理财规划专业能力第一章现金规划

1、现金规划,2011.12,助理理财规划师培训现金规划,个人/家庭进行现金规划的动机,1、交易动机：个人或家庭通过现金及现金等价物进行正常的交易活动。 因交易动机而产生的现金需求源于现时收入与支出的不同步性，其与收入正相关。 2、谨慎动机/预防动机：为了预防意外支出而持有一部分现金及现金等价物的动机。 因谨慎动机/预防动机而产生的现金需求源于未来收入与支出的不确定性，其与收入正相关。 持有现金及现金等价物会产生一定的机会成本（opportunity cost，即进行一项投资时放弃另一项投资所承担的成本）。,现金规划的知识要求, 流动性比率：流动资产与月支出的比值。 它反映客户支出能力的强弱。 流

2、动性比率=流动性资产/每月支出 资产的流动性是指资产在保持价值不受损失的前提下变现的能力。 流动性资产通常为资产负债表中“现金与现金等价物”项目。 流动性比率应保持在3左右。,现金规划的工作程序,1、首先应该向客户说明什么是现金规划，现金规划的需要因素及现金规划的内容。 2、在此基础上，应当收集客户与现金规划有关的信息，如个人职业、家庭情况、收入状况和支出状况等相关信息。 3、根据收集到的信息，应当引导客户编制客户的月/年度的收入支出表，用表格的形式反映出客户的基本情况。 4、在编制月度收入支出表的基础上，根据客户每月支出情况，确定保留现金及现金等价物的额度（36倍每月支出）。,现金规划的工作

3、程序,5、将客户每月支出36倍的额度在现金规划一般工具中配置。,6、通过信用卡等融资工具的运用，满足客户的超额现金需求。,7、形成现金规划报告，交予客户。,现金规划的一般工具,特点：流动性最强 收益率为0 存在贬值风险 存在机会成本 结论：不宜保留过多,（一）现金,现金规划的一般工具,1、活期储蓄存款 随时存取、存取金额不受限制、1元起存、凭储蓄机构发放的存折/借记卡存取。从2005年9月21日起，个人活期存款按季结息，每年3、6、9、12月20日结息，共结息四次。 全部支取时，按销户日挂牌公告的活期储蓄利率计息 借记卡：活期存款利率,（二）相关储蓄品种,现金规划的一般工具,2、定活两便储蓄

4、整笔存入，不定期限，随时可以支取，利率随存期长短而变动的储蓄。既有活期之便，又有定期之利。一般50元起存，由储蓄机构发给存单。 一般有四个档次： 3个月 按活期存款利率计息 3个月 6个月 按3个月整存整取利率的60%计息 6个月 12个月 按6个月整存整取利率的60%计息 1年 按1年期整存整取利率的60%计息 适合：有较大额度的结余，但在不久的将来需随时全部支取使用的客户,（二）相关储蓄品种,现金规划的一般工具,3、整存整取定期储蓄 由储户约定存款的期限，一次性支付本金，到期后一次支取所有本息的储蓄。一般50元起存，存款期限分为3个月、6个月、1年、2年、3年和5年。由储蓄机构发给存单/存

5、折，到期凭存单/折支取本息。 存取均需使用居民身份证，可部分提前支取一次，如提前支取，银行将按活期利率支付利息。,（二）相关储蓄品种,现金规划的一般工具,4、零存整取定期储蓄 储蓄时，由储户约定存款的期限，每月按开户时选定的固定金额存储一次，到期凭存折一次支取本息的储蓄。 一般5元起存，存期分1年、3年和5年，中途如有漏存，应在次月补齐，未补存者，到期支取时按实存金额和实际存期计算利息。零存整取不得部分提前支取。 适合：刚参加工作，需逐步积累每月结余的客户。,（二）相关储蓄品种,现金规划的一般工具,5、整存零取定期储蓄 整存数一次存入，按约定分期平均支取本金，到期支付利息的定期储蓄形式。 一般

6、1000元起存，存期分1年、3年和5年，取款间隔期可选择1个月、3个月和6个月一次。 整存领取不得部分提前支取。 适合：有整比较大款项收入需要在一定时期内分期陆续支取使用的客户,（二）相关储蓄品种,现金规划的一般工具,6、存本取息定期储蓄 本金一次存入，在约定期限内分期支付利息，到期一次归还本金的储蓄。 一般5000元起存，存期分1年、3年和5年，利息凭存单分期支取，可以一个月或几个月取息一次。 如提前支取，则按活期利率计息，多付的利息在最后支取本金时从中扣除。,（二）相关储蓄品种,现金规划的一般工具,7、个人通知存款：收益较活期存款高，大额资金管理好方式 适合：拥有大额款项，在短期内需支取该

7、款项的客户，或需分期多次支取的客户，或短期内不确定取款日期的客户。 一次存入，分期支取本金，在存入时不用约定存期，在支取时要事先通知银行，约定支取存款日期和金额，方能支取的存款。 起存金额和最低取款金额均为5万元，按存款人提前通知的期限长短分为1天通知存款和7天通知存款两个品种，如果未提前通知而支取的金额则按活期利率计算利息。 注意：各行均推出类似通知存款的人民币理财产品。,（二）相关储蓄品种,现金规划的一般工具,8、个人支票储蓄存款 存入时使用现金存款单，取款时使用活期储蓄支票，储户凭活期储蓄支票可上街购物和支付各种费用。 签发支票的印章必须与预留印鉴相符，数字清晰，日期明确。,（二）相关储

8、蓄品种,现金规划的一般工具,1、投资对象： a. 现金 b. 1年以内的银行定期存款、大额存单 c. 剩余期限在397天内的债券 d. 期限在1年以内的债券回购 e. 期限在1年以内的中央银行票据 f. 人行与证监会认可的具有良好流动性的货币市场工具,（三）货币市场基金,货币市场基金所投资短期债券期限为397天（13个月），是因为债券的发行和兑付通常会遇到节假日因素的影响，若以365天为限，可能导致无法参与债券的投标或购买，限制在397天可避免该问题. 实际上，397天和365天剩余期限对于债券的收益、风险以及流动性等方面不会产生大的差异。,现金规划的一般工具,2、特点： a. 本金安全（投资

9、范围明确） b. 资金流动性强（T+1或T+2到账） c. 收益率相对活期储蓄要高 d. 投资成本低（手续费低） e. 分红免税,（三）货币市场基金,现金规划的融资工具信用卡,信用卡（Credit Card）的含义：信用卡是商业银行或其他发卡机构向个人和单位发行的，具有一定信用额度，凭以向特约单位购物、消费和向指定银行存取现金，具有消费信用的特制载体卡片。 信用卡1915年起源于美国；1952年，美国加利福尼亚州的富兰克林国民银行作为金融机构首先发行了银行信用卡。,现金规划的融资工具信用卡,1、可提供一定额度内2050天的免息透支； 2、免息分期付款； 3、高透支额度、临时调高信用额度（最高5

10、万元、调整30天有效）； 4、预借现金（每卡每天最高2000元，以日0.5利率按月复利计息）； 5、循环信用（相当于小额无担保贷款）； 6、支出记录与分析（养成保留对账单的习惯）； 7、支出管理； 8、建立信用记录。,信用卡的功能,现金规划的融资工具信用卡,例：设账单日为每月6日，最后还款日为每月26日。 A. 客户于6月6日消费 账单日为6月6日，还款日为6月26日，免息期为20天。 B. 客户于6月7日消费 账单日为7月6日，还款日为7月26日，免息期为49天（29+20）。,使用信用卡需要注意的问题,1、免息还款期的计算问题,现金规划的融资工具信用卡,2、不要超额透支 1）银行会对超出限

11、额部分的透支收取超限费用，一般为超额部分的5%（如需要购置大件商品可选择临时调高信用额度）； 2）超额透支不能享受免息待遇。,使用信用卡需要注意的问题,现金规划的融资工具信用卡,3、部分还款不能享受免息待遇，从消费日开始计收利息 例：设账单日为6日，还款日为26日。小李在5月25日消费4000元购买笔记本电脑，并于6月26日部分还款800元，则小李7月6日对账单上的循环利息为多少？ 1）5月25日6月26日期间（32天）利息为： 40000.05%32=64元 2）6月26日7月6日期间（10天）利息为： （4000-800）0.05%10=16元 共需支付循环利息80元,使用信用卡需要注意的

12、问题,现金规划的融资工具信用卡,4、不要使用信用卡提取现金 1）信用卡预借现金额度低于消费信用额度； 2）信用卡取现（预借现金）从取现日起按日0.5的利率计收利息，一旦因急用取现，应尽快偿还； 3）信用卡取现（预借现金）会收取取现金额一定比例的手续费。,使用信用卡需要注意的问题,现金规划的融资工具信用卡,5、信用卡存钱不付利息 1）信用卡的发放是为了鼓励消费，而非储蓄； 2）信用卡透支体现了信用（借贷）关系，有助于持卡人信用记录的归集； 3）如客户担心遗忘还款会被银行收利息及影响信用记录，可将还款资金/备用金存在借记卡（生息）中，并将借记卡和信用卡关联，自动还款，省时省力。,使用信用卡需要注意

13、的问题,现金规划的融资工具信用卡,6、信用卡按照等级收取年费，注意免年费的条件 1）办理信用卡时，银行一般承诺免“当年”年费； 2）若要免除“次年”年费，一般具有附加条件：如刷卡次、刷卡达到 元等等； 3）信用卡一张足够，无需多办； 不常使用的信用卡，最好注销； 最好办理“终身免年费”的信用卡。,使用信用卡需要注意的问题,7、分期付款消费，免利息，但不免手续费 分期付款，期数越多，手续费越高。,以民生银行为例： 刷卡消费单笔金额满600元人民币（或等值外币），当期账单日前，持卡人可申请3、6、9、12期免息分期付款；刷卡消费单笔金额满5000元人民币（或等值外币），还可申请18、24期免息分期付款。 手续费分期收取，每期手续费=分期总金额每期手续费费率。,使用信用卡需要注意的问题,现金规划的融资工具信用卡,现金规划的融资工具其他银行融资方式,主要方式：凭证式国债质押贷款、存单质押贷款 优点：可靠、获取资金较多、手续简便、服务方便,现金规划的融资工具保单质押融资,方式：投保人把保单直接质押给保险公司；投保人将保单质押给银行。 质押保单：具有储蓄功能的养老保险、投资分红型保险及年金保险等人寿保险合同 贷款期限：一般不超过6个月 融资金额：保单现金价值的70%或90% 手续比较简便，速度比较快,现金规划的融资工具典当融资,期限：双方约定，一般不超过6