第三章---证券公司业务规范PPT课件

1、,第三章 证券公司业务规范,1,第一节 证券经纪,一、证券公司经纪业务的主要法律法规 证券经纪业务的法律法规主要包括三个方面： 一是证券经纪业务管理方面的法律法规，如中华人民共和国证券法关于加强证券经纪业务管理的规定证券公司内部控制指引和证券公司合规管理试行规定等； 二是证券经纪业务营业部管理方面的法律法规，如证券业从业人员资格管理办法证券公司董事、监事和高级管理人员任职资格监管办法和证券从业人员行为守则( ( 试行) )等； 三是融资融券方面的法律法规，如证券公司融资融券业务试点管理办法关于开展证券公司融资融券业务试点工作的指导意见和中国证券登记结算有限责任公司融资融券试点登记结算业务实施细

2、则等。,2,二、证券经纪业务概述,( 一) 证券经纪业务的概念 证券经纪业务简言之就是代理买卖有价证券的行为，又称代理买卖证券业务。它是证券公司最基本的一项业务，具体是指证券公司通过其设立的营业场所( ( 即证券营业部) )和在证券交易所的席位，接受客户委托，按照客户的要求代理客户买卖证券的业务。在证券经纪业务中，证券公司不向客户垫付资金，不分享客户买卖证券的差价，不承担客户的价格风险，只收取一定比例的佣金作为业务收入。 ( 二) 证券经纪业务构成要素 1.委托人。在证券经纪业务中，委托人是指依国家法律法规的规定，可以进行证券买卖的自然人或法人。 2.证券经纪商。证券经纪商是指接受客户委托、代

3、客买卖证券并以此收取佣金的中间人。证券经纪商不承担交易中的价格风险，向客户提供服务以收取佣金作为报酬。 3.证券交易所。在中国，证券交易所是依据国家有关法律，经国务院批准设立的提供证券集中竞价交易场所的不以营利为目的的法人。 4. 证券交易的对象。证券交易对象是委托合同中的标的物，即委托的事项或交易的对象。,3,( 三) 证券经纪业务的特点 1.业务对象的广泛性。所有上市交易的股票和债券都是证券经纪业务的对象，因此证券经纪业务的对象具有广泛性。 2.证券经纪商的中介性。证券经纪业务是一种代理活动，证券经纪商不以自己的资金进行证券买卖，也不承担交易中证券价格涨跌的风险，而是充当证券买方和卖方的代

4、理人，发挥着沟通买卖双方和按一定的要求和规则迅速、准确地执行指令并代办手续，同时尽量使买卖双方按自己意愿成交的媒介作用，因此具有中介性的特点。 3.客户指令的权威性。在证券经纪业务中，客户是委托人，证券经纪商是受托人。证券经纪商要严格按照委托人的要求办理委托事务，这是证券经纪商对委托人的首要义务。委托人的指令具有权威性，证券经纪商必须严格地按照委托人指定的证券、数量、价格和有效时间买卖证券，不能自作主张，擅自改变委托人的意愿。 4.客户资料的保密性。在证券经纪业务中，委托人的资料关系到其投资决策的实施和投资盈利的实现，关系到委托人的切身利益，证券经纪商有义务为客户保密，但法律另有约定的除外。,

5、4,三、证券公司建立健全经纪业务管理制度的相关规定 1.证券公司应当建立健全证券经纪业务管理制度，对证券经纪业务实施集中统一管理，防范公司与客户之间的利益冲突，切实履行反洗钱义务，防止出现损害客户合法权益的行为。 2.证券公司从事证券经纪业务，应当客观说明公司业务资格、服务职责、范围等情况，不得提供虚假、误导性信息，不得采取不正当竞争手段开展业务，不得诱导无投资意愿或者无风险承受能力的投资者参与证券交易活动。,5,3.证券公司应当建立健全证券经纪业务客户管理与客户服务制度，加强投资者教育，保护客户合法权益。 (1)建立健全客户账户管理制度。 (2)建立健全客户适当性管理制度，为客户提供适当的产

6、品和服务。 (3)建立健全客户交易安全监控制度，保护客户资产安全。 (4)建立健全客户回访制度，及时发现并纠正不规范行为。 (5)建立健全客户投诉处理制度，妥善处理客户投诉和与客户的纠纷。 (6)建立健全客户资料管理制度，保证客户资料安全完整。,6,4.证券公司应当建立健全证券经纪业务人员管理和科学合理的绩效考核制度，规范证券经纪业务人员行为。 (1)从事技术、风险监控、合规管理的人员不得从事营销、客户账户及客户资金存管等业务活动；营销人员不得经办客户账户及客户资金存管业务；技术人员不得承担风险监控及合规管理职责。 (2)与客户权益变动相关业务的经办人员之间，应当建立制衡机制。涉及客户资金账户

7、及证券账户的开立、信息修改、注销，建立及变更客户资金存管关系，客户证券账户转托管和撤销指定交易等与客户权益直接相关的业务应当一人操作、一人复核，复核应当留痕。涉及限制客户资产转移、改变客户证券账户和资金账户的对应关系、客户账户资产变动记录的差错确认与调整等非常规性业务操作，应当事先审批，事后复核，审批及复核均应留痕。 (3)证券公司应当以提供网上查询、书面查询或者在营业场所公示等方式，保证客户在证券公司营业时间内能够随时查询证券公司经纪业务经办人员和证券经纪人的姓名、执业证书、证券经纪人证书编号等信息。 (4)证券公司对证券经纪业务人员的绩效考核和激励，不应简单与客户开户数、客户交易量挂钩，应

8、当将被考核人员行为的合规性、服务的适当性、客户投诉的情况等作为考核的重要内容，考核结果应当以书面或者电子方式记载、保存。,7,5. 证券公司应当建立健全证券营业部管理制度，保障证券营业部规范、平稳、安全运营。 (1)证券营业部应当将证券经营机构营业许可证放置在营业场所显著位置，并在许可范 围内从事经营活动。 (2)证券营业部应当建立健全印章管理制度，对各类印章登记造册，建立各类印章的使用、 保管、交接等内控流程。 (3)证券营业部应当建立健全营业场所安全保障机制，保证与当地公安、消防等有关部门的 联系畅通，维护交易秩序稳定；制定重大突发事件应急处理预案，定期组织自查，按规定进行 演练，自查及演

9、练情况应当以书面方式记载、留存，保存时间不少于3 年 (4)证券营业部负责人对证券营业部的业务规范、安全、稳定运营负直接责任。证券公司应 当每年对证券营业部负责人进行年度考核，年度考核情况应当以书面方式记载、留存。,8,(5) 证券营业部负责人应当每 3 年至少强制离岗一次，强制离岗时间应当连续不少于 10 个工作日。证券营业部负责人强制离岗期间，证券公司应当对证券营业部进行现场稽核，稽核报告应当以书面方式记载、留存。 (6)证券营业部负责人离任的，证券公司应当进行审计。离任审计结束前，被审计人员不得离职；发现违法违规经营问题的，证券公司应当进行内部责任追究，并报当地监管部门或者司法机关依法处

10、理，且该违规人员至少2 年内不得转任其他证券营业部负责人或者证券公司同等职务及以上管理人员。证券公司应当在审计结束后 3 个月内，将证券营业部负责人离任审计报告报证券营业部所在地及公司住所地证监局备案。 (7) 第 (4) (6)项所述年度考核、稽核、审计的内容包括证券营业部的下列事项：有无挪用 客户资产、有无接受客户全权委托、有无向客户提供不适当的产品和服务、有无违规融资及担 保、有无向客户承诺收益、有无超范围经营、有无违规为客户办理账户业务、有无重大信息安 全事故、有无重大突发事件、有无未了结客户纠纷等，以及证券营业部负责人在上述事项中的 责任情况等。,9,6.证券公司应当统一建立、管理证

11、券经纪业务客户账户管理、客户资金存管、代理交易、代理清算交收、证券托管、交易风险监控等信息系统，各项业务数据应当集中存放。证券公司应当统一分配和授予证券经纪业务信息系统权限及参数；证券公司不得向证券营业部授予虚增虚减客户资金、证券及账户，客户间资金及证券转移，修改清算数据的系统权限；证券营业部新建信息系统，应当由证券公司统一组织实施。,10,7.证券营业部及证券从业人员发生违反法律、行政法规、监管机构和其他行政管理部门规定以及自律规则、证券公司证券经纪业务管理制度行为的，证券公司应当追究其责任。证券公司年度合规报告中，应当包括证券经纪业务合规情况、发现的主要问题及内部责任追究等有关内容。 8.

12、证券公司及证券营业部违反本规定的，中国证券监督管理委员会及其派出机构将视情况依法采取责令改正、监管谈话、出具警示函、暂不受理与行政许可有关的文件、责令处分有关人员、暂停核准新业务、限制业务活动等监管措施。违反法律法规的，依法进行行政处罚。构成犯罪的，移送司法机关处理。,11,四、证券公司经纪业务中账户管理、三方存管、交易委托、交易清算、指定交易及托管、查询及咨询等环节的基本规则、业务风险及规范要求 账户管理主要包括：账户的开立、信息变更、注销；证券账户的合并、挂失补办；不合格账户、休眠账户及风险处置休眠账户的管理；账户信息比对与报送；客户账户档案管理等。 ( 一) 客户身份识别 1. 客户账户

13、管理业务的客户身份识别。 2.账户身份信息变更时客户身份的重新识别。营业部在办理账户身份信息变更业务时，应当重新识别客户身份。 3. 客户身份持续识别与账户客户信息维护。 ( 二) 证券账户的管理及操作规范 证券账户管理包括证券账户的开立、证券账户挂失补办、证券账户注册资料查询与变更、证 券账户合并与注销、非交易过户等。,12,1.证券账户的开立。证券公司营业部在为客户开户时，须根据中国结算公司证券账户管理规则确认客户证券账户的开户资格及各类证券品种的交易权限。须针对客户拟投资的高风险证券品种进行客户适当性评估与管理，向客户揭示风险。 4.证券账户注册资料的变更。当证券账户注册资料中的自然人姓

14、名或机构名称、有效身份证明文件号码或中国结算公司要求的其他情形之一发生变化时，账户持有人应及时办理注册资料变更手续。,13,五、证券经纪业务的禁止行为 证券市场遵循“三公”原则，禁止任何内幕交易、操纵市场、欺诈客户、虚假陈述等损害市场和投资者的行为。,14,六、监管部门对经纪业务的监管措施 1.证券公司的内部控制。证券公司应当建立内部稽核制度，加强对所属营业部业务经营的稽核监督、检查。通过定期或不定期、全面或单项、现场或非现场的稽核检查，及时发现和纠正存在的问题。 2.证券业协会的自律管理。 3.证券交易所的监督。证券交易所是证券经纪业务的一线监管机构。 4.证券监管机构的监管。中国证券监督管

15、理委员会及其派出监管机构依法对证券公司的经纪 业务进行监管，主要监管措施包括以下几方面： (1) 证券公司向监管机构的报告制度。 (2) 信息披露。 (3) 检查制度。,15,第二节 证券投资咨询,一、证券投资咨询、证券投资顾问、证券研究报告的概念和基本关系 证券投资咨询:为证券投资人或者客户提供证券投资分析和预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动 证券投资顾问：指为客户提供投资建议 证券研究报告：文件,16,证券投资咨询、证券投资顾问、证券研究报告的基本关系,1. 证券投资顾问业务与证券经纪业务的差异和边界。 (1)证券经纪业务与证券投资顾问业务具有不同的要素和功能。 证券经纪业务的基

16、本要素是市场席位进入、账户管理、结算清算，包括接受开户、接收下单、传递交易、验资验股、参与撮合等系列过程，以及客户资金和证券的存管、清算、交收等事项，其功能是帮助客户完成交易并保障证券交易通畅。 证券投资顾问业务的基本要素是提供证券投资建议、收取服务报酬，其功能是辅助投资者进行投资决策，帮助客户实现资产增值。 (2)证券经纪业务与投资顾问业务的边界问题。 中国证券监督管理委员会证券公司业务范围审批暂行规定第三条规定，证券公司对其证券经纪业务客户提供证券投资咨询服务，不就该项服务与客户单独签订协议、单独收取费用，且收取的证券经纪业务佣金不超过规定上限的，无须取得证券投资咨询业务资格，但应当比照执

17、行证券投资咨询业务的规则。 (3)证券经纪服务与投资顾问服务的融合情形。实践中，证券经纪服务和投资顾问服务在收费上会有融合。约定佣金中包含顾问服务报酬，是间接获取投资顾问服务收入的一种普遍方式。 (4)证券投资顾问业务暂行规定规定，证券公司从事证券经纪业务，附带向客户提供证券及证券相关产品投资建议服务，不就该项服务与客户单独作出协议约定、单独收取证券投资顾问服务费用的，其投资建议服务行为参照执行本规定有关要求。,17,2.证券投资顾问与证券经纪人具有不同的法律定位。 根据证券经纪人管理暂行规定，证券经纪人是指接受证券公司的委托，代理其从事客户招揽和客户服务等活动的证券公司以外的自然人；经纪人的

18、客户服务限于向客户传递由证券公司统一提供的研究报告及证券投资有关的信息。 证券经纪人不是证券公司的正式员工。证券投资顾问是证券公司、证券投资咨询机构中取得证券投资咨询执业资格、向客户提供证券投资顾问服务的正式员工。证券投资顾问要了解客户需求，评估客户风险承受能力，提供有针对性的顾问建议服务。 证券经纪人拓展服务范围，提供证券投资顾问服务，应当加入一家具备证券投资业务资格的证券公司或者证券投资咨询机构，成为证券公司或者证券投资咨询机构的正式员工，并通过所在机构取得证券投资咨询执业资格。,18,3.发布证券研究报告与证券经纪业务的关系。 证券研究报告的功能是向客户提供证券估值和投资评级等投资分析意

19、见，是证券公司维护客户、帮助客户实现账户增值的重要手段。发布证券研究报告与证券经纪业务在立法或者规则上相互独立。在实践操作中，两者存在紧密联系。发布证券研究报告与证券经纪业务的关系。证券研究报告的功能是向客户提供证券估值和投资评级等投资分析意见，是证券公司维护客户、帮助客户实现账户增值的重要手段。发布证券研究报告与证券经纪业务在立法或者规则上相互独立。在实践操作中，两者存在紧密联系。 从境外证券市场的情况看，研究报告是券商服务专业机构客户的基本手段。如国际投资银行对机构客户的服务主要采取“研究报告+ + 机构客户销售+ +交易通道”的模式。研究报告由国际投资银行的投资分析师基于独立的立场撰写制

20、作，发送给客户；机构客户销售人员属于投资顾问人员，负责与机构客户交流或者转述已发布研究报告的观点。研究报告同时发送给公司的其他投资顾问团队，由投资顾问团队转化为具体的投资建议，提供给公司经纪客户中约定提供投资顾问服务的客户。“研究报告+ + 机构客户销售+ +交易通道”模式，可以方便地为客户提供综合的一站式服务，但需要合理区分客户支付的研究服务报酬和交易通道服务报酬，使客户明白消费并明确责任，规范行为，保护投资者权益。,19,二、证券、期货投资咨询业务的管理规定 1、证券、期货投资咨询的概念 2、申请证券、期货投资咨询从业资格的机构应当具备的条件（数字） 3，审批程序 4、提交文件 5、年检文

21、件 6、从业人员资格：正式员工,20,三、证券公司、证券投资咨询机构及其执业人员向社会公众开展证券投资咨询业务活动的有关规定 1、态度：谨慎、诚实和勤勉尽责 2、资料：完整、客观、准确 3、禁止：虚假信息、市场传言或者内幕信息 4、与报刊、电台、电视台合办或者协办证券、期货投资咨询版面、节目或者与电信服务部门进行业务合作时，应当向地方证管办( 证监会)备案；必须注明个人 5、证券、期货投资咨询机构及其投资咨询人员的禁止行为 6、就同一问题向不同客户提供的投资分析、预测或者建议应当一致。,21,7、证券经营机构、期货经纪机构编发的供本机构内部使用的证券、期货信息简报、快讯、动态以及信息系统等，只

22、能限于本机构范围内使用，不得通过任何途径向社会公众提供。 经中国证监会批准的公开发行股票的公司的承销商或者上市推荐人及其所属证券投资咨询机构，不得在公众传播媒体上刊登其为客户撰写的投资价值分析报告。 8、 中国证监会和地方证管办( ( 证监会) )有权对证券、期货投资咨询机构和投资咨询人员的业务活动进行检查，被检查的证券、期货投资咨询机构及投资咨询人员应当予以配合 9、投资咨询资料保存年限：2年 10、 地方证管办接受投诉和处理行为,22,四、利用“ 荐股软件”,23,关于加强对利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务监管的暂行规定所称“荐股软件”，是指具备下列一项或多项证券投资咨询服务功能的软件

23、产品、软件工具或者终端设备： (1) 提供涉及具体证券投资品种的投资分析意见，或者预测具体证券投资品种的价格走势。 (2) 提供具体证券投资品种选择建议。 (3) 提供具体证券投资品种的买卖时机建议。 (4) 提供其他证券投资分析、预测或者建议。 向投资者销售或者提供“荐股软件”，并直接或者间接获取经济利益的，属于从事证券投资咨询业务，应当经中国证监会许可，取得证券投资咨询业务资格。未取得证券投资咨询业务资格，任何机构和个人不得利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务。,24,证券投资咨询机构利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务，必须遵守中华人民共和国证券法证券、期货投资咨询管理暂行办法证券投资顾

24、问业务暂行规定等法律法规和中国证券监督管理委员会的有关规定，并符合下列监管要求。,25,五、监管部门和自律组织对证券投资咨询业务的监管措施和自律管 理措施 中国证券监督管理委员会及其派出机构依法对证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告行为实行监督管理。 资料：完整、客观、准确 与报刊、电台、电视台合办或者协办证券、期货投资咨询版面、节目或者与电信服务部门进行业务合作时，应当向地方证管办( 证监会)备案；必须注明个人,26,六、证券公司证券投资顾问业务的内部控制规定 1. 证券投资顾问应当遵循诚实守信原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。 2.向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具

25、有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。3 3.证券投资顾问应当根据了解的客户情况，在评估客户风险承受能力和服务需求的基础上，向客户提供适当的投资建议服务。 4. 证券投资顾问向客户提供投资建议，应当具有合理的依据。 5.证券投资顾问依据本公司或者其他证券公司、证券投资咨询机构的证券研究报告作出投资建议的，应当向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期。 6.证券投资顾问向客户提供投资建议，应当提示潜在的投资风险，禁止以任何方式向客户承诺或者保证投资收益。 7.证券投资顾问向客户提供投资建议，知悉客户作出具体投资决策计划的，不得向他人泄露该客户的投资决策计划信息。 8.

26、 禁止证券投资顾问人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用。 9.证券投资顾问不得通过广播、电视网络报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议。,27,七、监管部门对证券投资顾问业务的有关规定 证券公司、证券投资咨询机构及其人员从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和有关规定的，中国证券监督管理委员会及其派出机构可以采取责令改正、监督谈话、出示警示函、责令增加内部合规检查次数并提交合规检查报告、责令清理违规业务、责令暂停新增客户、责令处分有关人员等监管措施；情节严重的，中国证券监督管理委员会依照法律、行政法规和有关规定作出行政处罚；涉嫌犯罪的，依法移送司法机关。,28,八、

27、监管部门对发布证券研究报告业务的有关规定 ( 一) 合作备案 1.证券、期货投资咨询机构与报刊、电台、电视台合办或者协办证券、期货投资咨询版面、节目或者与电信服务部门进行业务合作时，应当向地方证管办( ( 证监会) )备案，备案材料包括合作内容、起止时间、版面安排或者节目时间段、项目负责人等，并加盖双方单位的印鉴。 2. 证券公司应当将拟参与媒体证券节目情况，事先向住所地证监局进行报备。 3.面向社会公众举办的证券、期货研讨会、演讲会、股市及期市沙龙等咨询活动，主办人应当至少提前 5 个工作日，向举办地证管办( ( 证监会) )提出书面申请。需要中国证券监督管理委员会参加的，必须报中国证券监督管理委员会核准。不得宣传过往业绩及招揽客户。 4.不得宣传过往荐股业绩、产品、咨询机构和人