中国银行--双向宝(汪柯)

1、0,双向宝产品简介,湖北省分行资金业务部,保证金交易，英文：margin，香港：孖展 保证金业务实现双向交易的原理的关键借贷,二、保证金交易,二、业务原理,保证金交易的特点： 1、保证金 2、隔夜延展损益（隔夜利差） 3、强制平仓,二、业务原理,1、保证金 做为质押，为交易提供清算保证 杠杆倍数（保证金比例）：单倍（无杠杆）、10倍（10：100）、100倍（1：100） 双向宝杠杆：115:100,2、隔夜延展利息 存款利率 贷款利率 澳元 3.6 7.2 美元0.72 1.8 开仓价：aud/usd=0.9999 折算价：0.9950/70 long 10000 aud/usd 隔夜利差（

2、10000*3.6% *0.9950） /360 - （10000*0.9999*1.8） /360 0.495 short 10000 aud/usd 隔夜利差（-10000*7.2%*0.9970 ）/360+ （10000*0.9999*0.72）/360 -1.794,二、业务原理,3、强制平仓 定时和不定时的估值. 亏损到一定比例，银行有权利但并非义务将客户头寸强行平仓 有杠杆比例时为保护银行利益是有必要的 目前，双向宝的强行平仓比例是保证金充足率低于100%，报警比率为低于102%。 强行平仓的顺序：按照 “单笔亏损比率从大到小顺序”的原则进行逐笔强制平仓，直至保证金充足率上升至1

3、00%(含)以上为止。,二、业务原理,二、业务原理,保证金交易的交易标的是“合约”，而非货币数量。异于实盘。保证金开仓的时候，保证金账户内的资金实际上并未交易，而是被冻结，只是在平仓的时候，损益体现在保证金账户内。 交易单位是“手”。双向外汇宝一手合约为100基础货币，交易起点1手起，以手的整数倍递增。双向黄金宝美元金一手合约为0.1盎司美元金，交易起点为10手，以手的整数倍递增；人民币金一手合约为1克，交易起点为10手，以手的整数倍递增。,1、中行交易类产品的重要创新。从单向的实盘交易发展到双向的虚盘交易。 2、夺回交易类产品优势的关键一步 3、增加了客户营销的高级武器 4、稳定和吸收活期存

4、款 5、创造中间业务收益,一、开办双向宝的伟大意义,【产品介绍】： 1、什么是“双向宝”业务 个人双向外汇宝、双向黄金宝业务（以下简称“双向宝”），又称保证金外汇买卖业务，是个人客户通过银行所提供的报价和交易平台，在交易事前存入超过建仓货币金额的交易保证金后，实现做多与做空双向选择的外汇交易工具。该产品为不具备杠杆效应的外汇保证金交易业务，属于交易类产品。 2、“保证金交易专户”的概念 是指客户开立的用于外汇保证金交易的专用账户。保证金交易专户必须依据实名制规定出示本人有效身份证件在柜台开立，不允许代办。 3、保证金账户：本系统目前的保证金账户为外汇账户和人民币账户。 4、“保证金结算货币”的

5、概念 在外汇保证金交易专户中，系统用于计算保证金净值，核算客户盈亏的货币。客户只有在存入保证金后才可以进行保证金外汇买卖。（美元和人民币） 、 5、 新外汇买卖扣账顺序 交易保证金冻结，先钞后汇，解冻时反之。客户亏损扣和客户支付隔夜利息划保证金，先钞后汇。客户盈利体现在美元钞户上。人民币金交易的保证金均以人民币结算。,【我行双向宝优势】： 1、双向交易。既可做多，又可做空。 2、门槛低。外汇买卖100美元左右即可交易；黄金需满1盎司，但以 0.1盎司累进。人民币金10手起，即10克起，以手（1克）累进。 3、挂单品种多。获利、止损、二选一、追加和连环五种。 4、挂单周期长。最长近7个自然日。

6、5、全天24小时不间断交易。周一早7:00周六凌晨5:00（纽约夏令时）；6:00（纽约冬令时） （节假日交易时间根据总行全球市场部通知要求为准） 6、点差小于实盘（举例） 7、etoken电子密钥，双重安全认证。,双向宝,四、双向宝释义,1、可交易货币：美元usd、欧元eur、英镑gbp、瑞士法郎chf、日元jpy、澳元aud、加元cad、港币hkd。可交易各货币的直盘和交叉盘。 美元金（xau/usd) 人民币金（gld/cny) 2、交易渠道：双向宝客户端（总行网站自行下载） 柜台（不建议使用） 中行网银（即将开放） 手机银行（即将开放） 3、保证金币种：美元（钞、汇） 人民币,双向宝流

7、程图,【业务原理说明】： 2、开仓：也称开盘，指客户以新外汇买卖的方式买入或卖出银行系统规定的可交易货币对的行为。开仓时，银行系统自动按照当时的新外汇买卖价格计算开仓合约须占用的保证金，并比较该客户的可用保证金是否充足，如果客户可用保证金小于开仓须占用的保证金，则交易不成功。 3、平仓：也称平盘，指客户对已开仓的全部或部分合约进行货币对相同、买卖方向相反的货币交易的行为。平仓后，原先的开仓合约进行抵减，不再占用保证金。 4、强制平仓：亏损到一定比例，当保证金充足率低于银行规定比例时，银行有权利但不是义务进行强制平仓。强制平仓按客户亏损比例大小的原则实现，从大到小逐笔斩仓，直至其充足率高于银行规

8、定比例。有杠杆比例时为保护银行利益是有必要的。目前情况是应对监管要求的无奈。,双向宝,【业务原理说明】： 即时交易：指客户根据交易客户端提供的即时价格进行的交易。客户在进行即时交易时只指定金额和买卖方向，由于系统传输价格信息存在时滞，客户在交易客户端提交的价格只是参考价，不一定是成交价。 委托交易：指客户指定不同于交易客户端提供的即时价格的价格，同时指定金额和买卖方向，等待成交的交易。在客户不撤销委托的前提下，除非客户指定有效日期，系统默认其委托有效期为委托交易发生的当日。客户能指定的最长有效日期为挂单日起7日内。委托交易分为获利委托、止损委托、二选一委托、追加委托和连环委托。 获利委托：指客

9、户指定优于银行当前报价的价格，同时指定金额和买卖方向，等待成交的交易。 止损委托：指客户指定劣于银行当前报价的价格，同时指定金额和买卖方向，等待成交的交易。 二选一委托：指客户可以同时设定一个获利委托和一个止损委托，若其中任何一个委托到价成交，则另一个委托将自动取消。 ,双向宝,【业务原理说明】： 追加委托：指客户同时设定两个委托，第一个挂单成交后，另一个挂单开始生效，两挂单金额大小相同，货币对相同，交易方向相反。该种挂单方式占用一个挂单的保证金。 连环委托：即一个挂单加一个二选一，当先行的挂单成交后，该二选一才生效，两挂单金额大小一样，方向相反，货币对相同。该种挂单方式的保证金占用与追加的保

10、证金占用方式一致。 委托点差：指客户进行委托交易时，委托价格与客户端提供的即时价格之间的点数差异。根据国际外汇市场交易惯例，委托价格不得过分接近或过分远离交易客户端提供的即时价格。 隔夜延展损益：指客户持有开仓合约至下一个交易日所产生的利息轧差。客户通过向银行卖一种货币买入另一种货币，因此必然会出现一种货币的贷款利息及另一种货币的存款利息。买入货币的存款利息与卖出货币的贷款利息的轧差，折成结算货币，或正或负，按日计入保证金余额。,双向宝,【业务原理说明】： 浮动盈亏：（当前汇价 - 成本汇价）* 头寸金额；然后换算成保证金货币。 保证金币种：指客户自签约账户转入交易专户的货币种类，目前支持美元

11、和人民币作为保证金币种。 保证金余额：指客户的交易专户内的资金余额。没有开仓合约时，保证金余额和保证金净值相等。 可用保证金 = 保证金净值-所需保证金 保证金净值 = 保证金余额账面盈亏 所需保证金 = 估值金额保证金比例 估值金额 = 账户内各货币未平仓合约金额按照开仓价格中间价折算为结算货币金额后汇总 保证金充足率 = 保证金净值 / 估值金额 最大可交易额 = 可用保证金 / 保证金比例 账面盈亏 = 未平仓的买卖合约，按统计时的市价与开仓价格进行对比后的结果。,双向宝,双向宝账户预警,1、目前规定当保证金充足率随着市场变化下降至102%以下、100%（含）以上时，交易客户端发出警告信

12、号，提醒客户追加保证金 2、当保证金充足率低于100%时，银行系统将按照先开先平原则逐笔强制平仓，直至保证金充足率上升至100%(含)以上为止 3、保证金充足率不足102%时，从道义而非义务出发，银行将按照客户预留的联系方式，通过短信方式对客户进行善意提醒,保证金充足率,1,2,3,115%,102%,100%,四、双向宝释义,双向宝的未来展望： 1、放开杠杆倍数，待积极沟通和监管政策放开 2、用其他非美货币做保证金，,【客户端介绍说明】： 双向宝交易的专用系统 在柜台开通：用户名、初始密码、勾连etoken 在总行网站自行下载安装。网站有相关说明，分行也准备了客户端手册。 建议不鼓励柜台交易

13、，鼓励客户利用客户端。,双向宝,客户端提供的功能： 账户资料查询、实时行情、即时和挂单交易、头寸管理、挂单管理，保证金账户管理、图表分析、交易查询等服务。,双向宝,双向宝,双向宝,双向宝,系统日志,双向宝,修改密码,双向宝,重新登录,双向宝,设置,双向宝,一键交易,双向宝,设置中文货币,双向宝,双向宝,双向宝,自动签退时间如果设置为0则为不自动签退 获利点差和止损点差为挂单时客户端默认距现价点数 默认容忍点差为所有货币对容忍点差，另外还可以实现不同货币对设置不同容忍点差,双向宝,双向宝,双向宝,双向宝,双向宝,双向宝,双向宝,双向宝,双向宝,双向宝,双向宝,双向宝,交易清单：所选期限内所有成交

14、交易 挂单记录：所选期限内所有挂单及挂单状态 账户月结单：所选期限内保证金账户变动情况，钞、汇分开，变动方式包括转账、平仓损益及隔夜息差。 斩仓交易：所选期限内所有被斩仓的记录 当日成交交易：当日所有成交交易,双向宝,双向宝,1、开仓 在快速交易栏或列表牌价中选择货币对并填入手数，选择买卖方向，点击进入交易确认界面，如果为一键交易则直接成交或不成交，不出现交易确认界面。在确认交易里仍可以修改手数和选择成交方式，选好后点击确认成交或报错不成交。,双向宝,交易成交后显示在合约管理栏中,双向宝,点击 可查询未平仓头寸的交易明细情况,双向宝,双向宝,在合约管理中选中某一货币对未平仓头寸，点击 进行即时市价平仓 在合约管理中选中某一货币对未平仓头寸，点击 进入平仓委托界面,双向宝,双向宝,双向宝,如果有挂单到价或过期，手动点击 ，则挂单在挂单管理栏里消失。即使不点击刷新挂单，系统也会自动定时（65秒左右）刷新。 选中挂单点击 则跳出 点击确定挂单被撤销，该笔挂单在挂单管理栏中消失。,双向宝,账户切换,客户可以在客户端实现美元保证金账户和人民币保证金账户的相互切换,账户信息