财务报表分析 张新民PPT课件.ppt

1、。1，企业财务报表分析，张新民对外经济贸易大学国际财务与会计研究中心，2013年5月，2，必备参考资料，和钱爱民：财务报表分析，中国人民大学出版社，2011年1月张新民：从报表看企业数字，背后的秘密，中国人民大学出版社，2012年7月张新民网易视频公开课：企业财务报表分析，3，本课程的地位和作用，EMBA教育的本质，会计与财务管理会计(或财务报表分析)的起源，4。了解四个报表，资产负债表，利润表，现金流量表，股东权益变动表：1。面对公司声明，你想看到什么？2.这份报告是真是假？5。主要内容：审视战略、管理与竞争力、效益与质量、价值、成本决策机制、财务质量、风险与前景；6.首先，看看战略，谈谈行

2、业选择和定位，盈利模式扩展，战略定位，集团管理，7。二是看管理和竞争力，以及以存货为核心的固定资产利用的资源管理效果；8.3.从效率和质量的角度来看，有几个重要的利润概念：毛利、核心利润、营业利润、总利润和净利润；9.着眼效率和质量，注重利润质量：(1)经营利润实现过程的质量：收入的质量；费用的质量(2)利润结构的质量(3)利润的结果。利润与资产质量相对应。10.第三，看效率和质量，经营利润实现过程的质量。营业收入的质量：收入的产品结构构成收入的区域。实现收入的途径：政府的使用；与关联方的交易情况；市场化运作：产品抵御变化的能力；11.看看效率和质量，运营利润实现过程的质量，以及费用的质量：费

3、用和收益之间的关系。费用的另一种分类：基本上不能减少的固定部分：折旧、费用、维护企业形象的基本费用和与企业发展前景相关的费用：广告费、研发费用、人力资源开发费用和与知名度相关的费用以及与企业业务量成比例的可变费用。利润结构的质量，利润结构的质量，利润结构和资产结构之间的内在联系，利润结构的质量(检验利润质量的试金石)，利润结构和现金流结构，13，3，看效率和质量，利润结果的质量，对应利润的资产质量，货币资本质量，商业债权质量，存货质量，长期投资质量，14，4，看价值， 企业价值的几种表现形式：从医药公司股权价值的确定到评价方法和制度的确定，交易价值的确定，账外资源的小金库，企业价值和业绩的评价

4、，15。 5.看看成本决策机制，外部成本因素和内部成本因素，16。看看财务质量。资产质量有三个层次：整体质量、结构质量和个体质量：满足企业对资产的具体需求的质量、被使用的质量和为其他资产组合增值的质量。17，6。看看财务质量、几个重要的分析原则、历史成本、公允价值、客观性、重要性和稳健性；18，6。考察财务质量、货币资本质量、分析、结构存量、适当性、收款和付款流程控制；19，6。看财务质量，商业债权。其他人呢？其他应收款：质量一定要低吗？分析方法：20、6、财务质量、库存质量三个纬度分析(1):从三个不平衡看问题；21，6，财务质量，库存质量三个纬度的分析(2):从两个竞争优势看竞争力；22，

5、6，从三个纬度看财务质量，库存质量分析(3):从成本决定机制看成本节约的有效性流动资产的总体质量分析流动比率流动资产净值(营运资本，资本)其他，24，6。看财务质量，固定资产质量分析，25，6。看财务质量，无形资产质量分析无形资产的含义和范围，26，6。从财务质量看，无形资产会计核算困难：(1)自创成本难以确定，是由人的素质差异决定的；成功与成本不成比例；很难追查具体原因。从财务质量来看，无形资产会计的难点是：(2)受益期难以确定：取决于竞争对手的行为；法律保护的趋势；受偶然因素影响的；28，6。看看财务质量、无形资产会计处理的一般做法及其对报告使用者的影响：研究和开发(研究和开发支出):所有

6、研究支出都列入当期损益表；成功开发支出计入资产账面无形资产只能从外部购买；-当前绩效下降；-账外无形资产，29。第六，根据财务质量，实现帐外无形资产价值的途径是：-转让和出售；-股份出资(股份比例)；抵押贷款；-评估。看财务质量，分析投资资产质量：短期投资和长期投资的基本区别：长期投资的目的是实施控制策略，数量和可用的非货币资源变化相对较小，投资收益的确认对投资质量有很大影响。看财务质量，分析投资资产质量：长期投资评估方法的特点是考虑资金的时间价值，以现金流量作为“效益”的主要方法；你如何看待这些方法？32，6。查看财务质量、投资构成和方向：报表附注在年度内的变化，33，6。看财务质量，投资消

7、耗的资源：现金流量表：投资流出现金流量表：补充信息，34，6。看财务质量，投资收益产生渠道：-成本法和权益法确认；-债务投资的利息和债券投资的超额和折价摊销-现有投资转让的收入(销售价格和购买价格之间的差额)，35。6.从财务质量看，长期股权投资的会计实务成本法：长期投资=初始成本投资收益=宣告应收股利，36。从财务质量来看，权益法：长期投资=初始成本，持股后新增净利润*持股比例-现金股利投资收益=持股后新增净利润*持股比例投资收益对应的长期投资增量=持股后新增净利润*持股比例-收到的现金股利，37。第六，看看财务质量。资本结构的含义：(1)股权结构(2)债务和所有者权益结构，38.6。财务质

8、量，资本结构质量分析：资本成本，39.6。财务质量，资本结构质量分析：企业股权结构和企业发展战略，40.6。财务质量，与股权结构相对应的资产结构(投资负债和它们所促进的项目之间的对应关系，42。看财务质量，财务分析几种重组：企业重组，资本重组，债务重组，资产重组，43。看财务质量，重组财务效果分析，44。看财务质量，税收筹划的财务效果分析，总利润，应纳税利润，所得税费用，应付所得税和递延税，45。看看财务质量。递延所得税负债指企业延迟纳税，反映避税的效果或税法的精神。46，6。看财务质量，现金流质量分析：现金流量表的基本结构，三种类型的现金流，47，6。看财务质量，起点：投资流出的核心：经营净

9、现金的充足性(与经营利润比较，并考虑充足性)，主要经营项目的支付和正常性，48。看财务质量，投资活动的现金流量：主要注意流出和它。筹资活动产生的现金流：主要关注筹资和支持方向！49，6。看看财务质量，这个概念与合并报表的含义和财务质量有关。合并报表和个别报表中应消除的重复因素的使用和分析。50，6。看财务质量，个别报表的特点：-企业存在-基于账目-5。一致：表格和账目一致；账目相互一致；账户和凭证一致；账目一致；该表是一致的-传统的比率分析是有意义的。51.6.从财务质量来看，合并报表的一些特征是：-报表所代表的企业不存在；-总资源不代表任何企业的可支配资产；-集团内的单个企业没有决策基础；看

10、看财务质量常规的比率分析往往是毫无意义的它的编制不具有可验证的正确性和错误，只有正确性和错误的逻辑关系。从财务质量来看，合并报表的目的分析：帮助母公司股东了解母公司控制的集团的资源分布情况(尤其是母公司对外投资占总资产很大比例的企业)；54，6。看看财务质量，2。帮助判断内部关联方交易的程度(注意区分内部关联方和外部关联方)；3.比较合并范围内母公司和集团子公司之间的管理效率差异，55。看看财务质量，最重要的财务比率，毛利率，核心利润率，总资产回报率，流动比率，资产负债率，存货周转率和净资产回报率，56。看看财务质量，报表附注和财务质量。看看风险，操作风险和其他重要的金融风险因素，58。看看前景。总资产规模及其变化揭示的盈利模式信息主要资产规模变化及其方向性含义主要不良资产领域担保流动负债，债务融资发展潜力(担