行业风险分析精品课件

1、行业风险分析,组员：,212寝室：陈思思（201021290213） 崔婷 （201021290215）主讲人 曹雅琴（201021290250） 杨兴典（201021290255）整理人 樊丽华（201021290257） 许艳花（201021290258）,211寝室： 温丽萍（201021290239） 许羿 （201021290240） 李慎思 （201021290241） 傅敏洁（201021290242） 赵丹 （201021290244） 贾远馨（201021290204）,210寝室： 刘金曼(201021290228) 邹倩 (201021290232) 罗曼 (201021

2、290233) 李慧惠(201021290234 ),209寝室： 向玉艳（201021290201） 陈宁一（201021290225） 刘畅 （201021290223） 李柔萱 （20102129020） 蔡芬 （201021290219） 蒋伟 （201021290221）,行业风险综述 案例分析,行业风险综述,一、定义：行业风险是指由于一些不确定因素的存在，导致对某行业生产、经营、投资或授信后偏离预期结果而造成损失的可能性。反映行业风险的因素包括周期性风险、成长性风险、产业关联度风险、市场集中度风险、行业壁垒风险、宏观政策风险等。,行业风险综述,二、行业风险产生的原因： 第一，受经济

3、周期的影响 经济的周期性波动是以现代工商业为主体的经济总体发展过程中不可避免的现象，是经济系统存在和发展的表现形式。 经济周期风险是宏观经济运行的周期性规律，经济周期风险对于国民经济的各个行业都会造成影响。 由于各个行业的特点不同，各个行业与经济周期的关联性不同，经济周期风险对各个行业的影响程度也有所不同。（逆经济周期、顺经济周期和与经济周期无关）,第二，受产业发展周期的影响 产业本身有一个发展周期，是由行业自身的特点决定的。 第三，受产业组织结构的影响 产业组织结构的影响主要包括行业市场集中度、行业壁垒程度等。集中度风险反映的是一个行业内部企业与市场的相互关系，也就是行业内企业间竞争与垄断的

4、关系。根据竞争程度不同，通常分为完全竞争、垄断竞争、寡头垄断和完全垄断四种不同类型。 （行业壁垒，即行业进入壁垒，一个行业的进入壁垒越高，则该行业的自我保护就越强，该行业内部的竞争也就越弱。）,第四，受地区生产力布局的影响 是否靠近原料产地、是否接近市场，是判断一个行业能否生存的重要依据。 第五，受国家政策的影响 第六，受产业链位置的影响 关注上下游产业的发展对企业自身的影响。如房地产。,行业风险综述,三、行业风险分析的意义 揭示各行业发展的规律，银行及客户经理在给行业客户授信时心中有数； 可以超前性的规避行业内的客户风险，把握行业内一段时期内的潜在风险及产生风险的相关原因，如市场风险、结构风

5、险（原材料、集中度调整）、环保、政策风险等。 可提高信贷风险分析水平。掌握总体的行业财务及比率标准和差异，从而促进某一个企业的财务状况分析质量和现金流预测的准确性，做出比较准确的客户评级和项目评估结论；同时也可进一步明确行业内企业资产的变现能力，为抵押变现提供使用价值依据。 进行组合风险管理，通过针对行业的信贷政策或行业风险指引，对存量资产组合进行管理。 目的：更准确的判断和识别风险，进行授信和存量资产管理，在最大限度的规避风险的同时，实现银行的盈利最大化,行业风险综述,四、行业风险的评价指标 1) 行业对国民经济重要性 2) 行业进入壁垒 3) 产品供求状况，发展潜力 4) 盈利能力 5)

6、行业价格控制能力 6) 和供应商谈判中地位和控制成本和费用能力 7) 现金流量充足而稳定性 8) 政策风险 9) 企业管理难度低 10) 投资报酬率和社会平均利润率比较 11) 亏损风险。,行业风险综述,三、行业风险的影响因素 市场供求关系 行业经济周期 行业所处的发展阶段 国家产业政策 行业技术水平 行业垄断程度 经济全球化，来自于外围的因素,案例分析,案例分析一 212寝室,钢铁行业风险分析,钢铁工业运行存在问题 ：,（一）下游消费需求增幅回落，产能过剩进一步凸显。 （二）矿价走势强于钢价，钢企处于被动地位。 （三）产业集中度降低，非重点企业投资增速不减。,钢铁行业风险分析,一 节能减排风

7、险 节能减排, 淘汰落后产能, 是我国钢铁行业的主要产业政策。在“ 十一五”规划中, 明确了相关目标。近年,政府的措施不断加强, 节能减排的决心加大, 这将有利于推动各行业相关政策的执行。 由于落后产能主要集中在中小型钢铁企业, 因而淘汰落后产能的产业政策对中小型钢铁企业的影响较大,对拥有落后产能的中小企业就会造成风险。,二 产能过剩风险 中国钢铁工业整体产能已经处于过剩的状态, 市场供需矛盾非常突出。供给过剩带来的市场风险成为当前钢铁行业面临的首要风险。另一方面, 投资与产能的扩张还加剧了铁矿石等原料的供应紧张形势, 提高了供应价格, 进一步挤压了钢铁企业的生存空间。,三 兼并、重组风险 目

8、前我国钢铁产业集中度较低，国内钢铁产业呈现企业数量多，规模小，分散度高的特点。绝大部分钢铁企业的产能都集中在钢筋、线材、窄带、中小型材等普通品种上，从生产工序来看，具备完整的铁钢材生产能力的企业较少，多数企业的生产工序不完整，独立炼铁、独立炼钢、独立轧钢企业较多。,四、宏观经济发展变化风险分析 我国钢铁产业与宏观经济的联系十分紧密，同时具有很强的周期性波动。由于钢材是国民经济发展的重要原材料，因此宏观经济的减速必然带来市场对于钢材需求的下降。钢铁工业整体将进入相对低速的发展时期，钢铁行业整体的利润空间也将大幅减少，钢材的利润率将下降。 五、市场价格风险分析 钢铁工业受钢材价格波动影响非常，近年

9、来钢价的波动成为影响钢铁工业整体效益的关键性因素。目前我国钢铁企业除少数企业钢材品种具有较强的抗市场风险能力外，大多数企业的钢材品种都具有很高的相似性，甚至包括从事板材生产的企业，大部分的板材价格也具有高度的关联性。,六、铁矿资源供给风险分析 （一）国内铁矿资源供给风险分析 从企业来看，国内大型国有钢铁企业原来都是以铁矿资源地而建，因此都有一定的铁矿资源保障。但近年来随着原有矿山资源的逐步枯竭，也面临严峻的铁矿不足矛盾。 （二）国际铁矿石资源供给风险分析 从国际铁矿石资源供给来看，目前全球主要的铁矿出口国集中在澳大利亚、巴西、印度、南非等国。值得注意的是近年来国际三大主要铁矿生产商，澳大利亚的

10、力拓、必和必拓集团，巴西的CVRD公司都扩大了产能，主要用于满足我国对于铁矿石需求的快速增长。,2013年钢铁行业如何投资规避风险,一、以调整结构、产业升级、转变发展方式为主导的发展机遇,二、微利时代的转型发展,案例分析二： 211寝室,担保行业风险分析,案例分析,案例： 温州中小企业发展促进会会长周德文近日表示，温州270多家担保公司已几乎集体 处 于歇业和半歇业状态，现在基本上只收款，不放贷。 据里昂证券的民间借贷调研报告， 温州民间未偿贷款总量可能高达8000亿元到10000亿 元，由于一些本地企业开始破 产，估计今年有10%-15%的未偿贷款将会变成坏账。 温州的情况反映出当地担保行业

11、环 境已经非常的严峻，值得大家保持警惕。 温州的情况反映出当地担保行业环境已经非常的 严峻，值得大家保持警惕。该公司破产系由客户卷款逃跑导致。 2010年2月，当地某食品 加工企业主张某找到该担保公司申请一年期流动资金贷款担保 ，金额2300万元，借款银行 为江苏某银行。由于张某之前跟担保公司主管及业务员A、 B比较熟悉，担保公司职员A、 B在未对企业进行尽职调查的情况下，仅凭企业提供的基 础资料为该食品加工企业出具担 保意见书。同时，为了获取银行贷款审批，A、B伙同 张某制作了虚假的财务报表，并寻 找到当地会计师事务所C，以高于市场价格取得审计 报告，并提供给当地银行。为落实担 保措施，张某

12、与该担保公司签订了股权质押协议， 并以张某私有房产协议抵押。银行基于 该担保公司长期良好的合作关系，仅根据担保公 司提供保证，能够覆盖贷款风险为 由，为该食品加工企业放款。 2011年，该食品加工企业经营情况恶化，负债过多，资不抵 债，无法清偿银行债务。企 业主张某以周末为由，为全厂职工放假2天。放假期间，张某 变卖企业全部资产，并变 卖私人房产、车产，携带所有现金逃往国外。到达国外次日，张 某打电话给担保公司业 务员A、B后再无音讯。,案例分析,2011年2月21日，银行贷款到期，由于该食品加工企业贷款逾期，银行从担保公司 保证金账户对该笔款项本金及利息进行了扣划。鉴于当地环境急剧恶化，银行

13、随后要 求该担保公司旗下所有客户提前清偿银行所有债务。 担保公司随后与所有客户进行协商还款事宜，经过一个多月的努力后，全部客户 同意提前清偿，但要求担保公司先退还之前收取的保证金。由于，担保公司再收取客 户保证金后将资金放入银行保证金账户，银行对担保公司保证金账户进行了冻结，导 致担保公司无法退还客户保证金，客户以未退还保证金为由大面积拒绝还款。担保公 司资金链正式断裂，无奈之下职能宣布破产，进行清算。 问题：请大家思考此案例中有哪些风险防控的失误之处？,案例分析启示,1.担保公司职员基于以前比较熟悉，做人情担保； 2.担保公司职员未对食品加工企业进行尽职调查； 3.企业主张某伙同担保公司职员

14、伪造虚假财务报表； 4.会计师事务所为追求高利益，放松警惕，睁一只眼，闭一只眼，出具审计财务 报告； 5.银行基于同担保公司的良好合作关系，放松审批，仅根据担保公司担保为企业 放款； 6.担保公司在落实反担保措施时，虽采取了以股权质押和房产协议抵押的方式， 但由于该企业隐藏高额负债，导致股权质押最终无法落实；房产协议抵押，最后因企 业主张某将房屋变卖而成为一纸空文,案例三： 210寝室,房地产行业风险分析,2007 年房地产投资增长更是达到了历史高点30.2%。 从2007年7 月份开始，全国性以及地方性的一系列调控楼市的措施陆续出台，抑制房地产投资、投机需求，给房地产市场降温，各方调控累积的

15、力量逐渐释放，影响并改变着市场，导致上半年和下半年的房地产运行状况截然不同,深圳2007年商品住宅销售面积及价格走势图： 2008年初，房地产行业仍然低迷，交易清淡，2008年3月成交均价进一步跌到12463元/平方米。面临市场压力和房地产信贷调控，房产开发企业现金流、资金链将受到严峻考验，房地产行业正加速行业“优胜劣汰”、资源整合。,本行2004-2006年给予多家房地产开发企业房地产开发贷款，产生较好的效益，大部分按期归还。2007年以来，由于行业价格暴涨（投机）后价格回落预期以及宏观调控预期不断增强，本行适时收缩了房地产存量授信，并严格控制新增房地产行业授信。 以上是本行对房地产行业的行

16、业政策调整，07年下半年以来深圳房地产市场的下跌证明2007年初的决策是正确的。通过对存量房地产资产的调整，本行在一定程度上控制了房地产行业的行业风险。即使如此，由于房地产项目开发周期较长，以及销售量急剧萎缩，部分项目还是出现了销售速度慢等情况，虽然最终风险一定程度上可控，仍然需要展期来逐步归还贷款。,房地产行业分析小结： 行业特点 1、与国民经济的发展有较强的关联性，属于周期性行业 。 2、房地产物业，具有资源稀缺、位置固定、价值高、级差大、产权可以分割等特性。资金投入大、经营周期长。 3、高投入、高风险、高回报 。 4、企业数量众多，资质、实力、品牌参差不齐，发展机遇各异 。 影响行业风险

17、的主要因素 1、房地产调控政策持续从紧风险在前期调控政策的作用下，房地产行业短期内将出现一定的波动，主要体现在价格和销量方面。随着调控压力的逐步释放，行业整体发展状况将回归平稳。 2、资金面压力增大风险巨大的资金压力将对行业发展产生深远影响，部分企业生存将面临危机，行业整合进程加快。 3、成本提高（建材涨价、加息、土地出让费用增加等），经营风险加大。 信贷政策建议： 谨慎介入，对现有组合中的存量房地产贷款作调整。,总结：,1、行业风险在一定程度上影响企业风险，具体企业的授信还需要结合企业的品质和管理、财务和现金流状况来判定。 2、行业风险分析对于选择客户和管理信贷资产组合非常重要，通过学习，应

18、该初步了解各行业客户情况和行业风险情况，为更好拓展客户和控制授信风险奠定基础。 3、对于行业风险偏大的行业，应谨慎授信并积极关注，出现风险征兆时要果断退出。,案例分析四： 209寝室,餐饮业行业风险,案例分析,案例回顾 2007年5月26日，辽宁省朝阳市百姓楼酒店发生火灾，造成11人死亡、16 人受伤。2007年9月27日，广东虎门镇一家名叫“杰记”的餐馆发生火灾，造成4人 死亡； 2005年6月，苏州市许先生在一家酒楼用餐时，被服务员端着的热汤 伤，许先生向法院起诉，酒楼被判赔3.5万元；同样原因，2006年5月19日，河 南省漯河市的周先生在饭店吃火锅时被服务员意外烫伤，法院判决饭店赔偿周

19、先 生1.7万元；类似事故，笔者也曾亲身经历过，在2007年10月份，笔者在北京市 通州区一火锅店用餐时，笔者及笔者的小孩被服务员端着的热汤烫伤，饭店负责 了小孩的全部医疗费用500多元。餐馆烫伤食客事件很多，而且尤以儿童受到伤 害的居多；,2006年7月22日，山东省日照市普日大酒店因提供的食物不卫生，导 致20名游客在用餐后发生食物中毒。李女士（游客之一）将该酒店告上 法庭，法院判决该酒店业主赔偿原告李女士经济损失2987.32元； 2007年12月8日，郭女士在某饭馆就餐时，因座椅腿折断摔倒受伤 致十级伤残。法院判经营者张某承担赔偿损失2万元；2007年3月8日南 阳市黄某到位于南阳市天

20、山路的梅城食府就餐，下楼时不慎滑倒摔伤， 后经抢救无效死亡。法院判决梅城食府向受害人家属赔偿各项经济损失 43628元。2007年5月14日，徐先生到某个体餐馆中用餐时，被正在旋转 的吊扇突然坠落砸伤头部。法院判决经营者张某承担徐先生全部经济损 失700元。,案例分析,从案例中看餐饮业的潜在风险 餐饮业是指通过即时加工制作、商业销售和服务性劳动等手段, 向消费者提供食品(包括饮料)、消费场所和设施的食品生产经营行业。 随着餐饮业的不断发展，人们在外就餐频率变得更高，随之而来的各种责任事 故也层出不穷，食客与餐厅之间民事责任赔偿纠纷数量越来越多。餐饮经营场 所的主要潜在责任风险主要以下几个方面：

21、 一是意外火灾、煤气爆炸事故造成三者人身伤害及财产损失； 二是由于所提供的食品不卫生引起食客的食物中毒而应承担的赔偿责任风险； 三是由于餐馆设施不完善造成就餐者在餐厅里滑倒摔伤、砸伤、碰伤、割伤、撞伤等风险； 四是因为雇员过失行为造成食客烫伤或其他伤害；另外，因餐馆管理不到位 也容易引起民事纠纷责任。如因雇佣人员患传染性疾病造成就餐者感染、就 餐者停在餐馆车位的车辆损坏或丢失等等。 从保险角度来讲，餐馆行业所特有的这些民事责任风险，是可以向保险 公司进行转移的，最适合的责任险保险产品是“餐饮经营者责任保险”,餐饮业的其他风险,1.餐饮业有形风险 有形风险指凭借经营者的直观感觉和经验，可以按现值

22、进行评估、判断 所造成损失程度的风险。有形风险又称为“硬风险”，如资金不足或挤占、原料 价格上涨、菜品降价损失、菜品不受欢迎、设备陈旧落后等。这种风险显而易 见，其所造成的损失值可以计算。如果餐饮企业内部加强市场调研和经营风险管 理，采取相应措施或者与专业餐饮机构合作，就可以防止或减少这种有形风险的 损失。 2餐饮业无形风险 餐饮无形风险是指经营者难以凭借直观感觉和经验进行判断，也不易按现 值评估损失程度的风险。无形风险也称“软风险”，如由于服务质量低劣造成餐 饮企业形象的降低、由于经营菜品质量低而导致消费者的信任危机、由于宣传不 实或乏味而引起顾客的反感和逆反心理、由于餐饮企业内部管理松弛而

23、人心涣散 和劳动效率低、餐饮企业对风险熟视无睹而造成的损失等。餐饮企业经营者对无 形风险必须给予高度重视，要经常居安思危，保持清醒头脑。特别是在经营顺利 的时候，要看到潜在的无形风险对经营活动的威胁。,3餐饮业时间性风险 指由于时间差异给餐饮企业经营带来的风险。造成时间性风险 的原因是多方面的，如季节变化对餐饮消费的影响、产品的市场寿命周 期、消费者消费时间的变化、经营活动中竞争出现的时间差等。要防止 餐饮业的时间性风险，必须树立时间观念，经常观察分析时间运动中事 物发展变化的趋势可能给餐饮企业经营带来的影响，尽力排除时间性风 险对餐饮企业实现经营目标的干扰和破坏，准确把握住时机，以保证餐 饮企业经营正常运行。,4餐饮业空间性风险 指在餐饮企业实现经营目标的过程中，由于空间因素的影响而引起的风险。产生 空间性风险的原因也是多方面的，如餐饮企业所处的地点与周围环境因素、各地 市场的供求关系变化、地区性的历史或传统或风俗或文化的差异