美国天然气工业发展历程.ppt

1、1,美国天然气工业发展历程,2,背 景,承办单位: 埃森哲公司一家全球500强的管理和信息技术咨询公司,全球收入155亿美元,全球48个国家设置机构,有17万员工,财富100强有92%服务客户。,主讲老师: Clark C.Smith先生是一家投资公司的合伙人。1978年进入美国天然气行业，在行业政府管制期间从事管道管理研究10年，在行业放松管制期间从事天然气市场研究15年，2006年进入一家私人投资公司。,3,主要内容,美国天然气工业基本情况 美国天然气工业发展及重大历史进程 美国天然气工业发展给我们的启示,4,1 天然气消费 2 天然气供应 3 天然气储运,一、美国天然气行业发展基本情况,

2、5,目前，美国天然气年度消 费量为22.5万亿立方英尺，合6300亿立方米。 天然气占美国一次能源消费总量的25%。 近年来，美国天然气消费量年均增长2%，主要集中在发电行业。,图1 美国天然气消费结构图,美国的天然气消费状况,1 天然气消费,6,美国天然气消费发展的特点及趋势,居民和商业天然气消费越来越普及，到目前为止： 90%的居民使用天然气； 78%的饭店使用天然气； 73%的宾馆使用天然气； 59%的办公大楼使用天然气； 58%的商场使用天然气。,1） 美国天然气消费特点,1 天然气消费,7,天然气发电比例越来越高。尽管近年来由于气价上涨，一定程度上抑制了天然气发电，但是出于以下两个原

3、因，天然气发电稳步增长。一是联合循环发电效率越来越高；二是环保驱动清洁能源需求的增长。 天然气作为工业燃料的需求有所下降。主要是工业用户对气价比较敏感，而且工业用户对其它燃料的可选择性较强。,2） 美国天然气消费发展趋势,1 天然气消费,8,美国现有6800个天然气生产企业，29万个天然气井。 美国目前天然气年产量为19.5万亿立方英尺，折合5460亿立方米。 美国年进口量3万亿立方英尺，折合840亿立方米，其中：每年从加拿大进口天然气2.5万亿立方英尺，折合700亿立方米；液化天然气是0.5万亿立方英尺，折合140亿立方米。 现有4个LNG 接受站，日接受能力48亿立方英尺，年进口量0.5万

4、亿立方英尺，折合140亿立方米。,美国的天然气供给状况,2 天然气供应,9,图2 北美天然气供给区域概况,10,从天然气资源分布，美国的天然气资源主要分布在西部，近年国内有新增资源：正在规划的阿拉斯加外输管道，向美国国内供应。 同时，在建的3个LNG 接受站，总接受能力达到每天110亿立方英尺，折合3.08亿立方米。 需要指出的是：美国发展LNG 的其中一个原因是许多石油公司在美国建设LNG 可以充分利用美国的地下储气库进行调配，达到套利的目的。,美国天然气供应规划,2 天然气供应,11,图3 LNG设施,LNG,12,有109个州际管道系统，美国联邦能源委员会管理 有101个州内管道系统，分

5、别由美国各州管理委员会管理 天然气平均日输量为780亿立方英尺，折合21.8亿立方米。,3 天然气储运,美国天然气储运设施高度发达,1.美国天然气管道概况,13,有110个天然气储存运营商，有415个地下储气库； 总储气容量为3.9万亿立方英尺，折合1090亿立方米； 天然气储存量占冬季天然气消费量的20%。,2.美国天然气储存,3.美国天然气运输,美国有1200家天然气配送公司； 输送管道100万英里，折合160万公里； 为50个州的175万用户服务。,3 天然气储运,14,图4 美国天然气管网示意图,3 天然气储运,15,1 美国重要的法律和政策性事件 2 无歧视准入前的天然气行业 3 管

6、输的无歧视准入 4 无歧视准入模式的其它问题,二、美国天然气工业发展及重大历史进程,16,1960-2006年间美国的天然气需求量,美国的天然气需求量历史纪录像过山车上升，下降，再上升。最近，正处于下降阶段。,涨价时期,降价并稳定时期,低价和基础建设时期,涨价时期,17,1990-2006年间美国的天然气价格及预测,美国的天然气价格的变化与需求量的变化正好稳合。,涨价时期,降价并稳定时期,低价和基础建设时期,涨价时期,18,1938年天然气法案：管制下的市场，每一个环节定价由政府管制，管道公司垄断； 1954年phillips决议：明确对州际管道进行管制，管输费严格管制； 1978年国家能源法

7、案：天然气供应紧张背景下，政府对井口价解除管制； 1983-1992年联邦能源管理委员会通过了管输业务无歧视准入模式：管输与销售分开。,1 美国重要的法律和政策性事件,19,1)销售流程 2)商业天然气合同(旧模式) 3)上世纪70年代紧缩要求,2 无歧视准入前的天然气行业,20,天然气生产商将天然气卖给管道运营商 管道运营商再卖给当地天然气配送企业 当地天然气配送企业拥有各自专属市场 终端用户选择权有限或者根本没有选择权,1)销售流程,2 无歧视准入前的天然气行业,21,管道运营商与天然气生产商以受管制的井口价格签订长期合同 用“照付不议”条款保证供应量 管道运营商以FERC许可的管制费率销

8、售给当地配送企业 当地配送企业再以州管理委员会许可的管制价格卖给消费者(例如：加利福尼亚州的CPUC),2)商业天然气合同(旧模式),2 无歧视准入前的天然气行业,22,州际井口价格管制 死板而低效的供给/需求物流配送 1977年冬天严重的供应短缺 由FERC管道部门负责实施紧缩需求项目 通过燃料转换实现系统供求平衡,3) 上世纪70年代紧缩需求,2 无歧视准入前的天然气行业,23,供应紧张下优先级保证体系,24,1） 1978年国家能源法案 2） 联邦能源管理委员会380和436号决议: 3） 联邦能源管理委员会497号决议 4） 联邦能源管理委员会636号决议,3 管输的无歧视准入,25,

9、逐步取消联邦井口价格管制 立即取消管制低于15000英尺(折合为4572米)的天然气开采 对电力企业用气和主要工业设备用气进行限制 行业趋势开始快速由管制转向竞争,1978年国家能源法案,1） 1978年国家能源法案,26,生产商极力地开采低于15000英尺(折合为4572米)以下的天然气 管道运营商极力地以长期合同购买新的天然气 卖给本地运送企业的天然气平均管制价格开始急速地提高到超过替代燃料的价格水平(例如，燃油) 在工业和电力市场上，城市燃气公司（LDC）的客户转而使用更低价格的替代燃料 管道运营商高价的供气产品组合使天然气市场供过于求,各方对取消井口价格的反应,1） 1978年国家能源

10、法案,27,管道运营商开始为客户提供运输服务 管道消费者意识到成本的节约，因为现货市场天然气价格大大低于管道运营商提供的天然气价格 “照付不议”合同中的必须支付项目对于管道运营商来讲相对提高了，因为很少有消费者愿意从管道运营商那里购买高价气 管道运营商和生产商经常会围绕“照付不议”合同被迫借助法律诉讼程序来解决合作过程中出现的问题,联邦能源管理委员会380和436号决议,2） 联邦能源管理委员会380和436号决议,28,无捆绑销售+运输,天然气信息中心,1984年建立了合资公司，以适应管道运输无歧视准入及发展市场机会 建立合资公司：由一家法律公司，投资银行和六家州际管道运营商合伙创建 美国第

11、一家国际市场营销公司,2） 联邦能源管理委员会380和436号决议,29,安然 沿海 纳克 主要生产商 埃孚森 壳牌 英国石油公司(Amoco),天然气销售公司,独立生产商 Apache Anadarko Burlington Resources 独立市场营销公司 Natural Gas Clearinghouse Entrade Hadson,州际管道,2） 联邦能源管理委员会380和436号决议,30,1987年开始实施 将管制与非管制的州际管道分支机构进行分离 确立了行为准则与汇报准则,3）联邦能源管理委员会497号决议,31,要求分离州际管道运营商提供的服务，主要是将天然气的销售与运输

12、分离 为管道制定一个通用的运输能力代理项目以释放过剩的运输能力,联邦能源管理委员会636号决议,4）联邦能源管理委员会636号决议,636号决议对州际管道服务的重组工作进行最后规定,32,短期1天到1个月 与固定价格或已公布的价格指数挂钩 中途或全程服务 借助电子确认和标准合同条款在可记录的电话线上进行交易 如果公司没有业绩就进行经济处罚,短期天然气合同,长期天然气合同,长期3个月到10年 每月的定价与公布的价格指数或固定价格挂钩 定性服务 用定制的合同进行谈判 公司若没有业绩将进行经济处罚,4）联邦能源管理委员会636号决议,33,北美天然气管道概况,4）联邦能源管理委员会636号决议,34

13、,1） “新”管道模式 2） 管道运输能力的释放 3） 运输能力暂停和外借 4） 基准差别,4 无歧视准入模式的其它问题,35,4 无歧视准入模式的主要问题,积极的大众承运人 分拆率设计 在无歧视诸如模式中管道的完整性和可靠性 会计精度和不平衡供应量的控制 捕获供应和市场区域增长的机会,“新”管道模式,管道运输能力的释放,允许承运人出售公司运输能力 联邦能源管理委员会要求发布电子布告板协助运输能力释放 运输能力常被短期转售，常以月为单位 会计精度和不平衡供应量的控制 主要或次级接货点和交货点模式,36,运输能力暂停和外借,向所有承运人提供可中断运输 价格与运输或储存的短期边际价值挂钩 供货量与

14、管道的运营平衡状况相关 管道收入逐渐增加 改善了管网的运营平衡状况,37,开放存取的其它主要措施,1990年NYMEX天然气合同的实施 为规避风险建立场外交易市场(Over-the-Counter Markets) 1994年北美能源标准董事会的成立 新的会计准侧：市场为基准及模型为基准,规避财政风险,NYMEX在Henry Hub 进行交易 场外市场交易(Over-the-Counter Markets) 主要金融机构提供价格管理服务长达10年 贸易管制和实施报告对风险管理是至关重要的,38,联合管道对基准差别的影响,1 $/Dth=0.28元/立方米，(按1美元=7.8元，1Dth=28立

15、方米),39,北美天然气行业标准董事会,由行业所有部门的代表组成 作为一个解决市场问题的论坛发挥作用 为天然气的购买和销售及实施平衡协定建立规范标准的合同条款和条件 开发维护控制管理交易的电子通讯的标准 通过获取重要交易需要的信息改进天然气服务的可靠性,40,安然破产的影响,给营销行业带来巨大影响 使营销服务的价值合理化 信贷能力开始成为一个重要的问题 产生的连锁效应是严重的,41,安然破产后,很多大商家(Mega-Markets)中止了贸易 在2001年最大的24家批发贸易商中，50%中止了能源贸易，其中35%完全退出此业务 大生产商和投资银行涉足贸易业务 市场制高点现在由诸如英国石油、康菲

16、、雪铁龙德士古、埃克森美孚等行业巨头以及如高盛和摩根斯坦利等银行/金融机构把持 针对小规模现货市场的市场营销公司重新出现,42,二、美国天然气工业发展及重大历史进程,总结,商业演进是由经济问题和可靠性问题驱动的 旧的“捆绑式”商业模式在北美天然气行业发展的早期是行之有效的，但后来随着行业的发展逐渐变得低效并成为行业发展的障碍 新的无歧视准入模式带来了显著的竞争和透明的价格，并在北美有效的维持了供需平衡 北美受世界天然气市场影响不断增强,43,美国天然气市场非常成熟，高度自由化。从天然气工业发展程度和阶段来看，尽管我国无法与之相比，但是美国天然气工业发展仍给我们一些启示和深刻的认识。,三、美国天

17、然气工业发展给我们的启示,44,1 天然气用户选择和结构优化 2 美国天然气价格演变过程 3 美国天然气价格变化趋势 4 美国管道行业经济指标 5 美国天然气工业市场化 6 美国天然气工业市场化,三、美国天然气工业发展给我们的启示,45,1 天然气用户选择和结构优化,城市燃气是逐渐随着跨地区管线发展起来的。 天然气市场快速发展的前提是基础设施，尤其是管线的大规模建设。,从美国天然气市场开发和用户结构变化来看，与中国相似的 是：在天然气工业早期，天然气均是在油田附近就近利用， 以工业燃料（含化工）为主。,46,美国的天然气需求优先级系统优先次序为：居民、商业、工业燃料（有其他替代燃料）、发电。而

18、且，在地区选择上也要有所侧重。 美国在天然气供应紧张时，向石油资源(替代燃料)比较丰富的地区如洛杉矶减少天然气供应量，而向没有储气设施的地方增加供气。 可以看出，在天然气供应紧张时，如何实现做好各市场的供应保证是供应商要考虑的首要问题。,在天然气供应紧张时，需建立用气市场优先级系统。,1 天然气用户选择和结构优化,47,天然气气价高时，美国天然气化工需求大幅减少，同时其它一些工业用户在进行可替代燃料的对比和选择。 气价高时，对天然气发电市场肯定有抑制作用，然而当环保驱动因素越来越强烈，以及经济性改善时，天然气发电是一些环保要求高的地区不得不选择的燃料。,工业和发电用户对气价非常敏感，尤其是化工

19、用户,从整个市场看，天然气在城市燃气的利用越来越广泛，天然气作为工业燃料取决于燃料的可替代性和经济性，天然气发电在选择上有些无奈，天然气化工向成本低的区域转移。,1 天然气用户选择和结构优化,48,上世纪70年代美国对天然气价格严格管制，尤其是州际天然气井口价。 管道运营商采取的是FERC 许可的管制费率。 由于受政府的管制，长期低气价，天然气需求大幅增加，而供应商的积极性不能充分调动，1977年冬天美国天然气严重短缺。 随之1978年美国颁布了国家能源法案，提出“逐步取消联邦井口价格管制”。,2 美国天然气价格演变过程,49,放开井口价后，气价提高，许多工业用户选择其它可替代燃料，使天然气需求量减少。 为了提高效率和市场活力，1992年美国联邦能源委员会通过了636号决议，彻底将管道与销售分开，开放市场，逐步实现市场自由化。 发展至今，美国已形成了完全市场化的天然气期货市场，以及少量的现货市场。天然气价格基本可以认为取决于市场。,2 美国天然气价格演变过程,50,2003年以前，美国天然气价格长期以来处于一个较低的水平； 200