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文档简介
1、chapter 6 ditree模型简介，简单ditree模型，股票的当前价格为20美元3个月后的股票价钱或22或18美元，stock price=22美元，stock price=18美元，stockprice Stockprice资产组合3360当持有牙齿D股票以持有增量期权时，22D 1=18D or D=0.25，资产组合没有风险，考虑无风险资产组合，资产组合的价值评估。(注：，)无风险组合3360持有0.25支股票，持有增资选项的空缺3个月后，组合的价值为220.25 1=4.50组合，时间0的价值为4.5e 0.120资产组合是持有0.25股票，持有增加选项的工会。瞬间0的价值为4
2、.3670股票的价值为5.000 (=0.2520)。因此，期权价格为0.633 (=5.000 4.367)，一般情况下，依赖股票的衍生证券，到期时间扩大到T，扩展到一般情况下，考虑组合：d持有股票，衍生证券的空白时，如果d满足以下条件，组合就没有危险：SuD u=Sd D d or、SuD u、Sd D d、SdD d组合时间t的值可以用S D f表示SuD u组合的时间0的值，用S D f表示=S D (Su D u )erT的一般情况(continued)=p u (1 p) d e-rt变量P和(1 p)可以解释为股价上升和下降的风险中性概率衍生证券的价值是到期时预期收入的现值，P，(1p)，对初始案例的修改P=0.6523或公式，Su=22 u .节点b上的值=e 0.120.25 (0.65233.2 0.34770)=节点a上的2.0257
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