《现金流量表分析》PPT课件

1、现金流量表分析，学习目的通过本章，了解现金流量表分析的含义和财务信息的作用；掌握现金流变化分析、结构分析和财务比率分析的内容和方法。技能要求学习现金流趋势分析、结构分析和财务比率分析的计算方法，并能分析现金流量表。现金流量表分析，4.1企业现金流质量分析，4.2现金流趋势分析，4.3企业现金流结构分析，4.4现金流比率分析重点：企业现金流结构分析，现金流比率分析。难点：影响企业现金流结构的因素分析。本章内容如下：第一节：企业现金流质量分析；1.现金流质量分析的意义(1)提供融资信息(2)提供投资信息(3)提供企业战略相关信息(4)提供税收信息(5)提供资产管理效率信息(6)预测未来现金流(7)

2、现金流质量分析现金流质量分析主要包括现金流的真实性、健康性和相关性。(一)真实性分析1应注意财务报告是否规范。注意财务报告中是否有遗漏。3.注意分析数据的异常现象。4.注意审计报告的意见和审计师的声誉。健康分析1。现金流量净增加。商业活动的净现金流量。投资活动的净现金流量。筹资活动的净现金流量。现金流量表注释3。相关分析1。现金流量的数量及其增减应结合企业的具体业务、投资和筹资活动进行分析。2.企业的现金流量应结合资产负债表和损益表进行分析。第二部分：现金流趋势分析。第一，现金流量趋势分析法(1)固定比率指数法，也称固定基本增长率，将每年现金流量的累计增减与某一固定时期的现金流量水平进行比较，

3、反映出各时期现金流量相对于固定时期的总增长和变化。(2)环比指数法，又称环比增长率，是将每年的现金流量增长与上一年的现金流量水平进行比较，反映各期现金流量与上一期相比的增长和变化。第二，现金流量趋势分析实例(实例41演示)第三，现金流量趋势分析应注意的问题“现金流量趋势分析”一般可以比较三至五年的数据，数据选择周期过长，这不仅增加了工作量，而且与当期相关性弱。一、现金流结构分析的意义现金流结构可分为现金流入结构、现金流出结构和现金净流量结构。现金流结构的分析是基于这三种结构中的一种或一种结构中的一个项目占整体的比例。结构百分比法通常用于分析现金流结构。基本公式为：比例=某一类别或某一项目在某一

4、类别中的金额/总金额；2.现金流结构的分析、计算和解释(示例42)。掌握以下分析：(1)流入结构分析；(2)外流结构分析；(3)流入流出比分析；(3)现金流结构分析中应注意的问题；(1)对于处于发展阶段的企业来说，(2)对于处于成长期的企业来说，经营活动产生的现金流量应该是正的，应该重点分析经营活动产生的现金流入和流出的结构。(3)对于成熟企业来说，投资活动和筹资活动往往会正常化或收缩，我们应该重点分析其经营活动的现金流入是否有保证。(4)对于处于衰退中的企业，经营活动的现金流开始萎缩。我们应该重点分析他们的投资活动在回收投资的过程中是否有利可图。培训案例6准备工作安排，1。【案例】七星2号现

5、金流结构分析。相关准备工作1。阅读案例材料；2.从案例材料和其他渠道(如上网)收集数据；3.计算相关指标；4、整理分析资料，起草讨论发言提纲或发言。培训案例6:七星现金流结构分析，培训目标：培训要求：1。掌握企业现金流结构分析指标的计算。包括内部结构比率、流入结构比率、流出结构比率和流入流出比率。2.掌握企业现金流结构分析方法的应用。包括比较分析和因子分析的应用。培训方式：根据案例数据和要求，计算相关分析指标，起草讨论发言，撰写培训报告。1.相关指标的数据读取和计算；(1)数据读取1。商业和工业的性质。主要信息：现金流量、利润和商业活动、投资活动和筹资活动的利润结构。相关数据的收集：9903的

6、现金流入流出金额、各种利润金额(培训案例6的数据)；(2)相关指标的计算(见计算表)；(2)启明星经过两年的努力，启明星可以保护品牌，摘掉帽子。从现金流结构的变化中你能找到什么答案？4.实训评估的基本结论及问题讨论。1.从对公司历年现金流量结构的分析可以看出，七星公司的现金流量结构由正常变为异常，最终恢复正常，表明公司管理层意识到了现金流量结构的变化，并采取了有效措施。2.经过两年的努力，启明兴实现了保护品牌、摘掉帽子的目标，这主要是由于公司管理层重视现金流结构，及时了解现金流变化，采取有效措施改变不合理的现金流结构。第四部分：现金流比率分析。偿付能力比率分析，2。现金流支付能力分析。资本支出

7、能力分析。收入质量分析，6。课堂讨论案例。本小节内容如下：相关知识回顾：债务偿还和利润分析，1。偿付能力比率分析，1。现金流量与流动负债的比率现金流量与流动负债的比率是指年度经营活动产生的现金流量与流动负债的比较，其计算公式为：现金流量与流动负债的比率=经营活动产生的净现金流量/流动负债100%。【例4-3】根据A公司2003年的数据，计算并分析了现金流量与流动负债的比率。有关数据，请参见下表。按现金流量与流动负债的比率计算，公司经营活动产生的现金流量净额为11.3796亿元，流动负债为37.1951亿元。现金流量与流动负债的比率为30.63%，流动经营活动产生的现金流量仅占流动负债的1/3，

8、表明企业偿还流动负债困难。债务保证率是年度经营活动产生的净现金流量与债务总额的比较，它反映了企业偿还全部债务的现金流量的满足程度。其计算公式为：债务保证率=经营活动产生的净现金流量/总负债的100%(见例4-4)，(2)债务保证率，(3)到期债务本息支付率，到期债务本息支付率是指经营活动产生的净现金流量与到期债务利息的比率。其计算公式为：因负债而发生的本金和利息支出=经营活动产生的净现金流量/(因负债而发生的利息支出和因负债而发生的贷款的比率) (例4-5)；2.现金流支付能力分析；1.股利支付能力比率是指企业活动产生的净现金流量支付现金股利的能力。公式为：支付现金股利比率=经营活动产生的净现

9、金流量/现金股利100(二)现金充足率现金充足率是综合衡量企业是否有足够的现金偿还债务、进行投资、支付股利和利息的比率。其计算公式为：现金充足率=经营活动产生的净现金流量/(存货的现金投资增加股利支付债务)。第三，现金获取能力分析。(1)销售每元净现金流入是指经营活动产生的净现金流量与主营业务收入之比，反映企业通过销售获取现金的能力。每元销售净现金收入=经营活动净现金流量/主营业务收入(例4-6)；(2)每股经营现金流量反映了已发行普通股的平均现金流量。其计算公式为：每股经营现金流量=(经营活动净现金流量-优先股股息)/已发行普通股数量(如【例4-7】所示)；(3)所有资产的现金回收率，即经营

10、活动产生的净现金流量与所有资产的比率，反映了企业资产产生现金的能力。其计算公式是所有资产的现金回收率=经营活动的净现金流量/总资产100例4-8。现在，根据A公司2003年的数据，计算并分析所有资产的现金回收率。有关数据，请参见下表。经计算，甲公司占有资产900 220元，现金产生能力仅为12.64%，现金回收率较低。首先，这表明公司获取现金的能力很弱；其次，这表明公司的资金利用效率不高。具体来说，可以与同行业或公司前期的水平进行比较。(1)投资活动的融资比率投资活动的融资比率主要用于衡量企业所有投资活动现金流出的资本来源。其计算公式为：投资活动融资比率=投资活动净现金流量/(经营活动净现金流

11、量和融资活动净现金流量)(如例4-9所示)。(二)现金再投资率现金再投资率=(经营活动产生的净现金流量-现金股利)/(固定资产净值，在建其他资产的长期投资)(流动资产-流动负债)现金再投资率的分子是企业内部留作再投资的净现金流量，分母是总资产减去流动负债。人们普遍认为，该比率达到理想水平7.511.5。5.收入质量分析，主要指会计收入与净现金流量之间的比例关系分析。评价收入质量的财务比率是经营指标。经营指数=经营活动产生的净现金流量/经营收入产生的现金经营产生的现金是指净经营收入和非现金费用的总和。(示例410演示)、9903A公司每股净现金流量、9903A公司净经营现金流量与净利润之比、99

12、03A公司净经营现金流量与销售额之比、9903A公司净经营现金流量与负债之比、与准备工作安排相关的培训案例7、1。【案例】从水仙股份的现金流比率分析看公司的经营管理。2.从案例材料和其他渠道(如上网)收集数据；3.计算相关指标；4、整理分析资料，起草讨论发言提纲或发言。培训案例7从水仙股份的现金流比率分析看公司的经营管理。培训目标：培养企业现金流比率分析能力培训要求：1。掌握企业现金流比率分析指标的计算。包括现金流量对流动负债比率、债务担保比率、到期债务支付比率、股利支付比率、现金充足率、投资活动融资比率、现金再投资比率和经营指标计算。2.掌握企业现金流量比率分析法的应用。包括比较分析和因子分析的应用。培训方式：根据案例数据和要求，计算相关分析指标，起草讨论发言，撰写培训报告。，1，数据读取及相关指标计算，(一)数据读取1。企业发展过程，商业和工业性质。关键信息：现金流、资产、负债、收入。相关数据的收集：三项活动的净现金流量、到期债务、主营业务收入、总资产、财务费用、流通股数量等。(培训案例7数据)(2)相关指标的计算(在本案例中，来自业务活动的现金流量是多少)您认为水仙1998年的现金流量偿付能力如何？现金流偿付能力分析和资产负债表偿付能力分析有什么区别？2.如何通过分析和计算获取现金的能力来评价一个企业的管理水平？你认为水仙的管理水平如何？4.