第7章 资产更新、租赁与改扩建方案比较.ppt

1、1、第七章资产更新，租赁与扩建方案比较，山东理工高等院校商学院吴美香，2，本章学习目的，1，掌握设备经济寿命与更新方案分析2，设备租赁分析，3，掌握本节学习内容，7.1经济寿命与扩建方案比较，7.2设备租赁经济分析，7.3扩建项目方案经济比较选择，4， 7.1经济寿命与更新方案的比较，一、设备更新原因1、有形磨损：意思：指机械设备实体的物质磨损的发生原因：设备在使用中因摩擦、振动、疲劳及操作错误而破损的设备与自然环境之间存在相互作用。 现象：设备主体的尺寸、形状的变化、锈、劣化变质、精度降低、效率降低、故障增加等管理燃料、动力、工时消耗增多，维护费用上升，废品损失、产品修复费用增加，设备停止损

2、失和无效工时增加，5、7.1经济寿命和更新方案的比较，一、设备更新原因2、无形磨损： 产生原因：技术进步引起生产同一设备的社会所需参加工作时间减少，价格下降，原来设备贬值的新设备相继出现，与原来设备相比，技术经济指标相对滞后，经济效益日益下降，不再继续使用核算。 现象：新旧设备在生产过程中材料、工时、能源消费及废品损失、修理费用等成本支出不同，6，7.1经济寿命与更新方案的比较，一、设备更新原因3，原有设备生产能力不足：产生原因：企业产品销路好，需要增加生产能力时， 可能出现这种情况解决途径： (内涵扩大)挖掘生产潜力，改变现有产品的品种结构，增加调整生产能力分配的机械设备和现有设备的更新4

3、.为了从财务考虑中减少所得税支出，企业可以更新设备或租赁设备来增加折旧额7、7.1经济寿命与更新方案的比较，二、设备更新考虑因素1、旧设备的价值：原购买价值：过去决定的是与此次决定无关的成本。 账面价值：过去决定，采购师过去采用的折旧政策与实际市场价值不符，设备账面价值通常大于市场价值的市场价值：8，2，设备更新考虑因素2，旧设备沉没成本：未回收旧设备的投资损失与更新分析无关，例题16: 5年前购入设备。 购买费为10000元，使用年限为10年，年折旧额为1000元，市场售价为3000元，则： (1)原购买价值： (2)账面价值： (3)市场价值：() 二、设备更新考虑因素3、旧设备分析的立场

4、：旧设备已为投资者所有，对方案的分析从所有者的角度直接高速缓存区例题17 :假设某工厂4年前以原始费用2200万元购买了机器a，估计还可以使用6年，预计第6年末剩馀价值200万元，年使用费700万元。 目前市场上出现机器b，原始费用2400万元，预计可以使用10年，10年末剩馀价值300万元，年使用费400万元。 现在正在采用两个方案。 甲：继续使用a乙：以800万元销售机器a，然后再购买机器b，比如i15%，比较一下方案。 例题1 :假设某工厂4年前以原始费用2200万元购买机器a，预计还可以使用6年，估计第6年末剩馀价值200万元，年使用费700万元。 目前市场上出现机器b，原始费用240

5、0万元，预计可以使用10年，10年末剩馀价值300万元，年使用费400万元。 现在正在采用两个方案。 甲：继续使用a乙：以800万元销售机器a，然后再购买机器b，比如i15%，比较一下方案。(1)旧设备所有者的立场(2)采购师的立场，交流甲=700-200(A/F，15%，6 )=677ac=(2400-8006 )=889ac=2400 (a/p，15%，10) 400-300(A/F，15%，10 )=704，10 ) 技术部门提出了两个方案： a :继续利用现有设备生产，新投资0.5亿元环保设备，达到排放最低标准，每年支出0.175亿元排污费和环保设备运行费，预计能运行6年b :技术和技

6、术装备更新， 实现三废0排放，投资2亿元，拆旧设备15台，账面价值0.3亿元，售后回收资金0.08亿元，预计可运行10年。 从企业成本最小化的角度选择方案，由于两个方案的产出相同，期末设备的価值为0，两个方案利用的2.7亿资产的各期価值相同，企业资金的最低期待收益为8%、12，分析：各期产出相同，固定资产的各期相同，価值相同的寿命期不同， 年度费用指标ACA=0.175 (0.5 0.08)*(A/P，8%，6) ACB=0 2*(A/P，8%，10 )、折旧寿命：按照有关部门的规定，逐渐提取设备的折旧额， 记账本剩馀值为零的全期间技术寿命：从技术装备在市场上可能维持其价值的时期设备投入到技术

7、进步的设备废弃的时间经济寿命：从设备以全新的状态开始运行到持续使用不经济而提前更新的经过时间。 有形磨损和无形磨损共同决定。 也就是说，指一个设备的年平均使用成本可以达到最低的年数。14、7.1经济寿命与更新方案的比较、三、设备的经济寿命2、设备的年费用年使用费用：年运行费用(人工、燃料、动力、手工工具、油等的消耗)和年维护费用设备恢复费用：设备的原始费用减去设备废弃时的估计期末价值(按市场价格估计)设备使用的各、15、2、设备年费用注意：年使用费增加，佘值减少的话，经济寿命是唯一的，可靠寿命、年费用、16、复利修正公式、17、2、设备的年费用(资金时间价值) *、18、3、设备的经济寿命2、

8、设备的年费用(基准贴现率10 )、19、解： 10000、10000、22000、11000、36000、12000、54000、13500 8286、20，解：动态平均成本、21、7.1经济寿命与更新方案的比较、四、更新方案的比较1、寿命不同的更新方案分析例题4 :使用的设备是机器a 估计这台机器还能使用五年，每年使用费是1200元。 五年末的侑值是零。 为此机器的使用提出两个方案：甲： 5年后，由机器b代替a。b的原始费用估计为10000元，寿命期限为15年，余额为0，每年使用费为600元；乙：现在，c代a、c的原始费用估计为8000元，寿命为15年，余额为0，年使用费为900元；q :基

9、准贴现率10，甲、乙、22、(1)。 将未使用价值ACB=10000(A/P，10%，15)660考虑在内的5)=13865 B残值： 10000 (A/P，10%，15) (P/A，10%，5)=4985 PC乙=8000 900(P/A) 10) 600=2228 PC甲=200 2228(P/A，10%，10) (P/F，10%) 5) 1200=1728 AC乙=8000(A/P，10%，15) 900=1952结论：研究期间越长，判断结果越重要，但是数据尽量保留残值，25，7.1经济失误各种设备的经济寿命要求：如果年使用费固定，価格值也固定，应该选择尽可能长的寿命的年使用费逐年增加的

10、话，现在価格值将来的価格值，应该选择尽可能短的寿命。 (3)经济寿命时年费用小者优，26，7.1经济寿命与更新方案的比较，4，更新方案的比较例题5 (假设某工厂3年前以20000元设置了去除废水污染的设备。 该设备的年使用费估计明年为14500元，今后年增加500元，现订新设备，其原始费用为10000元，年使用费估计第一年为9000元，今后年增加1000元。 新设备的寿命估计为12年。 这两个设备都是为这家工厂特别修订制造的，随时侑值为零。 i12的情况下，工厂需要更新现有的设备吗？ 解：旧设备的经济寿命，年度费用订正新设备的经济寿命，年度费用订正年度费用比较，决定更换时间、27、7.1经济寿

11、命和更新方案的比较、(1)旧设备的经济寿命、年度费用、保留1年、年度费用14500元、28、(2)新设备的经济寿命、年度费用、和假设某工厂已有设备，现在的侑值为7000元，还可以使用3年，其中，该设备包括：、的工厂。 保留旧机器使用一、二、三年的情况下，表示其年末价值和年使用费用。 现有优质设备，原始费用30000元，经济寿命12年，12年底优惠价2000元，年使用费固定1000元。 基准贴现率为15时，这个工厂应该更新现有的设备？如果不需要更新，什么时候更新最好？31、解：不应该更新吗？ (1)新设备年使用费： 6466元(2)旧设备保留1年，年费用： 6050元(3)旧设备保留2年，年费用

12、： 6383元(4)旧设备保留3年，年费用： 6686元应更新。32、7.1经济寿命与更新方案比较，解：什么时候更新？ (1)旧设备保留1年，年费： 6050元；(2)旧设备保留2年，年平均费用： 6383元；第1年费用： 6050元；第2年年费用： 6750元；第1年末更新。、33、7.1经济寿命与更新方案比较、5、税后更新分析1、影响税后分析的因素：日常使用费设备的折旧摊销费不属于高速缓存区流程，而减法摊销费中作为扣除所得税的旧设备的市场价值与账面价值的差异：市场价值的账面价值、 其差额作为营业外收入计入纳税所得金额的市场价值帐面价值，其差额作为营业外支出应扣除纳税所得金额，34，7.1经

13、济寿命和更新方案的比较，五、税后更新分析注意：不更新和不更新是互斥方案，不更新所得税减少是可能的机会损失， 应作为不更新方案的机会成本的更新的税主体处于收入状态，假定税率是比例税率。讨论的税前高速缓存区流、应纳税所得、所得税、税后高速缓存区流都是递增的概念，35、例题8 (费用的现值比较)某公司有设备，3年前购买了、 用直线法折旧，为了维持生产能力，2年后修理，修理成本为290000元，考虑现在是否更新，新设备用年数总算法折旧，该公司的所得税率为33，税后530000，70000，年折旧额： (1600000-) 账面价值： 1600000-240000*3=880000，实际价值37，新设备

14、税前，税后净高速缓存区流程，折旧额： (820000-82000 ) *4/10=295200 (820000-82000 ) *3/10=。 7.2设备租赁的经济分析，一、设备租赁的含义设备使用者对出租人按照合同规定，周期性支付一定费用取得设备使用权的一种方式二、使用者的利益：即使设备购买资金不足， 可减少设备自购买可连续使用的设备所造成的精神损耗，在一定条件下可减少税金支出，39，7.2设备租赁的经济分析，三，设备租赁种类： 1，经营租赁：任何一方随时以一定方式通知对方后的规定时间内租赁暂时使用的车辆，电脑，机器等2，融资性租赁：双方有确定时期的租赁转让和支付义务，任意中止租赁并取消使不得。 例如贵重物品的车皮、笨重的施工设备等。40、7.2设备租赁的经济分析、4、2方案经济比较修订公式：购买设备租赁方案设备的案注：租赁费用=资金回收费用时，差别只是税的大小。41、7.2设备租赁经济分析，例题9 :某企业需要某些设备，其购置费为100000元，预计使用10年，余额为0。 这个设备也可以租。 年租金16000元，运行费120