MBA-财务管理课件 第2讲财务报表分析(二).ppt

1、三、高速缓存区流修订书(一)高速缓存区流修订书1、高速缓存区流修订书的含义高速缓存区流修订书是反映企业一定会修订期间内现金和现金等价物流入和流出相关信息的报告书。 2 .高速缓存区流修订书的内容高速缓存区流修订书由正表和附表构成。高速缓存区流修订高速缓存区流修订的正表显示了企业经营活动、投资活动、通融资金活动的高速缓存区流，附表是对净收益调整为经营活动的高速缓存区流，反映了与现金收支无关的投资和通融资金活动以及现金和现金等价物净增加情况的补充资料或备注。 高速缓存区流程修订版. doc，3，高速缓存区流程修订版解读经营活动、投资活动、通融资金活动的高速缓存区流程。 (2)高速缓存区流修正书的一

2、般分析、高速缓存区流修正书的一般分析内容、主要是高速缓存区流修正书的比较分析、例如比较高速缓存区流修正书的制作、共同比高速缓存区流修正书的制作等，高速缓存区流修正书的构成分析、高速缓存区流修正书中的经营活动的净高速缓存区流等指标的图解分析、例如条形图分析(3)高速缓存区流修订的重点是分析企业价值创造能力分析，在企业持续经营的情况下，企业价值主要取决于每年发生的高速缓存区流和贴现率。 高速缓存区流的增加代表企业价值的增加，企业价值的大小取决于企业现有资产创造高速缓存区流的能力。 1、创造高速缓存区流能力的总高速缓存区流比率(高速缓存区流比率)总高速缓存区流比率=高速缓存区流总高速缓存区流总量，2

3、， 高速缓存区流程的流变性高速缓存区流程负债比率高速缓存区流程负债比率=经营活动高速缓存区流程净流动负债3 .现金能力资产现金回收率资产现金回收率=(经营活动高速缓存区流程净额投资活动现金流量净额)资产平均总额100%， 营运收入回收率：营运收入回收率=营业活动高速缓存区净额结算收益率=营业活动高速缓存区净额结算净收益，第3节财务报表综合分析一、一般企业财务报表综合分析一般企业财务报表综合分析是指将基本财务报表分析的财务指标汇总整合，形成综合分析的指标体系。 二、企业效果评价操作细则(修订)中的财务指标体系，2002年2月22日，财政部发布了企业效果评价操作细则(修订)评价方法。 其中，评价指

4、标由基本指标、修正指标和评议指标三个层次的修订28项指标组成，能够体现一般企业财务报表综合分析的财务指标有基本指标和修正指标两个层次的修订20项指标。1、基本指标(1)净资产收益率净资产收益率=净资产平均净资产100% (2)总资产报酬率总资产报酬率=税前会计利润总额平均资产总额100% 2，修正指标(1)资本价值增值率资本价值增值率=扣除客观因素的年终所有者权益年初所有者权益100% (2) 营业利润率营业利润率营业利润率=营业利润营运收入100% (3)盈馀现金保障倍数盈馀现金保障倍数=营业现金流量净收益(4)费用利润率费用利润率财务利润率状况：资产运营状况： 1、基本指标(1)总资产周转

5、率总资产周转率(次)=营业收入平均资产总额(2) 流动资产周转率(次)=营业收入平均流动资产总额2，修改指标(1)库存周转率库存周转率(次)=营业成本库存平均余额(2)应收账款周转率应收账款周转率(次)=营业收入应收帐款平均余额(3)不良资产比率=年末不良资产总额100%偿还能力状况： 1，基本指标(1) 资产债权率资产债权率=负债总额资产债权率100% (2)利息收入率=税前会计利润总额利息支出2，调整指标(1)高速缓存区流动负债比率高速缓存区流动负债比率=营业现金流量流动负债100% (2)发展能力状况： 1，基本指标(1)销售(营业)增加率销售(营业) 增加率=本年营运收入增加额前年度营

6、运收入总额100% (2)资本蓄积率资本蓄积率=本年所有者资本增加额年初所有者资本100% 2，修改指标(1)3年资本平均生长率3年资本平均生长率=(年末资本总额3年前年度末资本总额)1/31100% (2年平均销售生长率3年平均销售生长率=(当年营运收入总额3年前营运收入总额)1/3-1100% (3)技术投入比率技术投入比率=当年技术转让费支出和研发投入营业收入100%，第四节企业上市公司财务报表分析一，企业上市公司财务报表认识(一)中国上市公司(二) 中国企业上市公司财务会修订制度自2007年1月1日起，在中国国内企业上市的(三)中国企业上市公司的财务报表1、季刊2、半年报告书3、年报、

7、(四)审计意见审计意见是否由注册公司修订师按照适用被审计公司财务报表的会修订准则的规定制定，在所有重大方面与被审计公司的财务状况、经营成果和分为标准无保留意见和非标准无保留意见(简称非标准意见或非标准意见)，非标准无保留意见分为带强调事项的无保留意见、保留意见、否定意见和不可显示意见。 二、企业上市公司财务报表分析思路(一)基本指标，如每股净收益、每股净资产、每股经营性高速缓存区流、市盈率、时价帐面价值率、每股未分配利润、每股资本公积金、每股利率、股息红利支付率等。1、基本情况指标每股净收益(基本每股利润)=净收益年终普通股总数每股净资产=年终普通股总数(代表资产负债表)经营活动高速缓存区流年终普通股总数、2、风险情况指标市盈率=股票大盘价格每股净收益率=股票市场价格每股净资产3、 分配情况指标每股未分配利润=年末未分配利润年末普通股总数每股资本公积金=年末资本公积金年末普通股总数、股利率=每股股票价格100%股息红利支付率=每股股息红利100% (二)财务指标分析1、财务报表中重要财务指标的增减变化情况分析2， 财务比率指标综合分析(1)