!!外汇交易(理论)PPT课件

1、贸易外汇、知识体系、外汇兑换和外汇市场贸易外汇概况贸易外汇预测汇率决策论贸易外汇基本分析贸易外汇的技术分析和管理，(1)熟悉外汇和外汇市场、外汇的概念和种类，掌握外汇市场的特点和作用，掌握世界主要外汇市场的功能和地位，掌握中国外汇市场的现状和发展趋势。 第1节外汇兑换概要第2节外汇市场概要、第1节外汇兑换概要、外汇兑换(Foreign Exchange )的概念动态是指，通过将一个国家的货币兑换成其他国家的货币，来清算国际间债权债务关系的专业经营活动。 静态外汇的静态概念是可用于以外币或外币表示的国际结算的支付工具。 例如，银行存款、商业票据、银行支票、外国政府债券、外国纸币等。 中国2008

2、年颁布的外汇管理条例对外汇的具体内容规定如下：外汇是指外币，包括纸币、铸造货币。 外汇支付证明书或支付工具。 包括票据、银行付款证明、银行卡等。 外汇有价证券。 包括政府债券、公司债券、股票等。 特别提款权。 其他外汇资产。 外汇兑换的特点国际补偿性、外汇兑换分类，根据交换外汇兑换的限制程度，可分为自由兑换外汇兑换、有限自由兑换外汇兑换和记账外汇自由兑换外汇兑换有限自由兑换外汇兑换记账外汇，根据外汇兑换的来源和用途，可分为贸易外汇、非贸易外汇和金融外汇贸易外汇，是由进出口贸易及其附属费用支付的外汇非贸易外汇是指劳务外币、海外汇款、慈善捐赠外币等非来源于或使用进出口贸易的外币。 金融外汇，与贸易

3、外汇和非贸易外汇不同，是指金融资产外汇。 两者之间可以相互转换，根据外币汇率的市场动向，可以将外币分为硬外币和软外币的强货币是指货币价值比较强，汇率有上升倾向的自由兑换货币。 弱势货币是指汇率在下跌趋势的自由兑换货币，三、外汇的作用，外币作为国际结算的评价手段和支付手段，以方便的国际结算国际汇兑实现购买力等国际转移，国家与国家之间的货币流通成为可能。 发挥促进了国际贸易发展的便利国际资金供求之间的调剂、调整资金短缺的功能的外汇兑换，作为国际储备具有平衡国际收支的功能。 四、在主要外汇、一、USD全球外汇交易中，美元交易额占80%以上的各国中央银行的外汇储备包括黄金和各种货币， 其中最主要的储备

4、资产是美元资产世界主要的贸易品大部分是以美元计价。大部分的国际贸易是以美元计价交易和结算。大部分国际债务工具是以美元计价。金美元是石油美元(世界贸易额的10 % )。2、EUR 1991年12月11日，马启动了欧元反应历程2002 欧元纸币由欧洲中央银行发行，欧元硬币由各参加国政府发行。 欧元区经济的强大实力使支撑欧元的地位在世界范围内上升。 欧元在世界贸易中被广泛使用。 在各国中央银行的外汇储备中，欧元的数量正在增加。 3、JPY日元由日本银行发行，有日子，日本是世界经济中仅次于美国的第二经济强国，二战后，日本经济高速发展，在世界经济中确立了重要地位，云同步日元也成为许多国家外汇储备的重要形

5、式，成为世界外汇交易市场上重要的货币。 4、GBP英镑由英国南非兰特银行发行。 5、汇丰银行汇丰、港渣银行和中国银行发行汇丰港元。 港元实行对美元联系汇率制，美元对港元汇率波动1:7.8左右。 6、CAD加拿大原本是加拿大银行发行的。7、新加坡元由新加坡货币局发行。AUD澳大利亚元由澳大利亚储备银行负责发行。 9、CHFSwiss Franc瑞士法郎的发行单位为瑞士国家银行。 由于瑞士采取中立和不结盟政策，因此瑞士被视为世界上最安全的地方，瑞士法郎也被称为避险货币，瑞士法郎也已成为国际结算和贸易外汇货币的主要成员之一。 五、外汇的查询密码和符号，USD EUR JPY GBP SGD，AUD

6、CAD HKD CHF CNY，第二节外汇市场概要，外汇市场是指从事外汇交换、外汇买卖和外汇投机活动的场所，是国际金融市场的重要组成部分。 一、外汇市场的类型，一、有形市场和无形市场交易厅的场外交易(OTC )全球外汇市场交易量大部分集中在OTC市场上的金融市场运营的两个基本模式：以市商模式和集中竞争模式计数器交易(OTC )为特征的无形市场是通常市商模式(有中介) 世界上交易规模巨大的债券市场、外汇市场、货币市场、银行市场等OTC市场是以交易厅集中竞争交易为主的有形市场是集中竞争模式(无中介)现在属于世界规模的市商业交易模式是指交易双方利用市场商业(Market Makers )这样的中介机

7、构实现金融交易的市场运营模式某市场商为某金融产品建立市场，必须完成(1)为该金融产品连续报告购买价格和销售价格这两个基本功能；(2)使用自有资金或证券库存，无条件地以自各儿报告的购买价格或销售价格，购买或销售投资者指定数量的金融产品在市商市场，交易在投资家和市商之间进行，成为采购师和销售者的中介。 在竞价模型市场上，交易以交易厅集中中介完成，投资者以市场报告的最低价格从另一投资者购买一种金融产品，以市场报告的限制价格销售该产品。 在竞价模式市场，投资者向云同步投标，交易在投资者之间直接完成。 2、按市场参与者分类客户和银行间外汇市场客户市场银行和银行间外汇市场同行市场中央银行和银行间外汇市场的

8、第三层次，二、外汇市场(场外市场)特征，1、循环作业亚洲市场、欧洲市场、美国市场时间连续作业2、有无市场3、零和博弈， 三1、浮动汇率制是外汇市场发展的前提条件2、金融自由化和全球化使外汇市场深度和广度迅速发展3、计算机和通讯网络的广泛运用为外汇市场的发展奠定了物质基础4、外汇市场参与者、 90%左右的外汇银行外汇兑换买卖业务是在外汇银行之间进行的2、作为外汇兑换经纪人的3、一般交易商公司和个人、4、外汇兑换投机者5、中央银行监督和管理外汇市场、外汇市场水平、零售外汇交易、互估双重拍卖、 商业银行、商业银行、交易指令五、世界八大贸易外汇中心，来源：国际清算银行2010年，1、伦敦贸易外汇中心：

9、伦敦外汇市场贸易外汇品种多，是真正意义上的国际市场。 伦敦外汇交易量是世界外汇市场的掌门人，是世界最大的外汇交易中心。 2、纽约贸易外汇中心的交易量世界第二、三、东京贸易外汇中心东京外汇市场的交易品种比较单一，主要集中在美元/日元、欧元/日元4、新加坡贸易外汇中心的交易品种单一化，主要集中在美元、欧元和日元三种货币。由于新加坡经济规模较小，新货币对其他货币的交易量较少。 5、法兰克福贸易外汇中心法兰克福位于西欧心脏地带，连接东西欧洲的纽带德意志经济规模大，欧元对美元的交易量比较大，欧元约占其他货币交易总额的70%以上7， 悉尼贸易外汇中心惠灵顿外汇市场是世界上每天最早开设市场的市场，交易时间是

10、北京时间4:0013:00小时后，悉尼外汇市场主要是进行本国货币和美元的交易8，苏黎世贸易外汇中心(瑞士) 苏黎世贸易外汇中心的国际地位日益下降，(二)贸易外汇概况第一节贸易外汇概念第二节贸易外汇的基本要素第三节中国内地的贸易外汇，36，第一节贸易外汇概念，贸易外汇(多缩写为Foreign Exchange，FX或Forex ) 所谓外汇兑换买卖的主体为了满足某个经济活动或者其他的活动需要，一定的汇率和特定外汇兑换的动态概念明确了贸易外汇的意义，即用本国货币兑换外币，用外国货币兑换本国货币，用一种外国货币兑换其他的外币。37、具体而言，贸易外汇既包括零售性贸易外汇和批发性贸易外汇：一、零售性贸

11、易外汇银行与客户之间的贸易外汇外汇兑换供应商向外汇银行出售外汇兑换，外汇银行支付本国货币，外汇需求者向外汇银行支付本币，购买自己所需的外汇。 例如，中石化公司总部从伊朗进口石油，需要支付美元，用自各儿账户人民币存款从承担外汇业务的中国银行购买美元进行对外支付。 对中国石化来说，被称为购物。 对于中国银行来说，这就是推销。38、二、批发性贸易外汇银行同行间贸易外汇外汇银行在向客户购买或卖出外汇兑换后，其自身所具有的外汇兑换过多或不足，导致某种货币过多，形成多馀的情况，称为多头资金头寸(Long Position )的某种货币过于畅销，就导致不足开户银行多头尺寸或空头尺寸与外汇开放形成风险。39、

12、3、产生贸易外汇的原因有： 1、贸易和对外投资进出口业者在进口商品时支付一种货币，在出口商品时收取另一种货币。 这意味着在结算账目时，支付不同的货币。 因此，他们需要将自各儿收到的一些货币兑换成可用于购买商品的货币。 同样，购买外国资产的公司必须用当事国的货币支付，所以必须把本国的货币兑换成当事国的货币。40、2、投机两种货币之间的汇率随这些个两种货币之间供求的变化而变化。 交易员购买一种汇率即货币，以另一种更有利的汇率出售该货币，他就能获利。 投机占了外汇市场交易的大部分。 3、根据两种相关货币之间的汇率变动，持有海外资产(如工厂)的公司在将这些个资产换算成成本国货币时，可能会遭受一些风险。

13、 以外币计算的海外资产的价值在一段时间内没有变化的情况下，汇率会变化，如果用国内货币换算该资产的价值，会产生损益。 公司可以用套期保值来消除这种潜在的损益。 这是实行外汇交易，其交易结果正好抵消了汇率变动对外汇资产的损益。、41、第二节贸易外汇的基本要素、一、贸易外汇室二、贸易外汇员三、贸易外汇的通讯工具、42、第三节中国内地的贸易外汇、一、贸易外汇市场的构成根据不同的参与主体可分为两个不同的层次： 1、柜台市场、零售市场、顾客市场、银行与企业间的结算交易(比重最大) 个人通过银行模拟外汇交易也属于这一层次，外汇交易2、同行市场批发市场银行间的市场压延头寸、多头头寸、空投头寸、外汇开放中央银行

14、与外汇银行间的交易.43，二交易中心总部位于上海，应用备份中心位于北京牌，目前广州，深圳天津、济南、大连、南京、厦门、青岛、武汉、重庆、成都、珠海、汕头、福州、宁波、西安、沈阳、海口.44、45、2，主要功能：提供银行间外汇交易、人民币同行折扣、债券交易系统，组织市场交易贸易外汇资金清算、交易， 开展提供人民币同业拆借和债券交易清算提示服务的外汇市场、提供债券市场和货币市场情报服务的人民银行批准的其他业务。46、3、发展历史1994年在先、固定汇率制度和双轨汇率制度自1994年1月1日起，实施重大改革：基于市场供求、实行单一、管理浮动汇率制度的银行结算制度的企业和个人按规定汇到银行，银行进入银

15、行间外汇市场进行交易。 贸易外汇中心成立以来发展迅速，法人单位增加，交易品种丰富，业务范围扩大，服务时间延长。47、1994年4月5日增设港币交易。 1995年3月1日日元交易开始了。 2002年4月1日增加欧元交易。 从2003年10月1日开始，法人单位行政许可了同一天进行买卖双向交易。 2005年5月18日开始了8种外汇对外交易。 从2005年7月21日起，中国开始实施基于市场供求化学基，参照男低音市场货币调整和管理的浮动汇率制度。 人民币汇率不再监测单一美元，形成更灵活的人民币汇率反应历程。48、2005年8月15日发表了远期外汇交易。 2006年1月4日开始，即期交易方式增加，正式导入

16、市场交易制度。 2006年4月24日，公布了人民币和外汇的下跌期业务。 从2006年8月1日起增设英镑交易。 在增加交易品种的同时，进一步延长交易时间。 从2003年2月8日开始，即期竞价交易时间从9:2011:00延长到9:3015:30从2006年10月9日开始上市时间进一步延长到17:30，与报价请求交易的交易时间一致。49、4、银行间外汇市场现状、50、51、外汇市场实行会员制，会员包括符合要求的银行、非银行金融机构、非金融企业等机构。 截止到2006年10月，外汇市场的会员数量达到了260家。交易时间人民币贸易外汇北京时间9:30-17:30贸易外汇北京时间8:00-23:00中国国内法定节假日不打开。 交易模式外汇市场实行市商报价驱动主导的交易反应历程，采用竞价和报价请求两种交易模式。 市商估价驱动的交易反应历程是指，市商打出交易的双向价格，会员与市商进行交易。 市场价格主要由市商决定。53、54、市场参与者每日交易结束后的加权分数汇率，作为人民银行次日对外公布的人民币市场基准汇率，也是次日银行对交易商进行贸易外汇的中间汇率。 次日的贸易外汇汇率可以根据前一天的基准汇率化学基变动，其中人民币对美元汇率变动范围为0.3%，从2007年5