财务分析与提升企业竞争力(讲义版

1、主旨发言人克里斯蒂邹志英，腾创科技集团执行副总裁兼首席财务官，默克制药(中国)前首席财务官，财务分析与提升企业竞争力，让我们简单测试一下你的大脑结构，你适合财务分析吗？A，B，C，D，A数字分析型B结构型C人文型D积分型简介：财务分析的冰山系统，48，财务指标，报告结构，财务环境，企业环境1。财务报表是企业法律认可的历史。财务报表是企业的华丽外衣。财务报表是企业的健康报告。分析的意义、依据、目的、原则、内容、主体和对象，介绍：财务分析的基本概念7 F，需要考虑的问题，例如，介绍：财务分析管理中需要考虑的问题，如何确定快速扩张与利润最大化之间的平衡，如何控制快速扩张的财务和管理费用，如何整合关联

2、交易中的应收账款，如何抑制和规范其他应收账款和预付账款的增长趋势，以及如何增加市场份额和主营业务收入。为了降低运营费用，货币资本/总资产比率的合理限额是多少？当前比率低于100%合理吗？当前比率的下限是多少？股东权益的绝对数量基本不变吗？总资产增加30%合理吗？如何降低这种商业风险？企业诊断的六个步骤，重点是检测以确认症状，通过数据、诊断、人员访谈发现疑点，对问题的性质进行分类和判断，通过原因分析找出原因。综述了诊断、财务诊断方法、内容、战略决策和财务分析、战略财务管理的特点、现代财务管理组织应具备的功能以及财务分析如何帮助企业实现战略决策功能。引言：“冰山系统”的财务分析，二，对财务分析的重

3、新认识，金融危机带给分析师思考的案例：现在是否偿还贷款，如何获得投资者的青睐，三个案例(一个公司的财务规划和分析系统)分析了战略财务分析的背景。集团企业的全面预算管理，资金管理的财务工具，第1章，战略决策和财务分析，战略财务管理财务分析如何帮助企业实现战略决策功能，1，2，成为CEO和业务伙伴，降低成本，控制风险，决策支持10%，控制30%，报表20%，交易处理40%，决策支持50%，控制10%，报表20%，交易处理20%，中等财务管理，卓越财务管理，战略财务变革三步曲，报表20%，交易处理0%，传统财务管理。会计，角色，财务总监平衡形成，战略决策和财务分析，战略财务管理和财务分析如何帮助企业

4、实现战略决策功能，1，2，“如果你不能用数字表达你所知道的，那么你实际上知道的就不多；如果你知道的不多，你就不能管理企业。通用电气前首席执行官韦尔奇：“只有当你能用数字来评价和表达你所说的话时，你才能理解它；如果你不能用数字来评估和表达你所说的，那么你只有一个模糊的理解。威廉汤普森，运用数字化管理提升企业战略执行力，盈利能力分析价值创造能力运营能力分析运营效率偿付能力分析安全性，财务分析合理配置提升回报，财务分析，数字化管理工具如何帮助企业提高战略执行力，数字化管理工具，预算管理，现金管理，成本管理，现金流分析和管理融资活动评估投资活动评估，现金管理保持健康的现金流， 战略和预算目标业务计划和

5、预算编制执行和预算监控绩效评估和预算评估、预算管理-改进战略执行、供应链管理和基于活动的成本管理定价和成本-数量-利润分析、成本管理-提高企业竞争力、资本业务、会计、资本规划、债务管理、子公司、总部结算中心、集中资金结算、资金规划、统一融资、统一内部结算、网上银行、会计处理、资本分析、总部分析和决策、商业银行、资本决策、资本报告、资本占有成本、商业银行、统一外部结算、现金业务资金集中管理策略：统一资金筹集，提高整体信用，统一投资，防范金融风险，统一账户，监控资金，防止非法统一转账，保证重点项目资金，统一内部结算，减少资金体外循环，统一外部结算，掌握资金流向和流向，计算资金占用成本，提高资金使用

6、效率，建立内部结算中心，实现资金集中管理。有三个与现金管理密切相关的主要流程，从订单到现金，从库存到现金，从购买到现金，平均应收天数(DSO)，平均库存天数(DSI)，平均应付天数(DPO)=X现金周转天数(CCC)，如CCC0，这意味着从供应商处获得的信用不足以支付您的日常运营费用，必须提供资金来支持日常运营(值越大，支付)。如果CCC=0，这意味着从供应商处获得的信用仅支付您的日常运营费用。如果是CCC0，就意味着从供应商那里获得的信用大于你的日常运营费用。你不需要为你的企业买单，因为你有一台“现金生产机”。例如，安全基金警告线。来源，根据调查结果，主要发现在研究中国零售企业的资金链风险，

7、“现金(包括库存现金和银行存款)平均占资产的28%。”主要银行的优势，应收账款保理，供应链融资，商业贷款，如何赢得投资者的青睐，投资者的关注，投资者更仔细的风险评估，更严格的筛选和估价降低投资金额，风险投资是一种由专业金融家/投资者投资于新兴的，快速发展和高度竞争的企业的股本资本。适合风险投资的企业：-以高科技和知识为基础，-拥有创新的产品或服务，具有密集的生产和经营技术。什么是风险投资？风险投资是SMART MONEY。一个好的投资者不仅要投资，还要为企业家提供高附加值的服务，创新战略，发展业务，拓展经营管理经验，国际化经验，投资企业以往的协同效应，后续融资和退出策略等。投资公司按投资规模分

8、为：美元基金和人民币基金；按投资领域分为：天使投资、早期投资、成长投资和成熟投资；按投资领域分为：综合投资和专业投资(新能源、医疗卫生、互联网、农业等)。)。投资公司的分类可分为：美元基金和人民币基金，按投资领域可分为天使投资、早期投资、成长期投资和成熟期投资：综合投资、专业投资(新能源、医疗保健、互联网、农业等)。)，风险投资的分类，寻找风险投资者之前要做的功课，什么样的企业不适合风险投资，资本密集型投资巨大，投资周期长。有长期稳定的现金回报。你出钱，我出资的目的是融资，用钱该怎么办？智能货币应该用在最前沿(扩大生产能力，开放市场等)。)，而不是为简单的并购找到合适的风险投资公司来投资公司的

9、规模。投资方向投资经理的投资领域投资公司已投资于同行业的上下游公司(www。零二宝)投资中国网络(www。中国电视)，什么样的企业最受青睐，团队的互补性、稳定性和执行力在融资前已取得巨大的市场规模和发展潜力，市场份额不低于5亿美元。年复合增长率不低于20%、盈利能力强的商业模式、风险投资家的定价方法、企业退出时的估值(市盈率法)可以根据产品类型、市场类型和未来市场份额预测未来企业的净利润。企业所属行业中同类上市公司的平均市盈率作为估计未来退出时市盈率水平的依据。两者的乘积是企业退出时的市场价值。计算内部投资回报率。根据当前定价、退出时间、退出时企业的市场价值以及后续融资造成的股权稀释，内部收益

10、率计算为年复合收益率。风险越高，投资越早，内部收益率要求越高。根据内部收益率的预期，投资者将调整当前的定价。战略决策和财务分析，战略财务管理财务分析如何帮助企业实现战略决策的本质功能财务分析，1，2，3，如何“做正确的事”和如何“做正确的事”，财务战略，财务战略的实施路径，集团价值，采购，R&D，生产，物流，收入，成本企业的产业定位，产业结构，竞争优势和内部组织。精细管理工程是企业追求成功、保持发展的有效途径。财务战略和竞争力。“今天企业之间的竞争不是产品之间的竞争，而是商业模式之间的竞争。”彼得德鲁克，现代管理之父，第2章，财务分析的再认识。金融危机给分析师带来的思考案例：现在是否还贷，采购

11、管理的风险分析，1，2，3，4，大股东不明原因抛售股票，诉讼案件剧增，财务报告推推非标准审计意见，银行频繁催款，关键管理人员频繁离职传闻，集中投资单一大项目，热衷于风险资本过度扩张，管理过度分散， 产品集中度低、对风险缺乏敏感性、现金流管理差、经营状况困难、常见原因、泡沫破裂症状、金融危机带来的财务管理和分析思考、现金余额大幅下降、短期负债占负债总额的比例大幅上升、现金占流动资产的比例大幅上升、应收账款余额大幅下降或利润快速增长、经营现金流下降导致负债增加导致资产增加。 经济衰退对现金流有什么影响？主要活动、影响、机会、资金回笼缓慢、坏账风险增加、订单减少或取消、收入减少、库存增加、资产紧缩、

12、出售剩余资产困难以及获得资本支出资金困难，投资活动，2，3，融资活动，3，业务活动，1。银行不愿意提供更多的信贷，股东不愿意投入更多的资金，优化商业活动产生的现金流的关键是确保有足够的现金收入、足够的经营成本和债务偿还。很难兑现，公司的信用环境也没有影响。通过银行和投资者筹集资金更加困难。佳士得邹，成功的信用销售策略，一般的信用销售策略，失败的信用销售策略，破产企业的信用策略，高销售额和高坏账=现金流严重短缺，破产，低销售额和零坏账，低利润，最大销售额和最小坏账，最大利润，汽车，金融机构，成本节约和客户关系维护是每个行业的重点，源：阿伯丁集团2000，成本竞争力，化工，通信/电子，首席执行官3

13、360集中采购，共享服务，外包，主营业务流程再造， 07年，1000万美元，08年，节省了美元，从2007年7月到2008年底节省了约1000万元人民币，税前利润增加了4.2%，“订单到现金”，“库存到现金”，“150万美元，基线，美元，案例分享中削减成本的主要方法，对财务分析的重新理解，以及金融危机给分析师带来的思考：现在是否偿还贷款，1，2，3，4，是否偿还银行贷款，根据从下面的分析表可以看出，100万元或全部贷款(630万元)还款后的流动比率变化很小，还款前的影响仅为0.12%和0.84%，全额还款后流动比率下降。2.如果本期继续延长，目前的利率约为5.10%，与之前的7.227%相比，

14、利率下降了近30%，尽管在当前经济形势的影响下，借款成本有下降的趋势。3.今天的经济危机使得贷款的难度系数越来越大。考虑到公司的正常运营和支付能力，不还款对公司来说利大于弊。重新认识财务分析，思考金融危机给分析师带来的案例：现在是否偿还贷款的风险分析，采购管理，1，2，3，2.公司为母公司、子公司和其他相关公司转让资产、债务担保或质押担保，降低了资产的财务灵活性。3.现金流结构不合理，收入质量差，经营现金流不足，现金流量入不敷出。4.流动资产运营效率低下，主要表现在应收账款和存货问题严重。5.主营业务严重萎缩，企业利润依赖关联交易和外部补贴。6.巨额外资没有收入，多元化经营与多元化投资的关系处

15、理不好，投资方向不明确。7.庞大的固定资产购建周期是长期的还是短期融资被过多地用来支持长期资产投资。8.缺乏基于提高企业核心竞争力和基于投资者补偿的财务战略，企业面临风险的具体形式，风险指标和风险管理，1。经营杠杆：它与资产负债表的左侧相关，反映了企业的经营风险。由于固定成本的存在，企业的销售额变化很小，导致税前利润变化很大；2.财务杠杆：与资产负债表右侧相关，反映企业的财务风险。由于债务融资和固定利息的存在，企业的税前利润和利息略有变化，导致税前利润变化较大；3.总杠杆：它反映了企业的整体风险。由于经营杠杆和财务杠杆的存在，销售额的微小变化将导致税前利润的巨大变化。1，三个风险指标，第3章，财务计划与分析系统，财务战略管理平台的全面预算管理分析工具，1，3，2，财务管理体现战略组织联盟，财务管理的成功也需要伙伴关系，分析工具，分析工具鱼骨图，42，应用环境：需要通过整合各种因素来分析原因和问题，分析工具冰山模型，应用环境：它可以作为一种思维方式