3信用风险.pptx

1、,银行风险管理,詹原瑞,信用风险,信用风险评估,区分信用风险与市场风险 信贷政策与信用风险 信用风险评估框架 信用模型的输入,信用风险定义,因借款人不能履行其合约义务按照同意条款偿还负债而蒙受的潜在损失。如房主停止按揭付款 巴塞尔新资本协议将违约定义为以下两种情况： 不可能全额偿还 无法避免逾期90天以上。 通常指违约风险，也包括信用迁移风险 信用事件包括破产、不支付、贷款重组、贷款延迟偿还、加速贷款付款 对银行，信用风险一般在其银行账户(贷款和债券持有至到期) 信用风险也以对手信用风险出现在交易账户，,信用风险与市场风险,市场风险是由于市场价格或价值的变化而产生的潜在损失 评估时间跨度：典型

2、为一天 信用风险是由于金融产品不履约或任何合约中金融方面的不履约 评估时间跨度：典型为一年 对于银行而言，信用风险比市场风险更重要 信用风险的许多驱动因素与市场风险的驱动因素有关，譬如市场条件对违约概率的影响 由于考虑债务人的行为特征而与市场风险不同 信贷的五个“C”Capital Capacity Condition Collateral Character 信用和市场风险模型都利用历史数据和估计风险的向前看的模型和行为模型,信用产品贷款和债券,贷款 合约协议概述了借款人向银行付款的义务 可能是被用抵押或付款保证担保的，确保在借款人违约的情况下二次偿还的可靠来源 贷款中常有若存在某些不利条件

3、，要求立即偿还银行贷款的条款，譬如收入或资金的下降 贷款一般被放置在银行账户或信贷组合内 尽管可以出售贷款给其他银行或者以贷款进行实体投资,信用产品贷款和债券,债券 合约公开交易的贷款发行者与购买者之间的协议 抵押支持、付款保证或偿还的二次来源可以全部支持某种类型的债券 结构特征决定在债券发行违约时投资者的潜在回收 一般被放置在银行的交易账户,理解信用风险单个贷款,按照合约，贷款应该如何运作,正常运行(下左图) 信用风险的出现是由于借款可能不偿还作为义务的贷款(下右图),估计信用损失,最熟悉的风险量度是一般贷款损失与特定贷款损失准备金的充足性，而其规模与银行暴露的总量有关 贷款损失准备创建了在

4、银行的信贷组合信用损失的缓冲 主要是为了吸收银行的贷款期望损失 历史上的信贷决定是逐个做出的 贷款的日益专业化和自动化，以及信贷产品的日益复杂性催生了信用评估及零售和商业借款人评价的计算方法 加速引进银行范围内的信用风险软件 部分源于监管压力，因为监管者要求改进分析与风险评估过程监督,单个暴露的信用风险要素,影响单个暴露的信用风险的因素包括： 违约风险、 暴露风险、 回收风险和 年期。,估计信用风险使用的量度包括： 违约概率(PD) 违约暴露(EAD) 违约损失(LGD) 回收率(RR),违约概率(PD),借款人不能全额按时偿还金融义务的可能性 违约概率不能直接度量，可以利用历史数据统计得出。

5、这样的数据既能在银行内部收集，也能从评级机构或中央权威机构获取。 通常评级有几个类型，包括债务评级、债务发行人评级和行业评级。大多数情况下，评级机构评价债务发行的风险质量。风险的质量定义为“损失严重性”，而这是取决于违约概率及在违约中的回收比率。 违约过程并不是一个突如其来的过程，通常存在导致其信用质量恶化过程，称这种现象为“信用迁移”，信用评级的改变代表着违约概率的变化。,违约暴露(EAD),银行账户主要是贷款组合，信用风险暴露是指蒙受信用风险的受险金额。 因违约发生时间不确定，未来的受险金额是不确定。 信用卡客户主动地改变透支余额；项目融资现金流出及偿还的时间是不确定的；表外项目产生未来暴

6、露。 在交易账户，有时金融衍生产品的暴露风险的不确定性不是客户行为，而在于市场的运动。衍生产品的清算价值取决于市场比率的变化及其变化的持续性。只要清算价值为正，假如交易对手违约，那么银行就蒙受信用风险损失。 贷款违约时的期望损失,违约损失(LGD) 和回收率(RR),因实施担保与抵押等信用风险缓释技术，在违约事件中债权人能回收部分未偿余额，用回收率(RR) 表示回收部分占未偿余额的账面价值(或市场价值)的百分比 一般人们关心违约事件中债权人蒙受的损失，即违约损失(LGD) ，通常表示为= 银行为了增加回收率减少违约损失LGD，采用了一些信用风险缓释技术。其主要类别有：抵押、担保、衍生工具包括备

7、用信用证、票据回购协议、保证协议和附属协议。,年期(M),贷款年期(maturity，简称M)是一个重要的风险因素，在其他风险因素相同的情况下，年期越长的贷款，信用风险越高。,表 不同信用评级各个年度累积违约概率,估计信用损失-期望损失,预计银行持有的抵御信贷期望损失的准备金，信贷的期望损失被认为做生意的成本 期望损失的最基本模型考虑两个结局：违约与不违约 借款人不违约的事件中，信用损失为0 在违约事件中，损失是已知违约损失(LGD)乘上当前的暴露(EAD),估计信用损失-期望损失,估计信用损失-非期望损失,利用统计方法估计可能损失值的概率分布 对于单个违约的产品，由于LGD和抵押品价值的不确

8、定损失的金额是不确定的。 对于有违约的信用产品的违约，由于产品之间违约相关性损失金额也是不确定的。 信用违约损失分布往往是严重偏斜，因为重大损失发生的可能性远低于平均损失或无损失的可能性。 主动的贷款组合管理极力分散在不同行业和不同地区的暴露，这样可以减少在损失均值附近变化的程度。 非预期损失代表对于已知的置信水平最小的损失水平， 是银行%时间蒙受的最大损失。,组合信用的要素,组合的信用风险除了以上四个基本要素之外还包括有：的上 违约和信用质量的相关性。即一个债务人的违约或信用质量与另外一个债务人的违约或信用质量相关程度。 以组合观点看，风险资产对组合价值非预期损失的贡献定义为单个资产暴露对整个组合非期望损失的增量，即风险贡献。由于相关性的作用，组合内所有单个资产的意外损失的加总不等于组合的意外损失。 信用集中性。 指的是在组合中同类工具或同类债务的集中程度。 以组合的观点看，违约相关性、集中风险和分散化这三者之间存在者密切的联系。,组合信用模型框架,建立信用风险组合模型目标： 必须准确地估计与量化在银行组合内镶嵌的信用风险； 必须提供决