南开金融学课件ch1 货币概述.ppt

1、金 融 学,主讲：严继莹,金融学的基本框架 三根支柱: 一个空间: 上有调控: 外有扩展:,基本框架图示,市 场 国 国 际 际 金 金 融 宏 观 金 融 调 控 融 关 关 系 系 货 信 银 币 用 行 市 场,金融学学科结构,货币、信用、利率 金融市场与金融体系 货币供求与货币政策 涉外金融,第一节 货币的起源、定义 第二节 货币的形式 第三节 货币的职能 第四节 货币制度,第一章 货币概述,钱不是万能的，但没有钱是万万不能的。,本杰明狄斯赖利：唯一比爱情更能使人发狂的事情是货币问题。 乔治伯纳德肖：缺钱是一切邪恶的根源。 莎士比亚：“金子！黄黄的，发光的，宝贵的金子！只这一点点，就可

2、使黑的变成白的，丑的变成美的，错的变成对的，卑贱的变成尊贵的，老人变成少年，懦夫变成勇士”,第一节 货币的起源、定义,一、货币的起源 产生于原始社会末期，距今已有5 000年左右的历史 中国古代钱币萌芽于夏代，起源于殷商，发展于东周，统一于秦代。 中国最早的货币是天然海贝。随着商品交换的频繁，贝经常会供不应求，于是产生了石贝、玉贝、骨贝等不同质地的仿制贝钱。而铜贝的出现，开启了世界金属铸币的先河。,货币起源学说： （一）唯心论 国家货币论：这种观点认为货币是国家创造的，货币的价值及其购买力和支付能力，完全是由国家赋予的。 圣人先贤制币论：这种观点认为货币是圣人先贤为解决民间交换困难而创造出来的

3、。 众人协商论：这种观点认为货币是人们共同协议的结果，是众人协商的产物。,（二）马克思的货币理论：货币根源于商品本身，是商品内在矛盾发展的必然产物，是商品交换发展的结果。,二、货币的定义 (一) 日常生活中的涵义 例如： “我今天花了很多钱。” “有很多钱。” “赚钱不多。” 在日常生活中，“钱”可以指通货、财富也可以指收入。,(二)货币的定义 1. 马克思：货币是从商品世界中分离出来的、固定地充当一般等价物的特殊商品。 2. 西方经济学：凡是在商品与劳务交易和债务清偿中，可作为交易媒介与支付手段、被普遍接受的工具就是货币。,货币的主要内容：,1.现金(cash)，亦称通货(currency)

4、 现金指由政府授权发行的不兑现的银行券和辅币，是一国的法偿货币。 通货是银行体系以外的公众手中流通的现金。 2.存款货币(deposit money) 在存款货币银行帐户上可使用支票随时提取现金或支付的活期存款。 3.电子货币(electronic currency) 存储于银行电子计算机系统内可利用银行卡随时提取现金或支付的存款货币。包括信用卡和转帐卡。 4.外汇(foreign exchange, exchange) 对外交往中的货币，一切外国的货币都是“外汇”。包括：外币；外币存款；用外币标示的有价证券等等。,三、货币的层次 （一）IMF的划分 M0：流通于银行体系以外的现金 M1：狭义

5、货币，等于现金加上活期存款之和 M2：广义货币，由狭义货币加准货币构成。 所谓准货币，一般由银行的定期存款、储蓄存款、外币存款、各种可以提取的“通知存款”以及各种短期信用工具，如短期国库券、银行承兑汇票等构成。,（二）目前我国货币层次划分 M0=流通中现金 M1=M0+企事业单位活期存款 M2=M1+储蓄存款+定期存款+其他存款+证券公司客户保证金 M0与消费变动密切相关，是最活跃的货币； M1反映居民和企业资金松紧变化，是经济周期波动的先行指标，流动性仅次于M0； M2流动性偏弱，但反映的是社会总需求的变化和未来通货膨胀的压力状况，通常所说的货币供应量，主要指M2。 截至2010年7月，我国

6、M0 余额3.95万亿元， M1余额24.07万亿元， M2余额67.41万亿元。,第二节 货币的发展与类型,一、按货币形态分类 实物货币 金属货币(商品货币) 币材的四个特征：价值较高、易于分割、易于保存、便于携带 银行券、纸币、存款货币、电子货币(信用货币),二、按货币发挥作用的范围 本国货币（本币） 国际货币（外币） 复合货币： 其价值由多种货币的汇率加权确定的一种国际间债务支付和储备资产手段。如特别提款权；欧元。,第三节 货币的职能,三种：交换媒介、计算单位、价值贮藏 四种：交换媒介、延期支付的标准、核算单位、价值贮藏 五种（马克思）：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段、世界货币,

7、一、价值尺度 衡量和表现所有商品和劳务价值 特点： 只需要观念或想象中的货币,不需要现实的货币 作用: 为各种商品和劳务定价,二、流通手段 在商品交换中起媒介作用 特点: 必须使用现实的货币 不需足值的货币 作用： 促进商品流通与市场扩大 出现买卖脱节、供求失衡的可能性,三、贮藏手段 货币退出流通领域被人们当作独立的价值形态和社会财富的一般代表保存起来 方式变化：个人窖藏请人代管存入银行 作用： 金属货币制度下可自发调节货币流通量 信用货币制度下形成部分储蓄，影响即期购买力,四、支付手段 用货币偿还债务或作单方面支付 作用： 节约流通费用，加速资金周转 买卖进一步脱节，加大供求失衡；出现债务危

8、机的可能性,五、世界货币 货币越出国内流通领域，在世界市场上发挥一般等价物的作用。,第四节 货币制度,一、概念 简称币制，国家以法律形式确定的货币流通的结构、体系与组织形式。 货币制度的形成 1、前资本主义社会货币流通分散、紊乱 2、统一、规范、稳定的货币制度是随着资本主义经济制度的建立而逐步完善的,二、货币制度内容,（一）确定货币材料 （二）规定货币单位 亦称价格标准，包括规定货币单位的名称和货币单位的“值” 。 （三）规定流通中的货币种类 主币：即本位币，是一国(地区)流通中标准的基本通货，是法定的价格标准。为无限法偿货币。 辅币：本位币货币单位以下的小面额货币，是本位币的等份。为有限法偿

9、货币。,（四）规定货币的法定偿付能力 无限法偿：法律规定的无限偿付能力。即不论每次支付数额多大，不论属于何种性质的支付，受款人均不得拒绝接受。 有限法偿：主要是对辅币规定的，即在一次支付行为中，超过一定的金额，受款人有权拒收。 （五）规定货币铸造或发行的权限与流通程序,（六）规定货币发行的准备制度 实行金本位制下主要是黄金储备 目前，各国作为发行准备金的有黄金、国家债券、商业票据、外汇、特别提款权等。 （七）其他，如实名制、反洗钱等规定,三、货币制度的演变,（一）货币制度的主要类型 平行本位 货 复本位制金银复本位制 双本位制 金属货币制度 跛行本位 币 银本位制（银两本位、银币本位） 单本位

10、制 金币本位 制 金本位制 金块本位 金汇兑本位 度 纸币本位制 不兑现的信用货币制度,（二）货币制度的演变路径 1、银本位制 以白银为币材 分为：银两本位、银币本位 2、金银复本位制 同时以黄金与白银为币材，两者同时作为本位币流通 经历了三种形态：平行本位制、双本位制、跛行本位制,平行本位制 金币和银币之间不规定比价，按照各自所包含的金和银的实际价值流通，金币和银币的比价就是市场上生金和生银的比价。 双本位制 国家规定金币和银币的比价，两种货币按法定的比价流通。 跛行本位制 虽然规定金币和银币都为本位币，但同时规定，金币可自由铸造，而银币不能自由铸造,“劣币驱逐良币” (格雷欣法则 Gres

11、hams law) 在复本位制下，两种实际价值不同而面值相同的通货同时流通时，实际价值较高的通货（良币）必然会被人们贮藏、熔化、输出而退出流通领域，而实际价值较低的通货（劣币）会充斥市场。 假设： 当金银法定比例1：15时，若银价跌落，比例为1：16。这时，把金币融化为金块，在市场上按市价换成白银，再把白银铸成银币，再按法定比例换成金币，就可得到1份银的利润。这种情形发展的结果是金币越来越少，而银币充斥市场。,3、金本位制 以黄金为本位币，分为： 金币本位制 各国政府以法律形式规定货币的含金量 ，自由铸造、自由兑换及黄金自由输出入是该货币制度的三大特点。 金块本位制 国内不铸造、不流通金币，只

12、发行代表一定重量黄金的银行券（或纸币）来流通，而银行券（或纸币）又不能自由兑换黄金和金币，只能按一定条件向发行银行兑换成金块。 金汇兑本位制 对货币只规定法定含金量，禁止金币的铸造和流通。国内实行纸币流通，纸币不能与黄金兑换，而只能兑换外汇，外汇可以在国外兑换黄金。,4、纸币本位制（不兑现的信用货币制度） 以政府或中央银行发行的纸币为本位货币，纸币的单位价值并不与一定量的任何金属保持等值关系。 特点： 纸币为本位币，黄金非货币化 纸币不能兑换金银 纸币由国家法律强制流通，具有无限法偿能力 纸币发行可以自由变动，不受一国所拥有的金银数量限制 纸币发行者须对纸币发行与流通进行周密的计划和有效的管理

13、,四、我国的货币制度 人民币是我国的法定货币 人民币是我国唯一的合法通货 发行权集中于中央银行 发行保证 实行有管理的货币制度 人民币逐渐成为可兑换货币,了解：香港的货币制度 港元为香港的法定货币。 货币单位为“元”，简称港元，符号为“HK$” 实行与美元联系的汇率制度，即78港元兑换1美元。外汇基金由香港特别行政区政府管理和支配，主要用于调节港元汇价 不实行外汇管制，港币可以自由兑换，外汇、黄金、证券、期货市场完全放开,一国四币：独特的货币文化现象 政治上“一国两制” ，经济上“一国四币”即人民币、港币、澳门币及新台币在两岸四地相互流通,五、国际货币制度(international mone

14、tary system) 内容：确定国际储备资产、汇率制度、国际收支的调节方式等 （一）金币本位制（1880年末1914年） （二）金汇兑本位制（一战后至1929年）,（三）布雷顿森林体系（美元本位制1944年1973年） 主要内容: 建立了一个永久性的国际金融机构即国际货币基金组织； “双挂钩”的安排：美元与黄金挂钩，其他各国货币与美元挂钩； 实行可调整的固定汇率制； 为会员国解决国际收支困难作出安排； 会员国不得限制经常性项目的支付,不得采取歧视性货币措施.,特里芬难题： 布雷顿森林体系实际上是一种美元本位制，美元作为国际储备货币，要求美国提供足够的美元以满足国际间清偿的需要； 同时还要保证美元按官价兑换黄金，以维持各国对美元的信心。 这两方面是矛盾的，美元供给太多就会有不能兑换黄金的风险，而供给太少又会发生国际清偿力不足的问题。,（四）管理浮动汇率体系（牙买加体系1976年至今） 主要内容： 国际储备多元化 黄金非货币化 浮动汇率合法化，汇率制度多样化 多渠道调节国际收