鲁政委：委托贷款管理办法--治理影子银行的延续

1、正文/第一工业银行首席经济学家鲁正伟。“主管部门”起草的第一份委托贷款明确规定。经认真查阅有关文件，我们确认，在征求意见稿之前，是贷款通则和中国人民银行2000年4月5日发布的关于商业银行经营委托贷款有关问题的通知(以下简称通知)。两者都比较简短，贷款通则只有106个字，所以可以说，到目前为止，还没有“主管部门”专门起草的委托贷款管理办法。目前(2014年)，委托贷款规模已达到每年2.5万亿元，相当于每年新增人民币信贷规模10万亿元的1/4和每年新增社会融资总额16.5万亿元的15%。因此，缺乏对委托贷款的专门监管可能是不合适的。正因为如此，银监会在办法公布后的记者提问中明确提到了两个背景：“

2、一是没有相关制度对委托贷款的适用范围、业务管理、风险管理和法律责任进行规范；二是近年来，委托贷款业务发展迅速。图表1委托贷款和信托贷款来源：中欧国际工商学院，工业银行。2.与时俱进阻止影子银行。银监会强调“通过渠道规避监管要求”，也意味着这是2014年国务院107号文件规定的“影子银行”行为的延续。由于这是107号通知的延续，我们有理由推测，银监会应该已经在计划中很长一段时间了，而不是针对当前股市疯牛病表现的一个临时紧急章节。图表1提供的信息确实显示，信托在过去一直被视为影子银行的代表，但随着2014年许多指标的标准化，信托融资在2014年大规模萎缩，全年仅5174亿英镑，不到2013年184

3、03亿英镑规模的三分之一。然而，与此同时，委托贷款利用这一势头，在2014年达到2.5万亿。考虑到统计中的“委托贷款”包括公积金贷款，表1还计算了委托贷款与住宅销售金额的比例，以评估委托贷款规模是否存在套利的可能性。数据显示，自2011年以来，所有的委托贷款(包括公积金贷款)都相当于住宅楼，销售金额的比例在大多数月份都超过了30%，最高甚至接近80%。从2011年1月到2014年12月，平均接近住宅销售额的40%，与2010年及之前低于30%的比例完全脱节。似乎有些委托理财和投资行为是不能排除的，正因为害怕逃避监管，征求意见稿明确排除了最可能的“渠道”:“客户可能不是金融资产管理公司或各种具有

4、贷款业务资格的机构。”(如果委托贷款资金，最终用途不得是)投资债券、期货、金融衍生品、理财产品、股权等但是，以前的贷款通则和2000年的中国人民银行通知对客户资格和委托贷款的使用没有这样明确的禁止。该征求意见稿也与时俱进，明确了监管责任。在本征求意见稿之前，根据有记录的最高管理办法，即中央银行2000年的通知，委托贷款由中国人民银行集中管理：“商业银行分行办理此项业务，需向中国人民银行当地分行备案，并提交总行的批准文件及其他有关材料。”征求意见稿明确表示，银监会今后也将是委托贷款的集中管理机构。3.有小的变化，没有大的变化，也没有信用风险。受托人不承担信用风险的基本原则是，即使是极其简明的贷款

5、通则和通知也已明确。贷款通则规定：“贷款人(受托人)只收取手续费，不承担贷款风险。”通知还规定：“商业银行开办委托贷款业务，只收取手续费，不得承担任何形式的贷款风险。”因此，征求意见稿规定，这不是新的通信条例在其他方面，许多法规只是从监管层面对过去已经存在的操作规则的重新澄清和重申。虽然以前的贷款通则和意见都有很简单的规定，但商业银行的委托贷款也不是没有规则的。据笔者搜索，在2000年中央银行发表意见后，主要银行包括中国银行、中国建设银行、农业银行、交通银行、农业发展银行等。根据自己的原则发布了自己的可操作的委托贷款规范，规定了原始的、随后的内部流程，并发布了标准的合同文本。然而，不同线路之间

6、的规定通常是相似的。有鉴于此，笔者认真阅读了中国银行委托贷款管理暂行规定(中银保险2001515号)，发现其在许多方面的要求与现行草案有所不同，请予评论。包括商业银行作为委托人，禁止指定贷款人代替委托人或向委托人介绍贷款人，设立专门的委托贷款账户，在我行监控授信借款人委托贷款的运作，禁止在办理委托贷款时透支委托账户，禁止以自营贷款方式代表借款人提前偿还委托贷款，包括但不限于： 禁止一切向委托人垫付资金的行为，禁止向委托人出具存款证明和签订委托资金账户存款合同。 负责编辑：wzc兼职网兼职网上招聘网兼职网上招聘网兼职网上招聘网兼职网上招聘网兼职网兼职网兼职网兼职网兼职网兼职网兼职网兼职网兼职网兼职网兼职网兼职网招聘网兼职网兼职网兼职网兼职网兼职网兼职网招聘网