财务报表分析.ppt

1、财务报表分析,主讲：陈泓,第一章 财务表报分析概述,第二章 财务报表初步分析,第二章 短期偿债能力分析,1、了解财务报表分析有哪些需求者 2、分析主要内容 3、分析主要原则 4、分析使用资料范围,1、理解财务报表及其在企业决策中重要性 2、明确报表附注包含哪些信息及其相关性,理解分析是一种分析工作，而不是程序性工作，不存在统一模式，每个企业应根据自身情况，选择分析方法和具体分析程序。,财务会计提供信息目前仍是最可靠了解企业财务状况经营成果和现金流量的信息 。虽具有局限性，但仍不可替代。,了解过去、评价现在、预测未来,一、财务报表分析历史, 为贷款银行服务，提供信用分析 分析借款企业能否按期清偿

2、通过银行信用和商业信用取得的贷款。 为投资人服务收益分析 资本市场形成后，报表分析扩展到投资人。投资人关心企业收益能力，筹资结构 利润分配等。形成偿还能力和收益分析。 为经营者服务的管理分析 找出管理行为和业务数据关系,一般认为，财务报表分析是以企业基本活动为对象，以财务报表为主要信息来源，以分析和综合为主要方法的系统认识企业过程，其目的是了解过去，评价现在和预算未来 以帮助报表使用人改善决策。,二、财务报表分析的意义, 财务报表分析对象 是财务报表分析的企业活动 1、 筹资活动 筹资企业投资和经营所需要资金，包括发行股票和债券 取得借款以及利用内部积累资金等。 筹资决策关系到企业风险和成长能

3、力，决定了企业决策受外部力量牵制程度。 筹资结果一般是资金占用即资产，另一方面反映资金来源即负债和所有者权益。 筹资活动过程是现金流入和流出企业过程，涉及现金流量表。,二、财务报表分析的意义,2、 投资活动 企业将筹资到资金分配于资产项目，购置各种长期资产和流动资产。 筹资目的是投资，前者是前置，后者是延伸。投资活动最终结果是运用资产赚取现金能力。,3、 经营活动 包括研究与开发、采购、生产、销售和人力资源管理。 不同类型企业需有不同资产，企业经营要企业类型配合。 结果是取得收入和支出成本。经营活动占用资源是资产，反映在资产负债表左方。经营活动会引起现金流动，反映现金流量表一部分。,二、财务报

4、表分析的意义, 财务报表分析结果 了解企业过去的业绩，评价现在状况，预测未来发展。 1、外部分析人主要对企业某种能力作出评价，如偿债能力、收益能力等。 2、内部分析人，主要是找出经营管理中存在问题以及解决问题途径。 3、财务报表分析通常只能发现问题，而不能提供解决问题的现成答案，如诊断不能代替治疗。, 财务报表分析的问题过程 比较、分类、类化、归纳、演绎、分析和综合等认识。 通常包括： 1、 定性分析是确定研究对象是否具有某种性质分析； 2、 定量分析是为了客观对象各种数量分析； 3、 因果分析是为了确定引起某一现象变化原因分析； 4、 系统分析是一种动态分析，它是客观对象看成发展变化的系统。

5、 财务报表分析即有分析，也有综合，称为“财务报表分析与综合”可能更准确。,二、财务报表分析主体, 债权人 期望在一定时间里还本付息，一是提供商业信用赊销商，另一种是为了企业提供融资服务金融服务金融机构。 1、公司为什么要额外筹集资金？ 2、公司还本付息所需资金的可能来源是什么？ 3、公司对以前短期和长期借款是否按期归还？ 4、公司在将来哪些方面还需要借款？,二、财务报表分析主体, 投资人 1、即普通股东。公司对权益投资人并不存在偿还承普通股东在投资于企业目的是扩大自己财富，即股价。影响股价因素很多都是他们所关心的，包括偿债能力，收益能力以及风险等。 2、权益投资人决策为: 是否投资于公司及是否

6、转让已持有的股权； 考察经营者业绩，决定更换或不更换主要管理者； 决定股利分配政策。 3、财务报表分析注意点 公司当前和长期收益水平高低，以及公司收益是否受重大变动影响； 目前财务状况如何？公司资本结构决定风险和报酬如何？ 与其他竞争者相比，公司处于何种地位？,二、财务报表分析主体, 经理人 1、所聘用的，对公司资产和负债进行管理的人，经理人员关心公司财务状况，盈利能力和持续发展能力； 2、可以获得外部使用人无法得到的内部信息，由于存在解雇和收购威胁，他们不得不从外部使用人角度看公司； 3、分析报表目的主要是改善报表。,二、财务报表分析主体, 政府机构有关人士 1、政府机构既是财务报表编制规范

7、制定者，也是会计信息使用者； 2、税务部门通过财务报表分析，可以审查纳税申报数据合法性； 3、国有企业管理部门通过对财务报表分析，可以评价管理国有企业政策合理性； 4、 证券管理部门评价上市公司遵守政府法规和市场秩序情况； 5、 财政部门可以审查遵守会计法规和会计报表编制规范情况； 6、社会保障部门，可以评价职工收入和就业状况。,二、财务报表分析主体,其他人士 1、职工和工会主要关心职工工资、保险、福利等符合劳务合同及政府法规要求，与社会收入水平差距，以及福利是否与盈利相符； 2、审计师可以确定审查重点； 3、 专业财务分析师以其专业服务为报表使用人服务； 4、律师通过财务报表分析作为深入追查

8、案件有效工具； 5、经济学家作为研究经济问题分析工具。,二、财务报表分析内容, 短期偿债能力分析 公司以流动资产支付流动负债的能力，它主要取决于流动资产与流动负债关系，以及流动资产变化能力。 长期偿债能力分析 偿还债务本金和支付债务利息能力，它即与资本结构有关，也与公司收益能力有关。 资产运用效率分析 公司单位资产创造营业性收入能力，主要取决于收入对资产比例关系，资产运用效率即影响偿债能力，又影响收益能力。,二、财务报表分析内容, 获利能力分析 运用资产赚取利润能力，主要取决于利润与获取利润之间资产或销售收入比例。 投资报酬分析 股权投资获得的报酬，从股东角度评价公司收益能力，股东投资报酬高低

9、，不仅取决于资产获利能力，还受资本结构影响。 现金流动分析 公司业绩主要反映它的盈利状况，则公司价值主要反映在它的现金流动状况中。 上面六个方面相互联系的，偿债能力差，收益能力不好，收益能力差，偿债能力也不会好。,一、财务报表分析原则,目的性原则 为有意义问题寻找有意义答案。 实事求是原则 反对主观臆断和结论先行。 全面分析原则 坚持一分为二，反对片面地者问题。 系统分析 原则坚持全面看问题，反对孤立看问题，注意局部与全局关系，报酬与风险关系，偿债能力与收益能力关系。,一、财务报表分析原则, 动态分析原则 发展地看问题，反对静止地看问题，对事物进行活着地观察。 定量分析与定性分析原则 定性分析

10、是基础和前提，定量是工具和手段，财务分析要透过数字看本质，无法定性地数字必然得不出结论。 成本效益原则 最大精力应用于取得最大收益地方。,二、按比较的指标分类,1、总量指标 总量是指财务报表某个项目金额总量。 不同企业会计报表项目金额之间具有可比性，因此，总量比较主要用于历史和预算比较。 2、财务比率 用倍数或比例表示分数，它反映各会计要素相互关系和内在联系，代表了企业某一方面特征，属性、能力、如流比比率 速动比率。 排除规模影响，使不同比较对象建立起可比性。,主要为“比什么”的问题,二、按比较的指标分类,3、结构百分比 用百分比表示某一项目内部结构，反映该项目各组成部分比例。,四、因素分析法

11、, 比率因素分析法 1、把一个财务比率分解为若干个影响因素方法，如资产收益率等于资产周转率乘以销售利润率。 2、财务报表分析最重要方法就是比率分析 差异因素分析法 1、定基替代法 数量变动影响金额实际价格*实际数量-实际价格*预算数量实际价格*数量差异 价格变动影响金额实际价格*实际数量-预算价格*实际数量价格差异*实际数量,一、财务报表种类, 利润表及其附表 1、反映企业一定期间全部经营活动成果，是两个资产负债表之间财务业绩，我国利润表采用多步式，分为主营业务收入，主营业务利润，营业利润，利润总额和净利润等五个步骤息前税利润 反映企业经营活动损益。 2、利润表有6项补充资料 ； 出售部门或投

12、资的所得收益； 自然灾害发生损失； 会计政策变更增加（或减少）的利润总额； 会计估计变更增加（或减少）利润总额； 债务重组损失； 其他非正常损益。 3、利润表有3张附表 利润分配表； 分部报表（业务分部）； 分部报表（地区分部）。,一、财务报表种类, 现金流量表 1、反映企业一定时期内有关现金和现金等价物的流入和流出信息，该表项目，按经营活动，投资活动和筹资活动分别列示； 2、现金流量表是对资产负债表和利润表的补充说明主要反映在现金流量状态方面； 3、利润表的权责发生制为基础，现金流量表的临时实现制为基础。,一、财务报表种类, 财务报表附注 1、 不符合会计核算前提的说明 会计核算面前不同的社

13、会经济环境，会计师对某种情况所作出推断，企业经营将无限期经营下去，通过货币综合反映。,一、财务报表种类, 财务报表附注 2、 重要会计政策和会计估计说明 会计政策：是企业在会计核算所遵循具体原则和所采纳具体会计处理方法： 合并原则 如合并范围； 外币折算方法； 收入确认方法； 所得税处理方法； 存货计价方法； 长期控制核算方法； 坏帐损失核算，直接转销法或各抵法； 借款费用处理； 其他会计政策。,一、财务报表种类, 财务报表附注 3、重要会计政策和会计估计变更的说明，以及重大会计差错更正的说明 会计政策变更的内容和理由； 会计政策变更影响数； 会计政策变更的累积影响数不能合理确定理由； 会计估

14、计变更内容和理由； 会计估计变更影响数； 会计估计变更影响数不能合理确定理由； 重大会计差错的内容； 重大会计差错更正金额。,一、财务报表种类, 财务报表附注 4 或有事项的说明 是指过去的交易或事项形成的一种状况，其结果需通过未来不确定事项的发生或不发生予以证实； 或有负债 可能导致经济利益流出的或有事项，一是潜在义务，另一种可能导致现实义务，但不一定导致经济利益流出或该义务不能可靠被计量。 在报表附注中需披露或有负债 a 、或有负债形成原因； b 、预计产生财务影响； c 、获得补偿可能性。,一、财务报表种类, 财务报表附注 5、产负债表日后事项说明 是指资产负债表日志报表报出月之间发生或

15、存在的事项 调整事项； 非调整事项。,一、财务报表种类, 财务报表附注 5、产负债表日后事项说明 是指资产负债表日志报表报出月之间发生或存在的事项 调整事项； 非调整事项。 其他企业报告 年度报告、招股说明书、呈送证监会年报、 新闻发布稿、 管理当局预测等。,二、财务报表编制实务规范, 会计法 会计规范体系最高层次。 会计核算制度 1、分析业会计制度； 2、企业会计制度； 3、企业会计准则；会计核算补充规定,二、审计报告, 上市公司 国有企业 国有控制或占主导地位的企业年度财务报告要经注册会计师审计。 审计报告类型 1、无保留意见审计报告 分标准无保留意见审计报告和带有说明段 无保留意见审计报

16、告。 2、保留意见审计报告 3、否定意见审计报告 4、无法表示意见审计报告,1、投资人。债权人、经理人员等可以从财务报表分析中得到益处； 2、财务报表分析的企业经济活动为对象，以财务报表为主要资源，目的是了解过去，评价现在和预测未来； 3、分析主要方法包括短期偿债能力分析，长期偿债能力分析，资产运用效率分析，获利能力分析等； 4、遵循主要原则，主要为企业对外发布资料。,1、了解财务报表分析的目的与内容； 2、 掌握资产负债表分析方法； 3、掌握利润表分析方法。,1、掌握资产负债表和利润表各项目的含义及相关系； 2、掌握比较分析法和结构百分比应用。,财务报表数据不一定完全适合分析的要求，需要根据

17、分析目的调整报表数据。,初步分析包括： 阅读、 比较 、 解释 、 调整 资产负债表分析可分为资产分析，负债分析和所有者权益分析。,一、 资产负债表初步分析, 资产总额初步分析 资产总额并非越多越好，它本身并不代表收益能力也不代表偿债能力。 资产各项目初步分析 1、货币资产 并不存在计价问题，外币应按市价计价； 持有货币主要目的，经营需要，预防需要和投机需要,一、 资产负债表初步分析, 资产各项目初步分析 1、 应收帐款包括应收帐款和其他应收款 2、 存货 按成本与市场熟抵法计价 3、 固定资产 三种计价方式：原始成本、重置成本和折余成本，该企业原值增长速度慢于固定资产折旧增长速度。,二 、负

18、债的初步分析,流动负债和长期负债比上年大幅度下降。,三、 股东权益的初步分析,未分配利润比例上升，本年末向股东分配股利。,一 、见课本P51 表,分析时，一般应与会计核算综合过程相反从净利润开始，逐步寻找利润形成和变动原因，注意防止粉饰财务报表，实行截至测试。,二、利润分配的初步分析,未分配利润历年累计盈余-历年累计分配年初末分配利润+本年净利润-本年利润分配,1、 大量表格参见书本； 2、 阅读、比较、解释、调整。 3、 资产负债表分析三部分：资产、负债、股东权益； 4、 利润表分析二部分即利润形成过程和利润分配。,1、 了解短期偿债能力含义； 2、 理解短期偿债能力分析的各种衡量指标； 3

19、、 理解影响短期偿债能力的各种因素； 4、 掌握短期偿债能力分析的基本原理和方法。,短期偿债能力评价指标的计算与调整。,短期偿债能力的同业比较，历史比较和预算比较的区别与联系。,一 、概念,企业用流动资产偿还流动负债的现金保障程度一方面要看流动资产的多少和质量如何，另一方面要看流动负债的多少和质量。,二、营运资本,流动资本流动负债 用于计量企业短期偿债能力的绝对指标。,三 、营运资本合理性,短期偿债人希望越多越好，一般来说，零售商营运资本较多，而信誉好餐饮营运资本很少，甚至是一个负数，制造商一般有正营运资本。,四、流动比率,1、流动资产、 流动负债 反映短期偿债能力 一般为2。 2、流动资产扣除，具有特殊用途现金，不能随时变现短期投资，超出需要量存货等。 3、局部性 是一个静态指标，在下列情况下不能反映企业短期偿债能力。 季节性经营企业，销售不均衡； 大量使用分期付款结算方式； 大量采用现金销售； 年末销售大幅度上升或下降。,五