中国银行业从业人员资格认证考试《风险管理》课件1 风险管理基础.ppt

1、,中国银行业从业人员资格认证考试 风 险 管 理,第一章风险管理基础 第二章商业银行风险管理基本架构 第三章信用风险管理 第四章市场风险管理 第五章操作风险管理 第六章流动性风险管理 第七章声誉风险和战略风险管理 第八章银行监管与市场约束,前言 一、考试大纲、教材变化 考试大纲主体未发生较大变化，基本保持不变，但具体知识点、考试要点有细微变化。在教学中老师会删减、调整部分知识点和考试要点。学员学习时需要仔细掌握。,二、变化大背景（仅供参考） 1直接背景：2007年爆发次贷危机导致全球金融危机，涉及到全球经济发展前景，商业银行发展环境更为严峻。 2历史背景： 入世时签订的协议要求，我国商业银行于

2、2006年全面开放。尤其巴塞尔新资本协议出台后，从2010年开始，我国商业银行将逐步实施该协议。 商业银行风险管理应紧跟市场发展进步的形势。,三、本科目学习概要 风险管理对于每个企业、公司来说都是必须的，商业银行作为一个独立法人，要生存、运营、发展壮大，当然也不例外，因为“风险无处不在”、“没有风险就没有收益”。,学习本科目解决三个问题： 1什么是风险？ 2风险有哪些？ 3怎么管理风险？,第1章 风险管理基础,1.1风险与风险管理 1.2商业银行风险的主要类别 1.3商业银行风险管理的主要策略 1.4商业银行风险与资本 1.5风险管理常用的概率统计知识 1.6风险管理的数理基础,第一章 风险管

3、理 具有较强的全面风险管理能力和水平，已经成为商业银行稳健经营、健康发展的基本要求,1.1 风险与风险管理,1.1.1、风险、收益与损失 1风险的定义：风险是指未来结果出现收益或损失的不确定性 （1）风险是未来结果的不确定性：抽象、概括 （2）风险是损失的可能性：损失的概率分布；符合金融监管当局对风险管理的思考模式 （3）风险是未来结果（如投资的收益率）对期望的偏离，即波动性,符合现代金融风险管理理念： 风险既是损失的来源，同时也是盈利的基础 (1)未来收益或损失可以被事先确定，则不存在风险；否则存在风险 (2)没有风险就没有收益,2风险与损失的关系： 注意不要把二者混为一谈 (1)风险：明确

4、的事前概念，损失发生前的状态； 损失：事后概念，风险发生后造成的实际结果。 (2)风险和损失是不能同时并存的事物发展的两种状态,3损失类型及其解决办法 (1)预期损失(Expected Loss，EL)提取准备金、冲减利润； (2)非预期损失(Unexpected Loss，UL)资本金； (3)灾难性损失(Stress Loss，SL)保险、事前严格限制高风险业务,1.1.2、风险管理与商业银行经营 1商业银行是否愿意承担风险、能否有效管理和控制风险，直接决定商业银行的经营成败。 2我国商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则，实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束。 风险管理是商业银

5、行经营管理的核心内容之一,1.1.3、商业银行风险管理的发展 商业银行自身发展、风险管理技术进步、监管当局监管的规范要求 1.资产风险管理模式阶段 20世纪60年代以前 偏重于资产业务，强调保持商业银行资产的流动性,2.负债风险管理 20世纪60年代-70年代 为扩大资金来源，避开金融监管限制，变被动负债为积极性的主动负债;同时，加大了经营风险 华尔街的第一次数学革命：马科维茨资产组合理论、夏普的资本资产定价模型(CAPM),3.资产负债风险管理模式 20世纪70年代 通过匹配资产负债期限结构、经营目标互相代替和资产分散，实现总量平衡和风险控制 缺口分析、久期分析成为资产负债风险管理的重要手段

6、 华尔街第二次数学革命：欧式期权定价模型,4.全面风险管理模式 2004年巴塞尔新资本协议标志现代商业银行风险管理出现了一个显著变化，由以前单纯的信贷风险管理模式转向信用风险、市场风险、操作风险并举，信贷资产与非信贷资产并举，组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。 提倡应用VAR(Value at risk)方法计量市场风险。,(1)全球的风险管理体系 (2)全面的风险管理范围 (3)全程的风险管理过程 (4)全新的风险管理方法 (5)全员的风险管理文化 美国的 COSO委员会，即美国“反对虚假财务报告委员会”所属的内部控制专门研究委员会发起机构委员会Committee of Sp

7、onsoring Organizations of the Treadway Commission. 三个维度：企业目标、全面风险管理要素、企业的各个层级,1.2 商业银行风险的主要类别 巴塞尔委员会根据诱发风险的原因，把风险分为以下八类： 1.2.1 信用风险 信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债务人或金融产品持有人造成经济损失的风险。,信用风险包括违约风险、结算风险等主要形式。 (1)违约风险既可以针对个人，也可以针对企业 (2)结算风险是一种特殊的信用风险，涉及在不同的时间以不同的货币进行结算交易。赫斯塔银行的破产促成了巴塞尔

8、委员会的诞生。,1.2.2市场风险 市场风险被定义为由于市场价格(包括金融资产价格和商品价格)波动而导致商业银行表内、表外头寸遭受损失的风险。 主要包括利率风险、股票风险、汇率风险和商品风险，其中利率风险尤为重要。 市场风险具有数据优势和易于计量的特点，并且可供选择的金融产品种类丰富。,1.2.3操作风险 操作风险是指由于人为错误、技术缺陷或不利的外部事件所造成损失的风险。 根据巴塞尔委员会的规定，操作风险包括人员、系统、流程和外部事件所引发的四类风险，七种表现形式：内部欺诈，外部欺诈，聘用员工做法和工作场所安全性，客户、产品及业务做法，实物资产损坏，业务中断和系统失灵，交割及流程管理。,1.

9、2.4 流动性风险 流动性风险是指商业银行无力为负债的减少和/或资产的增加提供融资而造成损失或破产的风险。 流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险。 产生原因：商业银行的流动性计划可能不完善之外，信用、市场、操作等风险领域的管理缺陷同样会导致流动性不足。 流动性风险水平体现了商业银行的整体经营状况。,1.2.5 国家风险 国家风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的风险。 国家风险可分为政治风险、社会风险和经济风险三类。 国家风险有两个基本特征： 一是国家风险发生在国际经济金融活动中，在同一个国家范围内的经济金融活动不存在国

10、家风险; 二是在国际经济金融活动中，不论是政府、商业银行、企业还是个人，都可能遭受国家风险所带来的损失。,1.2.6 声誉风险 声誉是商业银行所有的利益持有者通过持续努力、长期信任建立起来的宝贵的无形资产。声誉风险是指由于意外事件、商业银行的政策调整、市场表现或日常经营活动所产生的负面结果，可能对商业银行的这种无形资产造成损失的风险。 几乎所有的风险都可能影响银行声誉。,1.2.7 法律风险 法律风险是一种特殊类型的操作风险，它包括但不限于因监管措施和解决民商事争议而支付的罚款、罚金或者惩罚性赔偿所导致的风险敞口。 狭义的法律风险 广义的法律风险包括外部合规风险和监管风险。 法律风险的表现形式

11、多种多样,1.2.8 战略风险 战略风险是指商业银行在追求短期商业目的和长期发展目标的系统化管理过程中，不适当的未来发展规划和战略决策可能威胁商业银行未来发展的潜在风险。 这种风险来自四个方面： 一是商业银行战略目标缺乏整体兼容性; 二是为实现这些目标而制定的经营战略存在缺陷; 三是为实现目标所需要的资源匮乏; 四是整个战略实施过程的质量难以保证。,3 商业银行风险管理的主要策略 商业银行风险管理策略指的是风险管理政策层面上的管理技术和措施。 1.3.1 风险分散 风险分散是指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法。 多样化投资分散风险的风险管理策略前提条件是要有足够多的相互独立的投资形式。同

12、时，风险分散策略是有成本的。,1.3.2 风险对冲 风险对冲是指通过投资或购买与标的资产收益波动负相关的某种资产或衍生产品，来冲销标的资产潜在的风险损失的一种风险管理策略。 风险对冲是管理利率风险、汇率风险、股票风险和商品风险非常有效的办法。,1.3.3 风险转移 风险转移是指通过购买某种金融产品或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的一种风险管理办法。 风险转移可分为保险转移和非保险转移。 出口信贷保险是金融风险保险中较有代表性的品种。 针对市场风险的转移：期权合约 针对信用风险的转移：担保和备用信用证,1.3.4 风险规避 风险规避是指商业银行拒绝或退出某一业务或市场，以避免承担

13、该业务或市场具有的风险。 风险规避主要通过经济资本配置来实现。 风险规避策略的实施成本主要在于风险分析和经济资本配置方面的支出。,1.3.5 风险补偿 风险补偿主要是指事前(损失发生以前)对风险承担的价格补偿。 通过加价来索取风险回报。 风险管理的一个重要方面就是对风险合理定价。,1.4 商业银行风险与资本,1.4.1 资本的概念和作用 通常所说的资本是指会计资本，也就是账面资本。 资本的作用主要体现在以下几个方面： 第一，资本为商业银行提供融资。 第二，吸收和消化损失。风险缓冲器 第三，限制商业银行过度业务扩张和风险承担。 第四，维持市场信心。 第五，为商业银行管理，尤其是风险管理提供最根本

14、的驱动力。,1.4.2 监管资本与资本充足性要求 监管资本是监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本 1996年提出了对市场风险的资本要求。 1999年提出了对操作风险的资本要求。新协议将资本充足率定义为： 资本充足率=资本(风险加权资产+12.5倍的市场风险资本) 监管资本被区分为核心资本和附属资本。,核心资本又称为一级资本，包括商业银行的权益资本(股本、盈余公积、资本公积和未分配利润)和公开储备; 附属资本又称二级资本，包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具等;在计算市场风险资本要求时，还规定了三级资本。 新协议对三大风险加权资产规定了不同的

15、计算方法。,1.4.3 经济资本及其应用 经济资本是指商业银行在一定的置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金。 经济资本与会计资本和监管资本既有区别又有联系。 经济资本配置对商业银行的积极作用体现在两个方面：一是有助于商业银行提高风险管理水平。二是有助于商业银行制定科学的业绩评估体系。,股本收益率(ROE)和资产收益率(ROA) 这两项指标无法全面、深入的揭示商业银行在盈利的同时所承担的风险水平。 目前被广泛接受和普遍使用的是经风险调整的资本收益率RAROC。经风险调整的资本收益率是指经预期损失和以经济资本计量的非预期损失调整后的收益率。 RAROC=(收益 预期

16、损失)/ 经济资本(或非预期损失) 经风险调整的收益率着重强调商业银行通过承担风险而获得的收益是有代价的。,1.5 风险管理常用的概率统计知识,1.5.1 基本概念 1.概率 概率是对不确定性事件进行描述的最有效的数学工具，是对不确定性事件发生可能性的一种度量。 2.随机事件 在每次随机试验中可能出现，也可能不出现的结果成为随机事件。 3.随机变量 随机变量就使用数值来表示随机事件的结果。,1.5.2 常用统计分布 1.均匀分布 均匀分布的分布函数是一条斜线。 2.二项分布 二项分布是描述只有两种可能结果的多次重复事件的离散型随机变量的概率分布。 二项分布的数学期望和方差：E(X)=mp，Va

17、r(X)=np(1-p)。,3.正态分布 正态随机变量X的观测值落在距均值的距离为2倍标准差范围内的概率约为0.95，而在距均值的距离为3倍标准差内的概率约为0.9973。 当=0，=1时，称正态分布为标准正态分布。,1.6 风险管理的数理基础 1.6.1 收益的计量 1.绝对收益 绝对收益是对投资成果的直接衡量，反映投资行为得到的增值部分的绝对量。 2.百分比收益率 百分比收益率是对期初投资额的一个单位化调整，即一个单位货币在给定投资周期的收益率。,3.对数收益率 当复利是连续计算时，就得到对数收益率。对数收益率是两个时期资产价值取对数后的差额： 即资产多个时期的对数收益率等于其各时期对数收

18、益率之和。,1.6.2 风险的量化原理 1.预期收益率和方差的计算 风险管理过程中所计算的预期收益率是一种平均水平的概念，但不是简单的直接平均，而是对未来可能结果的加权平均，即每一种结果的收益率乘以这种结果出现的可能性。 不确定结果的标准差通常被用来刻画其不确定程度，标准差越大表明不确定性越大，即出现较大收益或损失的机会增大。当标准差很小或接近于零时，可能出现的结果的不确定性程度减小。,【例题】 假定股票市场一年后可能出现5种情况，每种情况所对应的概率和收益率如下表所示： 概率0.050.200.150.250.35 收益率50%-10%-25% 则，一年后投资股票市场的预期收益率为(D)。 A.18.25% B.27.25% C.11.25% D.11.75%,2.风险