激烈竞争中获得的股票发行额往往不符合资产的规模，要削减适当的履行，剥离部分经营业务和经营资产，或进行局部改造，把本来没有独立的面向市场能力的生产线、工厂和几个业务合并成一个上市公司，用模拟手段把这些非从辩证的角度来看，剥离和模拟是我国证券市场发展不可或缺的。 如果不允许剥离和模拟，很多企业(特别

14、是国有企业)没有上市资格，无法通过股份制改革和上市摆脱困境。 但是，这种上市制度的缺陷也很明显：上市公司和母公司的生产经营有上千条联系。 例如，一家上市公司是改造原国有企业生产现场上市的，虽然上市了，但和其他工厂的关系还是没有变化。 比如，这个上市公司的原材料供给实际上还来自上游工厂，产品销售也主要面向下游工厂，但现在上游工厂和下游工厂成了另一个法人母公司的两个工厂，上市公司和原上游工厂和下游工厂的购买关系现在成为两个企业间的关联交易。 另外，上市公司和母公司的利益有很多一致，所以上市公司从上市“把钱圈起来”向母公司“输血”，上市公司经营不良时向母公司“吃饭”等相关交易严重侵蚀了会计信息真实性

15、的灵魂。 6.1上市公司利用关联交易操纵利润的手法，主要是关联采购的转让，置换和出售资产的委托经营资金的占有担保和担保费用的分担，6.1.1关联采购，是上市公司利用关联交易操纵利润的最常见手法。 对此类交易，要审查有关人员的交易价格的合理性，注意对财务状况和经营成果有重大影响的有关人员的交易价格，注意与交易对象的账价和市场通行价有无很大差异。 判断关联交易是正常的购买行为还是利益管理的手段。 6.1.2资产的转让、置换和出售，由于中国公司价值的评价方法缺乏相应的理论体系和操作规范，在公司收购的法律和财务处理不完善的同时，由于地方政府部门的不适当干预，资产的转让和置换表现为不等交换和利益转移的工

16、具。 表现形式有：一是上市公司将与不良资产同等金额的负债从上市公司中扣除，降低财务费用，避免不良资产经营造成的损失和损失；二是上市公司将不良资产卖给母公司，这里的不良资产的价值非常有限，但是可以出售好的价格。 转让过程中上市公司获利很多，三是母公司把优质资产低价卖给子公司，但转让价款长期清算，不计入利息，子公司获得优质资产经营收益，另一方面无需付出任何代价。 母公司交换自己的优良资产和子公司的不良资产，交换时对优良资产和不良资产的评价不考虑资产的质量和收益性，一律按成本法评价其价值。 这显然是一个有利于上市公司的例子，案例ST包装(现在更名为长江控股公司600137 )于4800年11月25日

17、，以4800万元的价格，将所有四川长信纸业有限公司股份的40%转让给未入主四川泰港集团。 ST包装按权益法计算对四川长信纸业有限公司的投资时，确认了1600万元的投资损失，将投资成本减少到零，因此该股票转让给ST包装加上4800万元的收益，占当时利润总额1662万元的295.9%。 在一家不还债的公司，那股能卖到4800万元的好价钱，真不可思议！ 6.1.3委托经营，受托经营是会计报告粉饰的一种新方法。其具体表现形式为：上市公司委托母公司经营不良资产，在避免不良资产损失的同时，以定额收取报酬，或者将母公司稳定、收益性高的资产以低管理费用委托上市公司经营，为上市公司提供稳定的利润来源。 举例来说，1997年7月18日，上市公司蜀都a (现更名为舒卡股票000584 )与第一股东成都市国有资产投资经营公司签订了酒店客房经营权的部分转让承包和