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文档简介

1、1,By Cfareal,项目投资金融建模Building Financial Models第六周：完整模型的完善,2,本周内容,完整的财务模型报告内容； 完整模型的格式设计及完善；,3,什么是完整的财务模型报告,假设数据的说明：收入，成本等； 盈利能力、偿债能力及流动性； 风险分析 -盈亏平衡分析（breakeven analysis) -敏感性分析(sensitivity analysis) -情景分析(scenario analysis) -蒙特卡罗模拟(monte carlo simulation),4,完整的财务模型报告,完整的假设数据说明，如投资构成，收入计算，成本取费计算，会计政

2、策的应用；,5,完整的财务模型报告,此部分为财务分析部分 1、盈利能力：如投资利润率，投资利税率，平均每年税后利润等指标； 2、流动性指标：流动比率，速动比率； 2、偿债能力分析：负债比率；利息保障倍数（利润+利息）/利息,6,完整的财务模型报告,盈亏平衡点就是项目处于盈亏平衡状态时该因素的数值,其中盈亏平衡状态就是销售收入等于总成本、项目盈利为零的状态，即TR=PQ=FC+Cv 其中，TR为销售收入，P为产品价格，Q为产品产量即销售量，TC为总成本，FC为固定成本，Cv为单位产品的变动成本，Qd为设计生产能力。由该公式可以容易地计算出各个因素的盈亏平衡点。,7,完整的财务模型报告,敏感性分析,8,完整的财务模型报告,情景分析就是假设不同的状态下，项目的结果，与敏感性分析不同，情景分析可假设多因素同时变化。,9,完整的财务模型报告,蒙特卡罗也称统计模拟方法，是二十世纪四十年代中期由于科学技术的发展和电子计算机的发明，而被提出的一种以概率统计理论为指导的一类非常重要的数值计算方法。是指使用随机数（或更常见的伪随机数）来解决很多计算问题的方法。蒙特卡罗方法的名字来源于摩纳哥的一个城市蒙地卡罗，该城市以赌博业闻名，而蒙特罗方法正是以概率为基础的方法。与它对应的是确定性算法。,1

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