第8章-工程项目财务评价

1、2020/7/9，第8章项目财务评价，财务评价的目的和主要内容，程序建设项目投资估算财务评价的财务报表财务评价指标几个问题财务评价实例分析重建项目和技术创新项目的财务评价，2020/7/9，第1节项目财务评价概述，项目经济评价是项目可行性研究和评价(包括财务评价和国民经济评价)的核心内容和决策的重要基础，2020/7/9，项目可行性研究内容，市场分析投资条件和项目位置技术方案环境保护和劳动安全企业组织和劳动郑源，项目实施日程投资估计和融资财务评价国民经济评价结论和建议，2020/7/9，财务分析，财务预测投资估计和融资销售收益预测费用预测财务报表损益表损益表资产负债表资金来源资金计划资金来源和

2、资金平衡财务效果评价盈利能力评价清算能力评价不确定性分析损益平衡分析灵敏度分析概率分析，2020/7/9，对国民经济评价，公共项目和国民经济有重要影响的项目，可行性研究需要国民经济评价。确定国家经济和社会目标项目的国家经济和费用直接和费用、间接和费用内部福利和费用、外部福利和费用类型利润和费用、无形利润和费用识别国家经济评价参数项目国民经济综合评价，第二节财务评价的目的和主要内容，企业是独立业务单位，是投资结果的直接所有者。财务评价从投资项目或企业的角度进行经济分析，成为企业投资决策的基础。2020/7/9，财务评价在国家现行的财税系统和营销价格体系中，分析预测项目的财务收益和成本，计算财务评

3、价指标，调查提议项目的盈利能力和清算能力，判断项目的财务可行性。财务评价概念，2020/7/9，一，衡量竞争项目盈利能力的财务评价目的；请权衡非营利项目或小额信贷项目的经济优惠措施。合资项目谈判的重要依据；项目资金计划的重要依据；2020/7/9，第二，全面了解投资项目，并充分调查和掌握市场、环境、技术方案，收集和预测财务分析的基本数据，汇总为财务报表的财务评估的主要内容；准备资金计划和计划；计算分析财务效果。2020/7/9，第二，财务评价的主要内容，获利能力分析2。流动性分析3 .不确定性分析，2020/7/9，(a)准备工作1。熟悉提案项目的基本情况，收集和整理基本数据；2.编制补充报告

4、建设投资估计表、流动资金估计表、建设明细表、固定资产折旧费用估计表、无形资产和递延资产摊销估计表、资金使用计划和资金分配表、销售收入、销售税和增值估计表以及总成本成本估计表。三、财务评价程序，2020/7/9，3。基本财务报表制作(1)财务现金流报表：反映项目计算期间每一年的现金收入和支出，以便分析项目财务获利能力。新申请人项目财务现金流量表如下：项目财务现金流报表：此表假定项目是独立的系统，从融资前的角度看，所有投资都是自己的资金，而不管投资来源如何。(a)准备工作，2020/7/9，资本财务现金流量表：此表从项目法人(或投资者整体)的角度使用项目资本金作为计算基础，将借款偿付用作现金流出。

5、投资方财务现金流量表：此表从每个投资者的角度使用投资者的出资额作为计算的基础。(a)准备工作，2020/7/9，(2)损益和利润分配表：反映项目计算期间每个年度的总利润、所得税和税后利润分配。(3)资金来源和使用报表：反映项目计算期间每个年度的资金盈馀不足。(4)借款偿还时间表：反映项目计算期间每一年的借款使用情况、本金偿还和支付资金来源、借款偿还期限或付款准备率、利息准备率等指标。(a)准备工作，2020/7/9，投资回收期间投资回报率投资回报率资本回报率借入偿还期间资产负债比率流动比率快速当前财务内部收益率动态投资回收期间财务净现值交换成本或资本成本，静态指标，动态指标，评价指标体系，投资

6、回报率，财务状况指标， 第一，建设投资粗略估计方法生产规模金志洙估计方法：在本法中，生产规模金志洙n是关键因素，不同行业、特点、流程、建设水平、生产力水平的项目必须带来不同的金志洙值。 2.资金周转方法：格式中间：c拟议项目建设投资；q产品的年产量；p是产品单价。t表示资金周转，第三节建设项目投资估计，2020/7/9，3。子比估计方法：c是拟议项目的建设投资；e是根据设备清单按当前价格计算的设备成本(包括运输成本)的总和。P1、P2和P3表示已完成项目的建筑、安装和其他工程成本占设备成本的百分比。F1、F2、F3是时间因素引起的配额、价格、成本标准等变化的综合曹征系数。我是提议项目的其他费用

7、。一、建设投资粗略估计方法，2020/7/9，4。单位指标估算法(1)民间项目：建设投资建筑功能单位指标物价变动指数(2)工业项目：建设投资能力单位指标物价变动指数，第一，建设投资粗略估计方法，2020/7/9，第二，建设投资详细估算方法，1。建筑工程通常使用单位综合指标(m2，m3，m，km的成本)估算方法进行。2.安装工程费安装工程费=设备成本安装费=每吨设备安装费3。设备和设备采购费设备采购费设备成本(进口设备fof)设备运输、杂项和生产家具采购费设备采购费比率(1)确定国内设备成本1)确定国内标准设备成本2)确定国内非标准设备成本，2020/7/9，(2)确定进口设备FOB(FOB为例

8、建设其他费用建设其他费用按各费用账户的比例或收购标准计算。二是建设投资的详细估算方法，2020/7/9，5。准备费(1)基本准备费(设备和器具购买费建设、安装工程费建设等费用)基本准备费(2)价格上涨准备费：食物PC价格上涨准备费；第t年建设费、安装工程费、设备和仪器购置费的总和；f建设期间平均价格上涨率；n建设期。6.建设期借入利息年度应计利息=(年初借款人累计1/2本年度借款)年率，第二，建设投资详细估算方法，2020/7/9，【例】:某新建项目，建设期为年，第一年300万元，下一年使用复利法理论计算建设中的借款利息。解决方案：建筑期间每年的利息计算如下：从I0.53005.6%8.4(万

9、元)，I(308.40.5400)5.6(.47(万元)I(736.87 0.5300)5.6I.66(万元)到建设结束为止的累计差例如，2020/7/9，【例】:有的工程在建设开始时建安工程费和设备工程费购买费为45000万元。根据该项目的进度计划，建设期间为3年，按投资年计算的使用率为第一年25%，第二年55%，第三年20%，投资期间年平均季度，建设期间预计年平均价格上涨率为5%。建设期利息为1395万韩元，建设其他费用为3860万韩元，基本准备率为10%。测试评估这个项目的建设投资。例如，2020/7/9，解决方案：(1)计算项目的基本准备费用：基本准备费用(45003860)10h 8

10、6(万韩元)(2)计算项目的加价准备费用，第一个年末涨价准备费用=450025%(。扩展指标估算法(1)按建设投资的一定比例计算。(2)按运营成本的一定比例估计。(3)按年销售收入的一定比例估计。(4)根据单位产量估算流动资金的比例。三、流动资金估计，2020/7/9，2。按子要素明细估计简化了计算，仅估计库存、现金、应收款三种流动资产和应付款流动负债，计算方法如下：流动资产流动负债类型：流动资产应收款库存现金；流动负债应付帐款；iii，流动资金估计，2020/7/9，第四节财务评估财务报表，成本和收益标识价格和汇率资金计划财务基本报表，2020/7/9，I，财务成本和收益标识，成本和收益标识

11、是编制财务报表的前提条件。建设投资、流动资金投资、运营费、销售税及附加税、所得税等就是费用。销售收入、资产回收、补贴等是收入。折旧不构成现金流出，但它是总费用的一部分，计算所得税时会考虑折旧。有趣的问题：看你是否适合基金。有一天，一个年轻人来到鞋店买了一双鞋。这双鞋的价格是15元，价格是21元。年轻人为了买这双鞋，拿出了50元。鞋店当时没有零钱，所以用那50元给邻居找了50元，给年轻人29元。但是邻居们发现那50元是假币，鞋店只好退还了邻居50元。问鞋店损失多少？密钥：14？Or 100？Or 44？Or 50？Or 65？Or else？2020/7/9，第二，财务评估时的价格和汇率体系，财

12、务分析价格使用预计交易价格(市场价格或计划价格)财务分析汇率的国家(地区)官方汇率(OER)，2020/7/9，第三，资金计划，1。资金结构和财务杠杆效应，为使用其他来源的资金而支付的价格徐璐不同。资金结构由投资项目的资金来源和数量组成。选择资金来源和数量的方法不仅与项目所需资金的数量有关，还与项目的经济利益有关。2020/7/9，第三，资金计划，1。资金结构和财务杠杆效应，以及项目范围投资的盈利能力基本上不受资金项目的影响，可以反映项目项目项目项目本身的盈利能力。自有资金的盈利性反映了企业投资者的出资利益水平，反映了企业在项目中取得的经济效果。整体投资的效果一般不同于自身资金投资的效果。20

13、20/7/9，3，资金计划，1。资金结构和财务杠杆效应，将所有投资设置为k，拥有资金为K0，贷款为KL，整体投资回报率为r，拥有资金回报率为R0，贷款利率为RL，2020/7/9，3，资金计划，1。资金结构和财务杠杆效应，RRL时R0R；RRL、R0R；而整体投资回报率和贷款利率之间的差异(R-RL)由资金构成比KLK0扩大。此放大效果称为财务杠杆效果，KLK称为负债比率。，2020/7/9，3，资金计划，2。资金运用的可行性，资金运用的可行性，意味着项目的资金分配必须保证项目的正常运行。也就是说，每个期间的资金来源和上一期间的馀额必须足以涵盖本期所需的可用资金。满足资金运用可行性的条件是年度

14、累计盈余资金0，财务生存前提！2020/7/9，3，资金计划，3。偿还债务、偿还借款的资金来源借入利息贷款偿还期限、2020/7/9、4、财务基本报表、现金流量表全部投资现金流量表自身资金现金流量表损益和收益分配估计表资金来源和使用资产负债表的其他辅助报表、2020/7/9、现金流量表、现金流量表、项目计算期限分为整体投资现金流量表和自己的资金现金流量表。2020/7/9，全部投资现金流量表，2020/7/9，自己的资金流报表，2020/7/9，损益和收益分配表，损益和收益分配表，投资回报率，反映项目计算期间每一年的总收益、所得税和税后收益分配，2020/7/9，损益和利润分配估计表，2020

15、/7/9，资金来源和利用率表指明项目计算期间每个年度的资金是否充足，以及是否有足够的能力清算负债。资金来源和运营表，2020/7/9，资金来源和运营表，2020/7/9，资产负债表，资产负债表综合反映了项目计算期间年底资产、负债和所有者的增减和对应关系，项目资产、负债、权益的结构合理，资产负债比率、资产负债，2020/7/9，资产负债表，Excel示例，2020/7/9，第一，建设项目的生命周期1。项目寿命概念：项目正常生产管理的持续时间。2.如何确定物料寿命(1)按产品寿命期间确定(例如，产品更新速度快的物料)(2)主要工艺设备的经济寿命(例如，产品更新速度慢的物料)(3)通过综合分析确定。3.在建设项目的技术和经济分析中，计算期间建设期间项目寿命期间，即生产管理期间，第5节财务评价中的问题，2020/7/9节，生产管理期间借入利息建设借入利息和流动资金借入利息1。建设投资借款利息计算方法(1)等价物和方法：各期间等价物，期末返还。(2)等额韩元法：按每期等额返还，支付相应利息。(3)等价点法：计算每个期间的活期、定期、定期贷款利息，2020/7/9，(4)一次性偿还法