租赁和信托PPT课件

1、.,1,第七章租赁和信托,.,2,1 2 3 4,目录,租赁的基本概念 银行租赁业务的种类 租赁合同与租金 信托业务,.,3,第一节 租赁的基本概念 一、租赁的历史发展 租赁是所有权与使用权之间的信贷关系。 它是由财产所有权（出租人），按契约规 定，将财产租让给承租人使用，承租人根 据契约按期缴纳一定租金给出租人，出租 人对财产始终保有所有权，承租人只享有 使用权的经济行为。 （一）古代租赁（二）传统租赁（三）现代租赁,融资和融物相结合,实物信用方式,开始采用契约方式,.,4, 二、现代租赁的概念和意义 （一）现代租赁的概念, （1）租赁目的-进行设备投资, （2）租赁期满可以：承租人有停租、

2、续租权，有,留购权, （3）租赁物特点-不是通用设备，而是根据自己,的生产需要选定的具有一定规格、性能和型号的生 产设备。, （4）租赁期长不中断，承租人按合同定期交付,租金，不得中途解除合同。, 总之，现代租赁是具有融资和融物双重性能的信用交易，,它是企业进行长期资本融通的一种手段。,.,5, （二）现代租赁的主要意义, （1）利用现代租赁形式，用少量租金可使用设备,，不必花巨资购买。减少固定资产占有。提高资 金流动性和资本利润率。, （2）避免设备陈旧危险，加快企业设备更新。 （3）融资租赁可减少通过通货膨胀给企业造成的,损失。, （4）可以扩大产品销售，有利于新技术和新产品,的推广。,.

3、,6, 三、租赁与其他信用形式的比较 （一）现代租赁与银行贷款, （1）从信用范畴看，贷款是银行信用，而租赁是租赁信,用。贷款是一种借贷关系，只涉及借贷双方，只签订借款 合同。而融资租赁是以融物的形式融资，它涉及出租人、 承租人和供货方三方面的关系。, （2）对承租人来说，现代融资租赁是一种完全融资，而,贷款时一种不完全融资。银要求的抵押品一般是被低估的 ，而融资租赁以设备为标的物，实质上等于百分之百地评 价了抵押品的价值。, （3）贷款是银行的负债，而租赁一般而言不是企业的负,债，不计入企业的资产负债项目，不改变企业的负债比率 。,.,7,.,8, 四、银行开展租赁业务的意义, 商业银行进入

4、租赁市场改变了现代融资性,租赁的发展。, （1）无论银行和金融机构附属的租赁公司，运作之初的,资金只能是股本金。这不能满足现代租赁业务对资金的需 求。, （2）大银行机构众多，在承租人和供货方架起沟通桥梁,。, （3）现代租赁业务要涉及利率、汇率、税率、折旧、设,备的经济和技术周期、残值估价等一系列经济预测、技术 鉴定和技术。大银行有信息优势。, 对商业银行而言，租赁是一种资金运用，可列为资产业务，租赁期内,设备的所有权属于银行，从而成为银行的固定资产等等。, 现代租赁推动企业技术进步。,.,9,第二节 银行租赁业务的种类 一、经营性租赁 （一）经营性租赁的概念 (一)经营性租赁的概念,经营性

5、租赁又称作业性、服务性或操作性租赁。这是一种短期租赁,，指的是出租人向承租人短期租出设备，在租期内由出资人负责设备 的安装、保养、维修、纳税支付保险费和提供专门的技术服务等，因 此其租金要高于融资性租赁。 经营性租赁的租期要短于设备的预期寿命，租赁合同可中途解约，一 次租赁的租金不足以抵消购置设备的成本，故又称非全部收回租赁。 经营租赁是一个反复出租的过程，当第一个租赁期满后，承租人将设 备退回，出租人再与第二个承租人签订合同，出租设备。,.,10,(二)经营性租赁的主要特点,(1)租赁关系简单，仅涉及两个当事人，即出租人和承租人。 只签订一个合同，即租赁合同。,(2)承租人是不特定的复数，即

6、一项设备的承租人不是一个特 定的承租人，而是多个不确定的承租人。,(3)租赁的目的主要是为短期使用设备。承租人利用经营性租 赁，一般是由于临时或短期使用某种设备，因此没有必要出 钱购买。承租人也会因设备陈旧过时或对技术性能不了解不 敢贸然购买。,(4)租金的支付具有不完全支付性，即出租人无法只通过一 次设备租用，在一个租赁合同期内收回全部投资，出租人每 次对承租人出租所收取的资金，只是全部投资的一部分，投 资的收回依靠多次反复的租赁才能实现。,（5）租赁物件一般是通用设备或技术含量高、更新速度较 快的设备。,.,11,（6）租赁物件的选择是由出租人决定的。由于承租人是复 数，且不确定,所以是由

7、出租人根据对市场的调查、判断和经 验来选择购置的，承租人只是在出租人已拥有的设备中选择 自己需要的租赁物件。,（7）租赁物件的使用有一定的限制条件。由于出租人要依 赖多个承租人才能收回自己的投资，因此必须对每个承租人 使用租赁物件确定一定的限制条件，以保证租赁物的正常使 用寿命。,（8）经营性租赁的租期一般比较短，承租人可提前告知出 租人，中途解除合同。,我国商业银行参与的经营性租赁中主要有两种形式：,商业银行向经营性租赁公司提供贷款融资；如呆管箱出租。 商业银行直接出租通用设备或技术含量高、更新速度快的设 备，如出租银行计算机、现代通信设施等。,.,12,二、融资性租赁, （一）融资性租赁的

8、主要特征, 定义：现代租赁的融资性租赁，是以商品资金形式表现的借贷资金运,动形式，是集融资和融物为一体的信用方式，兼有商品信贷和资金信 贷的双重特征。, 做法：出租人通过出租设备的形式向承租人提供了信贷便利；而承租,人直接借入设备商品，取得了设备商品的使用权，实际上是获得了一 笔资金信贷，并在从事生产经营的过程中创造出新的价值。, 特征：设备融通的贸易形式和资金融通信贷方式将结合的融资性租赁 1.设备的所有权和使用权分离, 融资性租赁中虽然设备是由承租人指定的，由出租人出资购进，但 于出租人。承租人获得的是设备使用权，并对租用的设备负有维修、,保养以使之处于良好状态的义务。期满后，承租人可享有

9、留购、续租 、退租或另外签订租约等多种选择。,.,13, 2.租期分期归流, 融资性租赁中，承租人交付租金的次数和每次所,付金额均可由双方具体磋商。租期结束时，租期 归流的累计数大体相当于购买设备的价款加上管 理费用和出租人的盈利。, 3.资金与物资运动的紧密结合, 融资性租赁是以商品形态和资金形态相结合的方,式提供信用。是借物还钱，具有信用、贸易的双 重性质。出租人在这里同时兼有金融机构(融通资 金)和贸易机构（提供设备）的双重职能。, 连接着设备的实际需求。由于融资性租赁能使产,销紧密结合，是一种长期稳定特征的的信用方式 。,.,14,.,15,（二）融资性租赁的主要形式, 1.直接租赁、

10、转租赁和回租租赁 2.单一投资租赁和杠杆租赁, 按照租赁中出租者的出租比例为标准，将其分为单一投资租赁和杠杆,租赁两种形式。, 单一投资租赁：是由出租人承担购买租赁设备全部资金的租赁。是一,种规模不大的传统租赁形式。, 杠杆租赁也称衡平租赁或代偿租赁，是指出租人一时无能力购买巨额,价值的设备，可在小部分白筹资金的基础上向其他银行或保险公司筹 措大部分资金（一般占6080)，并以所购设备作为贷款抵押， 以转让收取租金的权利作为贷款的额外保证，然后将设备租给承租人 ，以收取的租金偿还贷款。, 3.国内租赁和国际租赁 4.动产租赁和不动产租赁, 5.企业租赁、混合租赁、厂商租赁,.,16,（三）融资

11、租赁在我国的发展, 作用：加速折旧、促进企业技术改造、提,高企业产品竞争力等；对解决我国中小企 业融资难有重要的意义，银行将资金贷给 融资租赁公司，帮助中小企业购进设备；, 中国：1981年中国租赁有限公司和中外合,资的中国东方租赁有限公司成立。,.,17,三、杠杆租赁的意义、当事人、合 同和交易程序, （一）杠杆租赁的意义, 杠杆租赁是一种融资性节税租赁，出租人一般只,需提供全部设备金额的一部分投资，就可获得设 备的所有权，享受100%的设备投资税收优惠。设 备成本中的大部分资金则以出租的设备为抵押， 向其他银行和金融机构贷款取得。贷款人提供贷 款时，对出租人无追索权，其还款保证在于设备 本

12、身和租赁费，同时需要出租人以设备第一抵押 权、租赁合同及收取租金的受让权作为该项贷款 的担保。,.,18,（二）杠杆租赁的当事人, 杠杆租赁是一项最复杂得租赁交易，共有7,个当事人：, 1.承租人：对承租人的要求是实力大的客户，要,承受无追索权贷款风险, 2.设备制造商和供应商 3.物主出租人 4.物主受托人, 5.债权人和贷款人 6.合同受托人, 7.包租人和经纪人,.,19, ,（三）杠杆租赁涉及的合同 1.参加协议 2.购买和制造协议 3.转让协议 4.信托协议 5.合同信托协议 6.租赁协议 7.保证协议,.,20,（四）杠杆租赁的交易程序, 1.筹备阶段, 2.正式进行阶段,（五）商

13、业银行参与杠杆租赁,大部分由银行等金融机构投资人提供贷款。 在我国现行规定的约束下，银行不能直接经 营金融租赁，只能通过向金融租赁公司提供 信贷支持间接参与到金融租赁中来。杠杆租 赁可享受税收好处。,.,21,第三节 租赁合同与租金, 一、租赁合同, （一）租赁合同的概念和内容,概念：经济合同中的一种，指的是由出租方融通资金为承租方提供所需 设备，承租方取得设备使用权并按期支付的协议。租赁合同以转让财产 的使用权为特征，是有形的、非消费物为目的的要式合同，是双务性的 有偿合同。,1.租赁合同签订的原则,签订必须坚持以下基本原则：当事人地位平等原则；等价有偿原则 自愿和公平原则诚实信用原则；合法

14、原则。 2.租赁合同的要件,有实质要件和形式要件之分。实质要件包括：租赁当事人必须具有相应 的民事行为能力；租赁当事人的意思表示真实；内容不违背法律和社会 公共利益。,形式要件：签订租赁合同时必须采取书面形式，不得采用口头形式。,.,22,3.租赁合同的主要条款,一般性条款：, ,（1）合同当事人 （2）租赁标的 （3）租金 （4）租金和起租日条,款, （5）租赁设备的交货 和税款费用条款,对于交货以后有关租赁设备的一切 风险、费用均由承租人负担。进口 设备税费由承租人支付。, （6）租赁标的物的维 修和保养 （7）保险 （8）担保,保证：当承租人不履行债务时，出 租人有权请求保证人履行债物或

15、承,担连带责任。 （9）租赁期满后租赁,标的物的处置 三个选择：留购、续租或退租 （10）违约和争议的 处理,.,23,（二）租赁合同中需注意的几个问题及其处理方法, 1.租赁合同与购货合同的 关系 租赁合同是主合同，购货合同时租 赁设备的依据；支付货款的责任由 出租人承担。其他条件如设备的交 货、验收、索赔等有承租人负责。 2.承租人不得中途解约,设备常不具通用性；出租人不能拒,付贷款本息，也担负购货合同和租 赁合同的违约风险。 3.出租人的免责和承租人 的保障 出租人对租赁设备的质量、性能及 适用与否均不承担任何责任 4.租赁设备的所有权条款,租赁合同规定设备所有权归出租人 所有, 5.对

16、第三者的责任 出租方应在租赁期内保证租赁产权的合法 性；承租方对第三方的权益遭受损失时， 应自己负担赔偿。 6.转租赁条款 因承租人在租赁期内承担无条件支付 租金的义务，承租人有权转租给第三,者。, 7.租赁债权的转让和抵押或 提供租赁设备作为抵押。 因为租赁财产属于出租人。 8.危险负担责任 因不可抗力力致使租赁标的物灭失、 损毁的，承租人不得解除租赁合同， 仍要交付租金；也不能减免税金。租,赁的实质是为承租人融资。,.,24,二、租金, （一）租金的构成, 租金是出租人转让某种资 产的使用权给承租人而按 约定条件定期分次向承租,人收取的报酬。 1.租赁设备的购置成本 设备原价、设备运输费、

17、保险费等 。 在融资租赁中，租赁期届满，承租 人最后要向出租人支付“设备残值 名义价款”，以获得设备所有权， 该款不构成租金的内容，应从设备 租赁的总成本扣除。, 2.利息,自有资金和对外贷款均要计算利息 。是自由资金还是对外贷款，都要 计算利息。在融资性租赁时，利息 按租赁业务成交时的贷款利率计算,，并根据国际惯例一般按复利计算 。 3.营业费用 营业费用是指出租人办理租赁业务过程 中所支付的费用，包括办公费、业务人 员工资、差旅费和必要的利润. 费用分成手续费和利润两部分，把手续 费列入成本从租金中收回,利润作为成本 以外附加值也从从租金中收取。,.,25,R pv r ,R pv i p

18、v r , 公式表明，分期均匀还本 ，但每期均按租赁资产的货价或概算成,本收取利息 ，还要加附加费 所以用这种计算方法收取的pv i pv r,(二)租金的计算方法, 租金的计算方法很多，有的计算还比较复杂，而,且运用不同的计算方法出来的租金。, 1.附加率法, 附加率法是指在租赁资产的设备货价和概算成本的基础上再加上一个,特定的比率来计算租金的方法。出租人根据营业费用、利润等因素来 确定这一特定比率。设R为每期租金,pv为租赁资产的货架或概算成本 ，n为还款次数，i为每期利率，r为每期附加率,则每期租金公式为:,租金要高于其他计算方法。,pv(1 ni),n pv 这是单利计算公式，也可写成

19、：,pv n,n,.,26,(1 i) ,1 ( )n, 2.年金法指以现值理论为基础的租金计算方法， 即将一项租赁资产在未来各租赁期内的租金按他 一定利率换算出现值，并使其现值总和等于租赁 资产的概算成本的租金计算方法； 年金法有等额年金法和变额年金法之分。 等额年金法是指运用年金法并使各期租金均等的租金计算 方法。在等额年金法中，等额租金为每期的期初支付，故 称为先付资金的计算，公式为：,如在每期期末支付，则称为后付租金计算，其公式为：,R ,pv i 1 (1 r )n 1,R ,pv i 1 1 r,.,27, pv n ( pA / A,i ,n ) nd, （2）变额年金法是指各期

20、租金不等的年金法， 它又分为等差变额年金法和等比变额年金法。等 差变额年金大是指运用年金法，并从第二期开始 ，使每期租金比前一期增加（或减少）一个常数 d的计算方法，其计算公式为：,R1 ,1 d (PA / A,i ,n ) i , 等比变额年金法，是指运用年金法，并从第二期 开始使每期租金与前一期的比值是一个常数q 的 q 1 i,.,28, 3.成本回收法,成本回收法指由租赁双方在签订租赁合同 同时商定，各期按照一定的规律收回本金 ，再加上应收的利息，即为各期租金。成 本回收法各期的租金没有统一的计算公式 ，各期成本的回收额由双方商定，可以是 等额的，也可以是等差或等比变额，还可 以是无

21、规律的。,.,29,1 ( )n, 4不规则租金计算方法,不规则租金计算方法指带有付租宽限期的租金计算方法。所谓付租 宽限期，是指承租人引进设备，从安装、调试到正式投产需要一定的 时问，在此时间内承租人没有交付租金的资金来源，针对这一情况， 租赁双方可洽商从起租日起确定一个时间期限（3个月或半年）后开 始付租，这一段时间间隔称为付租宽限期。在宽限期内承租人可以不 付租金，但要计算利息。宽限期的利息累计加入租赁设备的概算成本 中，然后再计算租金。,R ,pv(1 i)i 1 1 r,.,30,1 ( )n, 5.浮动利率的租金计算方法,上述几种计算方法都以租赁期限内利率不变为特点，然而国际金融市

22、 场的利率是不断浮动的，故在国际租赁市场上也可以在租赁期限内采 用浮动利率。浮动利率一般采用LIBOR加上一定利差作为租金利率。 通常以起租日的LIBOR加上利差作计算第一期租金的利率；第一期租 金偿还日的LIBOR加上利差作为计算第二期租金的利率；依次类推计 算以后各期租金的利率，其计算公式为：,R ,pv i 1 1 r,.,31, （三）影响租金的主要因素, 1.计算方法, 对于一笔租赁交易运用的租金计算方法不同直接,影响到租金总额的大小。, 一般说来用年金法计算的租金总额要低于用其他,方法计算的租金额。而在年金法中，同一笔租赁 交易，先付租金比后付租金的租金总额要少。, 在变额年金法中

23、，递减比递增租金总额少；d和q,越大租金就越多，反之就少。, 附加率法计算的租金总额最高，因而最承租人的,经济负担就最重。,.,32, 2.利率, 在租赁设备总成本一定的情况下，利率是,影响租金金额的最重要因素。在固定利率 条件下，若其他因素不变，利率越高，租 金总额约大，反之则相反。在浮动利率条 件下，若其他因素不变，LIBOR加上利差 之和越高，当期的租金越大，反之则相反 。,.,33,3.租赁期限, 租期的长短直接影响租金总额的大小，因,为租期越长，承租人占用出资人租金的时 间就越长，出租人承受的利息负担也就越 重，而出租人的利息负担必须通过资金的 方式收回。因此，租期和租金总额成正比

24、，租期越长，租金金额越大，反之则相反 。,.,34,4.付租间隔期, 租金支付日是指上期支付日与当期租金支,付日之间的时间间隔。付租间隔期一般有 年付、半年付、季付、月付等。 付租间隔 期越长，意味着承租人占用出租人资金的 时间也越长，租金金额就越大，反之少。,.,35,5.付租方式, 付租方式有期初付租和期末付租之分。期,初付租是指承租人在各个付租间隔期的期 初支付租金，而期末付是在各个付租间隔 期的期末支付租金。在期初付租情况下， 承租人占用出租人资金的时间相对缩短， 因此租金总额少。而期末付租的租金则要 相对增加。,.,36,6.保证金的支付数量和方式, 保证金是承租人在签订租赁合同时向

25、出租,人交付一定数额的租金，以作为履行合同 的保证。承租人向租出人给付的保证金越 多，租金总额越少，反之则相反。另外， 保证金是从租赁设备的概算成本中扣除， 还是用作抵交最后一期租金的一部分，对租 金总额的影响较大。,.,37, 7.支付币种, 国际金融市场上各种货币的利率和相互之间的汇,率是瞬息万变的，它们的波动必将影响本国货币 与支付币种的兑换比率，进而影响租金总额。, 8.计息日和其租日, 计息日是指出租人为租赁项目的各类开支开始计,息之日，有信用证开证计息、对外支付货款日计 息等各种不确定方法。起租日是租赁合同的法定 正式生效日，它有提单日起租、到货日起租等各 种不同确定方法。但起租日

26、不一定是计息日。, 银行参与租赁业务中，一般是提供资金给租赁公,司，租赁公司在定期收到租金时，应该优先偿还 贷款。,.,38,第四节 信托业务 一、银行信托业务的含义 （一）银行信托业务的概念 信托是一种以信托为基础，以财产基础，以财产为中心， 以委托为方式的财产管理制度。, ,信托业务一般牵涉三方面的当事人：既授人信用的委托人、受信于人的受托人和收益 于人的收益人。 运作程序是：委托人依照契约的规定，基于自己或第三者(受益人)的利益，将财产的权 利转让给受托人，由受托人依据谨慎原则占有、管理和使用信托财产，并处分其收益 。 信托行为有四项必须具备的条件： 以信用为基础； 具有特定的目 以信托

27、财产为标的或主题； 第三者或委托人自己的利益，委托人授权受托人行使财产上的法定权利。 商业银行一般均扮演受托人的角色。,.,39, 信托,贸易信托,金融信托 金融信托是指经营金融委托代理业务的信托行为，它包括 代理他人运用资金、买卖证券，发行债券、股票，管理资 产等主要业务。 国际上办理信托业务的主要机构有商业银行的信托部、专 业性的信托公司和信托银行。 （二）商业银行从事信托业务的意义 商业银行从事信托业务是现代社会经济发展的客观要求。 商业银行能充分发挥信托的财产事务管理职能、资金融通 职能、社会投资职能，能从整体上提高社会财产的运用效 益。,.,40, 二、银行信托业务的种类 （一）融资

28、性信托, （二）公益基金信托, 有公积金信托（住房货币化）和社会保险基金信托。, 商业银行对公益基金信托业务的经营管理，必须保障本金安全作为第,一原则。,1.甲种委托贷款：甲种委托贷款是指委托单位把按规定提留的可自主,支配的各种预算外资金交存银行，作为委托基金， 并委托银行按指定的贷款对象、用途、期限、金额、,利率发放贷款。 2.乙种委托贷款 3.专项委托贷款,.,41, （三）个人理财和公司理财, 个人理财和公司理财是信托、代理和咨询三位一体的新型,银行业务。, 个人理财包括个人委托投资投资咨询管理、委托巨额款项,处理、委托综合理财服务，以实现包括现金、存款、外汇、债券、股,票。房地产等个人

29、资产的最佳配置。, 公司理财指企业委托银行提供财务务咨询，担任投资顾问,，为企业能以低成本筹集资金、最有效地运用资金出谋划 策。,.,42, （四）信托投资 所谓信托投资，指由信托机构将个人、企业或团体的投资 资金集中起来，代替投资者进行有价证券投资，最后将投 资收益和本金偿还给收益人，银行收取手续费的金融信托 业务。 商业银行之所以重视信托业务，原因：,一是在将许多小额投资者的资金集中起来的同时，投资,于多种股票和债券的组合，从而分散了风险； 二是投资者作为受益人，可以随时出售持有的受益证书。 从而保证了流动性。,由于主客观种种原因，我国商业银行被禁止从事信托投 资业务，我国的信托投资业务目前主要由独立的信托投资 公司和证券公司经营。,.,43, 三、我国商业银行信托业务的规范化发展, ,20世纪80年代改革开放开始，我国的银行都先 后设置了信托部，专门从事信托业务。 我国的金融信托法律不够