富铭黄金讲座().ppt

1、,通胀经济下的货币之王黄金,主题,为什么要投资黄金 黄金投资的优势 投资黄金的需要考虑的因素 T+D业务介绍,津巴布韦发生的通货膨胀,2003年时，津巴布韦的通胀率为619%，而现在这一比率已经超过2.31亿%。 津巴布韦储备银行（央行）被迫不断发行更大面额的钞票，世界货币面值的新纪录被不断刷新。 2008年3月时一美元可兑换的津元,津巴布韦发生的通货膨胀,8月1日，从原来纸币面值上删除10个零发行新以恢复钞票面值， 2009年2月，津巴布韦央行决定，从其发行的巨额钞票上去掉12个零，这样一来，津巴布韦一万亿钞票相当于1元。 有专家测算，津巴布韦 2008年11月中旬的月最高通胀率达79,60

2、0,000,000%，日通胀率为98%，平均24.7小时通胀翻倍。,危机的启示,1.纸币作为信用货币，在面对危机时并不能有效的抵抗危机带来的影响。 2.货币剧烈贬值使国家财富和人民的储蓄迅速消失，引起社会的动荡。 3.纸币贬值仍是目前大势所趋，实际价值将继续下降。,黄金市场历史概述,皇权垄断时期（19世纪以前），黄金作为权势和财富的象征，多为皇室贵族所拥有 。 金本位制时期 ，金本位制就是以黄金为本位币的货币制度。 布雷顿森林体系时期 ，美元与黄金挂钩，其它成员国货币与美元挂钩的原则 。 黄金非货币化时期 ，黄金不再作为货币定值标准 ，会员国可以自由在黄金市场按市价买卖黄金,各国黄金储备量,我

3、国黄金市场现状,目前世界黄金总存量约为16万多吨。平均每个地球人约23克。中国黄金人均存量不足4克远远低于世界平均水平 工业需求和金饰需求等刚性需求巨大。 目前国内黄金消费需求旺盛。 13亿人口每人消费2克黄金大约消费2600吨，便是世界一年黄金总产量。,黄金值得长期投资的原因,黄金是资产安全的避风港，没有信用风险。 黄金有一定的对冲通货膨胀和美元贬值的功能。 黄金每年供应有限，随着投资性需求增加、央行售金放慢，供求关系支持中长期金价走好 黄金市场为全球性市场，被操控的可能性很小。 黄金投资在税收上的优势。 黄金投资在产权转移的便利 。,黄金走势,影响黄金价格的基本因素分析,1.黄金的基本供求

4、情况 世界黄金市场的供应 (1)新开采的黄金 (2)旧金回收 (3)官方售金 黄金市场需求 (1)工业用金 (2)首饰等加工 (3)生产者套期保值 (4)黄金投资,影响黄金价格的基本因素分析,2.国际地缘政治因素 战争，地区争端的影响 3.世界经济、金融危机 4.经济大国通货膨胀率 5.经济大国利率因素,影响黄金价格的基本因素分析,6.美元走势金价与美元指数阶段性负相关 7.油价金价与油价阶段性正相关 8.国际股市及其他投资市场情况,黄金投资品种,上海黄金交易所：黄金（T+D） 上海期货交易所：黄金期货 实物黄金 银行纸黄金业务 外盘黄金,上海黄金交易所,上海黄金交易所经国务院批准,由中国人民

5、银行组建,不以营利为目的,中国唯一合法从事贵金属交易的国家级市场。 上海黄金交易所实行会员制组织形式，接受中国人民银行的领导和监管。 上海黄金交易所网址 www.sge.sh,T+D介绍,所谓T+D，就是指由上海黄金交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 其特点是：以分期付款方式进行买卖，交易者可以选择当日交割，也可以无限期的延期交割。 普通投资者也可进行实物交割，提取黄金白银。,黄金T+D与股票的区别,1.交易时间的区别 股票交易时间为4小时，黄金（T+D）交易时间为10小时。 增加了晚盘交易，时间更为灵活，适合 上班族投资。 晚盘交易避免了欧美市场

6、变化带来的风险。 2.交易机制的区别 股票只能单向买涨，黄金（T+D）引入做空机制，上涨下跌都有机会获利。 3.交易模式的区别 黄金T+D采取保证金模式，利用杠杆原理，占用资金更少，投资门槛较低 。 交易杠杆增加了投资收益，同时也扩大了风险。,黄金T+D与股票的区别,4.交易制度的区别 股票为T+1制度，今天买入第二天才能卖出。黄金T+D采用T+0制度，当天可自由买卖。 5.综合风险的区别 单只股票成交量较小，极易受庄家控制。黄金市场属于全球市场，没有任何一个机构能控制其价格。 影响股票走势的因素主要是公司财务状况，国内政策以及行业信息等。黄金价格主要受国际经济形式的影响。,AU（T+D）交易

7、规则,交易品种：AU（T+D） 交易报价：元/克，最小变动单位 0.01元。 交易单位：1000克/手。 交易保证金：15%-20% 每日涨跌幅限制：7% 递延费率：合约市值的0.02%。 交易时间：早市 9：0011：30 午市 13：3015：30 夜市 20：5002：30 （周五无夜市）,Ag（T+D）交易规则,交易品种：Ag（T+D） 交易报价：元/千克，最小变动单位 1元。 交易单位：1000克/手。 交易保证金：20%-25% 每日涨跌幅限制：10% 递延费率：合约市值的0.03%。 交易时间：早市 9：0011：30 午市 13：3015：30 夜市 20：5002：30 （周五无夜市）,重申两点：,上海黄金交易所-国内唯一合法的国家级黄金、白银、铂金等现货贵金属交易市场