第2章-投资银行的地位与作用.ppt

1、第二章 投资银行的地位与作用,投资银行学精讲东北财经大学出版社,目录,投资银行的地位 投资银行的作用,2020/7/7,投资银行学精讲,2,第一节 投资银行的地位,2020/7/7,投资银行学精讲,3,第一节 投资银行的地位,一、金融市场概述 （一）金融市场及其分类 金融市场是指资金供求双方借助金融工具进行各种货币资金交易活动的市场（或场所），是各种融资市场的总称。,2020/7/7,投资银行学精讲,4,第一节 投资银行的地位,一、金融市场概述 （一）金融市场及其分类 （1）按照交易期限可以分为短期金融市场和长期金融市场，即货币市场和资本市场； （2）按交割方式可以分为现货市场、期货市场和期权

2、市场； （3）按成交与定价方式可以分为公开市场和协议市场； （4）按证券交易的方式和次数可以分为发行市场和流通市场，即一级市场和二级市场；,2020/7/7,投资银行学精讲,5,第一节 投资银行的地位,一、金融市场概述 （一）金融市场及其分类 （5）按具体的交易的对象可以分为票据市场、证券市场、金融衍生品市场、外汇市场、黄金市场等； （6）按金融活动的范围可以分为地方性、全国性、区域性和国际性金融市场。,2020/7/7,投资银行学精讲,6,第一节 投资银行的地位,一、金融市场概述 （二）金融市场的功能 1.将储蓄转化为投资。 2.财富的保值与增值。 3.增强流动性。 4.价格发现。 5.提供

3、信息。 6.支付清偿手段。 7.贯彻政府政策。 8.风险管理。,2020/7/7,投资银行学精讲,7,第一节 投资银行的地位,一、金融市场概述 （三）金融市场在经济体系中的作用 1.金融体系对现代经济发展的贡献 金融体系通过促进要素投入量的增长、要素生产率的提高和自身产值的增长对现代经济增长做出了巨大贡献。 2.金融体系在经济体系中的重要地位 现代经济基本上已不存在没有金融的纯实体经济，金融已渗透到经济活动的各个方面，并且影响力越来越大。,2020/7/7,投资银行学精讲,8,第一节 投资银行的地位,二、投资银行与金融市场的关系 （一）投资银行与货币市场 （二） 投资银行与资本市场 （三）投资

4、银行与金融衍生产品市场 （四）投资银行与信贷市场和保险市场,2020/7/7,投资银行学精讲,9,第一节 投资银行的地位,三、投资银行与其他金融机构的关系 （一）投资银行与储贷机构 （二）投资银行与基金机构,2020/7/7,投资银行学精讲,10,第一节 投资银行的地位,四、投资银行在现代金融体系中的核心地位 投资银行素有“资本市场的心脏”之称，向来在资本市场上扮演着最活跃、最富有创造力的角色。投资银行是联系筹资者和投资者的极为重要的金融中介，在现代金融体系中执行着其他金融机构所无法替代的职能，是当之无愧的现代金融体系的核心。,2020/7/7,投资银行学精讲,11,第二节 投资银行的特征,2

5、020/7/7,投资银行学精讲,12,第二节 投资银行的作用,一、资金供需的媒介 （一）期限中介 （二）风险中介 （三）信息中介 （四）流动性中介,2020/7/7,投资银行学精讲,13,第二节 投资银行的作用,二、证券市场的构造者 （一）咨询 （二）承销 （三）提供声誉担保 （四）私募,2020/7/7,投资银行学精讲,14,第二节 投资银行的作用,三、资源配置的优化者 （一）项目融资与优化资源配置 （二）证券发行与优化资源配置 （三）投资银行的并购业务与优化资源配置 （四）投资银行的基金管理业务与优化资源配置 （五）投资银行的风险投资业务与优化资源配置,2020/7/7,投资银行学精讲,15,第二节 投资银行的作用,四、产业整合的促进者 首先，可以实现经营协同效应，这被认为是产业集中最主要的原因，经营协同包括实现规模经济和范围经济、专业化协作程度的提高和上下游的联合化。 其次，财务协同也是产业集中的重要动因。财务协同包括使企业利用财务杠杆的能力上升、资金的集中使用和资金结算等银行活动的内部化、对外投资的内部化等等。 最后，如果企业价值被市场低估，也很容易引起并购和回购活动。,2020/7/7,投资银行学精讲,16,思考与应用,1.论述金融市场在现代经济体系中的重要作用。 2.金融市场的功能具体表现在哪些方面？ 3.投资银行在金融市场的